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Análisis de tendencias: ¿Cómo están cambiando la renovación y el carbono incorporado la cadena de valor de la construcción?

El debate sobre el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono ha trascendido la mera eficiencia energética y está adoptando una perspectiva holística del ciclo de vida de los edificios. Si bien el consumo energético operativo sigue siendo un problema crítico, el punto ciego del carbono incorporado, como las emisiones debidas a materiales como el hormigón, el acero y el aluminio, ocupa ahora un lugar central. Estos tres materiales por sí solos representan el 23 % de las emisiones globales. Dado que se prevé que el carbono incorporado represente casi la mitad de las emisiones de las nuevas construcciones de aquí a 2050, el mercado está cambiando rápidamente hacia materiales alternativos.

Esta tendencia es más evidente en el desarrollo del mercado de madera en masa, que alcanzó un valor de 1.300 millones de dólares en 2024. A pesar de los vientos económicos más amplios en contra de la construcción, el mercado de construcción baja en carbono de América del Norte vio avanzar 155 proyectos de madera en masa en un solo año. Al mismo tiempo, la industria del acero se está transformando radicalmente con la producción de acero de hidrógeno verde que se prevé que alcance los 46 millones de toneladas para 2035. La tendencia es clara: la cadena de valor se está descarbonizando desde la mina hasta el lugar de trabajo. Otra enorme posibilidad es el concepto de reutilización adaptativa. Los datos del Compromiso AIA 2030 indican que el 46% de los proyectos informados en 2024 fueron renovaciones. Los arquitectos y promotores también están optando cada vez más por actualizar los activos existentes en lugar de demoler y reconstruir, pasando de la comprensión de que el edificio más ecológico es el que ya está aquí.

Panorama futuro: ¿Por qué los inversores apuestan billones en la transición hacia la construcción ecológica?

El sector financiero ha comprendido que el riesgo climático es un riesgo de inversión y el capital fluye. Con emisiones superiores a un billón de dólares, el mercado de bonos verdes está fuertemente orientado al sector edificado, donde la eficiencia energética y los edificios verdes representan el 46% del valor de la economía verde en los mercados públicos. En el sector financiero, los inversores no solo buscan la virtud, sino también la rentabilidad. Los edificios con certificación ecológica se venden a un precio entre un 8% y un 12% superior en la reventa, lo que indica una verdadera estrategia de salida para los promotores que invierten en sostenibilidad.

Sin embargo, aún existe una gran brecha de inversión en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, lo que representa una enorme oportunidad de inversión para el capital privado y la financiación institucional. Para alcanzar los objetivos climáticos, será necesario duplicar las inversiones anuales en eficiencia energética hasta alcanzar unos 522 000 millones de dólares para 2030. Solo en la Unión Europea se necesita una inversión acumulada de 1,2 billones de euros para alcanzar este objetivo: Directiva sobre el rendimiento energético de los edificios de 2030. Esta brecha constituye el potencial del mercado. También estamos presenciando la democratización de esta inversión, ya que los hogares representan el 60 % de las inversiones en eficiencia a nivel mundial, principalmente a través de renovaciones. Las inversiones más rentables se están destinando ahora a empresas que pueden escalar soluciones de renovaciones (de hecho, se espera que el mercado europeo de la renovación crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de casi el 20 % hasta finales de la década).

Análisis del impacto de la tecnología: ¿Cómo y qué tecnologías e hitos son eficaces para desplazar a los combustibles fósiles?

La tecnología en el sector de la construcción ha superado la fase de proyectos piloto para convertirse en un producto de consumo masivo, especialmente en los ámbitos de la electrificación y la digitalización. La bomba de calor se ha convertido en la tecnología estrella para la descarbonización de la calefacción en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Mientras que Europa experimentó una caída temporal debido a la volatilidad de los precios de la energía, Estados Unidos y China experimentaron un aumento de las ventas del 15 % y el 13 %, respectivamente, en 2024. En el mercado estadounidense, las bombas de calor acaban de alcanzar un hito simbólico al superar en ventas a las calderas de gas en un 30 %, lo que marca el principio del fin de la calefacción con combustibles fósiles en la nueva construcción residencial.

Más allá del hardware, la inteligencia digital está generando valor. Se ha demostrado que la aplicación de gemelos digitales reduce los costos operativos hasta en un 20% y el mercado de edificios inteligentes crece a un ritmo de dos dígitos. También estamos presenciando la industrialización de las tecnologías verdes, con empresas como H2 Green Steel, que recauda 4.500 millones de dólares para demostrar que la descarbonización de la industria pesada es posible. El hito clave es el estándar "Zero-Carbon Ready". Dado que el 100% de los edificios nuevos deben cumplir con los objetivos del Acuerdo de París para 2030, en los próximos cinco años veremos una lucha por implementar las tecnologías que integren las energías renovables in situ, que actualmente crecen a un ritmo demasiado lento, del 5% de la demanda energética final.

¿Cómo funcionan las certificaciones rigurosas y las políticas estrictas como aceleradores del mercado?

Las certificaciones voluntarias y las políticas obligatorias están desempeñando un papel clave para impulsar el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. De forma voluntaria, certificaciones como LEED y BREEAM se han vuelto indispensables en los activos inmobiliarios de primera calidad. BREEAM ha superado el millón de certificaciones de activos y LEED cubre más de 29 mil millones de pies cuadrados en todo el mundo. Estas certificaciones también están evolucionando; por ejemplo, el aumento del 200 % en las certificaciones BREEAM para centros de datos en 2024 indica hasta qué punto las clases de activos nicho se están sumando a este movimiento. Los datos muestran que los edificios certificados no solo ahorran carbono, sino que también protegen el valor de los activos.

En el ámbito regulatorio, la situación en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono está pasando de un incentivo pasivo a una aplicación activa. 2025 marca un punto de inflexión para Francia, con la prohibición del alquiler de los edificios con menor consumo energético, lo que está impulsando a los propietarios a renovar o desinvertir en sus propiedades. Vietnam ha introducido planes obligatorios de inventario de GEI para grandes proyectos de construcción, y la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. ha logrado impulsar un auge en la fabricación de materiales con bajas emisiones de carbono. Sin embargo, existe una brecha peligrosa, ya que el 50 % de las nuevas construcciones en el mundo aún se realizan en países sin códigos energéticos obligatorios. Este vacío regulatorio constituye el mayor riesgo para el sector, pero también indicará hacia dónde se dirigirán probablemente la promoción de políticas y la ayuda internacional en los próximos años.

Análisis segmentario 

La creciente demanda de eficiencia térmica y circularidad impulsa el crecimiento de los materiales.

Los materiales energéticamente eficientes ocupan una abrumadora cuota del 47,55 % en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, principalmente porque los constructores se centran en la envolvente del edificio para reducir los costes operativos. El Grupo Kingspan amplió considerablemente su cartera de productos naturales en 2024 con la adquisición de una participación mayoritaria en HempFlax, introduciendo la gama "HemKor" para satisfacer la demanda de aislamientos de origen biológico. Saint-Gobain también realizó una apuesta estratégica al adquirir CSR Limited para incorporar productos de construcción de alto rendimiento en su cadena de suministro global. Holcim informó que su cemento ECOPlanet con cero emisiones de carbono ya está disponible en más de 30 mercados y está demostrando que las alternativas sostenibles se están adaptando a las necesidades generales. Además, el aumento de las estrictas regulaciones para la contención térmica en rascacielos ha provocado un aumento repentino de la demanda de vidrio aislante al vacío.

• Los pasaportes materiales digitales están ganando terreno, con el fin de monitorear los ciclos de vida del aislamiento para su futura reutilización.
• La capacidad de producción de aerogel se ha duplicado para satisfacer la necesidad de aislamiento en las reformas patrimoniales con limitaciones de espacio.
• Los aditivos de biocarbón se están volviendo muy comunes como rellenos de almacenamiento de carbono en paneles de pared no estructurales.

Las empresas industriales también están modernizando sus capacidades de fabricación para impulsar el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Owens Corning amplió su gama de lana mineral para satisfacer las necesidades de uso industrial a altas temperaturas, que requieren altos índices de descarbonización. Heidelberg Materials lanzó "evoZero", el primer cemento con cero emisiones netas del mundo mediante de carbono , con las primeras entregas de este cemento, previstas para el Centro Nobel de Estocolmo en 2025. Rockwool está dejando atrás el carbón e invirtiendo fuertemente en tecnologías de fusión eléctrica para producir lana de roca. BASF ha lanzado asignaciones de biomasa equilibrada, que permiten a sus clientes compensar el uso de combustibles fósiles en aislamientos. Finalmente, Knauf Insulation ha alineado su estrategia para 2025 con el fin de eliminar el uso de formaldehído añadido, lo que contribuirá a mejorar la calidad del aire interior.

Compromisos corporativos de cero emisiones netas y Greeniums para impulsar los segmentos comerciales

Las aplicaciones comerciales representan una sólida cuota de mercado del 51,22 % en el mercado de edificios con bajas emisiones de carbono, siendo un factor clave la simple negativa de los inquilinos multinacionales a alquilar espacios que no cumplen con las normativas. El informe de perspectivas para 2025 de JLL predice una grave escasez de oferta de oficinas con cero emisiones de carbono en lugares como Londres y Nueva York, donde los promotores se verán obligados a modernizar sus instalaciones o perderán clientes. BlackRock ha transformado el panorama financiero al revisar sus directrices para distribuir 150 000 millones de dólares a fondos que evalúan los riesgos de la transición energética. Amazon está marcando la pauta en la construcción a nivel mundial con la expansión de sus sedes centrales con certificación de cero emisiones netas en Arlington y Nashville. Google está tomando medidas similares, comprometiéndose a instalar sistemas de calefacción geotérmica en sus nuevos campus para cortar toda conexión con el gas natural.

• Los inquilinos están firmando contratos de alquiler verdes que exigen legalmente que se compartan los datos sobre el consumo de energía.
• Los grandes minoristas están equipando sus tiendas con sistemas automatizados de gestión de energía para ahorrar costos.
• Los propietarios se apresuran a modernizar los sistemas de calefacción, ventilación y aire acondicionado para evitar la devaluación de sus activos debido a las nuevas regulaciones que se avecinan.

Los incentivos financieros también están contribuyendo a ampliar la brecha entre los activos verdes y los activos industriales en el mercado de edificios con bajas emisiones de carbono. Los datos de CBRE confirman que las oficinas de primera calidad con certificaciones de bajas emisiones de carbono están obteniendo importantes primas de alquiler sobre los activos más antiguos. Empire State Realty Trust ha tomado la iniciativa de adquirir energía eólica para compensar el 100 % de la carga eléctrica de su cartera comercial. Las cadenas hoteleras están implementando sistemas de IoT para monitorizar las emisiones por noche de huésped y así atender a los viajeros con conciencia ecológica. Los operadores de centros de datos están recurriendo al acero verde para reducir las emisiones de alcance 3. El informe "Green Tipping Point" sugiere que los próximos vencimientos de contratos de arrendamiento están en conflicto con los objetivos para 2030, por lo que necesitan una rápida modernización.

Los avances en madera maciza y acero ecológico redefinen la estructura

Los componentes estructurales representan la cuota de mercado más significativa, con un 42%, en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, ya que los ingenieros finalmente están reemplazando el hormigón con alto contenido de carbono por alternativas más ligeras e inteligentes. Las actualizaciones del Código Internacional de la Edificación para 2024 y 2025 no imponen tantas restricciones a las estructuras de madera maciza y allanan el camino para los rascacielos de madera de 18 plantas en EE. UU. Mercer Mass Timber ha aprovechado esta situación con la finalización de numerosas instalaciones de madera contralaminada para capitalizar esta creciente demanda. Nucor presentó recientemente "Aeos", un producto de acero con cero emisiones netas diseñado para vigas estructurales pesadas. Blue Planet Systems está escalando con éxito su árido sintético de piedra caliza, producido a partir de CO2 secuestrado, para aplicaciones de hormigón estructural, con el fin de convertir los edificios en sumideros de carbono.

• Los sistemas híbridos de madera y acero minimizan las necesidades de cimentación y el peso general del edificio.
• Los paneles estructurales prefabricados reducen los residuos en la obra y las emisiones relacionadas con el transporte.
• Los bloques de hormigón curado con carbono se están convirtiendo en especificaciones estándar para proyectos de infraestructura municipal.

La industria pesada está cambiando rápidamente para satisfacer las necesidades estructurales del mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. ArcelorMittal suministra su acero reciclado XCarb a importantes infraestructuras, como cimentaciones para proyectos de energía renovable. Modvion ha demostrado la viabilidad de la madera en la industria pesada mediante la construcción de torres para aerogeneradores. Certificación de terceros: Brimstone ha recibido una certificación independiente crucial que confirma que su cemento Portland ordinario a base de roca cumple con los estándares estructurales exigidos por la norma estadounidense para materiales (ASTM). CEMEX ha introducido el hormigón bajo en carbono Vertua para pilares de carreteras. El proyecto de viviendas para trabajadores "Heartwood" en Seattle demuestra que el concepto de madera maciza puede funcionar a escala residencial. Mientras tanto, la tecnología "Hybrit" de la siderúrgica sueca SSAB está incorporando acero libre de combustibles fósiles para las estructuras de los edificios.

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Análisis regional 

Las estrictas políticas climáticas europeas y las modernizaciones industriales impulsan el liderazgo del mercado regional

Europa lidera actualmente el mercado de la construcción baja en carbono con una enorme cuota de mercado del 39,17%, principalmente porque la región ha pasado de objetivos voluntarios a objetivos legalmente vinculantes. En 2024, la UE aprobó con firmeza la Directiva revisada sobre el Rendimiento Energético de los Edificios, que ahora exige legalmente la emisión cero de todas las nuevas estructuras públicas para 2028. Esta presión política indujo a Heidelberg Materials a completar mecánicamente su planta de Brevik en Noruega, la primera instalación de captura de carbono a escala industrial de la industria del cemento. Suecia también está ampliando los límites con SSAB, que confirmó la conversión de su planta de Lulea en un enorme proyecto de acero verde con un valor de 4.800 millones de dólares. Al mismo tiempo, el Estándar de Edificios Netos de Carbono Cero del Reino Unido comenzó a lanzar su piloto en septiembre de 2024, proporcionando finalmente a los promotores límites técnicos claros para el carbono incorporado.

Las corporaciones están respondiendo rápidamente a estas señales regulatorias para asegurar su lugar en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono. Saint-Gobain cerró recientemente la adquisición de Fosroc para consolidar su posición en el mercado de productos químicos para la construcción sostenible en el continente. ArcelorMittal ya ha iniciado la construcción de un horno de arco eléctrico de 1,1 millones de toneladas en Gijón, España, por lo que existe un suministro garantizado de rieles de acero ecológicos. Holcim ha aprovechado al máximo su hormigón bajo en carbono ECOPact en su flota europea para satisfacer las necesidades de infraestructura. Además, Parmaco y SSAB firmaron un acuerdo pionero para el primer edificio conceptual de acero libre de fósiles del mundo en Finlandia para 2025. Estos esfuerzos conjuntos son la razón por la que Europa está a la vanguardia del mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono.

América del Norte acelera la descarbonización con una financiación federal récord y cambios sustanciales

En el mercado global de construcción con bajas emisiones de carbono, América del Norte ha realizado una transición drástica hacia tecnologías bajas en carbono en 2024, gracias a importantes incentivos federales y a un cambio real en las preferencias de los consumidores en materia de calefacción. La región registró envíos de bombas de calor estadounidenses del orden de 4,1 millones en 2024, lo que continúa una tendencia crucial: estos electrodomésticos superaron en ventas a las calderas de gas por un margen del 32 %. El apoyo federal fue un gran impulsor, ya que el Departamento de Energía otorgó recientemente 6000 millones de dólares estadounidenses para proyectos de descarbonización industrial en marzo de 2024, con subvenciones específicas de 500 millones de dólares estadounidenses para la captura de carbono de Heidelberg Materials.

La innovación en materiales también recibió un apoyo financiero sin precedentes, como se vio con Sublime Systems, que obtuvo un premio federal de US$87 millones para escalar el cemento libre de combustibles fósiles. Al mismo tiempo, Brimstone Energy fue seleccionada para una subvención de US$189 millones para producir cemento Portland ordinario con emisiones negativas de carbono. La adopción de tecnologías limpias en el mercado regional de construcción con bajas emisiones de carbono también se observó en el mercado, donde los propietarios utilizaron los créditos fiscales de la Ley de Reducción de la Inflación para 453.000 instalaciones de bombas de calor solo en 2024. Las maniobras corporativas reflejaron este cambio de valor, con Holcim anunciando una escisión de su negocio norteamericano con una valoración prevista de más de US$30.000 millones. Las consolidaciones importantes, como la adquisición de Masonite por US$3.900 millones por parte de Owens Corning, son un indicio más de que el mercado se está reorganizando en torno a envolventes de edificios sostenibles y renovaciones energéticamente eficientes.

Asia Pacífico lidera el mundo en volumen con una rápida urbanización y requisitos masivos de electrificación

Asia Pacífico consolidó su posición en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono como el mayor motor de la construcción a nivel mundial en 2024, beneficiándose de las elevadas tasas de urbanización, lo que impulsó la adopción de edificios ecológicos a gran escala. Se proyecta que el mercado de edificios ecológicos en la región genere ingresos por 212.880 millones de dólares estadounidenses en 2024, de los cuales el sector residencial por sí solo posee una participación de mercado del 52,3%, con un valor de 111.300 millones de dólares estadounidenses. India es ahora un referente en certificación sostenible, y el Consejo Indio de Construcción Ecológica (Indian Green Building Council) informó una huella ecológica acumulada de 12.300 millones de pies cuadrados en 14.511 proyectos a octubre de 2024. En el sector comercial, los edificios con certificación ecológica se han convertido en la opción predilecta de los inquilinos, y el 82% de toda la actividad de arrendamiento de oficinas en India se destina ahora a edificios con certificación ecológica.

China sigue liderando la carrera mundial por la electrificación, con un mercado nacional de bombas de calor doméstico estimado en 10.470 millones de dólares en 2024. El impulso de las ventas se mantiene alto en todo el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono, ya que el número de unidades vendidas con bombas de calor aumentó un 13 % en los primeros seis meses del año. Las tecnologías de fuente de aire lideran este campo con una cuota de mercado del 83 % en China. Las inversiones transfronterizas están transformando la cadena de suministro de la región, siendo un ejemplo notable la entrada estratégica de Saint-Gobain en el mercado australiano, con la adquisición de CSR Limited por 3.000 millones de dólares. Incluso mercados consolidados, como Japón, están avanzando, ya que el número de bombas de calor vendidas en Japón experimentó un crecimiento del 1 %, a pesar de la coyuntura económica general.

Aspectos destacados de los últimos avances en el mercado de la construcción con bajas emisiones de carbono 

• Owens Corning - Masonite: Owens Corning completó la adquisición de Masonite International en mayo de 2024 por un valor de transacción implícito de alrededor de US$ 3.900 millones y agregó otra cartera de puertas y envolventes de edificios a su cartera.
• Heidelberg Materials - Financiación del DOE (Mitchell, IN): En EE.UU., el proyecto de planta de cemento Mitchell, Indiana de Heidelberg Materials ha sido elegido para recibir hasta 500 millones de dólares en financiación de costos compartidos de la Oficina de Demostraciones de Energía Limpia del DOE de EE.UU. para el desarrollo de un sistema de captura de carbono.
• Holcim y CRH - Sublime Systems ronda de US$ 75 millones: En línea con la descripción de una ronda de US$ 75 millones que involucra a Holcim y CRH, Sublime Systems anunció que Holcim y CRH están proporcionando US$ 75 millones en inversiones combinadas y apoyo a la compra para escalar su tecnología de cemento electroquímico/bajo en carbono.
• Brimstone - selección para premio federal de US$ 189 millones: Brimstone fue el ganador de la convocatoria de propuestas del Programa de Demostraciones Industriales del DOE con un premio federal de US$ 189 millones para financiar el desarrollo de su primera planta de cemento profundamente descarbonizada a escala comercial.
• Carlisle - MTL Holdings por US$ 410 millones Carlile Companies acordó adquirir MTL Holdings por US$ 410 millones para fortalecer su oferta de sistemas de bordes de techo/metal prefabricados en envolventes de edificios energéticamente eficientes. El momento en 2024 coincide con su texto.
• Sublime Systems - subvención del DOE de 87 millones de dólares: Sublime Systems fue seleccionado por el DOE de EE. UU. para recibir una subvención de aproximadamente 87 millones de dólares para ayudar en la construcción de una planta de fabricación de cemento libre de combustibles fósiles.
• Holcim - OX Engineered Products: Holcim anunció en octubre de 2024 un acuerdo para adquirir OX Engineered Products, un fabricante estadounidense de soluciones avanzadas de aislamiento y revestimiento con ventas netas estimadas en 2024 de aproximadamente US$136 millones, para aumentar su huella de aislamiento y envoltura de edificios.
• Kingspan - 51% de Steico: Kingspan anunció que adquirirá aproximadamente el 51% de Steico SE, líder del mercado en aislamiento de fibra de madera/de base biológica, cuya finalización se espera para principios de 2024.
• Sika - Kwik Bond Polymers: Sika adquirió Kwik Bond Polymers, un fabricante estadounidense de sistemas de polímeros para la renovación de infraestructura de hormigón, ampliando la cartera de reparación/renovación de infraestructura de Sika como se describe.

Principales empresas en el mercado de construcción con bajas emisiones de carbono

• CEMEX SAB DE CV
• CRH plc
• GreenJams
• Holcim
• Honeywell International Inc.
• Johnson Controls
• Kenoteq
• Grupo Kingspan PLC
• Saint-Gobain
• Skanska AB
• Grupo TITAN
• VEXO Internacional
• Soluciones para edificios VINCI Energies
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por tipo

• Materiales energéticamente eficientes
• Sistemas de energía renovable
• Sistemas HVAC de bajo carbono
• Certificaciones de construcción ecológica
• Otros

Por componente

• Componentes estructurales
• Sistemas de energía
• Sistemas HVAC
• Solución Lightning
• Otros

Por aplicación

• Comercial
• Residencial
• Industrial

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa Occidental
    • El Reino Unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa Occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Oriente Medio y África
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica