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Dinámica del mercado

Impulsor: claridad regulatoria y marcos de apoyo

El mercado europeo de tokenización digital ha experimentado un crecimiento sólido, impulsado en gran medida por la claridad regulatoria brindada por los reguladores europeos. Uno de los principales impulsores es el enfoque distintivo de la región hacia la cadena de bloques y los activos digitales, que contrasta marcadamente con los entornos regulatorios a menudo fragmentados e inconsistentes en otros lugares. La postura proactiva de Europa, bajo la dirección de la Unión Europea, enfatiza tanto la facilitación de la innovación digital como la protección de los consumidores. 

La normativa de Mercados de Criptoactivos (MiCA), introducida en 2020, es un claro ejemplo de ello. MiCA estableció un conjunto integral de reglas para garantizar la protección del consumidor y al mismo tiempo fomentar la innovación al aclarar el estatus legal de los criptoactivos que anteriormente no estaban regulados. Para 2021, nuestro estudio indicó que el 40% de las empresas de tecnología financiera en Europa creían que un entorno regulatorio claro había acelerado su adopción de tecnologías blockchain y tokenización. Otros hallazgos en el mercado europeo de tokenización digital sugieren que estos marcos han catalizado un considerable interés e inversiones en el mercado. Entre 2019 y 2021, las inversiones en blockchain en Europa aumentaron más del 120%, con una parte importante dedicada a proyectos de tokenización, un crecimiento directamente atribuible a la seguridad y previsibilidad que brindan las estructuras regulatorias.

Tendencia: aumento de la tokenización inmobiliaria

El sector inmobiliario, al ser una de las clases de activos más valiosos a nivel mundial, ha comenzado a ver el potencial transformador de la tokenización digital en Europa. Para 2023, se habían tokenizado propiedades inmobiliarias por valor de aproximadamente 150 millones de euros en las principales ciudades europeas como París, Berlín y Madrid. Esta tendencia en el mercado europeo de tokenización digital refleja un crecimiento del 30% con respecto al año anterior, lo que muestra la creciente popularidad de esta nueva forma de gestión de activos, ya que la tokenización de bienes raíces ofrece varias ventajas. Ofrece mayor liquidez, posibilidades de propiedad fraccionada y tarifas de transacción reducidas. También se ha descubierto que el 50% de los profesionales inmobiliarios europeos creían que la tokenización podría abordar algunos de los desafíos de larga data de la industria, como las altas barreras de entrada para los pequeños inversores en 2023. La tendencia se extiende más allá de las propiedades residenciales y comerciales. Resorts, hoteles e incluso monumentos históricos han comenzado a explorar la tokenización para atraer inversores globales y democratizar la propiedad de activos.

Desafío: preocupaciones de seguridad y obstáculos tecnológicos

A pesar de las numerosas ventajas y el evidente crecimiento del mercado de tokenización digital en Europa, no está exento de desafíos. Entre las principales preocupaciones está la seguridad. Solo en 2020, se perdieron más de 100 millones de euros en plataformas de tokenización e intercambios con sede en Europa debido a violaciones de seguridad, incidentes de piratería informática y fraude.

La tokenización digital, especialmente cuando se trata de activos de enorme valor, como bienes raíces, requiere medidas de ciberseguridad de primer nivel. La naturaleza inherente de la tecnología blockchain, si bien es segura en sus principios fundamentales, puede volverse vulnerable si no se implementa correctamente. Aproximadamente el 35% de las nuevas empresas europeas de blockchain, en 2023, informaron que enfrentaban desafíos sustanciales para garantizar la integridad y seguridad de sus ofertas tokenizadas. Además, las complejidades tecnológicas de integrar bases de datos tradicionales con libros de contabilidad de blockchain presentan otro obstáculo. La migración de datos, garantizar la sincronización en tiempo real y gestionar transacciones de gran volumen son problemas con los que el 40% de las empresas informaron haber tenido que lidiar en 2021. Estos obstáculos tecnológicos, a menos que se aborden, podrían ralentizar el ritmo de adopción de la tokenización en el mercado europeo.

Perspectivas de inversión: estrategias de financiación innovadoras de Europa en el sector blockchain

El posicionamiento de Europa en el mercado de la tokenización digital se caracteriza distintivamente por sus mecanismos de financiación innovadores, especialmente en comparación con sus homólogos globales. En particular, mientras que Estados Unidos atrajo la mayor parte de las inversiones iniciales en blockchain con 4.400 millones de euros (33%), Europa le pisó los talones con unos impresionantes 2.900 millones de euros (22%), apenas un poco por delante de los 2.800 millones de euros de China (21). %). Este sólido panorama de inversión en Europa, tal como se define en el informe 'Blockchain Now And Tomorrow', es un testimonio del ecosistema blockchain activo y en evolución del continente.

Al profundizar en las razones detrás del fuerte crecimiento de Europa, el período comprendido entre 2009 y 2018 ofrece ideas significativas. Las nuevas empresas europeas de blockchain, en esta década, mostraron una marcada propensión a estrategias de financiación alternativas, marcadamente diferentes de sus homólogas estadounidenses. Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), un mecanismo revolucionario de recaudación de fondos que utiliza monedas o fichas virtuales, se convirtieron en una herramienta financiera predominante para las empresas europeas. Los números son reveladores: las startups europeas acumularon casi el 60% de su financiamiento total a través de ICO, una cifra que eclipsa sustancialmente a los EE.UU., donde las startups de blockchain reunieron apenas el 18% a través del mismo método.

Análisis segmentario 

Por componente:

En 2023, el segmento de soluciones lideró el mercado europeo de tokenización digital con una participación de mercado sustancial del 81%. Esto indica la alineación estratégica de Europa con arquitecturas digitales integrales. El impulso hacia la digitalización total en todas las industrias requiere una solución de seguridad sólida, y las soluciones de tokenización se han convertido en la opción de facto. Estas soluciones son particularmente buscadas por sectores que están experimentando rápidas transformaciones digitales. Por ejemplo, en el sector de la salud, donde la seguridad de los datos personales de salud es primordial, la tokenización ofrece no sólo seguridad sino también operaciones optimizadas.

Sin embargo, donde hay una solución, es necesario un servicio y una adaptación continuos. El segmento de servicios, aunque eclipsado, está disfrutando de una ola de crecimiento. Su CAGR anticipada del 18,21% de 2024 a 2032 destaca que las empresas no solo buscan soluciones únicas, sino que requieren soporte continuo, actualizaciones y ajustes para alinearse con el panorama de datos en constante evolución.

Por industria:

La importante participación del 20 % en los ingresos del sector BFSI en el mercado europeo de tokenización digital en 2023 es un reflejo de su compromiso de salvaguardar la confianza de los clientes. Profundizando más, el aumento de los bancos europeos en la adopción de marcos bancarios abiertos, al tiempo que garantizan el cumplimiento del RGPD, ha creado una confluencia en la que la tokenización no es solo una opción sino una necesidad. Por ejemplo, Francia y Alemania han informado de un aumento exponencial de usuarios de banca móvil, lo que requiere medidas de seguridad de datos amplificadas.

Paralelamente, el sector minorista y del comercio electrónico, con una tasa compuesta anual proyectada del 19,86% para el período 2024-2032, ofrece un mayor potencial de mercado. El reciente aumento de las transacciones de comercio electrónico transfronterizo dentro de Europa, especialmente en centros como Alemania, Francia y el Reino Unido, está impulsando la demanda de infraestructuras de pago fortalecidas. Dado que el RGPD también hace hincapié en la protección de datos, a los gigantes europeos del comercio electrónico no les queda más remedio que invertir fuertemente en métodos avanzados de tokenización. Las recientes violaciones a la seguridad de los datos entre algunos de los principales minoristas europeos han acentuado aún más esta urgencia. Por otro lado, se prevé que la importancia emergente de la tokenización en sectores como la energía y los servicios públicos ofrezca lucrativas oportunidades de ingresos en el mercado europeo de tokenización digital. A medida que los países europeos avanzan hacia redes y ciudades inteligentes, la tokenización de los datos de los usuarios y la información de pago se está volviendo primordial.

Por modo de implementación:

Por implementación, el mercado europeo de tokenización digital fue testigo de cómo el segmento de la nube mantuvo una sólida participación en los ingresos de alrededor del 64% en 2023. Esto puede atribuirse a los numerosos beneficios de las soluciones basadas en la nube, que van desde la escalabilidad hasta la rentabilidad. Ahora que la computación en la nube se está convirtiendo en una parte integral de la agenda digital de Europa, no sorprende ver su relación entrelazada con la tokenización. Además, dado que la Iniciativa Europea de la Nube se esfuerza por reforzar la posición competitiva de la UE en la innovación basada en datos, la alineación con la tokenización se vuelve aún más pertinente.

Por el contrario, el segmento local, que representará el 36% de la participación en los ingresos en 2023, ha mantenido una postura resistente, particularmente debido a su propuesta de valor de mayor seguridad. En este caso, todo el proceso de tokenización está confinado dentro del dispositivo, lo que garantiza que los datos confidenciales, especialmente los tokens, sigan siendo sacrosantos. Este ecosistema autónomo es invaluable, especialmente para dispositivos cuyo núcleo es la portabilidad, como los teléfonos móviles. Dada la pronunciada tasa de penetración móvil en Europa, que se espera que supere el 85% para 2030, la preferencia por la tokenización local, particularmente entre los usuarios que priorizan la confidencialidad de los datos en sus dispositivos, seguramente se mantendrá.

Por tamaño de organización:

En 2023, por tamaño de organización, el segmento de las grandes empresas emerge como el líder indiscutible, con una participación dominante del 68 % en el mercado europeo de tokenización digital. La razón detrás de este predominio puede atribuirse a varios factores. Las grandes empresas suelen manejar una gran cantidad de datos, lo que magnifica los riesgos asociados con posibles infracciones. Al reconocer estas vulnerabilidades, junto con sus importantes capacidades financieras, estos conglomerados han adoptado agresivamente la tokenización como un componente fundamental de sus estrategias de seguridad de datos. Además, dado que Europa alberga numerosas corporaciones multinacionales y grandes empresas tecnológicas, el panorama regulatorio es denso. Desde el RGPD hasta la evolución de las regulaciones de privacidad electrónica, el cumplimiento no es negociable, lo que empuja a las grandes empresas a invertir fuertemente en tokenización. Sin embargo, esto no relega a las PYME a la periferia. Si bien su participación de mercado puede ser menor, la gran cantidad de pymes en Europa, que constituyen más del 99% de todas las empresas, sugiere que su impacto acumulativo en el mercado de la tokenización será notable a medida que gradualmente despierten a la indispensabilidad de la tokenización.

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Análisis Regional 

Europa presenta una divergencia única, con Europa del Este emergiendo como una potencia inesperada, habiendo capturado un asombroso 87% de la cuota de mercado. Este predominio no se da simplemente en términos de cantidad, sino que refleja complejidades más profundas de las prioridades, inversiones y esfuerzos innovadores regionales. 

En términos de inversiones, los países de Europa del Este han inyectado colectivamente miles de millones en el mercado de tokenización digital. Por ejemplo, si extrapolamos la conocida inversión europea en la puesta en marcha de blockchain de 2.900 millones de euros, Europa del Este, con su cuota de mercado dominante, representaría más de 2.500 millones de euros. Rusia, como actor clave en la región, ha sido particularmente agresiva en sus actividades blockchain. El país ha iniciado programas a nivel nacional para integrar la tokenización digital en varios sectores, desde las finanzas hasta los servicios públicos. Polonia y Hungría no se quedan atrás, y sus gobiernos respaldan varios proyectos ambiciosos de blockchain. Además, una encuesta de 2023 reveló que casi el 60% de los profesionales de tecnología financiera en Europa del Este creen que la tokenización digital revolucionará los sistemas bancarios y financieros tradicionales en los próximos cinco años. Además, el estudio señaló que el 45% de estos profesionales participan activamente en el desarrollo o integración de plataformas de tokenización en sus respectivas industrias.

Los usuarios finales clave en la región giran predominantemente en torno al sector bancario, el sector inmobiliario e incluso organismos gubernamentales deseosos de digitalizar activos, agilizar procesos y lograr transparencia. Además, el sector agrícola en países como Ucrania ha mostrado una inclinación hacia la tokenización, viéndola como un medio para simplificar la propiedad y las ventas de tierras. 

Las oportunidades en el mercado de tokenización digital de Europa del Este son enormes. El sector inmobiliario, particularmente en centros urbanos florecientes como Varsovia, Budapest y Moscú, ofrece importantes fuentes de ingresos. Al aprovechar la tokenización, estas ciudades están abriendo puertas a los inversores internacionales, democratizando así las inversiones inmobiliarias y garantizando la liquidez. Se prevé que esta tendencia crezca, con proyecciones que indican que los activos inmobiliarios tokenizados en Europa del Este podrían alcanzar los 500 millones de euros para 2030.

Principales actores en el mercado europeo de tokenización digital 

• tarjeta American Express
• Servicios de información nacional de fidelidad Inc
• Primera corporación de datos
• Fiserv
• Futurox
• Pagos globales
• Empresas Hewlett-Packard
• Estar atento (CipherCloud)
• Mastercard Internacional Incorporada
• microenfoque
• Protegridad
• Tales
• TokenEx
• Visa (Ciberfuente)

Descripción general de la segmentación del mercado:

Por componente

• Solución
• Servicios
  • Servicios profesionales
  • Servicios Gestionados

Por modo de implementación

• Nube
• Local

Por tamaño de organización

• Grandes Empresas
• Pymes

Por aplicación

• Seguridad de pago
• Autenticación de usuario
• Gestión de Cumplimiento

Por industria

• BFSI
• Minorista
• Salud y Farmacéutica
• Viajes y hospitalidad
• TI y telecomunicaciones
• Medios y entretenimiento
• Gobierno y Defensa
• Otros

Por país

• Europa occidental
  • el reino unido
  • Alemania
  • Francia
  • Italia
  • España
  • Resto de Europa occidental
• Europa Oriental
  • Polonia
  • Rusia
  • Resto de Europa del Este