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¿Cómo cambiarán las demandas regionales entre 2026 y 2035?

El mercado de sistemas de energía y cables submarinos se encuentra actualmente bifurcado en dos curvas de madurez distintas: el sector eólico marino de fondo fijo ya establecido y el sector de interconectores y energía eólica flotante de alto crecimiento.

Europa: líder en volumen (45 % de cuota de mercado)

Europa sigue siendo el epicentro mundial de la actividad de cables submarinos. El Mar del Norte se ha convertido en una "central eléctrica verde". El principal impulsor es la transición de conexiones punto a punto a centros multiterminal. El programa de 2 GW de TenneT ha marcado la pauta en la industria, impulsando la adopción de cables extruidos HVDC de 525 kV. 

Para 2030, prevemos que Europa representará el 60 % de todas las instalaciones mundiales de cables submarinos HVDC. El énfasis se está desplazando de la mera conexión de generación a la interoperabilidad transfronteriza.

Asia-Pacífico: El retador del alto crecimiento (>11% CAGR)

Si bien China se mantiene autosuficiente, con empresas líderes nacionales como ZTT y Orient Cable, que dominan los proyectos locales en el mercado regional de sistemas de energía y cables submarinos, el "Resto de Asia-Pacífico" (RoAPAC) presenta las métricas de crecimiento más dinámicas. Corea del Sur, Taiwán y, cada vez más, Vietnam y Filipinas están importando tecnología de cables europea y japonesa para alcanzar los ambiciosos objetivos de energía eólica marina. 

Se proyecta que para 2028, la región Asia-Pacífico superará a Europa en términos de volumen de cables entre matrices (IAC) (66 kV) debido a la gran densidad de grupos de parques eólicos cercanos a la costa planificados en el estrecho de Taiwán y el mar Amarillo.

América del Norte: El gigante en recuperación

El mercado estadounidense de sistemas de energía y cables submarinos se enfrentó a fuertes dificultades en 2023-2024 debido a la inflación y los picos de las tasas de interés. Sin embargo, la claridad proporcionada por las estructuras de crédito fiscal a finales de 2025 ha estabilizado el flujo de proyectos. 

El mercado estadounidense se caracteriza por cables de exportación de mayor longitud debido a las restricciones de la Ley Jones, que obligan a implementar soluciones logísticas únicas. La atención se centra en gran medida en cables de exportación de alta capacidad para proyectos en la bahía de Nueva York y, cada vez más, en la generación eólica flotante en aguas profundas de California.

¿Cuáles son los puntos de referencia de costos reales para los desarrolladores en 2026?

Según Astute Analytica, las partes interesadas en el mercado global de sistemas de energía y cables submarinos deben recalibrar sus modelos financieros ante la realidad de 2026. La era del capital barato y los costos deflacionarios de los componentes ha terminado. Los siguientes puntos de referencia representan promedios de precios ex-works derivados de las adjudicaciones de contratos del cuarto trimestre de 2025.

Cable submarino HVDC (525 kV XLPE): 2,2 – 5,0 millones de euros por km.

La amplia variación depende en gran medida del material del conductor (cobre o aluminio) y de las especificaciones del blindaje. El precio mínimo ha aumentado debido a los altos costos persistentes de los requisitos de pureza del XLPE (polietileno reticulado) y a la limitada disponibilidad de torres de extrusión.

Estaciones convertidoras offshore: 350 – 650 millones de euros por terminal.

Los costos en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos han aumentado un 18% desde 2023. El cuello de botella no es el acero, sino las válvulas HVDC y los sistemas de protección de control, donde los plazos de entrega se han extendido a 36 meses.

• Tarifas diarias para buques de instalación: $290,000 + por día. Para los CLV de primera línea capaces de realizar operaciones de doble tendido o posicionamiento dinámico en aguas profundas (DP3), las tarifas se han disparado. Las tarifas de movilización para campañas transoceánicas (por ejemplo, traer un buque europeo a la costa este de EE. UU.) ahora pueden superar los $5 millones como pago único.

El arbitraje entre el aluminio y el cobre:

Ante la volatilidad de los precios del cobre en el mercado global de sistemas de energía y cables submarinos, en 2026 se ha iniciado un cambio decisivo hacia el uso de conductores de aluminio para cables submarinos de exportación. El aluminio ofrece una reducción del 40-60 % en el costo del material conductor. La contrapartida es una sección transversal aproximadamente un 60 % mayor para lograr una conductividad equivalente, lo que aumenta el diámetro del cable. Esto reduce la longitud total que un buque puede transportar en su plataforma giratoria, lo que podría obligar a realizar más uniones submarinas, un factor clave de riesgo de fallo que los equipos de ingeniería deben mitigar.

¿Cómo las innovaciones de plantas húmedas reducen el CAPEX y el OPEX en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos?

La “Planta Húmeda” (infraestructura sumergida) está experimentando una rápida evolución tecnológica orientada a dos objetivos: manejar tensiones más elevadas y reducir la intervención humana.

Cables dinámicos para energía eólica flotante (66 kV a 132 kV)

A medida que las turbinas flotantes alcanzan una potencia de más de 15 MW, los cables dinámicos estándar de 66 kV resultan insuficientes. La industria está validando actualmente los cables dinámicos de 132 kV. El reto reside en la resistencia a la fatiga, ya que estos cables deben soportar millones de ciclos de flexión. Las innovaciones de empresas como Viper Innovations en la monitorización autónoma "V-LIM" son cruciales. Estos sistemas proporcionan monitorización de la resistencia del aislamiento en tiempo real, detectando la entrada de agua en las secciones dinámicas antes de que se produzca una descarga disruptiva.

Conectores híbridos de alimentación y fibra

La intervención submarina es costosa en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos. Los nuevos conectores de acoplamiento húmedo, como las versiones recientes de MacArtney y Siemens Energy, integran la energía de alto voltaje (HV) y la fibra óptica en unidades individuales y compactas. Esto reduce el tiempo de intervención de los vehículos operados remotamente (ROV) en aproximadamente un 30 % durante la instalación y el mantenimiento, lo que representa un ahorro significativo en gastos operativos (OPEX) durante los 25 años de vida útil del activo.

Detección acústica distribuida (DAS)

El DAS se está convirtiendo en un requisito estándar para las aseguradoras. Al utilizar el de fibra óptica del cable eléctrico, los operadores pueden convertirlo en un sensor. En 2026, los sistemas DAS habrán evolucionado para detectar con precisión choques de anclas, erosión del lecho marino o incluso fallos de descarga parcial interna con una precisión de 10 metros al instante, reduciendo drásticamente el tiempo de localización durante las interrupciones del servicio.

¿Por qué la escasez de buques tendido de cables es el principal cuello de botella para el crecimiento del mercado de sistemas de cables y energía submarinos?

El mayor riesgo para las fechas de operación comercial (COD) del proyecto en el período 2026-2030 en el mercado global de sistemas de energía y cables submarinos es la escasez de buques de tendido de cables (CLV) especializados.

La limitación física

La transición a cables HVDC de 525 kV implica cables más pesados ​​y gruesos. Una plataforma giratoria CLV estándar a menudo no puede soportar el radio de curvatura ni el peso de estos nuevos sistemas. A partir de 2026, solo había aproximadamente 12 buques en todo el mundo capaces de gestionar eficientemente instalaciones de 525 kV a larga distancia sin empalmes excesivos.

Utilización de la flota y reserva de franjas horarias

Se proyecta que la utilización de la flota en este segmento de primer nivel supere el 85 % de forma continua hasta 2027. Esta falta de margen de maniobra implica que un retraso por mal tiempo en un proyecto se extiende a todo el mundo, retrasando meses los proyectos posteriores. En consecuencia, los promotores ahora firman "Acuerdos de Reserva de Espacios" con hasta cuatro años de antelación, pagando depósitos no reembolsables solo para asegurar la disponibilidad de un buque, a menudo incluso antes de que se alcance la Decisión Final de Inversión (DFI).

¿Qué marcos de políticas están realmente impulsando el mercado de sistemas de energía y cables submarinos?

1. Unión Europea: La ventaja del PCI

La designación de "Proyectos de Interés Común" (PCI) sigue siendo la herramienta regulatoria más poderosa. Los proyectos con estatus PCI se benefician de un plazo de tramitación acelerada (con un límite de 3,5 años) y acceso al Mecanismo "Conectar Europa" (CEF). Para los proveedores de cable, los proyectos PCI representan las fuentes de ingresos más seguras, ya que están respaldados por mandatos prioritarios de la UE.

1. Estados Unidos: La paradoja del contenido nacional

La Ley de Reducción de la Inflación (IRA) sigue impulsando la demanda, pero el crédito por bonificación de contenido nacional (que aumenta al 35-55%) crea un problema de cumplimiento normativo. Prácticamente no existe capacidad de fabricación de cables submarinos de alta tensión en EE. UU. Los desarrolladores se ven obligados a renunciar a la bonificación de contenido nacional para el paquete de suministro de cables o a implementar complejas estrategias de abastecimiento de componentes que a menudo retrasan la adquisición.

1. ASEAN: La red eléctrica se desbloqueó en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos

La finalización de los marcos de la Red Eléctrica a finales de 2025 ha sido un catalizador. Al estandarizar la responsabilidad transfronteriza y las tarifas de transporte, proyectos previamente estancados, como los conceptos del "Cable Solar" entre Singapur e Indonesia, están avanzando hacia la viabilidad. Esta región representa el mayor mercado sin explotar para interconectores submarinos fuera de Europa.

Análisis de oportunidades: ¿Dónde se originará la próxima ola de megacontratos?

Para los equipos de desarrollo comercial de Prysmian, NKT y Nexans, así como para los proveedores de nivel 2, las siguientes licitaciones (2026-2027) representan los objetivos de mayor valor:

• Victoria, Australia Energía eólica marina (agosto de 2026): La licitación inaugural para una capacidad de 2 GW en el estrecho de Bass (zona de Gippsland) se lanzará en agosto de 2026. Si bien se centra principalmente en cimentaciones de fondo fijo y cableado estático, el mercado de sistemas de cables y energía submarinos está experimentando una feroz competencia entre los operadores europeos tradicionales (por ejemplo, CIP, Ørsted) y los retadores japoneses (por ejemplo, TEPCO/Flotation Energy) por estos primeros contratos comerciales.
• Sitios offshore alemanes N‑10.1 / N‑10.2 (2027 ): después de una subasta fallida en 2025, estas áreas del Mar del Norte (2,5 GW combinadas) ahora se volverán a licitar en 2027. Con el modelo de sitio centralizado y desarrollado previamente de Alemania y la dinámica de oferta cero, los términos de la subasta siguen siendo simples para los postores, pero continúan comprimiendo los márgenes del proyecto, lo que hace que las soluciones de exportación de 525 kV de alta capacidad sean una base cada vez más probable.
• Mar del Norte Central y Hesselø (primavera de 2026): Las licitaciones se abrieron en noviembre de 2025 para ≥2,8 GW en la región del Mar del Norte Central (≥1 GW) y Hesselø (≥800 MW). Se prevén grandes volúmenes de cableado entre redes y de exportación, ya que Hesselø exige diseños que respeten la naturaleza en el marco del CfD, lo que favorece a los consorcios promotores.
• IJmuiden Ver Beta (Países Bajos): Continuando con el despliegue holandés, estas licitaciones de 4 GW priorizan criterios ecológicos (circularidad, integración de ecosistemas, protección de marsopas) y favorecen a los proveedores de cables con diseños de protección "inclusivos con la naturaleza" probados (por ejemplo, tecnología de entierro avanzada).

¿Quién domina el oligopolio de alto voltaje frente al nivel retador en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos?

La estructura del mercado sigue siendo un oligopolio, pero se están formando grietas por donde pueden entrar otros competidores.

Nivel 1: Los tres grandes (Prysmian, Nexans, NKT)

Estas tres empresas controlan aproximadamente el 75% del mercado de sistemas submarinos de alta tensión (SNS) en el sector de energía y cables submarinos. Están integradas verticalmente y poseen flotas propias de CLV de última generación. Su cartera de proyectos de HVDC con alto margen de beneficio está prácticamente completa. Su estrategia prioriza la protección de márgenes en lugar de la expansión de volumen.

Nivel 2: Los retadores (Sumitomo, LS Cable, ZTT, Orient Cable)

LS Cable & System (Corea del Sur): Obtiene agresivamente pedidos europeos rebajando los precios de nivel 1 y aprovechando la capacidad de los astilleros coreanos para acceder a los buques.

• Sumitomo (Japón): se centra en segmentos HVDC de alta tecnología y a menudo se asocia con instaladores europeos que carecen de capacidad de fabricación de cables.
• Actores chinos (ZTT, Orient Cable/NBO): Técnicamente capaces de operar a 525 kV, pero geopolíticamente aislados de los proyectos de EE. UU. y de muchos de la UE alineados con la OTAN. Sin embargo, están captando la mayor parte de los mercados emergentes del Sudeste Asiático, Sudamérica y África.

¿Dónde se encuentran las oportunidades de nicho con alto margen?

Si bien el mercado de sistemas de energía y cables submarinos está saturado, los mercados auxiliares ofrecen un mayor potencial de retorno sobre el capital.

Sistemas de protección de cables (CPS)

A medida que los cables se instalan en fondos marinos más difíciles y rocosos para evitar zonas de pesca, la demanda de tuberías articuladas y colchones de hormigón crece al doble del ritmo del propio mercado de cables. Las empresas especializadas en protección contra la erosión están registrando una cartera de pedidos récord.

Interfaz de viento flotante (el "refuerzo de flexión")

La interfaz entre el cable dinámico y la plataforma flotante es el punto de mayor fallo en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos. Existe un nicho enorme para las empresas de ingeniería especializadas que diseñan y fabrican rigidizadores de flexión, limitadores y módulos de flotabilidad. Se trata de una fabricación de alto rendimiento (IP) y alto margen de beneficio, con menos competidores que el mercado general de cables.

Análisis segmentario del mercado de sistemas de energía y cables submarinos

Por voltaje, la categoría de alto voltaje (HV) lideró con una participación del 57,7% en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos

La de Alta Tensión (AT) es consecuencia directa del desplazamiento de los parques eólicos a zonas más alejadas de la costa. En 2025, el estándar de la industria cambió radicalmente de la Corriente Alterna de Alta Tensión (CVA) a la Corriente Continua de Alta Tensión (CVDC) para distancias superiores a 80 km. Esta transición es innegociable para los promotores: aspirar a distancias de transmisión superiores a 100 km utilizando Media Tensión (MT) o CVA resulta en pérdidas capacitivas inaceptables.

El sistema HVDC de 525 kV se ha convertido en el "estándar de oro" para 2026. Esta clase de voltaje en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos permite la transmisión de 2 GW de potencia a través de un solo sistema bipolar, duplicando la capacidad de los estándares anteriores de 320 kV sin duplicar el costo del cable. Este segmento captura el mayor valor porque presenta la mayor barrera de entrada: solo unos pocos fabricantes globales poseen las torres de vulcanización continua vertical (VCV) necesarias para extruir cables con esta calidad de voltaje. En consecuencia, el segmento de alta tensión (HV) ofrece el mayor poder de fijación de precios y los plazos de entrega más largos de la industria.

Por industria de usuario final, la generación de energía eólica marina capturó la mayor porción con un 36,3 % 

La participación del 36,3% de la energía eólica marina en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos la convierte en el mayor motor industrial del mercado de cables submarinos, superando a las interconexiones insulares y la electrificación de petróleo y gas en alta mar. Esta cifra subestima el impacto del sector: si bien representa más de un tercio de los ingresos, consume casi el 70% de la capacidad disponible de fabricación de cables. La perspectiva para las partes interesadas es la evolución de los cables entre matrices (IAC). A medida que las turbinas escalan de 10 MW a 18 MW, el IAC estándar de 33 kV ha quedado obsoleto, reemplazado por cables de diseño húmedo de 66 kV y los emergentes de 132 kV.

Este cambio crea un entorno de alto riesgo. Una falla en un umbilical de petróleo y gas cierra un pozo, mientras que una falla en un cable de exportación de energía eólica marina (la "conexión a la red") interrumpe por completo una fuente de ingresos para una empresa de servicios públicos. Este perfil de riesgo ha obligado a los promotores a priorizar la garantía de calidad sobre el precio más bajo, impulsando el mercado hacia proveedores europeos y japoneses de primer nivel que pueden garantizar la integridad del cable durante los 25 años de vida útil de un parque eólico.

Por material conductor, el cobre mantuvo su dominio con una participación del 58,3% 

A pesar de las ventajas de costo del aluminio, el cobre mantuvo una participación de mercado del 58,3% en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos. Este dominio se basa en la física y la logística, no solo en la tradición. El cobre ofrece aproximadamente un 60% mejor conductividad que el aluminio, lo que permite un diámetro de cable significativamente menor para la misma potencia nominal. En el contexto de las instalaciones submarinas, "el diámetro es el destino". Un cable de cobre más delgado significa que un buque tendido de cables (CLV) puede cargar más kilómetros de producto en su plataforma giratoria, lo que reduce el número de viajes a puerto y, fundamentalmente, reduce el número de uniones submarinas, el punto de fallo más común.

Sin embargo, el mercado de sistemas de energía y cables submarinos se está bifurcando. Mientras que los cables entre redes (que conectan turbinas) están cambiando rápidamente al aluminio para reducir los gastos de capital, los cables de exportación (conexiones en aguas profundas y de alta tensión) siguen siendo fieles al cobre. La alta resistencia mecánica y a la corrosión del cobre lo convierten en la única opción rentable para secciones dinámicas en proyectos eólicos flotantes o entornos marinos de alta tensión, lo que le permite conservar la mayor parte de los ingresos a pesar de la alta volatilidad de las materias primas.

Por tipo: Los cables de alimentación submarinos representaron el 62,8% de la cuota de mercado 

El predominio de los cables eléctricos submarinos, que en 2025 representarían el 62,8% del mercado de sistemas de energía y cables submarinos, señala un cambio fundamental en el ecosistema de las centrales eléctricas. Históricamente, el mercado se equilibraba entre cables eléctricos y umbilicales para petróleo y gas (que transportan fluidos hidráulicos y datos de control). Sin embargo, la transición energética global ha desvinculado la demanda de cables eléctricos de los precios de los combustibles fósiles. El auge de este segmento se atribuye específicamente a las necesidades de cable de exportación de los megaproyectos, donde un solo parque eólico de 2 GW requiere cientos de kilómetros de cableado masivo con un alto margen de beneficio.

Además, la complejidad de estos cables eléctricos ha aumentado. Estamos observando una disminución de las conexiones de CA simples en favor de complejos sistemas de CC con aislamiento XLPE. Si bien los umbilicales siguen siendo relevantes para los yacimientos petrolíferos de aguas profundas en Brasil y África Occidental, su crecimiento se ha estancado. El capital de inversión se dirige exclusivamente a activos de transmisión eléctrica capaces de soportar cargas dinámicas, lo que convierte a los cables eléctricos en la opción predilecta para fabricantes como Prysmian y Nexans que buscan cerrar acuerdos marco a largo plazo.

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Análisis regional

Asia Pacífico representó el 45,1 % de los ingresos del mercado de sistemas de energía y cables submarinos

En 2025, el mercado de cables submarinos de Asia-Pacífico (APAC) consolidó su dominio global con una cuota de ingresos del 45,1 %, cifra impulsada en gran medida por la agresiva estrategia de localización de China. A diferencia de Europa, donde las interconexiones transfronterizas impulsan la demanda, el volumen de APAC se ve impulsado por los enormes clústeres nacionales de energía eólica marina en el estrecho de Taiwán y el mar Amarillo. 

La idea clave para 2026 es el desacoplamiento de la cadena de suministro: fabricantes chinos como Orient Cable (NBO) y ZTT han excluido de manera efectiva a los proveedores internacionales de nivel 1 del mercado interno chino, logrando economías de escala que reducen el costo nivelado de la energía (LCOE) de la región.

Se proyecta que América del Norte crecerá a la CAGR más rápida

Se proyecta que el mercado norteamericano de sistemas de energía y cables submarinos crecerá a la tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) más rápida gracias al efecto de recuperación tras la Ley de Reducción de la Inflación (IRA). El mercado estadounidense se mantuvo históricamente inactivo debido a los cuellos de botella en la obtención de permisos, pero con la aprobación de proyectos por parte de la Oficina de Gestión de la Energía Oceánica (BOEM) en la Bahía de Nueva York y California, la demanda de cables de HVDC para exportación se está disparando. El crecimiento en este mercado se basa en el valor, más que en el volumen, ya que los requisitos de cumplimiento de la Ley Jones inflan significativamente los costos de instalación en comparación con Asia Pacífico o Europa.

Los 5 principales desarrollos recientes en el mercado de sistemas de energía y cables submarinos

1. Nexans establece un récord de profundidad (enero de 2026): Nexans confirmó la instalación exitosa de un cable submarino HVDC de 500 kV a una profundidad récord mundial de 2150 metros para el Enlace Tirreno en Italia. Este hito, alcanzado en diciembre de 2025, valida nuevas capacidades para la interconexión eléctrica a ultraprofundidad.
2. Prysmian se expande mediante adquisiciones (diciembre de 2025): El Grupo Prysmian anunció una empresa conjunta para adquirir Xtera , proveedor de cable submarino de telecomunicaciones, poco después de adquirir la empresa de topografía ACSM. Estas operaciones estratégicas buscan integrar verticalmente su oferta de infraestructura submarina, desde la fabricación hasta la instalación y la vigilancia.
3. Fábrica estadounidense de LS Cable & System (abril de 2025): El fabricante surcoreano anunció una inversión de 681 millones de dólares para construir la mayor planta de cables submarinos de Estados Unidos. Ubicada en Chesapeake, Virginia, la instalación está diseñada para satisfacer la creciente demanda de energía eólica marina en Estados Unidos.
4. NKT gana el proyecto Energy Island (septiembre de 2025): NKT obtuvo un contrato de 650 millones de euros de Energinet para el proyecto Energy Island de Bornholm. El acuerdo implica el suministro de sistemas de cable HVDC de 525 kV para conectar la red eléctrica de Dinamarca a este enorme centro eólico marino.
5. Contrato polaco de Hellenic Cables (diciembre de 2025): Hellenic Cables obtuvo el contrato para el suministro de cables submarinos de exportación para el parque eólico marino BC-Wind en Polonia. El proyecto pone de relieve la creciente presencia de la empresa en el mercado de las energías renovables del mar Báltico.

Principales empresas del mercado de sistemas de energía y cables submarinos

• Redes submarinas de Alcatel (Nokia)
• Furukawa Eléctrico
• Cables helénicos
• Grupo Hengtong
• Sistemas de cable JDR (TFKable)
• Cable y sistema LS
• Corporación NEC
• Nexans SA.
• NKT A/S
• Cable Orient (NBO)
• Grupo Prysmian
• SubCom LLC
• Industrias eléctricas Sumitomo
• Conectividad TE
• ZTT (Tecnología Zhongtian)
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por tipo de aplicación

• Cables de alimentación submarinos
• Cables de comunicación submarinos

Por voltaje

• Alto voltaje (EV)
• Voltaje extra alto (EHV)
• Media Tensión (MT)

Por material conductor

• Cobre
• Aluminio

Por industria de usuario final

• Generación de energía eólica marina
• Conexión entre países e islas
• Petróleo y gas en alta mar
• Telecomunicaciones

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa Occidental
    • El Reino Unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa Occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Oriente Medio y África (MEA)
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica