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중국의 AI 칩 제조업체들이 고대역폭 메모리 (HBM) 의 세계적인 부족 현상으로 비용 이 급증하면서 가격을 급격히 인상하고 있다. 이는 엔비디아에 대한 자국산 대안을 확보하려는 베이징의 노력에 있어 중요한 병목 현상을 드러내고 있다.

Astute Analytica에 따르면 고대역폭 메모리 시장은 상당한 성장을 보일 것으로 예상되며, 매출은 2024년 5억 100만 달러에서 2033년 58억 1,050만 달러로 증가할 것으로 전망됩니다. 이는 예측 기간인 2025년부터 2033년까지 연평균 31.3%의 성장률을 나타냅니다. 

화웨이, 캠브리콘 및 경쟁사 제품 가격 20~50% 급등

화웨이는 자사의 Ascend 950DT 가속기 카드의 예상 가격을 25만 위안(약 37,255달러) 이상으로 인상했는데, 이는 계약 조건에 따라 불과 두 달 전 고객에게 제시했던 가격보다 20%에서 50%까지 오른 수치입니다.

캠브리콘은 차세대 칩(가칭 690)의 가격을 두 달 전 제시했던 수준보다 20~30% 인상했으며, 국내 소규모 업체인 메타엑스와 일루바타르 코어엑스도 비슷한 움직임을 보였다.

구형 제품들도 예외는 아닙니다. 화웨이의 Ascend 950PR은 2026년 초 약 6만 위안에서 8만 위안 이상으로 가격이 올랐고, Ascend 910C는 약 9만 위안에서 11만 위안 이상으로 상승했습니다.

HBM 부족으로 전 세계적인 공급난이 중국 특유의 충격으로 변질

이번 사태의 직접적인 원인은 AI 가속기에 초고속 데이터를 공급하는 적층형 DRAM인 HBM의 전 세계적인 공급 부족입니다. HBM은 SK하이닉스, 삼성, 마이크론 단 세 곳에서만 생산되는데, AI 데이터 센터 공급을 초과하면서 고급 모듈의 현물 가격이 일반적인 장기 계약 가격의 4~5배에 달하는 약 2,100달러까지 치솟았습니다.

중국의 경우, 2024년 12월 미국이 수출 통제를 강화하면서 최첨단 HBM(하드볼트 메모리) 접근이 제한되어 상황이 더욱 악화되고 있습니다. 그 결과, 중국 반도체 제조업체들은 전 세계적인 공급 부족 사태에 직면하면서도 최고급 메모리를 확보할 수 있는 합법적인 경로가 줄어들어, 더 비싼 암시장 공급이나 아직 물량 수요를 완전히 충족하지 못하는 국내 생산 대체재에 의존할 수밖에 없는 상황입니다.

업계 추산에 따르면 화웨이는 2024년 말 규제 시행 이전에 확보해 둔 삼성 HBM 재고를 소진해 왔으며, 창신 메모리(CXMT)의 국내산 HBM은 2026년 어센드 생산 목표량의 일부만을 충당할 것으로 예상됩니다. 

중국의 인공지능 야망에 대한 전략적 함의

이번 가격 인상은 이제 논리가 아닌 메모리가 중국의 AI 가속기 보급을 가로막는 제약 요소가 되었음을 보여줍니다. 베이징 정부는 클라우드 제공업체, 국영 기업, AI 연구소에 엔비디아 GPU를 화웨이의 어센드 시리즈나 캠브리콘 프로세서와 같은 국산 칩으로 교체하도록 압력을 가해왔습니다.

가격 상승과 HBM 공급 부족은 특히 비용에 민감한 고객과 소규모 AI 기업의 경우 이러한 대체 속도를 늦출 수 있습니다. 동시에 이러한 압박은 국내 HBM 생산 능력 및 첨단 패키징에 대한 투자를 가속화하고 있으며, CXMT는 한국 선두 기업과의 격차를 줄이기 위해 소규모 HBM3E 생산을 시작한 것으로 알려졌습니다.

하지만 단기적으로 볼 때, 중국 AI 칩 제조업체들은 메모리 가격 상승분을 고객에게 직접 전가하고 있으며, 이는 엔비디아를 능가하는 저렴한 국산 가속기 개발이라는 꿈이 세계 메모리 시장과 수출 정책의 현실에 의해 제약을 받을 것임을 시사합니다.