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 시장 역학 

드라이버 : 폴리 실리콘 가격 감소 모듈 비용 절감, 프로젝트 수평 에너지 압축

급락 Polysilicon 스팟 가격 책정은 태양 에너지 시스템 시장의 주요 비용 레버 형태 유틸리티 규모 프로젝트 경제입니다. 1 월과 4 월 사이에 실리콘은 Jiangsu Markets에서 거래 된 거래가 킬로그램 당 11.2 달러에서 US $ 6.9로 급격히 미끄러졌으며 계약량은 450,000 톤을 초과하여 Tongwei의 Baoshan 라인과 Daqo의 Xinjiang 확장에서 공급을 반영했습니다. 시장 전역의 모듈 공급 업체는 다음을 통해 저축을 통과하고 있습니다. MONO PERC 540-W 패널은 5 월에 WATT 당 평균 0.129 달러, 지난 여름 이후 미화 0.018 달러의 감소를 보였으며 Topcon은 0.004 달러를 보유하고 있습니다. 엔지니어링 처리 회사는 WATT 직류 당 0.83 달러의 단일 축 유틸리티 어레이에 대한 턴키 가격을보고하고, 상호 연결 업그레이드 허용량이 높아졌습니다. 3 월에 제재 된 300-MWDC 텍사스 공장은 2022 년 타당성 실행 중 US $ 29에서 하락한 메가 와트-시간 당 24 달러의 수평 에너지 비용을 연필로 연필로, 주로 업스트림 공급 원료 입력과 더 빠른 일정에 기인 한 것입니다.

지속적인 하향 궤적은 태양 에너지 시스템 시장에서 경쟁 포지셔닝을 변경하고 있습니다. 후기 파이프 라인을 가진 개발자는 입찰을 보증하고 있습니다. 뉴 멕시코에서 6 월에 문을 닫은 뉴 멕시코의 모든 소스 권유는 6 개의 후보자 명단이 메가 와트 시간 당 평균 미화 24.8 달러로 기본 위험을 설명 한 후에도 결합 된주기 가스를 혼잡했습니다. 장비 제조업체도 재조정하고 있습니다. 첫 번째 태양열은 오하이오 시리즈 7 램프를 3 분기부터 얇은 유리를 통해 Polysilicon 이점을 포착하여 Canadian Solar의 CSI Cells Unit이 Sichuan의 20,000 톤의 야금 등급 시설을 위해 미화 7 억 7 천만 달러를 투입하여 공급을 내 렸습니다. 

태양 에너지 시스템 시장의 금융 기관은 부채 서비스 요구 사항을 강화하여 대응하고 있습니다. 자본 비용은 에스크로 커버 비율이 감소하기 때문입니다. MUFG는 현재 연간 연간 모듈 감가 상각수 당 US $ 0.12, 작년에 미화 0.16 달러를 모델링하고 있습니다. 결정적으로, 전력 구매 계약 테너 테너는 더 짧게 켜져 있습니다. Many Corporates는 12 년 거래에 서명합니다. 하위 모듈 지출이 더 빠른 투자 회수를 허용하고, 오프테인과 스폰서 간의 위험 분포를 재구성하기 때문입니다.

트렌드 : 확고

미국 전력 시장에서 저녁 가격 상승은 태양 에너지 시스템 시장 내에서 공동 위치 저장에 대한 피벗을 가속화하고 있으며 2024 년 경매의 조달 데이터는 4 시간 리튬-철 포스페이트 스택이 지배적 인 구성이되었음을 확인합니다. 2 월에 캘리포니아 ISO 리소스 권유는 14.4 GWH 배터리와 결합 된 3.6GW의 태양 광 GW를 선택했으며, 스토리지 애드더의 경우 킬로와트당 미화 46 달러로 청산되었다. 뉴 멕시코의 공공 서비스 회사는 Arroyo 300-MWAC Solar + 1,200-MWH 배터리 프로젝트를 1,200mWh 배터리 프로젝트를 미화 8 억 8 천만 달러의 턴키 비용으로 승인했으며, 이는 독립형 PV보다 전 와트 당 미화 $ 0.28입니다. Ercot의 Generation Interconnection Status Report는 12 개월 전 7GW에 비해 19GW의 짝을 이루는 용량에 도달하는 19GW의 짝을 이루는 용량에 도달했습니다. 개발자는 공동 위치에 의해 부여 된 정체 헤지를 소중히 여깁니다. 식욕은 여전히 ​​남아 있습니다. BlackRock의 Global Infrastructure Fund는 에너지 및 보조 서비스로부터 수입을 올리는 두 개의 텍사스 하이브리드에 대해 11 억 달러에 마감되어 오늘날 위험 회피 투자자에 대한 4 시간 프로필의 은행 가능성을 보여주었습니다.

태양 에너지 시스템 시장에서 활발한 이해 관계자의 경우, 가치 제안은 이제 주간 메가 와트 시간보다는 파견 가능한 용량 크레딧에 달려 있습니다. 지역 변속기 조직은 이미 인증 규칙을 수정하고 있습니다. PJM의 효과적인 부하 운반 기능 도켓은 4 시간의 태양열 하이브리드에 0.78 시간의 용량 승수를 할당하여 프로젝트가 일반 PV에 비해 킬로와트시 US $ 5에서 US $ 7을 캡처 할 수 있습니다. 

기술 공급 업체는 기회를 충족시키기 위해 확장하고 있습니다. CATL은 12 월까지 애리조나에서 20 GWH 팩 어셈블리 공장을 개설 할 예정이며, Fluence는 1 분기에 8.2 GWH의 주문을 예약했으며 90%는 태양 에너지 시스템 시장에서 공동 배치 된 배열로 향했다. 수익 측면에서 Caiso에서 오후 2시에서 오후 9시 사이의 평균 실시간 가격 확산은 7 월 히트파에서 메가 와트 시간 당 68 달러에 이르렀으며 에너지 변화 전략을 지원했습니다. 개발자는 또한 IRA 투자 세 공제를 통해 가치를 계층화하고 있습니다. 4 월에 건설을 시작한 100mwac 조지아 하이브리드는 국내 콘텐츠 임계 값을 충족시켜 와트 당 0.07 달러를 확보했습니다.

도전 과제 : 상호 연결 대기열 백 로그 기가 와트를 지연시키고 개발자의 운반 비용 팽창

상호 연결 대기열은 태양 에너지 시스템 시장의 급성 병목 현상이되었으며, 20124 년 중반에 690 GWDC 이상의 ISO가 등반하는 Active 요청이 지난 12 개월 동안 40 GW 미만의 상업적 운영을 달성했습니다. MISO의 결정적인 연구는 이제 응용 프로그램에서 27 개월 정도 확장되며 개발자는 메가 와트 당 총 12 만 달러의 환불 가능한 보증금을 게시하여 자리를 확보하여 초기 단계의 엔지니어링에 자금을 지원할 수있는 자본을 부여해야합니다. 

따라서 일반적인 200MW 프로젝트는 연간 260 만 달러의 연간 현장 옵션 지불과 함께 2,400 만 달러의 상호 연결 예금을 보유하고 있으며, 3 년 이상 부정적인 현금 흐름을 만듭니다. 결과는 프로젝트 마모에서 볼 수 있습니다. IHS Markit 데이터는 시리즈에서 가장 높은 미국 태양 철수의 48 GW를 보여줍니다. 중요한 것은 공급망을 통해 파문이 지연됩니다. 트래커 제조업체 Nextracker는 이번 분기에 전송 업그레이드 및 철강 조달 연기를 기다리는 4 개의 ERCOT 사이트에서 미끄러짐을 예약하기 위해 2025 년 회계 연도 2025 회계 연도 3 억 달러를 안내했습니다.

정책 입안자들은 드래그를 인식하고 Solar Energy Systems 시장의 프로젝트 타임 라인을 재구성 할 수있는 개혁을 실험하고 있습니다. 8 월에 마무리 된 FERC Order 2023은 최초의 클러스터 연구 프로세스 및 CAPS 연구 예금을 대규모 포트폴리오에 대해 5 백만 달러로, 한 번은 절반으로 구현 된 단계를 절단 할 것으로 예상됩니다. 동시에, ERCOT는 40MW 미만의 시설이 네트워크 업그레이드를 기다리는 동안 분배 전압에 전원을 공급할 수 있도록 임시 상호 연결 경로를 시범 운영하고 있습니다. 총 430 개의 MWDC가 5 월까지 총 430 개의 MWDC가 상호 연결 문자를 확보했으며 18 개월 이내에 1,700 만 달러 이하의 증분 비용으로 상업용 운영을 기대합니다. 파이낸싱 구조도 발전하고 있습니다. Apollo Global은 이제 연기 된 상호 연결 상환에 대해 최대 1 억 5 천만 달러의 교량 비등 트랜치를 제공하여 스폰서 리턴 드래그의 요금을 낮추고 있습니다. 장기적으로 변속기 확장은 여전히 ​​중요합니다. Sunzia Link는 1 월에 시작되었으며, 550kv 라인은 2027 년까지 뉴 멕시코 PV 자산의 3GW의 전달 가능성을 잠금 해제했습니다.

부분 분석 

제품 유형별

제품 유형을 기반으로 패널은 태양 에너지 시스템 시장의 43% 이상의 점유율을 제어합니다. 여기서, 태양 광 모듈은 시장에서 가장 큰 예산 품목으로 남아 PV-infolink Customs Data에 따라 총 수익의 43%를 흡수합니다 (4 월 -2024). Mono-Perc 패널은 미국 항구를 US $ 0.129 WDC로 청소했으며 전체 단일 축 유틸리티 어레이는 평균 $ 0.83 WDC [Doe Solar Cost Report, 2024]입니다. 380GW (약 9 억 9 천만 개의 모듈)에 대한 송장은 490 억 달러, 이클립싱 추적기, 스트링 인버터 및 배터리 에너지 저장을 결합했습니다. 개발자는 별도의 다년간 공급 계약을 협상하기 때문에 패널 판매는 노동과 번들로 제공되는 EPC 계약자 수익과 달리 제조업체 원장으로 직접 흐릅니다. 또한 인플레이션 감소법의 국내 컨텐츠 보너스는 모듈 가치에 대해 계산됩니다. 구매자는 송장 단계에 이러한 크레딧을 첨부하여 다른 하드웨어 라인을 부풀리지 않고보고 된 이직률을 높이고 있습니다.

지속적인 R & D는 태양 에너지 시스템 시장에서 이러한 지배력을 제공합니다.

• Longi의 35 GW Topcon Cell Line (Shaanxi)은 26 %+ 실험실 효율을 표적으로하여 오래된 PV 세포를 대체합니다.
• 첫 번째 Solar의 세 번째 오하이오 공장은 투자 세금 공제 자격을 위해 최적화 된 3.5GW의 Thin-Film Series-7 용량을 추가합니다.
• JA Solar는 국내 소싱을 의무화하는 유틸리티 전력 구매 계약에 따라 애리조나의 2GW 이종 접합 시설에서 땅을 끊었습니다.

Polysilicon Doctlepphy (미화 6.9 달러) (2024 년 5 월 Xinjiang)에 대한 공급 업체는 공급 업체가 총 모듈 가격을 0.004 달러로 다듬는 경우에도 총 마진을 넓 힙니다. 구매자는 추적기 공급 업체 카운트를 줄이고 토지 사용을 점점 더 많이 주문하는 700W 출력 밀도 패널로 모듈 라인 항목으로 추가 자본을 다시 주문합니다. 모듈 효율이 상승 할 때 레벨 화 된 에너지 비용 (LCOE)이 가장 빠르게 떨어지므로 BOS 구성 요소가 상품화하더라도 패널은 가격 책정 전력을 유지합니다. 2025 년에 새로운 이종 접합 및 탠덤 셀 팹이 출시되면서 더 많은 공유 통합이 예상되어 태양 에너지 시스템 시장 내에서 태양 전지판의 리더십을 강화합니다.

최종 용도별

유틸리티 PV는 태양 에너지 시스템 시장에서 설치 용량의 67%를 차지합니다. 텍사스 오데사 (Odessa) 근처의 1GW 공장 (COD JUL-2024)은 US $ 0.83 WDC로 엔지니어링 조달 구축을 폐쇄했다. 평균 6kW 주거 시스템은 여전히 ​​US $ 2.80 WDC [SEIA/WOOD MACKENZIE, Q2-2024]를 운영합니다. 대량 전력 구매 계약을 통해 SOFR + 110 BPS의 투자 등급 부채는 레벨 옥상 설치 업체가 거의 일치하지 않습니다. H1-2024 기간 동안 유틸리티 어레이에 대한 프로젝트 금융은 주거용 임대의 경우 540 억 달러 (IJGlobal)와 70 억 달러, 대량 구매자에 대한 스티어링 웨이퍼 출력에 도달했습니다. 공유 상호 연결 시설 및 멀티 메가 와트 추적기는 소프트 비용을 압축하므로 모든 고독한 클러스터 연구 승인은 수백 개의 메가 와트를 출시하여 하나의 트랜치로 시장에 출시됩니다.

• 정책 테일 윈드 및 수익 스태킹

태양 에너지 시스템 시장의 지역 변속기 운영자는 2030 년까지 추가 250GW의 유틸리티 PV (PJM, MISO, SPP, ERCOT 로드맵)를위한 추가 250GW의 유틸리티 PV를 계획합니다. 경매 캘린더는 이미 미국, 브라질, 스페인 및 인도 전역에 92GW의 트랜치를 나열하고 있습니다. 기업은 모멘텀을 증폭시켰다 : Microsoft, Amazon 및 Meta는 2024 년에 49 개의 그리드 규모 PPA에 서명하여 7.8 GW를 잠그고있다. 한편, Caiso의 배달 가능성 규칙은 현재 4 시간의 태양 광 발전 하이브리드에 0.78 용량 크레딧을 수여하여 보조 서비스 소득을 향상시킵니다. 유틸리티 프로젝트는 또한 국내 컨텐츠 보너스 및 독립형 배터리 ITC (최대 US $ 0.07 W)의 자격을 갖추고 있습니다. 그리드 패리티가 저녁 가격 확산을 넓히면서 개발자는 점점 더 리튬-아이언 포스페이트 팩과 PV를 페어링하여 옥상 소유자가 액세스 할 수없는 실시간 차익 거래를 포착합니다. Solar Energy Systems 시장의 제조업체, 금융가 및 EPC 계약 업체의 경우 유틸리티 채널은 규모, 유동성 및 반복 가능한 여백을위한 가장 분명한 경로로 남아 있습니다.

소스별 

• 인구 통계, 보증 및 회계 치료

태양 에너지 시스템 시장에서 연간 매출의 약 97%가 새로운 설치에서 비롯됩니다. 2024 년 12 월에서 12 월까지 온라인으로 1,560 GW (IEA“Renewables 2024”)에 따르면 3/4은 2019 년 이후에 활력을 얻었습니다. 10 년 이상 된 자산은 너무 적은 O & M 애프터 마켓을 만들기에는 너무 적습니다. Glass-Glass 모듈은 이제 30 년의 전력 보증을 보유하고 있으며 Advanced String Inverters는 15 년의 서비스 계약을 통해 EPC 계약에서 선불로 예약되지 않았으며 별도의 운영 및 유지 보수로 예약되었습니다. 보험 회사는 예방 유지 보수를 건설-모든 위험 정책으로 포장 하므로이 달러는 클래식 MRO 원장을 우회합니다. 미드 라이프 인버터 스왑조차도 업그레이드로 자본화되며, 수리보다는 "재생산"하에 계산되어 새로운 용량으로 수익을 더욱 기울입니다.

• 정책 인센티브 및 가속화 된 투자 회수

보조금 프레임 워크는 태양 에너지 시스템 시장에서 압도적으로 추가 메가 와트에게 보상합니다.

• 인플레이션 감소 법 : 30% 투자 세금 공제와 미화 0.07W 국내 컨텐츠 가산기-새로운 자산 만.
• 인도 생산 연계 인센티브 : 새로운 모듈 출력 와트 당 현금 리베이트, 리퍼 비트.
• EU Net-Zero Industry Act : 개조가 아닌 신선한 기가 와트 라인에 대한 양보 대출.

자원-유적 메커니즘은 각 새로운 메가 와트에게 완전한 공인 용량을 부여하는 반면, 리퍼브 기어는 점진적인 신용을 얻지 못한다. 상품 트렌드는 그린 필드 호소력을 강화합니다. Polysilicon은 미화 6.9kg 및 트래커 스틸은 조도가 풍부한 부지에서 5 년 미만의 단순한 결제 기간을 주행합니다. 따라서 개발자는 운전 자본을 토지 옵션, 상호 연결 큐 퇴적물 및 Topcon 모듈로 채널로 채택합니다. 상호 연결 개혁 (FERC Order 2023)이 단축 클러스터 연구 및 교량 공급자는 향후 상환에 대한 현금을 발전시키는 교량 공급자, 모든 이해 관계자 (모듈 OEM에서 O & M 제공 업체에 이르기까지) Greenfield 롤아웃에 레이저 중심을 취득합니다. 결과 : 새로운 설치는 가까운 미래의 태양 에너지 시스템 시장을 계속 지배 할 것입니다.

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지역분석 

아시아 태평양은 규모, 제조 및 정책 조정을 통한 수입

아시아 태평양은 근육 제조, 폭발 용량 추가 및 동기화 된 정책에 고정 된 위치 인 Solar Energy Systems Market의 60% 이상의 매출 점유율을 지휘합니다. 중국만으로 790 GW를 운영하며 2024 년에 140GW를 다른 140GW에 연결할 것이며, 모듈은 폴리 실리콘이 미화 6.9 킬로그램으로 미끄러 져 나온 후 와트 당 0.115 달러로 실행됩니다. 이 비용 기반은 7 월 킬로와트시 당 0.174 위안에서 지방 입찰을 허용했습니다. 인도는 이번 회계 연도에 30GW 온라인으로 83GW 온라인 및 경매를 이어가며, 2026 년까지 지역 패널의 48 개 GW로 구동되는 호주, 일본 및 한국은 BHP의 옥상 순 미터 및 함대 전역의 탈퇴 쟁이로 처음 8 개월 동안 18GW를 추가했습니다. 결정적으로,이 지역에는 640 킬로톤의 폴리 실리콘과 780GW의 웨이퍼 라인이 있으며화물 및 관세는 태양 에너지 시스템 시장에서 무시할 수 있고 아시아 태평양의 비용 가장자리를 강화합니다.

북미는 인센티브, 기업 PPA, 국내 제조를 통해 모멘텀을 구축합니다.

북미는 인센티브, 기업 PPA, 국내 제조를 통해 태양 에너지 시스템 시장에서 모멘텀을 구축합니다. SEIA에 따르면, 미국은 현재 174GW의 설치 용량을 주최하고 2024 년 12 월까지 37GW를 온라인으로 기대하고있다. 인플레이션 감소 법은 각각의 새로운 WATT에 대해 35 %의 투자 크레딧과 7 센트의 국내 컨텐츠 보너스를 제공하며, 유효 프로젝트에서 유효한 모듈 가격을 미화 당 $ 0.10 미만으로 제공합니다. 금융 대사 정책 확실성 : Ijglobal은 6 월까지 540 억 달러의 유틸리티 규모의 부채 및 세금 지분을 기록했으며, 마진은 SOFR과 110 베이시스 포인트에서 마진을 단단하게했습니다. 제조업은 다시 와이어링 : Qcells Commissions 조지아에서 3.3GW 잉적인-모듈 복합 단지, First Solar는 오하이오에서 3.5GW의 박막 출력을 추가하고 Enel의 Oklahoma Factory는 2025 년에 3GW의 이중 공급 모듈을 배송 할 예정입니다. 기업 수요는 여전히 중추적입니다. Microsoft, Amazon 및 Meta만으로도 올해 19GW의 PPA를 실행했으며, 대부분 4 시간의 배터리가 Ercot 및 Caiso Spikes를 헤지하기 위해 번들로 제공했습니다.

유럽은 착용감, 개혁 허용 및 저장을 통해 태양 성장을 가속화합니다.

유럽은 적합, 개혁 및 저장을 통해 태양 에너지 시스템 시장을 가속화합니다. 독일은 2024 년 1 월과 8 월 사이에 16GW의 새로운 어레이를 등록했으며 스페인은 메가 와트 시간 당 31 유로에 최신 경매가 정리 된 후 12GW를 연결했습니다. 네덜란드, 이탈리아 및 그리스와 함께 블록은 올해 55GW를 차지하고 있으며, 태양 에너지 시스템 시장에서 북미 바로 뒤에 유럽을 유지하고 있습니다. Policy architecture does much of the lifting: the REPowerEU program commits €20 billion for grid upgrades, the Net-Zero Industry Act reserves future public tenders for locally sourced equipment, and the Solar Rooftop Initiative mandates photovoltaic coverage on most new buildings from 2027. Brussels also capped permitting timelines at twelve months inside designated “go-to” areas, spurring faster greenfield approvals. 정오 축소를 길들이려면 프랑스와 포르투갈의 용량 경매에는 현장 스토리지가 필요합니다. 그 결과, 이번 여름에 7 개의 GWH의 배터리가 지워져 지역 전체의 프로젝트 뱅킹 가능성을 강화하는 스트림을 열었습니다.

태양 에너지 시스템 시장의 최고 회사

• 아 벤 고아
• Brightsource Energy, Inc.
• Canadian Solar Inc.
• 이탈리아를 변환하십시오
• Esolar Inc
• 첫 번째 태양
• 일반 전기 회사
• Sunpower Corporation
• Tata Power Solar System Ltd
• 트리나 솔라
• 우르자 글로벌 리미티드
• 와리 그룹
• 잉리 솔라
• 다른 저명한 플레이어

시장 세분화 개요

제품별

• 태양 전지판
• 충전 컨트롤러
• 배터리
• 인버터
• 기타

최종 용도별

• 주거용
• 광고
• 산업용
• 공익사업

소스별

• 신규 설치
• MRO

지역별

• 북아메리카
  • 미국
  • 캐나다
  • 멕시코
• 유럽
  • 서유럽
    • 영국
    • 독일
    • 프랑스
    • 이탈리아
    • 스페인
    • 서유럽의 나머지 지역
  • 동유럽
    • 폴란드
    • 러시아 제국
    • 나머지 동유럽
• 아시아 태평양
  • 중국
  • 인도
  • 일본
  • 호주 및 뉴질랜드
  • 대한민국
  • 아세안
    • 인도네시아 공화국
    • 태국
    • 싱가포르
    • 베트남
    • 말레이시아
    • 필리핀 제도
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