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 Análisis de tendencias: ¿Cómo la renovación y el carbono incorporado están redefiniendo la cadena de valor de la construcción?

El debate sobre el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono ha trascendido la simple eficiencia energética y ha adoptado una visión holística del ciclo de vida de los edificios. Si bien el consumo energético operativo sigue siendo crucial, el "punto ciego" del carbono incorporado —las emisiones de materiales como el hormigón, el acero y el aluminio— cobra ahora protagonismo. Estos tres materiales por sí solos representan el 23 % de las emisiones globales. Dado que se prevé que el carbono incorporado represente casi el 50 % de las emisiones de las nuevas construcciones de aquí a 2050, el mercado está optando activamente por materiales alternativos.

Esta tendencia es más visible en el auge del mercado de la madera en masa, que alcanzó un valor de 1.300 millones de dólares en 2024. A pesar de los vientos económicos adversos más amplios en la construcción, el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono de América del Norte vio avanzar 155 proyectos de madera en masa en un solo año. Simultáneamente, la industria siderúrgica está experimentando una transformación radical, y se proyecta que la producción de acero de hidrógeno verde alcance los 46 millones de toneladas para 2035. La tendencia es clara: la cadena de valor se está descarbonizando desde la mina hasta la obra. Otra gran oportunidad reside en la reutilización adaptativa. Los datos del Compromiso AIA 2030 muestran que el 46 % de los proyectos reportados en 2024 fueron renovaciones. Los arquitectos y promotores optan cada vez más por modernizar los activos existentes en lugar de demoler y reconstruir, impulsados ​​por la comprensión de que el edificio más ecológico es el que ya existe.

Panorama futuro: ¿Por qué los inversores apuestan billones en la transición hacia la construcción ecológica?

El sector financiero ha reconocido que el riesgo climático es un riesgo de inversión, y el capital se está moviendo en consecuencia. El mercado de bonos verdes, con emisiones que superan el billón de dólares, está fuertemente orientado al sector edificado, donde la eficiencia energética y los edificios verdes representan el 46% del valor de la economía verde en los mercados públicos. Los inversores no solo buscan la virtud; buscan la rentabilidad. Los edificios con certificación verde tienen primas de reventa de entre el 8% y el 12% sobre sus pares sin certificación, lo que ofrece una estrategia de salida tangible para los promotores que invierten en sostenibilidad.

Sin embargo, persiste una importante brecha de inversión en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, lo que representa una enorme oportunidad para el capital privado y la financiación institucional. Para alcanzar los objetivos climáticos, la inversión anual en eficiencia energética debe duplicarse hasta alcanzar aproximadamente los 522 000 millones de dólares para 2030. Solo en la Unión Europea, cumplir con la Directiva sobre el Rendimiento Energético de los Edificios de 2030 requiere la asombrosa cifra de 1,2 billones de euros en inversión acumulada. Esta brecha representa el potencial del mercado. También estamos presenciando la democratización de esta inversión, ya que los hogares representan el 60 % de las inversiones mundiales en eficiencia, principalmente en renovaciones. Las inversiones más rentables se están dirigiendo actualmente hacia empresas capaces de escalar soluciones de renovaciones, ya que se prevé que el mercado europeo de la renovación crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de casi el 20 % hasta finales de la década.

Análisis del impacto de la tecnología: ¿Qué tecnologías e hitos están desplazando eficazmente a los combustibles fósiles?

La tecnología en el sector de la construcción ha pasado de los pilotos experimentales a la adopción masiva, especialmente en electrificación y digitalización. La bomba de calor se ha consolidado como la tecnología estrella para la descarbonización de la calefacción en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Mientras que Europa se enfrentó a una caída temporal debido a la volatilidad de los precios de la energía, Estados Unidos y China experimentaron un aumento de las ventas del 15 % y el 13 %, respectivamente, en 2024. En el mercado estadounidense, las bombas de calor han alcanzado un hito simbólico al superar en ventas a las calderas de gas en un 30 %, lo que marca el principio del fin de la calefacción con combustibles fósiles en las nuevas construcciones residenciales.

Más allá del hardware, la inteligencia digital está generando valor. Se ha demostrado que el uso de gemelos digitales reduce los costos operativos hasta en un 20%, mientras que el mercado de edificios inteligentes continúa creciendo a un ritmo de dos dígitos. También estamos presenciando la industrialización de las tecnologías verdes, con empresas como H2 Green Steel que han conseguido 4.500 millones de dólares para demostrar que la industria pesada puede descarbonizarse. El hito clave es el estándar "Zero-Carbon Ready". Dado que el 100% de los edificios nuevos deben cumplir con este estándar para 2030 para alinearse con los objetivos del Acuerdo de París, en los próximos cinco años se producirá una avalancha de tecnologías que integren energías renovables in situ, cuyo crecimiento actual es demasiado lento, con tan solo el 5% de la demanda energética final.

¿Cómo las certificaciones rigurosas y las políticas estrictas actúan como aceleradores del mercado?

Las certificaciones voluntarias y las políticas obligatorias actúan como incentivos que impulsan el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. En el ámbito voluntario, certificaciones como LEED y BREEAM se han vuelto indispensables para los activos inmobiliarios de primera calidad. BREEAM ha superado el millón de certificaciones de activos, mientras que LEED cubre más de 29 mil millones de pies cuadrados a nivel mundial. Estas certificaciones están evolucionando; por ejemplo, el crecimiento del 200 % en las certificaciones BREEAM para centros de datos en 2024 demuestra cómo las clases de activos nicho se están sumando al movimiento. Los datos muestran que los edificios certificados no solo ahorran carbono, sino que también protegen el valor de los activos.

En el ámbito regulatorio, el panorama del mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono está cambiando de un fomento pasivo a una aplicación activa. 2025 marca un punto de inflexión con la implementación en Francia de la prohibición del alquiler de los edificios con menor rendimiento energético, una política que obliga a los propietarios a renovar o desinvertir. Vietnam ha introducido planes obligatorios de inventario de GEI para grandes proyectos de construcción, y la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. ha impulsado con éxito un auge en la fabricación de materiales con bajas emisiones de carbono. Sin embargo, persiste una brecha peligrosa: el 50 % de las nuevas construcciones del mundo aún se realizan en países sin códigos energéticos obligatorios. Este vacío regulatorio constituye el mayor riesgo para el sector, pero también pone de relieve dónde probablemente se centrarán la promoción de políticas y la ayuda internacional en los próximos años.

 Análisis segmentario 

La creciente demanda de eficiencia térmica y circularidad impulsa el crecimiento de los materiales.

Los materiales energéticamente eficientes ocupan una impresionante cuota del 47,55% en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, principalmente porque los constructores priorizan la envolvente del edificio para reducir drásticamente los costes operativos. Kingspan Group amplió considerablemente su cartera de productos naturales en 2024 con la adquisición de una participación mayoritaria en HempFlax y el lanzamiento de la línea "HemKor" para satisfacer la demanda de aislamientos de origen biológico. Saint-Gobain también realizó una apuesta estratégica al adquirir CSR Limited, integrando productos de construcción de alto rendimiento en su cadena de suministro global. Holcim informó que su cemento ECOPlanet de cero emisiones ya está disponible en más de 30 mercados, lo que demuestra que las alternativas sostenibles se están expandiendo para satisfacer las necesidades generales. Además, el endurecimiento de la normativa sobre contención térmica en rascacielos ha provocado un aumento repentino de la demanda de vidrio aislante al vacío.

• Los pasaportes de materiales digitales están ganando terreno para rastrear los ciclos de vida del aislamiento para su reutilización futura.
• La capacidad de producción de aerogel se ha duplicado para abordar las necesidades de aislamiento en las renovaciones de patrimonio con limitaciones de espacio.
• Los aditivos de biocarbón se utilizan cada vez más como rellenos secuestradores de carbono en paneles de pared no estructurales.

Las empresas industriales también están modernizando sus capacidades de fabricación para impulsar el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Owens Corning amplió sus líneas de lana mineral para atender aplicaciones industriales de alta temperatura que requieren una rápida descarbonización. Heidelberg Materials presentó "evoZero", el primer cemento con cero emisiones netas del mundo logrado mediante la captura de carbono, con sus primeras entregas previstas para el Centro Nobel de Estocolmo en 2025. Rockwool está abandonando el carbón e invirtiendo fuertemente en tecnologías de fusión eléctrica para su producción de lana de roca. BASF ha introducido asignaciones de biomasa equilibrada, lo que permite a sus clientes compensar el uso de combustibles fósiles en aislamientos. Finalmente, Knauf Insulation ha alineado su estrategia para 2025 con la eliminación del formaldehído añadido, mejorando así la calidad del aire interior.

Los compromisos corporativos de cero emisiones netas y las primas verdes impulsan los segmentos comerciales

Las aplicaciones comerciales acaparan una cuota de mercado dominante del 51,22 % en el mercado de edificios con bajas emisiones de carbono, impulsada principalmente por inquilinos multinacionales que simplemente se niegan a alquilar espacios que no cumplen con las normativas. El informe de perspectivas para 2025 de JLL advierte sobre una grave escasez de oferta de oficinas con cero emisiones de carbono en centros como Londres y Nueva York, lo que obliga a los promotores a mejorar su oferta o perder clientes. BlackRock ha transformado el panorama financiero al actualizar sus directrices para asignar 150 000 millones de dólares a fondos que evalúan los riesgos de la transición energética. Amazon está influyendo en los estándares de construcción a nivel mundial al expandir sus sedes centrales con certificación de cero emisiones netas en Arlington y Nashville. Google está dando pasos similares, comprometiéndose a implementar sistemas de calefacción geotérmica en sus nuevos campus para cortar por completo su vínculo con el gas natural.

• Los inquilinos están firmando contratos de alquiler verdes que exigen legalmente el intercambio de datos sobre el consumo de energía.
• Los grandes minoristas están modernizando sus tiendas con sistemas automatizados de gestión energética para reducir costos.
• Los propietarios se apresuran a actualizar los sistemas HVAC para evitar la devaluación de los activos debido a las regulaciones inminentes.

Los incentivos financieros también están ampliando la brecha entre los activos verdes y los activos industriales en el mercado de edificios con bajas emisiones de carbono. Los datos de CBRE confirman que las oficinas de primera calidad con certificaciones de bajas emisiones de carbono ofrecen primas de alquiler sustanciales en comparación con los activos más antiguos. Empire State Realty Trust ha adquirido energía eólica de forma proactiva para compensar el 100 % de la carga eléctrica de su cartera comercial. Las cadenas hoteleras están adoptando sistemas de IoT para el seguimiento de las emisiones por noche, atendiendo a los viajeros con conciencia ecológica. Los operadores de centros de datos están adoptando acero verde para reducir las emisiones de Alcance 3. El informe "Green Tipping Point" sugiere que los próximos vencimientos de contratos de arrendamiento están incumpliendo los objetivos para 2030, lo que requiere renovaciones rápidas.

Los avances en madera maciza y acero ecológico redefinen los componentes estructurales

Los componentes estructurales poseen la mayor cuota de mercado, con un 42,33 %, en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, gracias a que los ingenieros finalmente están sustituyendo el hormigón con alto contenido de carbono por alternativas más ligeras e inteligentes. Las actualizaciones del Código Internacional de la Edificación para 2024 y 2025 permiten ahora estructuras de madera maciza significativamente más altas, lo que abre el potencial para rascacielos de madera de 18 plantas en EE. UU. Mercer Mass Timber ha aprovechado esta situación completando extensas instalaciones de madera contralaminada para satisfacer esta creciente demanda. Nucor lanzó recientemente "Aeos", un producto de acero de cero emisiones netas diseñado para vigas estructurales pesadas. Blue Planet Systems está escalando con éxito su agregado sintético de piedra caliza, elaborado a partir de CO2 secuestrado, para su uso en hormigón estructural, convirtiendo los edificios en sumideros de carbono.

• Los sistemas híbridos de madera y acero reducen los requisitos de cimentación y el peso general del edificio.
• Los paneles estructurales prefabricados están reduciendo drásticamente los desechos en la obra y las emisiones relacionadas con el transporte.
• Los bloques de hormigón curados con carbono se están convirtiendo en especificaciones estándar para proyectos de infraestructura municipal.

La industria pesada está evolucionando rápidamente para satisfacer las necesidades estructurales del mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. ArcelorMittal suministra su acero reciclado XCarb a importantes obras de infraestructura, incluyendo cimentaciones para proyectos de energía renovable. Modvion ha demostrado la viabilidad de la madera en la industria pesada mediante la construcción de torres de aerogeneradores de madera. Brimstone recibió una importante certificación externa que confirma que su cemento Portland ordinario a base de roca cumple con las normas estructurales ASTM. CEMEX ha implementado el hormigón bajo en carbono Vertua para pilares de carreteras. El proyecto de viviendas para trabajadores "Heartwood" en Seattle demuestra que la madera en masa es viable a escala residencial. Mientras tanto, la tecnología "Hybrit" de SSAB proporciona acero libre de combustibles fósiles para estructuras de edificios.

Análisis Regional 

Las estrictas políticas climáticas europeas y las modernizaciones industriales impulsan el liderazgo del mercado regional

Europa domina actualmente el mercado de la construcción baja en carbono con una enorme cuota del 39,17%, en gran medida porque la región ha ido más allá de los objetivos voluntarios hacia mandatos legalmente vinculantes. En 2024, la UE adoptó agresivamente la Directiva revisada sobre el Rendimiento Energético de los Edificios, que ahora exige legalmente que todas las nuevas estructuras públicas sean de cero emisiones para 2028. Dicha presión política obligó a Heidelberg Materials a alcanzar la finalización mecánica de su planta de Brevik en Noruega, creando la primera instalación de captura de carbono a escala industrial de la industria del cemento. Suecia también está traspasando los límites, con SSAB confirmando la conversión de su planta de Luleå en un enorme proyecto de acero verde valorado en 4.800 millones de dólares. Simultáneamente, el Estándar de Edificios Netos de Carbono Cero del Reino Unido lanzó su piloto en septiembre de 2024, ofreciendo finalmente a los promotores límites técnicos claros para el carbono incorporado.

Las empresas están respondiendo rápidamente a estas señales regulatorias para consolidar su presencia en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Saint-Gobain cerró recientemente la adquisición de Fosroc para consolidar su posición en el mercado de productos químicos para la construcción sostenible en todo el continente. ArcelorMittal ya ha iniciado la construcción de un horno de arco eléctrico de 1,1 millones de toneladas en Gijón (España), lo que garantiza un suministro constante de rieles de acero ecológicos. Holcim ha implementado plenamente su hormigón ECOPact de bajas emisiones de carbono en toda su flota europea para satisfacer la demanda de infraestructuras. Además, Parmaco y SSAB firmaron un acuerdo pionero para construir el primer edificio conceptual de acero libre de fósiles del mundo en Finlandia para 2025. Estos esfuerzos coordinados explican por qué Europa lidera el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono.

América del Norte acelera la descarbonización gracias a una financiación federal récord y cambios estratégicos en los materiales.

En el mercado global de edificios con bajas emisiones de carbono, América del Norte se ha orientado considerablemente hacia tecnologías bajas en carbono en 2024, impulsada por importantes incentivos federales y un cambio tangible en las preferencias de los consumidores en materia de calefacción. En la región, los envíos de bombas de calor en Estados Unidos alcanzaron los 4,1 millones de unidades en 2024, lo que continúa una tendencia crucial: estos electrodomésticos superaron en ventas a las calderas de gas por un margen del 32 %. El apoyo federal actuó como un catalizador fundamental, ya que el Departamento de Energía otorgó 6000 millones de dólares estadounidenses en marzo de 2024 para proyectos de descarbonización industrial, incluyendo subvenciones específicas de 500 millones de dólares estadounidenses a Heidelberg Materials para la captura de carbono.

La innovación en materiales también recibió un respaldo financiero sin precedentes, como lo demuestra la obtención por parte de Sublime Systems de una subvención federal de 87 millones de dólares para escalar la producción de cemento sin combustibles fósiles. Simultáneamente, Brimstone Energy fue seleccionada para una subvención de 189 millones de dólares para producir cemento Portland ordinario con huella de carbono negativa. La adopción de tecnologías limpias en el mercado regional de la construcción con bajas emisiones de carbono se vio aún más confirmada, ya que los propietarios de viviendas utilizaron los créditos fiscales de la Ley de Reducción de la Inflación para la instalación de 453.000 bombas de calor tan solo en 2024. Las maniobras corporativas reflejaron este cambio de valor, con Holcim anunciando la escisión de su negocio norteamericano con una valoración proyectada superior a los 30.000 millones de dólares. Consolidaciones importantes, como la adquisición de Masonite por 3.900 millones de dólares por parte de Owens Corning, indican que el mercado se está reorganizando en torno a envolventes de edificios sostenibles y renovaciones energéticamente eficientes.

Asia Pacífico domina el volumen global con una rápida urbanización y amplios mandatos de electrificación.

Asia Pacífico consolidó su posición en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono como el mayor motor de la construcción a nivel mundial en 2024, aprovechando las elevadas tasas de urbanización para impulsar la adopción de la construcción sostenible a gran escala. El mercado de la construcción sostenible de la región registró ingresos por 212.880 millones de dólares estadounidenses en 2024, con el sector residencial por sí solo representando una participación del 52,3%, valorada en 111.300 millones de dólares estadounidenses. India se ha consolidado como un referente en certificación sostenible, con el Consejo Indio de Construcción Sostenible informando una huella ecológica acumulada de 12.300 millones de pies cuadrados en 14.511 proyectos a octubre de 2024. En el sector comercial, los edificios con certificación ecológica representan actualmente el 82% de toda la actividad de arrendamiento de oficinas en India, lo que pone de manifiesto la marcada preferencia de los inquilinos por la sostenibilidad.

China continúa liderando la carrera mundial por la electrificación, con un mercado de bombas de calor domésticas valorado en 10.470 millones de dólares estadounidenses en 2024. El impulso de las ventas se mantiene sólido en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, como lo demuestra un aumento del 13 % en las ventas de bombas de calor durante el primer semestre del año. Las tecnologías aerotérmicas dominan este panorama, capturando el 83 % de la cuota de mercado china. Las inversiones transfronterizas están transformando activamente la cadena de suministro de la región, en particular la entrada estratégica de Saint-Gobain en el mercado australiano mediante la adquisición de CSR Limited por 3.000 millones de dólares estadounidenses. Incluso mercados consolidados como Japón están avanzando lentamente, registrando un crecimiento del 1 % en las ventas de bombas de calor a pesar de las dificultades económicas generales.

Principales desarrollos recientes en el mercado de construcción con bajas emisiones de carbono 

• Owens Corning – Masonite: Owens Corning completó la adquisición de Masonite International en mayo de 2024 por un valor de transacción implícito de aproximadamente US$ 3.900 millones, ampliando su cartera de puertas y envolventes de edificios.
• Heidelberg Materials – Financiamiento del DOE (Mitchell, IN): El proyecto de planta de cemento de Heidelberg Materials en Mitchell, Indiana, ha sido seleccionado para recibir hasta US$ 500 millones en fondos de costos compartidos de la Oficina de Demostraciones de Energía Limpia del DOE de EE. UU. para desarrollar un sistema de captura de carbono.
• Holcim y CRH – Sublime Systems ronda de US$ 75 millones: Sublime Systems anunció que Holcim y CRH juntos están aportando US$ 75 millones en inversiones combinadas y apoyo a la compra para escalar su tecnología de cemento electroquímico/bajo en carbono, en consonancia con la descripción de una ronda de US$ 75 millones que involucra a Holcim y CRH.
• Brimstone – selección para premio federal de US$ 189 millones: Brimstone fue seleccionado por el Programa de Demostraciones Industriales del DOE para negociar un premio federal de US$ 189 millones para financiar su primera planta de cemento profundamente descarbonizada a escala comercial.
• Carlisle – MTL Holdings por US$ 410 millones: Carlisle Companies acordó adquirir MTL Holdings por US$ 410 millones, fortaleciendo su oferta de sistemas prefabricados de metal/borde de techo en envolventes de edificios energéticamente eficientes; el plazo en 2024 coincide con su texto.
• Sublime Systems – subvención del DOE de 87 millones de dólares: Sublime Systems fue seleccionado por el DOE de EE. UU. para recibir alrededor de 87 millones de dólares para apoyar la construcción de una planta de fabricación de cemento libre de combustibles fósiles.
• Holcim – OX Engineered Products: Holcim anunció un acuerdo en octubre de 2024 para adquirir OX Engineered Products, un proveedor estadounidense de aislamiento y revestimiento avanzado con ventas netas estimadas en 2024 de aproximadamente US$ 136 millones, para expandir su huella de aislamiento y envoltura de edificios.
• Kingspan – 51% de Steico: Kingspan anunció la adquisición de aproximadamente el 51% de Steico SE, líder en aislamiento de fibra de madera/de base biológica, cuya finalización está prevista para principios de 2024.
• Sika – Kwik Bond Polymers: Sika adquirió Kwik Bond Polymers, un fabricante estadounidense de sistemas de polímeros para la renovación de infraestructura de hormigón, ampliando su cartera de reparación/renovación de infraestructura como se describe.

Principales empresas en el mercado de construcción con bajas emisiones de carbono

• CEMEX SAB DE CV
• CRH plc
• GreenJams
• Holcim
• Honeywell Internacional Inc.
• Controles Johnson
• Kenoteq
• Grupo Kingspan PLC
• Saint-Gobain
• Skanska AB
• Grupo TITAN
• VEXO Internacional
• Soluciones para edificios VINCI Energies
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por tipo

• Materiales energéticamente eficientes
• Sistemas de energía renovable
• Sistemas HVAC de bajo carbono
• Certificaciones de construcción ecológica
• Otros

Por componente

• Componentes estructurales
• Sistemas de energía
• Sistemas HVAC
• Solución Lightning
• Otros

Por aplicación

• Comercial
• Residencial
• Industrial

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa occidental
    • el reino unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Medio Oriente y África
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica