Para obtener más información, solicite una muestra gratuita

Factores macroeconómicos: ¿Cómo influyen los niveles récord de inventarios en la dinámica del mercado en 2026?

Actualmente, el propano se comercializa en un mercado bifurcado y altamente localizado.

El punto de inflexión de los 100 millones de barriles

Estados Unidos inició la temporada de calefacción invernal 2025-2026 con unas reservas récord de 106,09 millones de barriles de propano. A pesar de la disminución estacional propia del invierno, a principios del primer trimestre de 2026 las reservas se mantuvieron en niveles muy elevados, entre 93,6 y 95,7 millones de barriles, casi un 33 % a un 41 % por encima del promedio de los últimos cinco años.

• Limitaciones en las cavernas de la Costa del Golfo: Casi el 70 % de este inventario se encuentra en PADD 3 (la Costa del Golfo), en cavernas subterráneas de sal. Estas instalaciones de almacenamiento están cerca de alcanzar sus límites operativos. Si la producción de gas húmedo continúa su trayectoria actual, los operadores de transporte y distribución se enfrentarán a un grave cuello de botella para mediados de 2026.
• Inestabilidad de la red eléctrica y suministro de respaldo: En lo que respecta a la demanda, un factor macroeconómico clave en 2026 es la inestabilidad de la red eléctrica. Ante el aumento de la demanda de electricidad impulsada por los centros de datos de IA, el Departamento de Energía de EE. UU. ha advertido sobre el incremento del riesgo de cortes de suministro. En consecuencia, los consumidores industriales y residenciales están desplegando rápidamente generadores de respaldo de propano a gran escala, creando así una nueva base de demanda altamente resiliente.

¿Cómo está afectando la guerra entre Irán, Estados Unidos e Israel a las cadenas de suministro de propano?

La guerra entre Irán, Estados Unidos e Israel, que se ha intensificado desde finales de febrero de 2026, ha perturbado gravemente las cadenas de suministro mundiales de propano (GLP) mediante ataques a la infraestructura y el bloqueo casi total del estrecho de Ormuz, por donde pasa aproximadamente el 30 % de las exportaciones mundiales de GLP (1,48 millones de barriles diarios procedentes del Golfo Pérsico en 2025).

Principales perturbaciones

• Cierre del estrecho y transporte marítimo: Irán minó/bloqueó el estrecho de Ormuz, dejando varados a los buques VLGC (por ejemplo, el Shivalik y el Nanda Devi de la India) y obligando a desviar sus rutas alrededor de África, lo que añadió entre 14 y 21 días de tránsito; las primas de flete/seguro se dispararon entre dos y tres veces.
• Cierre de instalaciones: La terminal de NGL/LPG de Juaymah de Saudi Aramco (450.000 barriles diarios, 15% de las importaciones de la India) está fuera de servicio desde el 23 de febrero (fuerza mayor); la refinería de Ras Tanura se detuvo tras los ataques con drones; se perdieron aproximadamente 400.000 toneladas hasta marzo.
• Restricciones a las exportaciones: Los productores del Golfo (Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Irak y Kuwait) suspendieron envíos de energía equivalentes a unos 140 millones de barriles; se redujeron los flujos de GLP/metanol iraníes hacia Asia (por ejemplo, 8 millones de toneladas a China en 2024).

Impacto de los precios en el mercado del propano

El propano de Mont Belvieu en EE. UU. subió entre un 9,6 % y un 12,2 % hasta los 69 céntimos/USG (máximo en varios meses); los precios del propano en Asia se mantuvieron en 545 $/t, pero el precio al contado alcanzó los 611 $/t FOB; el precio del diésel/GLP en Europa se duplicó.

Cambios en la cadena de suministro

Asia enfrenta una grave escasez: las reservas de propano del clúster de Morbi en India cayeron por debajo de 2 millones de m³/día frente a una demanda de 8 millones; Punjab suspendió el suministro comercial de GLP y Pune cerró los crematorios; mientras que Europa sufre retrasos en el desvío del Canal de Suez y aumentos del 200 % en el precio del combustible para aviones. Estados Unidos se beneficia de unas reservas récord de 62 millones de barriles, lo que le permite impulsar las exportaciones a Asia y Europa. Además, las exportaciones estadounidenses de propano y butano están a punto de alcanzar cifras récord, ya que las pérdidas en Oriente Medio (aproximadamente el 20 % de la oferta mundial) impulsan la demanda; Aramco contempla la construcción de gasoductos en el Mar Rojo.

Dinámica de la cadena de suministro: ¿Cómo se extrae, fracciona y refina el propano?

El propano es un subproducto; nunca se extrae directamente para su consumo. Su oferta es muy poco elástica con respecto a su demanda, lo que significa que los precios bajos del propano no detienen su producción.

Las dos vías principales de suministro

• Fraccionamiento de líquidos de gas natural (LGN) (más del 70 % del suministro mundial): La revolución del gas de esquisto transformó radicalmente la naturaleza del propano. Hoy en día, la gran mayoría del propano se separa de los flujos de gas natural húmedo en plantas de fraccionamiento. Mientras gas natural y petróleo crudo, se producirán LGN asociados.
• Refinación de petróleo crudo (30 % del suministro mundial): El propano también se obtiene durante el proceso de refinación de petróleo (específicamente mediante craqueo catalítico). Sin embargo, la racionalización global de las refinerías y la transición a materias primas más ligeras han reducido ligeramente los rendimientos de refinación, trasladando la carga de suministro casi por completo a las plantas fraccionadoras de líquidos de gas natural (LGN) de la cadena de suministro intermedia.

Dado que la oferta está ligada a la producción de petróleo y gas, el mercado mundial de propano depende actualmente de la producción de la cuenca Pérmica de Estados Unidos. Mientras la producción de crudo estadounidense se mantenga elevada, el mercado mundial de propano seguirá enfrentándose a un exceso de oferta estructural y persistente.

El auge petroquímico: ¿Por qué la capacidad de deshidrogenación de propano (PDH) está alcanzando un punto de inflexión?

La evolución más importante en el lado de la demanda del mercado del propano es el auge de la tecnología de deshidrogenación de propano (PDH), principalmente en China. Las plantas de PDH extraen hidrógeno del propano para crear propileno, un producto químico fundamental utilizado en la fabricación de plásticos, envases y textiles.

El cambio de la sobrecapacidad a la racionalización de la capacidad

Para finales de 2025, la capacidad global de PDH aumentó un 142 % con respecto a 2021, alcanzando la asombrosa cifra de 38,3 millones de toneladas anuales, con China representando aproximadamente el 80 % de toda la nueva capacidad en el mercado mundial del propano. Megaproyectos clave, como la planta de PDH de 800 000 toneladas de SP Chemical en Taixing, han sido el pilar de este crecimiento.

Sin embargo, 2026 marca un punto de inflexión doloroso para el sector:

• Compresión de márgenes: Los operadores chinos independientes de PDH se enfrentan a una intensa presión sobre los costes de efectivo, que oscilan entre 5.800 y 6.000 RMB por tonelada.
• Competencia en el sector de las plantas de craqueo por vapor: La proliferación de nuevas plantas de craqueo por vapor alimentadas con nafta ha saturado el mercado asiático del propileno, provocando una caída de los precios de este compuesto.
• Disminución de la utilización: En consecuencia, las tasas de utilización de PDH en China cayeron a aproximadamente el 69,5% a principios de 2026.

Según un estudio de Astute Analytica, el mercado mundial del propano está experimentando una transición de la "expansión descontrolada" a la "racionalización de la capacidad". Si los precios del propileno se mantienen bajos, entre el 15 % y el 20 % de la capacidad marginal antigua y de alto costo en Asia podría sufrir cierres permanentes para finales de 2026.

Volatilidad de precios: ¿Cuáles son las últimas tendencias y márgenes de beneficio en Mont Belvieu?

Para los compradores institucionales y los operadores de la cadena de suministro, el precio al contado de Mont Belvieu (Texas) es la referencia mundial indiscutible para el propano. Debido al enorme exceso de inventario, los precios se mantuvieron muy bajos durante el invierno de 2025-2026, pero las crisis geopolíticas siguen siendo una amenaza constante.

El entorno de precios de 2026

En resumen: Durante la mayor parte del primer trimestre de 2026, el propano de Mont Belvieu se mantuvo a un precio promedio muy asequible de entre 65 y 67 centavos por galón, una reducción sustancial con respecto al promedio de 81 centavos registrado el invierno anterior. Posteriormente, volvió a subir y ahora se cotiza en torno a los 74,50 centavos, lo que representa un crecimiento superior al 12,74 % desde el 28 de febrero de 2026. El diferencial entre el propano y el crudo WTI se ha ampliado, lo que significa que el propano ofrece actualmente un valor energético increíblemente bajo.

Impactos geopolíticos: A pesar del exceso de oferta interna, el mercado del propano sigue siendo muy sensible a la dinámica de Oriente Medio. A principios de marzo de 2026, la escalada de tensiones entre Estados Unidos, Israel e Irán amenazó el estrecho de Ormuz. Dado que Oriente Medio representa aproximadamente el 30,5 % de las exportaciones mundiales de GLP (1,48 millones de barriles diarios), el temor a una interrupción del suministro provocó que los precios al contado de Mont Belvieu se dispararan casi un 10 % durante la jornada, superando los 72 centavos de dólar por galón.

Esta dinámica demuestra que, si bien los fundamentos de Estados Unidos son bajistas (exceso de oferta), la prima de riesgo geopolítico global puede trastocar drásticamente los modelos de precios nacionales de la noche a la mañana.

Rutas comerciales globales: ¿Cómo está cambiando la infraestructura de exportación en 2026?

El mercado minorista de propano en Estados Unidos es ahora, en la práctica, un consumidor minoritario de su propia producción. La macroeconomía del propano está regida por la capacidad de exportación marítima y las tarifas de flete de los buques gaseros de gran tamaño (VLGC).

El gran cuello de botella de las exportaciones

Las exportaciones estadounidenses promediaron entre 1,8 y 1,9 millones de barriles por día (bpd) a principios de 2026, sin lograr seguir el ritmo del explosivo aumento de la producción en la fase inicial. Para paliar el exceso de inventario, importantes empresas del sector intermedio, como Enterprise Products Partners y Energy Transfer, están ampliando agresivamente la capacidad de sus terminales de exportación en la Costa del Golfo, con el objetivo de aumentar los límites de procesamiento de exportaciones de 1,8 millones de bpd a 2,4 millones de bpd para 2027.

• Tensiones comerciales y redireccionamiento: Las importaciones chinas de propano estadounidense se han visto obstaculizadas por las continuas tensiones comerciales, lo que ha obligado a los cargamentos estadounidenses a buscar destino en mercados alternativos como Japón, Corea del Sur y las economías emergentes del sudeste asiático.
• Tránsito por el Canal de Panamá: Los buques VLGC que transportan propano estadounidense a Asia se enfrentan a constantes obstáculos logísticos en el Canal de Panamá. Los calados y las tarifas de subasta obligan a muchos transportistas a tomar la ruta más larga alrededor del Cabo de Buena Esperanza, lo que aumenta la demanda de transporte y los costos de flete.

Industria, autogas y agricultura: ¿Cómo impulsa el mercado del propano las aplicaciones pesadas?

Más allá del ámbito doméstico, el propano es un combustible industrial vital, especialmente en aquellos lugares donde no hay acceso a gas natural por gasoducto y están prohibidas las emisiones de diésel.

• Autogas y vehículos de flota: El uso de autogas propano ha crecido notablemente como combustible de transición para flotas comerciales. Por ejemplo, grandes distritos escolares (como el de Filadelfia, que implementará su sistema en 2024) están adquiriendo flotas completas de autobuses escolares tipo C propulsados ​​por propano. Estos vehículos ofrecen una reducción del 96 % en las emisiones de partículas en comparación con el diésel, además de costos de mantenimiento considerablemente menores. A nivel mundial, más de 27 millones de vehículos utilizan autogas propano, con Europa y Corea del Sur a la cabeza.
• Carretillas elevadoras industriales y almacenamiento: La logística en interiores requiere combustibles con bajas o nulas emisiones. Las carretillas elevadoras de propano ofrecen una potencia del 100 % durante todo su ciclo de vida (a diferencia de las baterías, cuya vida útil se reduce). Además, se pueden repostar en tan solo tres minutos, lo que las convierte en la solución líder en el mercado de almacenes de alto rendimiento.
• Secado de cultivos agrícolas: El sector agrícola utiliza propano para aplicaciones de alta exigencia, como el secado de maíz y la quema de malezas. En años de retraso en la cosecha, el secado tardío de granos genera picos de demanda masivos y localizados en el Medio Oeste de Estados Unidos, lo que reduce temporalmente la oferta regional.

La ecorrevolución: ¿Puede el propano renovable (bio-GLP) garantizar la sostenibilidad del mercado del propano en el futuro?

La mayor amenaza existencial para el mercado del propano es la cruzada regulatoria global contra los combustibles fósiles. La respuesta definitiva de la industria es el propano renovable (Bio-GLP) y el dimetil éter renovable (rDME).

La trayectoria de crecimiento del bio-LPG

El propano renovable es molecularmente idéntico al propano convencional, pero se obtiene de materias primas biogénicas como aceite de cocina usado, sebo y camelina. Al ser un combustible compatible directamente con los sistemas convencionales, no requiere infraestructura ni modificaciones en los electrodomésticos.

• Mecanismo de producción: Actualmente, el Bio-LPG se produce principalmente como un subproducto del 5% al ​​10% durante el proceso de hidrotratamiento del combustible de aviación sostenible (SAF) y del diésel renovable de aceite vegetal hidrotratado (HVO).
• Intensidad de Carbono (IC): Dependiendo de la materia prima, el propano renovable presenta una puntuación de Intensidad de Carbono de tan solo 10 a 40 gCO2e/MJ, funcionando esencialmente como un combustible con cero emisiones netas cuando se mezcla.

Realidad del mercado del propano en 2026 

Grandes compañías energéticas globales como Neste y ENI están aumentando agresivamente su capacidad de producción de HVO. En Europa, los mecanismos de fijación de precios del carbono subvencionan fuertemente el Bio-LPG, mientras que las empresas mezcladoras estadounidenses aprovechan el Estándar de Combustibles Bajos en Carbono de California (LCFS) para obtener enormes márgenes de beneficio.

Para el minorista tradicional de propano, conseguir acuerdos de compra de bio-GLP en 2026 ya no es una estrategia de marketing ESG, sino una estrategia de supervivencia fundamental para evitar la electrificación forzosa por parte de los legisladores estatales.

Panorama competitivo y fusiones y adquisiciones: ¿Quiénes son los principales actores que dominan el sector del propano?

El panorama competitivo del mercado del propano está profundamente fragmentado a lo largo de la cadena de valor, dividido entre los productores de la fase inicial, los gigantes logísticos de la fase intermedia y los consolidadores minoristas de la fase final.

Gigantes de la fase inicial y media del sector de refinación y transporte de hidrocarburos

Empresas como Enterprise Products Partners, Energy Transfer, Saudi Aramco y Sinopec controlan el flujo macroscópico de moléculas. Sus inversiones multimillonarias en fraccionamiento y transporte marítimo determinan los precios globales al contado.

Consolidación de fusiones y adquisiciones en el sector minorista

El sector minorista de distribución de propano está experimentando una intensa consolidación. En Estados Unidos y Europa, los principales distribuidores (como DCC Plc, AmeriGas, Suburban Propane y Ferrellgas) están adquiriendo pequeños distribuidores regionales independientes.

La afluencia de capital privado

En 2025 y 2026, las firmas de capital privado inundaron el sector minorista del propano. ¿Por qué? El propano minorista presenta una alta retención de clientes, ingresos recurrentes protegidos contra las inclemencias del tiempo y flujos de caja masivos. Las estrategias de consolidación permiten a las firmas de capital privado adquirir distribuidores regionales, optimizar el software de gestión administrativa y ampliar instantáneamente los márgenes de EBITDA.

Análisis segmentario 

Por grado: ¿Cuál es la diferencia entre el propano HD-5, el HD-10 y el propano comercial?

El propano no es un producto homogéneo. Se segmenta estrictamente según su pureza química, lo que determina su aplicación final y su valor de mercado.

Propano HD-5 (El estándar de oro para el consumidor): 

El HD-5 es el gas de mayor calidad disponible en EE. UU. y representa la mayor cuota de mercado. Según sus especificaciones, debe contener un mínimo del 90 % de propano y no más del 5 % de propileno. Esta estricta pureza garantiza una combustión limpia, lo que lo convierte en el estándar obligatorio para calefacción, cocina y motores de combustión interna (autogas) en hogares.

HD-10 Propano: 

Con un contenido de hasta un 10 % de propileno, el HD-10 se utiliza ampliamente en California y en ciertas aplicaciones comerciales. Su mayor contenido de propileno puede provocar un desgaste prolongado en motores estándar, pero es perfectamente adecuado para sistemas de calefacción térmica de alta potencia.

Grado comercial: 

Con frecuencia, se utiliza una mezcla de propano y butano (GLP) de calidad comercial en hornos industriales, procesos químicos y aplicaciones donde la pureza molecular precisa es secundaria al valor calorífico bruto.

Según su uso final: ¿Por qué el propano sigue siendo la fuente de energía base por excelencia para sistemas fuera de la red eléctrica?

A pesar del impulso global hacia la electrificación, la calefacción residencial y comercial sigue siendo la base del mercado del propano, con una participación masiva del 43 % al 50 % de los ingresos totales por consumo final. Solo en Estados Unidos, más de 6 millones de hogares dependen de él como fuente principal de calefacción.

La trinchera defensiva contra la electrificación

• Vulnerabilidad de los grados-día de calefacción (HDD): La demanda depende totalmente del clima. Los inviernos suaves provocan una caída drástica de la demanda. Sin embargo, la principal ventaja del propano reside en su densidad energética y su capacidad de almacenamiento.
• Limitaciones de las bombas de calor: Si bien las bombas de calor eléctricas reciben importantes subsidios, sufren caídas significativas en su coeficiente de rendimiento (COP) en climas rurales bajo cero (por ejemplo, el medio oeste de EE. UU., Canadá y el norte de Europa). El propano proporciona una alta potencia calorífica (BTU) constante e ininterrumpida, independientemente de la temperatura ambiente.
• Logística inteligente: El mercado minorista de 2026 está altamente optimizado por los monitores de tanques basados ​​en IoT (Internet de las cosas) y el software de entrega predictiva impulsado por IA. Los distribuidores regionales están maximizando el tamaño de las entregas y reduciendo los viajes de los camiones, ampliando significativamente sus márgenes minoristas a pesar del estancamiento del crecimiento del volumen total.

Análisis regional del mercado del propano

Análisis regional en profundidad de Norteamérica: ¿Cómo mantiene Estados Unidos su dominio como proveedor de productos de bajo coste?

Estados Unidos es el líder indiscutible del mercado mundial del propano. Con más del 85 % del mercado norteamericano, EE. UU. dicta los precios globales gracias a sus volúmenes de exportación.

La máquina de exportación PADD 3

La infraestructura de transporte y distribución de hidrocarburos en Estados Unidos es una maravilla de la era energética moderna. Los líquidos de gas natural (LGN) se transportan por gasoductos desde la Cuenca Pérmica hasta enormes plantas fraccionadoras en Mont Belvieu, Texas. Sin embargo, el mercado minorista nacional está maduro y estancado, con un crecimiento de apenas entre el 1,5 % y el 2 % anual. Por lo tanto, el 100 % del crecimiento futuro de la producción deberá exportarse.

En 2026, el principal desafío para Norteamérica es el retraso en la infraestructura. Las empresas perforadoras de la fase inicial extraen los líquidos de gas natural (LGN) a un ritmo mayor que la capacidad de las empresas de la fase intermedia para construir infraestructura de refrigeración y terminales de exportación. Si persisten los cuellos de botella en las exportaciones, los productores estadounidenses se verán obligados a devolver el etano y el propano al flujo de gas natural, lo que representa una situación económica muy ineficiente.

Análisis regional en profundidad de Asia-Pacífico: ¿Cómo está gestionando Oriente su déficit estructural de propano?

Por el contrario, la región de Asia-Pacífico (APAC) domina actualmente el consumo mundial de propano, con una cuota de mercado aproximada del 41,7%. APAC se caracteriza por un enorme déficit estructural de propano: consume mucho más de lo que produce.

• El vacío petroquímico chino: El sector químico de China depende totalmente del GLP importado por vía marítima para alimentar sus plantas de deshidrogenación de propano (PDH). Las relaciones comerciales, los aranceles y los costos de flete determinan la rentabilidad de todo el centro manufacturero costero chino.
• Crecimiento de la India impulsado por subsidios: Más allá de la industria petroquímica, la India es un importante motor de la demanda residencial. Las iniciativas gubernamentales (como el programa PMUY) han logrado que cientos de millones de ciudadanos rurales dejen de quemar biomasa peligrosa (madera y estiércol) y comiencen a utilizar bombonas de GLP de combustión limpia. El consumo de propano/GLP en la India continúa creciendo a tasas cercanas al 10% año tras año.

Perspectivas para Europa y Oriente Medio: ¿Cómo se comparan la descarbonización y la expansión interna?

El mercado europeo del propano es la punta de lanza de la descarbonización. Organizaciones como Liquid Gas UK se han fijado objetivos ambiciosos para que el 100 % de su suministro provenga de gases líquidos renovables para 2040. El Sistema de Comercio de Emisiones (ETS) de la UE encarece cada vez más el propano fósil, lo que impulsa a los consumidores comerciales e industriales a optar rápidamente por mezclas de GLP biológico y rDME.

Oriente Medio: De exportador a consumidor

Históricamente, los estados petroleros de Oriente Medio (como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Qatar) simplemente exportaban sus líquidos de gas natural (LGN) en bruto a Asia. En 2026, se está produciendo un cambio estratégico radical. Empresas estatales como Saudi Aramco están construyendo agresivamente sus propios complejos petroquímicos nacionales (integración descendente). Al consumir su propio propano para fabricar plásticos a nivel nacional, el mercado de propano de Oriente Medio está reduciendo la cantidad de GLP disponible en el mercado spot para los compradores globales, lo que aumenta aún más la dependencia mundial de las exportaciones estadounidenses.

Los 5 principales acontecimientos recientes en el mercado del propano 

1. Resultados y adquisiciones de Suburban Propane para el año fiscal 2025 : En noviembre de 2025, Suburban Propane anunció resultados récord para el año fiscal 2025 con una utilidad neta de $106.6 millones y 400.5 millones de galones de propano vendidos al por menor (un aumento del 5.9%). Adquirieron negocios de propano en Nuevo México/Arizona ($53 millones) y California ($24 millones), además de una asociación con NASCAR.
2. Expansión de US : Un comunicado de prensa de febrero de 2025 detalló la adquisición por parte de US Energy de de NGL Supply Terminal en Green Bay, Wisconsin, lo que permitirá la distribución mayorista en todo el noreste de Wisconsin a través de siete terminales; el cierre de la operación se producirá el 31 de marzo.
3. Expansión de las exportaciones de GLP de Targa Resources : En febrero de 2025 se anunció un proyecto en dos fases en la terminal de Galena Park, Texas, para aumentar la capacidad de exportación de GLP (incluido el propano) a 19 millones de barriles al mes para el tercer trimestre de 2027, añadiendo el gasoducto Mont Belvieu y refrigeración.
4. Asociación Suburban : En enero de 2025, se firmó un acuerdo plurianual que convierte a Suburban Propane en el socio oficial de propano de NASCAR/Speedway Motorsports , suministrando secadoras de pista (debut en febrero de 2025), servicios para autocaravanas y concesiones en 10 circuitos.
5. Crecimiento de Propane Ninja en Florida : En agosto de 2025, Propane Ninja ocupó el puesto n.° 2501 en la lista Inc. 5000 (un crecimiento del 260 % ​​en 3 años), amplió su capacidad de almacenamiento a 114 000 galones, incorporó 25 empleados y vehículos, y se centró en Orlando y Naples con inteligencia artificial y telemetría.

Principales empresas del mercado del propano

• Corporación de Petróleo Anadarko.
• Corporación Chevron.
• ConocoPhillips
• BP PLC (British Petroleum)
• Sinopec
• Total SA
• Statoil ASA
• Eni SpA
• Exxon Mobil
• Royal Dutch Shell
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por grado

• Propano HD-5
• Otros

Por uso final

• Industrial
• Comercial
• Residencial
• Transporte
• Agricultura
• Productos químicos y refinerías

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa Occidental
    • El Reino Unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa Occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Oriente Medio y África (MEA)
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica