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2026年から2035年の間に地域の需要はどのように変化するでしょうか?

海底電力およびケーブル システム市場は現在、確立された固定底式洋上風力セクターと、急成長を遂げている相互接続および浮体式風力セクターという 2 つの異なる成熟曲線に分かれています。.

ヨーロッパ：ボリュームリーダー（市場シェア45％）

ヨーロッパは依然として海底ケーブル事業の世界的な中心地です。北海は事実上「グリーン発電所」へと変貌を遂げています。その主な推進力は、ポイントツーポイント接続からマルチターミナルハブへの移行です。TenneT社の2GWプログラムは業界の標準を確立し、525kV HVDC押し出しケーブルの採用を促進しました。. 

2030年までに、欧州は世界のHVDC海底ケーブル敷設の60%を占めると予測されています。重点は、単なる発電接続から国境を越えた相互運用性へと移行しています。.

アジア太平洋：高成長の挑戦者（CAGR 11%以上）

中国は、ZTTやオリエントケーブルといった国内大手企業が地域の海底電力・ケーブルシステム市場における現地プロジェクトを独占し、依然として自給自足を維持している一方、「その他アジア太平洋地域」（RoAPAC）は最も積極的な成長指標を示しています。韓国、台湾、そしてますます増加しているベトナムとフィリピンは、野心的な洋上風力発電目標を達成するために、欧州と日本のケーブル技術を輸入しています。. 

2028年までに、アジア太平洋地域は、台湾海峡と黄海に計画されている沿岸風力発電所群の密度の高さにより、インターアレイケーブル（IAC）量（66kV）の点でヨーロッパを追い抜くと予測されています。.

北米：回復する巨人

米国の海底電力・ケーブルシステム市場は、インフレと金利急騰の影響により、2023～2024年にかけて厳しい逆風にさらされる見込みです。しかし、2025年後半に税額控除制度が明確化されたことで、パイプラインは安定しました。. 

米国市場は、ジョーンズ法による規制により独自の物流ソリューションが求められるため、輸出ケーブルの長さが長いのが特徴です。特にニューヨーク湾のプロジェクトや、カリフォルニア沖の深海浮体式風力発電プロジェクト向けの大容量輸出ケーブルに重点が置かれています。.

2026 年の開発者にとっての実際のコストベンチマークは何ですか?

Astute Analyticaによると、世界の海底電力・ケーブルシステム市場の関係者は、2026年の現実を踏まえて財務モデルを再調整する必要がある。安価な資本とデフレ的な部品コストの時代は終わった。以下のベンチマークは、2025年第4四半期の契約締結に基づく工場渡し価格の平均を示している。.

HVDC海底ケーブル（525kV XLPE）：1kmあたり220万～500万ユーロ。.

この大きなばらつきは、導体材質（銅 vs. アルミニウム）と外装仕様に大きく依存します。XLPE（架橋ポリエチレン）の純度要件の高騰が続くことと、押出タワーの供給が限られていることから、価格の下限は上昇しています。.

洋上変換所：ターミナルあたり3億5,000万～6億5,000万ユーロ。.

海底電力・ケーブルシステム市場のコストは、2023年以降18％上昇しています。ボトルネックとなっているのは鋼鉄ではなく、HVDCバルブと制御保護システムであり、リードタイムは36か月にまで延びています。.

• 設置船日当： 1日あたり29万ドル以上。デュアルレイオペレーションまたは深海ダイナミックポジショニング（DP3）が可能な最高級CLVの場合、料金は急騰しています。大洋横断作戦（例えば、欧州船を米国東海岸へ移動させるなど）の動員費用は、現在、一括払いで500万ドルを超えることもあります。

アルミニウム対銅の裁定取引：

世界の海底電力・ケーブルシステム市場において銅価格が依然として不安定な状況が続く中、2026年には海底輸出ケーブルの導体がアルミニウム導体へと大きく移行し始めています。アルミニウムは導体材料のコストを40～60%削減します。その代償として、同等の導電率を得るために断面積が約60%大きくなり、ケーブル径も大きくなります。これにより、船舶がターンテーブル上に搭載できる全長が短縮され、海底ジョイントの数が増える可能性があります。これは、エンジニアリングチームが軽減すべき重要な故障リスクポイントです。.

ウェットプラントのイノベーションは、水中電力およびケーブルシステム市場における CAPEX と OPEX をどのように削減しますか?

「ウェットプラント」（水中インフラ）は、より高い電圧の処理と人間の介入の削減という 2 つの目標を掲げ、急速な技術的進化を遂げています。.

浮体式風力発電用ダイナミックケーブル（66kV～132kV）

浮体式タービンが15MW以上に大型化するにつれ、標準的な66kVダイナミックケーブルでは不十分となっています。現在、業界では132kVダイナミックケーブルの検証が行われています。課題は疲労寿命であり、これらのケーブルは何百万回もの曲げサイクルに耐えなければなりません。Viper Innovationsのような企業による自律型「V-LIM」モニタリングの新たなイノベーションは非常に重要です。これらのシステムは、絶縁抵抗をリアルタイムでモニタリングし、フラッシュオーバーが発生する前にダイナミックセクションへの浸水を検知します。.

ハイブリッド電力・光ファイバコネクタ

海底電力・ケーブルシステム市場において、海底への介入は高額な費用がかかります。MacArtney社やSiemens Energy社が最近発表したような新しい「ウェットメイト」コネクタは、高電圧（HV）電力と光ファイバーを1つのコンパクトなユニットに統合しています。これにより、設置・保守におけるROV（遠隔操作無人機）の介入時間が約30%短縮され、25年間の資産寿命における運用コスト（OPEX）を大幅に削減できます。.

分散型音響センシング（DAS）

DASは保険の標準要件になりつつあります。光ファイバーコアを利用することで、ケーブル全体をセンサーとして活用できます。2026年には、DASシステムは進化を遂げ、アンカーの衝突、海底の洗掘、さらには内部部分放電故障までを10メートル以内の精度で瞬時に特定できるようになり、停電時の「発見までの時間」を大幅に短縮します。

ケーブル敷設船の不足が海底電力およびケーブルシステム市場の成長に対する主なボトルネックとなっているのはなぜですか?

世界の海底電力およびケーブルシステム市場全体において、2026年から2030年にかけてのプロジェクト商業運転開始日（COD）に対する最大のリスクは、専用のケーブル敷設船（CLV）の不足です。.

物理的な限界

525kV HVDCケーブルへの移行は、より重く太いケーブルを意味します。標準的なCLVターンテーブルでは、これらの新しいシステムの曲げ半径や重量に対応できないことがよくあります。2026年現在、過度な接続なしに長距離525kV敷設を効率的に処理できる船舶は、世界中で約12隻しかありません。.

艦隊利用率とスロット予約

この最上位セグメントの船隊稼働率は、2027年まで継続的に85%を超えると予測されています。この余裕のなさは、あるプロジェクトで天候による遅延が発生すると、それが世界的に連鎖的に波及し、後続のプロジェクトが数ヶ月も遅延することを意味します。その結果、開発業者は現在、最大4年先まで「スロット予約契約」を締結し、船舶の稼働時間を確保するためだけに、多くの場合、最終投資決定（FID）に至る前に、返金不可のデポジットを支払っています。.

どのような政策枠組みが実際に海底電力およびケーブル システム市場全体に変化をもたらしているのでしょうか?

1. 欧州連合：PCIの優位性

「共通利益プロジェクト」（PCI）指定は、依然として最も強力な規制ツールです。PCI指定を受けたプロジェクトは、許可手続きの迅速化（最大3.5年）と欧州接続ファシリティ（CEF）の利用という恩恵を受けます。ケーブル供給業者にとって、PCIプロジェクトはEUの優先課題によって支えられているため、「最も安全な」収益源となります。.

1. 米国：国内コンテンツのパラドックス

インフレ抑制法（IRA）は引き続き需要を押し上げていますが、国内部品調達ボーナス（35～55%に増加）はコンプライアンス上の懸念材料となっています。米国内には海底高圧ケーブルの製造能力が事実上存在しません。開発業者は、ケーブル供給パッケージの国内部品調達ボーナスを放棄するか、調達を遅らせることの多い複雑な部品調達戦略を採用せざるを得ません。

1. ASEAN：海底電力・ケーブルシステム市場におけるグリッドの解放

ASEAN電力網枠組みの最終決定は、この動きを加速させる契機となっています。国境を越えた責任と託送料金の標準化により、シンガポール・インドネシア間の「サンケーブル」構想など、これまで停滞していたプロジェクトが実現可能性へと向かいつつあります。この地域は、欧州以外では最大の未開拓海底相互接続市場となっています。

機会分析: メガ契約の次の波はどこから生まれるのか?

Prysmian、NKT、Nexans のビジネス開発チーム、および Tier 2 サプライヤーにとって、次の入札 (2026 ～ 2027 年) が最も価値の高いターゲットとなります。

• オーストラリア、ビクトリア州 洋上風力発電（2026年8月）：バス海峡（ギップスランド地域）における2GWの容量に対する最初の入札が2026年8月に開始されます。主に固定底基礎と静的ケーブル配線に重点が置かれていますが、海底電力およびケーブルシステム市場では、これらの初期の商業契約をめぐって、欧州の既存企業（CIP、Ørstedなど）と日本の挑戦者（東京電力/Flotation Energyなど）の間で激しい競争が繰り広げられています。
• ドイツの沖合サイト N-10.1 / N-10.2 (2027 年): 2025 年のオークションが失敗に終わった後、これらの北海地域 (合計 2.5 GW) は 2027 年に再入札される予定です。ドイツの集中型の事前開発サイト モデルとゼロ入札のダイナミクスにより、オークションの条件は入札者にとってシンプルなままですが、プロジェクトのマージンを圧縮し続けているため、高容量の 525 kV 輸出ソリューションがベースラインとなる可能性が高まっています。
• デンマーク北海中部およびヘッセルオー（2026年春）：北海中部（1GW以上）およびヘッセルオー（800MW以上）にわたる2.8GW以上のプロジェクトについて、2025年11月に入札が開始されます。ヘッセルオーは開発コンソーシアムを優遇するCfDフレームワークに基づき、自然環境に配慮した設計を義務付けているため、アレイ間ケーブル敷設量および輸出ケーブル敷設量が膨大になると予想されます。
• アイマウデン・ヴェル・ベータ（オランダ）：オランダで展開を続けるこれらの4GWの入札では、循環性、生態系の統合、ネズミイルカの保護といった環境基準を優先し、実績のある「自然を包摂する」保護設計（高度な埋設技術など）を備えたケーブル供給業者を優遇します。

水中電力およびケーブル システム市場における高電圧寡占とチャレンジャー層を支配するのは誰か?

市場構造は依然として寡占状態にあるが、挑戦者が参入できる隙間が生じている。.

ティア1: ビッグ3 (プリスミアン、ネクサンス、NKT)

これら3社は、海底高電圧電力・ケーブルシステム市場における約75%のシェアを握っています。垂直統合型企業であり、最先端のCLV（高圧直流送電）設備を保有しています。高利益率のHVDC工事は事実上満室です。彼らの戦略は、数量拡大よりも利益率確保です。.

ティア2：チャレンジャー（住友、LSケーブル、ZTT、オリエントケーブル）

LS Cable & System (韓国): Tier 1 の価格を下回り、韓国の造船所の能力を活用して船舶にアクセスすることで、欧州からの受注を積極的に獲得しています。.

• 住友（日本）：ハイテク HVDC 分野に注力しており、ケーブル製造能力が不足している欧州の設置業者と頻繁に提携しています。
• 中国勢（ZTT、Orient Cable/NBO）：技術的には525kV送電が可能だが、地政学的に米国やNATO加盟国の多くのEUプロジェクトから遮断されている。しかしながら、東南アジア、南米、アフリカの新興市場では大きなシェアを獲得している。

高利益率のニッチ市場の機会はどこにあるのでしょうか?

海底電力およびケーブルシステム市場は混雑していますが、補助市場の方が自己資本利益率が高くなる可能性があります。.

ケーブル保護システム（CPS）

漁場を避けるため、ケーブルはより困難な岩場の海底を通るよう敷設されるようになり、関節式パイプとコンクリートマットレスの需要はケーブル市場自体の2倍の速さで伸びています。「洗掘防止」を専門とする企業は、記録的な受注残を抱えています。.

浮体式風力発電インターフェース（「ベンドスティフナー」）

ダイナミックケーブルと浮体プラットフォームが接合するインターフェースは、水中電力・ケーブルシステム市場において、最も故障率の高い箇所です。曲げ補強材、リストリクター、浮力モジュールの設計・製造を行う専門エンジニアリング企業にとって、巨大なニッチ市場が存在します。これは、一般的なケーブル市場よりも競合が少なく、高いIPと高利益率を得られる製造業です。.

水中電力・ケーブルシステム市場のセグメント分析

電圧別では、高電圧（HV）カテゴリーが水中電力・ケーブルシステム市場の57.7%のシェアでトップを占めています。

高電圧（HV）セグメントの市場シェア57.7%は、風力発電所の沖合化が進んだことによる直接的な結果です。2025年には、80kmを超える送電距離において、業界標準は高電圧交流（HVAC）から高電圧直流（HVDC）へと明確に移行しました。この移行は開発者にとって譲れない条件です。中電圧（MV）やHVACを用いて100km以上の送電距離を目指すと、許容できない容量損失が発生します。

2026年の「ゴールデンスタンダード」は525kV HVDCシステムです。海底電力・ケーブルシステム市場におけるこの電圧クラスは、1本の双極システムで2GWの電力を送電することを可能にし、ケーブルコストを倍増させることなく、従来の320kV規格の容量を倍増させます。このセグメントは参入障壁が最も高く、この電圧品質のケーブルを押出成形するために必要な垂直連続加硫（VCV）タワーを保有するメーカーは世界でもほんの一握りしかいないため、最も高い価値を生み出しています。その結果、HVセグメントは業界で最も強い価格決定力と最長のリードタイムを誇ります。.

エンドユーザー産業別では、洋上風力発電が36.3%で最大のシェアを占めた。 

洋上風力発電は、海底電力・ケーブルシステム市場における36.3%のシェアを占め、海底ケーブル市場における最大の産業原動力となっています。これは、島嶼間相互接続や海底石油・ガス発電を上回っています。この数字は、このセクターの影響力を十分に表していません。収益の3分の1以上を占める一方で、利用可能なケーブル製造能力の約70%を消費しているからです。関係者にとって重要な点は、インターアレイケーブル（IAC）の進化です。タービンの出力が10MWから18MWに拡大するにつれ、標準的な33kV IACは時代遅れとなり、66kVや新たに登場した132kV湿式設計ケーブルに取って代わられました。.

この変化は「ハイリスク」な環境を生み出します。石油・ガス供給ケーブルの故障は油井の閉鎖につながり、洋上風力発電の輸出ケーブル（「グリッド接続」）の故障は電力会社の収益源全体を失わせます。こうしたリスク特性により、開発業者は価格よりも品質保証を優先せざるを得なくなり、市場は風力発電所の25年間の資産ライフサイクルを通じてケーブルの健全性を保証できる欧州および日本のティア1サプライヤーへと向かっています。.

導体材料別では、銅が58.3%のシェアで優位を維持 

アルミニウムのコスト優位性にもかかわらず、銅は海底電力・ケーブルシステム市場において58.3%のシェアを維持しています。この優位性は、伝統だけでなく、物理学と物流にも根ざしています。銅はアルミニウムよりも約60%優れた導電性を備えており、同じ電力定格でケーブル径を大幅に細くすることができます。海底敷設においては、「直径こそが運命」です。銅ケーブルが細くなるということは、ケーブル敷設船（CLV）がターンテーブルに積載できる製品の長さが長くなることを意味します。これにより、港への往復回数が減り、さらに重要な点として、最も発生しやすい故障箇所である海底接合部の数も減ります。.

しかし、海底電力・ケーブルシステム市場は二極化しています。インターアレイケーブル（タービン間接続ケーブル）は設備投資額（CAPEX）削減のため急速にアルミニウムへの移行が進んでいる一方で、輸出用ケーブル（深海・高応力接続）は依然として銅を主材料としています。銅は高い機械的強度と耐食性を備えているため、浮体式風力発電プロジェクトの動的セクションや高応力の海底環境において、唯一確実な選択肢となっています。そのため、原材料価格の変動が激しいにもかかわらず、銅は収益シェアの大部分を維持しています。.

種類別：海底電力ケーブルが市場シェア62.8%を占める 

海底電力ケーブルは2025年には海底電力・ケーブルシステム市場の62.8%を占めると予測されており、「ウェットプラント」エコシステムの根本的な変化を示唆しています。歴史的に、市場は電力ケーブルと石油・ガス供給ケーブル（油圧流体と制御データを伝送）の間でバランスが取れていました。しかし、世界的なエネルギー転換により、電力ケーブルの需要は化石燃料価格から切り離されました。このセグメントの急成長は、特に大規模プロジェクトにおける「輸出用ケーブル」需要に起因しています。2GWの風力発電所1基あたり、数百キロメートルに及ぶ大規模で高利益率のケーブル敷設が必要となるからです。.

さらに、これらの電力ケーブルの複雑さは増しています。単純な交流接続は衰退し、複雑なXLPE絶縁直流システムが主流になりつつあります。アンビリカルケーブルはブラジルや西アフリカの深海油田では依然として重要な役割を担っていますが、その成長は横ばいです。投資資金は、動的な負荷に対応できる送電設備にのみ流れており、PrysmianやNexansのようなメーカーにとって、電力ケーブルは長期的な枠組み契約の締結を目指す「最高の資産」となっています。.

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地域分析

アジア太平洋地域は、海底電力・ケーブルシステム市場の収益シェア45.1%を占めた。

2025年、アジア太平洋（APAC）地域の海底ケーブル市場は45.1%の収益シェアを獲得し、世界市場での優位性を確固たるものにしました。この数字は主に中国の積極的な現地化戦略によるものです。国境を越えた相互接続網が需要を牽引する欧州とは異なり、APAC地域の需要は台湾海峡と黄海における国内の大規模な洋上風力発電クラスターによって牽引されています。. 

2026 年に向けた重要な洞察は、サプライ チェーンの分離です。オリエント ケーブル (NBO) や ZTT などの中国メーカーは、国際的な Tier 1 サプライヤーを中国国内市場から事実上締め出し、地域の均等化発電原価 (LCOE) を下げる規模の経済を実現しました。.

北米は最も高いCAGRで成長すると予測されている

北米の海底電力・ケーブルシステム市場は、IRA（インフレ抑制法）施行後の「キャッチアップ効果」により、最も高いCAGRで成長すると予測されています。米国市場は、許認可のボトルネックにより歴史的に低迷していましたが、海洋エネルギー管理局（BOEM）ニューヨーク湾とカリフォルニア州でプロジェクトを承認したことで、HVDC輸出ケーブルの需要が急増しています。ジョーンズ法の遵守要件により、アジア太平洋地域や欧州と比較して設置コストが大幅に高騰しているため、米国市場の成長は数量ベースではなく、価値ベースとなっています。

水中電力・ケーブルシステム市場における最近の5つの動向

1. ネクサンス、世界記録となる水深2,150メートルに500kV HVDC海底ケーブルを敷設（2026年1月）：ネクサンスは、500kV HVDC海底ケーブルことを確認しました。このマイルストーンは2025年12月に達成され、超大水深電力相互接続の新たな可能性を実証しました。
2. プリスミアン、買収による事業拡大（2025年12月）：プリスミアン・グループは、Xteraを買収するための合弁事業。これらの戦略的動きは、製造から設置、監視に至るまで、海底インフラ事業の垂直統合を目指しています。
3. LSケーブル＆システム米国工場（2025年4月）：韓国のメーカー、米国最大の海底ケーブル工場の建設に6億8,100万ドルを投資すると
4. NKT、エナジーアイランド・プロジェクトを受注（2025年9月）：NKTは、6億5,000万ユーロの契約。この契約には、デンマークの電力網をこの巨大な洋上風力発電ハブに接続するための525kV HVDCケーブルシステムの供給が含まれます。
5. ヘレニック・ケーブルズ、ポーランド向け海底ケーブル供給契約（2025年12月）：ヘレニック・ケーブルズは、契約を獲得しました。このプロジェクトは、バルト海の再生可能エネルギー市場における同社のプレゼンスの拡大を象徴するものです。

水中電力・ケーブルシステム市場のトップ企業

• アルカテル・サブマリン・ネットワークス（ノキア）
• 古河電工
• ギリシャケーブル
• 恒通グループ
• JDR ケーブル システム (TFKable)
• LSケーブル＆システム
• NEC株式会社
• ネクサンスSA.
• NKT A/S
• オリエントケーブル（NBO）
• プリスミアングループ
• サブコムLLC
• 住友電気工業
• TEコネクティビティ
• ZTT（中天テクノロジー）
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

アプリケーションタイプ別

• 海底電力ケーブル
• 海底通信ケーブル

電圧別

• 高電圧（EV）
• 超高電圧（EHV）
• 中電圧（MV）

導体材質別

• 銅
• アルミニウム

エンドユーザー業界別

• 洋上風力発電
• 国と島の間のつながり
• オフショア石油・ガス
• 通信

地域別

• 北米
  • 米国.
  • カナダ
  • メキシコ
• ヨーロッパ
  • 西欧
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • 西ヨーロッパの残りの地域
  • 東欧
    • ポーランド
    • ロシア
    • 東ヨーロッパの残りの地域
• アジア太平洋
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • オーストラリアとニュージーランド
  • 韓国
  • ASEAN
  • その他のアジア太平洋地域
• 中東およびアフリカ（MEA）
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • MEAの残りの地域
• 南アメリカ
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • 南アメリカのその他の地域