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 世界のフェロアロイ市場の将来の軌道を変える3つの変革的トレンド

• グリーンスチールが合金需要を変革：脱炭素化鉄鋼生産、特に電気アーク炉（EAF）への世界的な転換は、フェロアロイの要件を変化させています。主にスクラップ鋼を使用するEAFでは、より高純度のフェロアロイとカスタマイズされたマイクロアロイが求められています。生産者は、鉄鋼メーカーがスクラップの多様な化学組成を管理できるよう、正確な配合を提供する必要があり、よりクリーンな鉄鋼製造プロセス向けに設計された特殊で高品質な製品のプレミアム市場が創出されています。
• 循環型経済の台頭：産業副産物から貴重な金属元素を回収することへの関心が高まっているのは、重要なトレンドです。企業は、鉄鋼スラグからマンガン、バナジウム、その他の元素を抽出するための高度な湿式冶金技術に多額の投資を行っています。こうした廃棄物の「都市鉱山」は、フェロアロイ市場に新たな二次供給源を生み出し、一次鉱石採掘への依存度を低減し、業界の環境性能を向上させています。
• デジタル化による生産の最適化：フェロアロイ生産者は、製錬プロセスに革命を起こすため、人工知能（AI）とIoTプラットフォームを急速に導入しています。AIを活用したシステムは、炉の操業を最適化し、メンテナンスの必要性を予測し、生産量1トンあたりのエネルギー消費量を大幅に削減するために活用されています。スマートテクノロジーの統合は、生産量の向上、コスト効率の向上、そして二酸化炭素排出量の大幅な削減につながり、技術先進企業の競争力を高めます。

電気自動車用バッテリーが前例のない特殊合金需要を生み出す

電気自動車（EV）分野の急成長は、特に高純度マンガンとニッケルのフェロアロイ市場の軌道を決定づける主要な原動力です。バッテリー向けマンガンの需要は、この10年間で8倍に増加すると予測されており、この急増は新しいバッテリー化学に直接関連しています。高純度硫酸マンガン一水和物（HPMSM）の生産は、EVバッテリー製造の差し迫った需要を満たすため、すでに世界全体で26%増加しています。将来の需要を満たすため、エレメント25は、ゼネラルモーターズから8,500万米ドルの融資を受け、2025年までに年間32,500トンの硫酸マンガンを供給する工場を米国に建設しています。同様に、EVバッテリー向けニッケルの世界需要は、2030年までに140万トンに達すると予測されています。

この旺盛な需要は、フェロアロイ市場の生産と投資環境を変化させています。現在、平均的なバッテリー式電気自動車（BEV）には25.3キログラムのニッケルが搭載されています。これにより、世界の硫酸ニッケル生産量は近年100万トンを超えています。また、市場ではバッテリーの化学組成の多様化が進んでおり、これが合金需要に影響を与えています。コバルトフリーのリン酸鉄リチウム（LFP）バッテリーの生産量は2025年に1,100GWhを超えると予想されており、従来の三元系バッテリーの生産量を大幅に上回ります。さらに、マンガンを豊富に含む化学物質、例えばリン酸マンガン鉄リチウム（LMFP）への進化が加速しており、第2期生産ラインは2025年に完成予定です。この変化は投資にも反映されており、HPMSM市場は2025年に3億3,300万米ドル規模に達すると予測されています。中国における2024年のHPMSM生産量は約5万2,000メートルトン（金属含有量）で、この特殊なサプライチェーンにおける中心的な役割を担っていることを示しています。

航空宇宙および防衛部門が高性能合金の消費を促進

航空宇宙および防衛産業は、フェロアロイ市場にとってもう一つの重要な需要センターであり、フェロチタンやフェロバナジウムなどの高性能材料の消費を牽引しています。航空宇宙用チタン市場は、軽量で耐久性のある材料の需要に支えられ、2024年の推定190億8,000万米ドルから2025年には202億7,000万米ドルに成長すると予測されています。この成長は定量化可能であり、チタンベース合金の市場全体量は2024年の12万トンから2034年までに24万トンに増加すると見込まれています。航空機構造に使用されるチタン合金の収益は2024年に123億4,000万米ドルに達すると予測されており、航空機エンジンでの使用はさらに85億6,000万米ドルを占めることになります。

フェロバナジウムの需要も同様に堅調です。米国のフェロバナジウム輸入額は2024年9月までに591億米ドルを超え、高付加価値の国内産業による堅調な消費を示しています。鉄鋼セクターからのスポット需要は低調でしたが、航空宇宙セクターは2024年を通じて一貫して堅調な需要を示し、2025年後半にはさらに回復すると予想されています。フェロアロイ市場におけるこの傾向は、ボーイングが2040年までに1万機以上の新型航空機の納入を計画し、エアバスが同時期に1万5000機の納入を目指していることなど、長期的な製造目標に支えられており、これらの重要な合金に対する長期的な需要パイプラインが確保されています。2024年に34億6000万米ドルと評価されたバナジウム市場全体は、航空宇宙および防衛用途が主な成長牽引役となり、2025年には36億2000万米ドルに成長すると予測されています。このことは、航空宇宙用途の特殊フェロバナジウム市場によってさらに裏付けられており、同市場は2025年の65億2,000万米ドルから2034年までに118億3,000万米ドルに成長すると予測されています。

 セグメント分析 

タイプ別：フェロシリコマンガンが引き続き優勢

フェロシリコマンガンは、フェロアロイ市場で57%を超えるシェアを占め、その圧倒的なコスト効率と製鋼における優れた冶金特性に支えられています。複合脱酸剤として、酸素との親和性が強いマンガンとシリコンの両方を導入します。この二重の機能は、フェロシリコンまたはフェロマンガンを個別に使用するよりも効果的です。これは、単独で使用した場合のマンガンの46%およびシリコンの37%と比較して、合金の29%という大幅に低い燃焼率からも明らかです。脱酸副産物であるMnSiO3およびMn2SiO4は、それぞれ1270°Cおよび1327°Cと低い融点を持つため、副産物の除去が容易になり、よりクリーンな鋼が得られます。標準グレードのシリコン含有量は14%～16%、マンガン含有量は65%～68%ですが、ステンレス鋼用の特別グレードではシリコン含有量が最大30%になる場合があります。

鉄鋼業界はフェロアロイ市場の主な消費者であり、生産されるマンガン全体の90%以上を消費しています。インド産シリコマンガン（マンガン65%、シリコン16%）の価格は、2025年7月時点でFOB（原文ママ）1トンあたり平均940ドル、トルコ産は2025年6月時点でCIF（原文ママ）1トンあたり930ドルでした。中国では、マンガン65%グレードの価格は、2024年5月に1トンあたり8,200～8,400元と高値を付けた後、2024年11月までに1トンあたり6,000～6,200元に落ち着きました。

主要な市場洞察:

• 合金鋼の構造強度は、15% を超えるマンガンを添加することで大幅に向上します。
• シリコマンガンのわずか5～10％が化学薬品や建築資材などの非鉄金属分野で利用されています。
• 中国におけるシリコマンガン6014#の価格は、2024年4月末までに5700〜5800元/トンの範囲から6300〜6400元/トンに上昇しました。

用途別：炭素鋼および低合金鋼の生産が引き続き主要消費財となる 

炭素鋼および低合金鋼セクターは、フェロアロイが製造に不可欠な役割を果たしているため、世界のフェロアロイ市場において最大の用途となっています。フェロアロイは、望ましい鋼の品質と機械的特性を実現するために不可欠な脱酸剤および合金剤として機能します。世界的な鉄鋼生産量の増加がこの優位性を支えており、世界の鉄鋼需要は2024年に1,793百万トンに達し、2025年には1,815百万トンに増加すると予測されています。シリコマンガンの半分以上は、自動車および建設の主要材料である高強度鋼の製造に使用されています。その消費率は注目に値し、生産される鋼1トンあたり約3～5kgの75%フェロマンガンが使用されています。

需要は世界的な産業成長によって形作られています。自動車セクターだけでも、鉄鋼需要は18～20%増加しています。さらに、アジアの発展途上国におけるインフラプロジェクトは15%以上の成長率を記録しています。この傾向は、インドの基礎金属生産が2025年に6.1%、2026年に6.5%の成長率を見込んでいることに反映されています。一方、北米の成長率は鈍化しており、米国は2025年に0.4%の増加、カナダは2.2%の減少を見込んでいます。世界のフェロアロイ市場は、こうした地域の製造業および建設業の動向に直接影響を受けています。

主要な市場洞察:

• 現在、世界の鉄鋼生産の25％以上を占める電気アーク炉（EAF）技術は、今後さらに10～12％成長すると予想されています。
• 低合金鋼は、合金含有量が最大 12% と定義されます。
• 原材料需要の膨大な規模を反映して、中国は2024年の最初の10か月だけでガーナから364万トンのマンガン鉱石を輸入した。

地域分析 

アジア太平洋地域：生産と戦略投資の巨大な拠点

アジア太平洋地域は、驚異的な生産量と政府の戦略的な施策に牽引され、世界のフェロアロイ市場の牽引役であり続けています。2024年上半期の中国のフェロシリコン生産量は265万5100トンと、2024年1月から5月までの粗鋼生産量は4億3861万トンに達しました。インドもまた強力な勢力であり、2025年1月の粗鋼生産量は1250万トンに達すると予測されています。インドの2024年度の鉄鋼生産量は1億3600万トンと推定されています。2023～2024年度のフェロアロイ輸出額は19億6000万米ドルでした。

アジア太平洋地域のフェロアロイ市場におけるこの需要を満たすため、投資と生産能力が急速に拡大している。インドの鉄鋼生産能力は、多額の資本に支えられ、2030年までに3億トンに達することを目指している。タタ・スチールは、2025年度に国内および英国事業向けに16,000億ルピーの設備投資計画を発表した。日本の粗鋼生産量は、2024年10～12月期に2,189万トンになると予測されている。この成長を後押しするように、インドネシアのフェロニッケル生産量は2025年に195万トンに達すると予測されている。さらに、韓国のPOSCOは、生産能力を強化するため、2025年までに浦項製鉄所に4.4兆ウォンを投資することを約束した。

北米：高付加価値消費と近代化が特徴の市場

北米のフェロアロイ市場は、先進的な製造業からの高度な需要と、国内生産の高度化への注力によって特徴付けられます。米国では、2024年の粗鋼生産量が8,200万トン（純トン）に達し、合金消費の確固たる基盤が築かれました。同国の鉄鋼製造におけるフェロシリコン消費量は、2024年には61,720トンと予測され、2028年には66,240トンに増加すると予測されています。これに加えて、米国は2024年に143,000トンのフェロマンガンを輸入しており、輸入量も急増しています。

戦略的投資は、この地域におけるフェロアロイ市場の近代化とサプライチェーンの安全性確保への取り組みを強調している。クリーブランド・クリフスは、2024年にペンシルベニア州バトラーの電磁鋼板生産工場に1億米ドルを投資すると発表した。カナダのアルゴマ・スチールは、7億カナダドルを投じて新しい電気アーク炉を設置するプロジェクトを進めており、2024年半ばの完成予定。メキシコでは、テルニウムがペスケリア工業センターの拡張に22億米ドルを投資しており、同プロジェクトは2025年の完成を目指している。高付加価値用途を反映し、米国のフェロバナジウム輸入量は2024年9月までに591億米ドルを超えた。カナダの2024年の鉄鋼生産量は1,350万トンと推定され、メキシコの同年の生産量は2,010万トンと予測されている。米国はまた、2024年に214,000トンのシリコマンガンを輸入した。

戦略的生産と貿易で地政学的な逆風を乗り越えるヨーロッパ

欧州のフェロアロイ市場は、複雑な地政学的環境下において、回復力と戦略的適応力を発揮しています。EU（欧州連合）の粗鋼生産量は2024年に1億2,630万トンに達し、域内の合金需要の基盤を形成しています。EUへのフェロマンガン輸入額は2024年に8億6,800万ドルと大きく、グローバルサプライチェーンへの依存度の高さを浮き彫りにしています。EU内のフェロマンガンの生産額は2024年に1,187億ドルと推定され、高付加価値製品への注力を示しています。ドイツでは、粗鋼生産量が2024年に3,550万トンに達すると予測されています。

困難にもかかわらず、この地域のフェロアロイ市場は生産を継続しています。ウクライナ企業は2024年に10万8,200トンのフェロアロイを生産しました。これにはシリコマンガン10万4,200トンとフェロマンガン3,600トンが含まれます。また、同国は年間7万7,300トンのフェロアロイを輸出しました。イタリア政府は、鉄鋼産業の活性化策として、2024年にターラントにある旧イルヴァ製鉄所の近代化に最大20億ユーロを拠出することを約束しました。同様に、フランスも鉄鋼産業の脱炭素化支援に18億ユーロを割り当てています。トルコの粗鋼生産量は2024年に3,600万トンに達すると予想されており、この地域の主要生産国の一つとなります。

フェロアロイ市場の未来を築く戦略的取引と投資トップ10

• グレンコアの戦略的撤退（2024年）：グレンコアは、ニューカレドニアのコニアンボ・ニッケルSAS（KNS）事業における77％の株式を売却することに合意し、この資産の新たな産業パートナーを見つけるプロセスを開始しました。
• South22 が Cerro Matoso から売却 (2025 年): South22 はコロンビアの Cerro Matoso ニッケル鉱山の売却を積極的に進めており、この動きによりポートフォリオが再編され、2025 年に完了する予定です。
• ヴェダンタ社の主要鉄鋼投資（2024年）：ヴェダンタ社は、インドに新しい鉄鋼工場を建設するために36億ドルの巨額投資を行い、当初の生産能力を年間450万トンにすることを目指していると発表しました。
• エラメットのリチウム拡張資金（2024年）：エラメットは、EVバッテリーの主要原料であるアルゼンチンのセンテナリオリチウムプロジェクトの拡張を支援するため、欧州投資銀行から2億1,600万ドルの融資を確保しました。
• アルセロール・ミッタルの脱炭素化投資（2024年）：アルセロール・ミッタルは、ハンブルクとブレーメンの拠点での直接還元鉄（DRI）プラントと電気アーク炉の建設を支援するため、ドイツ政府から13億ユーロの資金援助パッケージを受け取りました。
• エレメント 25 が GM から資金を確保 (2024 年):エレメント 25 リミテッドは、EV バッテリー市場向けにルイジアナ州に高純度硫酸マンガン工場を建設するための資金として、ゼネラルモーターズから 8,500 万ドルの画期的な融資を確保しました。
• リバティ スチールのリストラ投資 (2024 年):リバティ スチールの親会社である GFG アライアンスは、操業を再開し、ロザラムやストックスブリッジを含む英国の工場に投資するために 1 億 6,000 万ポンドの資金パッケージを確保しました。
• H2グリーンスチールが42億ユーロを確保（2024年）： H2グリーンスチールは、水素と再生可能エネルギーに大きく依存するプロジェクトである、スウェーデンのボーデンにある大規模なグリーンスチール工場のために、42億ユーロの負債資金を確保しました。
• Jindal Stainless が Chromeni Steels を買収 (2024 年): Jindal Stainless Ltd は Chromeni Steels Private Limited の買収を完了しました。これにより、同社のポートフォリオに年間 60 万トンの冷間圧延能力が追加されます。
• POSCOの浦項近代化基金（2024年）：韓国のPOSCOは、主力の浦項製鉄所の設備を近代化およびアップグレードするために、2025年までに4.4兆ウォン（約33億ドル）を投資することを確認しました。

フェロアロイ市場のトップ企業

• アルセロール・ミタル
• 中国ミンメタルズ
• フェロアロイズコーポレーションリミテッド
• グレンコア
• ジンダルグループ
• SC フェラル SRL
• 帆
• サマンコアクローム
• 上海神家鉄合金有限公司
• タタ・スチール・リミテッド
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

製品別

• フェロクロム
• フェロマンガン
• フェロシリコマンガン
• フェロシリコン

用途別

• 炭素鋼および低合金鋼
• ステンレス鋼
• 合金鋼
• 鋳鉄
• その他

地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• ヨーロッパ
  • 西欧
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • 残りの西ヨーロッパ
  • 東欧
    • ポーランド
    • ロシア
    • 東ヨーロッパの残りの地域
• アジア太平洋地域
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • オーストラリアとニュージーランド
  • 韓国
  • アセアン
  • 残りのアジア太平洋地域
• 中東とアフリカ
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • MEAの残りの部分
• 南アメリカ
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • 南アメリカの残りの地域