수중 전력 및 케이블 시스템 시장 규모는 2025년 191억 6천만 달러였으며, 2026년부터 2035년까지 연평균 8.95%의 성장률을 기록하여 2035년에는 451억 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
전 세계 해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 공식적으로 "신흥" 단계를 벗어나 산업 "슈퍼 사이클"의 변동성 시기에 진입했습니다.
하지만 선형적 성장 모델로는 현재 상황의 복잡성을 제대로 파악할 수 없습니다. 유럽에서는 에너지 안보 의무화에 따른 자본 지출의 '선행 집중' 현상이 뚜렷하게 나타나는 반면, 아시아 태평양 및 미주 지역에서는 부유식 풍력 기술의 성숙에 따라 '후행 집중'되는 현상이 나타나고 있습니다.
향후 10년을 좌우할 핵심 담론은 수요 창출이 아닙니다. 수요는 이미 EU의 해상 재생에너지 전략이나 아세안 전력망 구축 계획 . 오히려 핵심 담론은 공급망 부족입니다. 현재 업계는 심각한 '공급자 우위 시장'에 놓여 있습니다. 1차 공급업체의 고전압 직류(HVDC) 케이블 생산 능력은 사실상 2028/2029년까지 예약이 마감된 상태입니다. 더욱이, 새로운 525kV 시스템 표준을 처리할 수 있는 해저 케이블 부설선(CLV)이 심각하게 부족합니다. 이로 인해 조달 방식이 근본적으로 바뀌었고, 개발업체들은 더 이상 견적을 요청하는 대신 슬롯 예약을 협상하고 있습니다.
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현재 해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 두 가지 뚜렷한 성숙도 곡선으로 나뉘어 있습니다. 하나는 이미 자리를 잡은 고정식 해상 풍력 발전 부문이고, 다른 하나는 고성장 연계선 및 부유식 풍력 발전 부문입니다.
유럽은 여전히 해저 케이블 활동의 세계적인 중심지입니다. 북해는 사실상 "친환경 발전소"로 변모했습니다. 이러한 변화의 주요 원동력은 지점 간 연결에서 다중 단말 허브로의 전환입니다. TenneT의 2GW 프로그램은 업계 표준을 정립하고 525kV HVDC 압출 케이블의 도입을 촉진했습니다.
2030년까지 유럽이 전 세계 HVDC 해저 케이블 설치량의 60%를 차지할 것으로 예상합니다. 이제 단순한 발전 연결을 넘어 국경을 넘는 상호 운용성에 중점을 두고 있습니다.
중국은 ZTT와 오리엔트 케이블 같은 국내 강자들이 지역 해저 발전 및 케이블 시스템 시장의 현지 프로젝트를 주도하며 자급자족을 유지하고 있는 반면, "나머지 아시아 태평양 지역"(RoAPAC)은 가장 공격적인 성장세를 보이고 있습니다. 한국, 대만, 그리고 점차 베트남과 필리핀이 야심찬 해상 풍력 발전 목표를 달성하기 위해 유럽과 일본의 케이블 기술을 도입하고 있습니다.
2028년까지 아시아 태평양 지역은 대만 해협과 황해에 계획된 연안 풍력 발전 단지 밀집도로 인해 해상 풍력 발전 단지 간 케이블(IAC, 66kV) 물동량 측면에서 유럽을 추월할 것으로 예상됩니다.
미국 해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 인플레이션과 금리 급등으로 인해 2023~2024년에 심각한 역풍에 직면했습니다. 그러나 2025년 후반에 확정될 세액 공제 구조로 인해 시장이 안정화될 전망입니다.
미국 시장은 존스법(Jones Act)의 제한으로 인해 특수한 물류 솔루션이 요구되는 장길이의 수출 케이블이 특징입니다. 특히 뉴욕 바이트(New York Bight) 지역 프로젝트와 캘리포니아 연안 심해 부유식 풍력 발전 프로젝트에 사용되는 고용량 수출 케이블에 대한 수요가 높습니다.
Astute Analytica에 따르면, 전 세계 해저 전력 및 케이블 시스템 시장의 이해관계자들은 2026년의 현실에 맞춰 재무 모델을 재조정해야 합니다. 저렴한 자본과 디플레이션된 부품 비용의 시대는 끝났습니다. 다음 벤치마크는 2025년 4분기 계약 수주를 기준으로 산출한 공장도 가격 평균입니다.
가격 편차가 큰 이유는 도체 재질(구리 대 알루미늄)과 외장 사양에 크게 좌우되기 때문입니다. XLPE(가교 폴리에틸렌) 순도 요구 사항으로 인한 높은 비용과 압출탑 가동률 제한으로 인해 최저 가격이 상승했습니다.
수중 전력 및 케이블 시스템 시장의 비용은 2023년 이후 18% 상승했습니다. 병목 현상의 원인은 강철이 아니라 HVDC 밸브 및 제어 보호 시스템으로, 해당 제품의 납기가 최대 36개월까지 늘어났습니다.
전 세계 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 구리 가격 변동성이 지속됨에 따라, 2026년부터 해저 수출 케이블에 알루미늄 도체를 사용하는 추세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 알루미늄은 도체 재료 비용을 40~60% 절감해 줍니다. 하지만 동일한 전도율을 얻기 위해 단면적이 약 60% 더 커져야 하므로 케이블 직경이 증가합니다. 이는 선박의 턴테이블에 실을 수 있는 총 케이블 길이를 줄여 해저 연결 부위 수를 늘릴 가능성을 높이며, 엔지니어링 팀이 반드시 해결해야 할 주요 고장 위험 요소입니다.
수중 설비(습식 플랜트)는 더 높은 전압을 처리하고 인간의 개입을 줄이는 두 가지 목표를 달성하기 위해 급속한 기술 발전을 거듭하고 있습니다.
부유식 터빈의 규모가 15MW 이상으로 커짐에 따라 표준 66kV 동적 케이블로는 충분하지 않습니다. 현재 업계에서는 132kV 동적 케이블의 유효성 검증이 진행 중입니다. 관건은 피로 수명인데, 이 케이블은 수백만 번의 굽힘 주기를 견뎌야 합니다. 바이퍼 이노베이션(Viper Innovations)과 같은 기업의 자율형 "V-LIM" 모니터링 기술 혁신은 매우 중요합니다. 이러한 시스템은 실시간 절연 저항 모니터링을 제공하여 섬락이 발생하기 전에 동적 구간의 물 유입을 감지합니다.
수중 전력 및 케이블 시스템 시장에서 해저 작업은 비용이 많이 드는 작업입니다. 맥아트니(MacArtney)와 지멘스 에너지(Siemens Energy)에서 최근 개발한 것과 같은 새로운 "습식 결합(wet-mate)" 커넥터는 고전압(HV) 전력과 광섬유를 하나의 소형 장치에 통합합니다. 이를 통해 설치 및 유지보수 시 ROV(원격 조종 수중 로봇) 작업 시간을 약 30% 단축할 수 있으며, 25년의 자산 수명 동안 상당한 운영 비용 절감 효과를 가져옵니다.
DAS(분산 센서 시스템)는 보험 가입 시 필수 요건으로 자리 잡고 있습니다. 광섬유 코어를 활용함으로써 케이블 전체를 센서로 사용할 수 있게 됩니다. 2026년에는 DAS 시스템이 발전하여 앵커 충돌, 해저 침식, 심지어 내부 부분 방전 결함까지 10미터 이내의 정확도로 즉시 탐지할 수 있게 되어 정전 시 문제 발생 위치 파악 시간을 획기적으로 단축할 수 있을 것으로 기대됩니다.
2026년부터 2030년까지 전 세계 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 프로젝트 상업 운전 개시일(COD)에 가장 큰 위험 요소는 특수 케이블 부설선(CLV)의 부족입니다.
525kV HVDC 케이블로의 전환은 더 무겁고 두꺼운 케이블을 필요로 합니다. 표준 CLV 턴테이블은 이러한 새로운 시스템의 굽힘 반경이나 무게를 감당하지 못하는 경우가 많습니다. 2026년 기준으로, 과도한 접합 작업 없이 장거리 525kV 설치 작업을 효율적으로 처리할 수 있는 선박은 전 세계적으로 약 12척에 불과합니다.
최고급 선박 부문의 선박 활용률은 2027년까지 지속적으로 85%를 초과할 것으로 예상됩니다. 이처럼 여유가 부족한 상황에서 한 프로젝트의 기상 악화로 인한 지연은 전 세계적으로 연쇄적인 영향을 미쳐 후속 프로젝트까지 수개월씩 지연시킵니다. 따라서 개발업체들은 이제 최종 투자 결정(FID)이 내려지기도 전에 선박 이용 가능 기간을 확보하기 위해 최대 4년 전에 "슬롯 예약 계약"을 체결하고 환불 불가 보증금을 지불하고 있습니다.
'공동 관심 프로젝트(PCI)' 지정은 여전히 가장 강력한 규제 도구입니다. PCI 지정을 받은 프로젝트는 허가 절차가 단축되고(최대 3.5년) 유럽 연결 시설(CEF)을 이용할 수 있습니다. 케이블 공급업체에게 PCI 프로젝트는 EU의 우선 사업 지정으로 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 수익원을 제공합니다.
물가 상승률 감소법(IRA)은 지속적으로 수요를 견인하고 있지만, 국내 생산품 보너스 세액 공제(35~55%로 인상)는 규정 준수에 있어 난관을 야기합니다. 미국 내에는 해저 고전압 케이블 제조 역량이 사실상 전무합니다. 개발업체들은 케이블 공급 패키지에 대한 국내 생산품 보너스를 포기하거나, 조달을 지연시키는 복잡한 부품 소싱 전략을 강구해야 하는 상황에 놓여 있습니다.
아세안 전력망 프레임워크 최종 확정은 중요한 촉매제가 되었습니다. 국경 간 책임 및 송전 요금 표준화를 통해 싱가포르-인도네시아 "선 케이블"과 같이 이전에 지연되었던 프로젝트들이 타당성 검토 단계로 나아가고 있습니다. 이 지역은 유럽을 제외하고 해저 연계망 구축에 있어 가장 큰 미개척 시장입니다.
Prysmian, NKT, Nexans의 사업 개발팀과 2차 협력업체에게 있어 다음 입찰(2026-2027년)은 가장 가치가 높은 목표입니다
시장 구조는 여전히 과점 체제이지만, 경쟁업체가 진입할 수 있는 균열이 생기고 있다.
이 세 회사는 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 고전압 해저 설비의 약 75%를 장악하고 있습니다. 이들은 자체적으로 최첨단 CLV(콜드 케이블 전압) 설비를 보유하는 수직 통합 기업입니다. 고마진 HVDC(고전압 직류) 사업은 사실상 수주 잔고가 최대치에 도달한 상태입니다. 이들의 전략은 물량 확장보다는 마진 보호에 중점을 두고 있습니다.
LS 케이블앤시스템(대한민국): 1차 협력업체보다 낮은 가격을 제시하고 한국 조선소의 선박 확보 능력을 활용하여 유럽 수주를 적극적으로 확보하고 있습니다.
해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 경쟁이 치열하지만, 관련 시장은 더 높은 자기자본 수익률을 제공할 가능성이 있습니다.
어업 구역을 피하기 위해 더욱 험난하고 암석이 많은 해저를 통과하는 케이블 설치가 늘어나면서, 관절형 파이프와 콘크리트 매티어링에 대한 수요가 케이블 시장 성장률의 두 배에 달하는 속도로 증가하고 있습니다. "침식 방지" 전문 기업들은 사상 최고 수준의 수주량을 기록하고 있습니다.
동적 케이블이 부유식 플랫폼과 만나는 지점은 수중 전력 및 케이블 시스템 시장에서 가장 고장률이 높은 지점입니다. 이러한 지점에 벤드 스티프너, 리미터, 부력 모듈을 설계 및 제조하는 전문 엔지니어링 업체들을 위한 거대한 틈새시장이 존재합니다. 이는 일반 케이블 시장보다 경쟁이 적으면서 지적 재산권이 높고 수익성이 뛰어난 제조 분야입니다.
고전압 HV ) 부문의 57.7% 시장 점유율은 풍력 발전 단지가 점점 더 먼 바다로 이동하는 추세의 직접적인 결과입니다. 2025년에는 80km 이상 송전 거리에 대해 고전압 교류(HVAC)에서 고전압 직류(HVDC)로의 업계 표준이 확실히 전환되었습니다. 이러한 전환은 개발업체에게 필수적인 사항입니다. 중전압(MV) 또는 HVAC를 사용하여 100km 이상의 송전 거리를 목표로 할 경우 허용할 수 없는 용량 손실이 발생하기 때문입니다.
2026년의 "황금 표준"은 525kV HVDC 시스템이 되었습니다. 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 이 전압 등급은 단일 바이폴 시스템을 통해 2GW의 전력을 전송할 수 있게 해 주며, 기존 320kV 표준보다 용량을 두 배로 늘리면서도 케이블 비용은 두 배로 증가시키지 않습니다. 이 부문은 진입 장벽이 가장 높기 때문에 가장 높은 가치를 지닙니다. 이 전압 품질의 케이블을 압출하는 데 필요한 수직 연속 가황(VCV) 타워를 보유한 전 세계 제조업체는 극소수에 불과합니다. 결과적으로 HV 부문은 업계에서 가장 강력한 가격 결정력을 가지며 납기 또한 가장 깁니다.
해상풍력은 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 36.3%의 점유율을 차지하며, 섬 간 연계 및 해상 석유·가스 전력화를 능가하는 최대 산업 동력으로 자리매김하고 있습니다. 이 수치는 해당 부문의 실제 영향력을 과소평가한 것으로, 해상풍력은 전체 매출의 3분의 1 이상을 차지하는 동시에 가용 케이블 제조 용량의 거의 70%를 소비하고 있습니다. 이해관계자들이 주목해야 할 점은 해상풍력 발전 단지 간 케이블(IAC)의 진화입니다. 터빈 규모가 10MW에서 18MW로 커짐에 따라 표준 33kV IAC는 구식이 되어 66kV 및 새롭게 등장하는 132kV 습식 설계 케이블로 대체되고 있습니다.
이러한 변화는 "위험 부담이 큰" 환경을 조성합니다. 석유 및 가스 시추 케이블에 문제가 생기면 유정이 폐쇄되고, 해상 풍력 발전 설비의 전력 수출 케이블("계통 연결")에 문제가 생기면 전력 회사의 전체 수익원이 중단됩니다. 이러한 위험 프로필로 인해 개발업체들은 최저 가격보다 품질 보증을 우선시하게 되었고, 그 결과 풍력 발전소의 25년 자산 수명 주기 동안 케이블의 안정성을 보장할 수 있는 유럽 및 일본의 1등급 공급업체들이 시장을 주도하게 되었습니다.
알루미늄의 비용 우위에도 불구하고 구리는 해저 전력 및 케이블 시스템 시장에서 58.3%의 시장 점유율을 유지했습니다. 이러한 지배력은 단순히 전통 때문만이 아니라 물리적 및 물류적 이점에 기반합니다. 구리는 알루미늄보다 약 60% 더 높은 전도성을 제공하여 동일한 전력 용량에서 훨씬 더 가는 케이블 직경을 사용할 수 있게 합니다. 해저 설치의 경우 "직경이 곧 운명"입니다. 더 가는 구리 케이블은 케이블 부설선(CLV)이 턴테이블에 더 많은 길이의 케이블을 적재할 수 있게 하여 항구 방문 횟수를 줄이고, 무엇보다 가장 흔한 고장 지점인 해저 연결부 수를 줄이는 데 도움이 됩니다.
하지만 해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 양극화되고 있습니다. 터빈 간 연결 케이블(연간 연결 케이블)은 초기 투자 비용(CAPEX) 절감을 위해 알루미늄으로 빠르게 전환되고 있는 반면, 심해 고응력 연결 케이블(수출 케이블)은 여전히 구리를 고수하고 있습니다. 구리의 높은 기계적 강도와 내식성은 부유식 풍력 발전 프로젝트나 고응력 해저 환경과 같은 동적 구간에 사용할 수 있는 유일한 경제성 소재로 자리매김하게 해주고 있으며, 원자재 가격 변동성이 높은 상황에서도 구리가 시장 점유율의 대부분을 차지하고 있습니다.
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2025년까지 해저 전력 및 케이블 시스템 시장의 62.8%를 점유할 것으로 예상되는 해저 전력 케이블의 지배력은 "수중 플랜트" 생태계에 근본적인 변화를 예고합니다. 과거에는 전력 케이블과 석유 및 가스용 엄빌리컬(유압 유체 및 제어 데이터 전송용)이 시장의 균형을 이루었습니다. 그러나 세계적인 에너지 전환으로 인해 전력 케이블 수요는 화석 연료 가격과 분리되었습니다. 이러한 성장세는 특히 대규모 프로젝트의 "수출용 케이블" 수요 증가에 기인하는데, 2GW 규모의 풍력 발전소 하나를 건설하는 데에도 수백 킬로미터에 달하는 고수익의 대형 케이블이 필요하기 때문입니다.
더욱이, 이러한 전력 케이블의 복잡성은 증가하고 있습니다. 단순한 교류 연결 방식은 줄어들고 XLPE 절연을 사용한 복잡한 직류 시스템이 선호되고 있습니다. 브라질과 서아프리카의 심해 유전에서는 여전히 엄빌리컬 케이블이 중요하지만, 그 성장세는 정체되어 있습니다. 투자 자본은 동적 부하를 처리할 수 있는 전력 전송 자산에만 집중되고 있으며, 이로 인해 프리스미안(Prysmian)이나 넥산스(Nexans)와 같은 제조업체들은 장기적인 프레임워크 계약을 확보하기 위해 전력 케이블을 "최고의 투자 대상"으로 삼고 있습니다.
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2025년 아시아태평양(APAC) 해저 케이블 시장은 45.1%의 매출 점유율로 세계 시장을 선도할 것으로 예상되며, 이는 주로 중국의 적극적인 현지화 전략에 힘입은 결과입니다. 국경을 넘는 연계망이 수요를 견인하는 유럽과는 달리, APAC 지역의 수요 증가는 대만 해협과 황해의 대규모 해상 풍력 발전 단지에서 비롯됩니다.
2026년의 핵심 관건은 공급망의 분리입니다. 오리엔트 케이블(NBO)과 ZTT 같은 중국 제조업체들은 사실상 해외 1차 협력업체들을 중국 국내 시장에서 배제하고 규모의 경제를 달성하여 지역의 균등화 발전비용(LCOE)을 낮추고 있습니다.
북미 해저 전력 및 케이블 시스템 시장은 물가상승률 감소법(IRA) 시행 이후 "따라잡기 효과" 덕분에 가장 빠른 연평균 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상됩니다. 미국 시장은 과거 인허가 문제로 침체되어 있었지만, 해양에너지관리국(BOEM) 이 뉴욕만과 캘리포니아 지역의 프로젝트를 승인하면서 고압직류(HVDC) 수출 케이블 수요가 급증하고 있습니다. 이러한 성장은 물량 증가보다는 가치 증대에 기인하는데, 존스법(Jones Act) 준수 요건으로 인해 아시아 태평양이나 유럽에 비해 설치 비용이 상당히 높기 때문입니다.
애플리케이션 유형별
전압에 따라
도체 재료에 의해
최종 사용자 산업별
지역별
2025년 191억 6천만 달러 규모였던 이 시장은 2035년까지 연평균 8.95%의 성장률로 451억 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 해상풍력 발전 의무화와 고압 직류(HVDC) 연계망 구축에 힘입은 것이며, 공급망 병목 현상으로 인해 20~30%의 가격 프리미엄이 발생할 것으로 전망됩니다.
유럽(점유율 45%)이 HVDC 물동량에서 선두를 달리고 있으며, 아시아 태평양 지역(연평균 성장률 11% 이상)은 대만 해협 클러스터를 통해 급증하고 있습니다. 북미는 IRA 이후 장거리 수출 케이블을 통해 가장 빠르게 따라잡고 있습니다. 미개발된 연계선 수요를 위해 아시아 태평양 지역(RoAPAC)에 주목해야 합니다.
전 세계적으로 525kV 시스템을 처리할 수 있는 선박은 약 12척에 불과하며, 2029년까지 예약이 꽉 차 있고 일일 이용료는 29만 달러 이상입니다. 지연은 전 세계적으로 연쇄적으로 발생하고 있으며, 개발업체들은 최종 투자 결정(FID) 이전에 슬롯 예약을 위해 5백만 달러 이상의 동원 비용을 지불하고 있습니다.
구리(점유율 58.3%)는 전도성이 60% 더 우수하고 직경이 더 작으며 접합부가 적기 때문에 변동성에도 불구하고 시장을 지배합니다. 알루미늄은 어레이 간 연결에는 적합하지만 고응력 동적 구간에서는 성능이 저하됩니다.
525kV HVDC XLPE 케이블: 220만~500만 유로/km, 변환소: 3억 5천만~6억 5천만 유로/단자(전년 대비 18% 증가), XLPE 부족 및 36개월의 밸브 조달 기간으로 인한 가격 상승.
빅토리아 AU(2GW, 2026년 8월), 독일 N-10.1/2(2.5GW, 2027년), 덴마크 미드/헤셀뢰(2.8GW, 2026년 봄), 네덜란드 IJmuiden Ver Beta(4GW) - 자연 친화적 설계를 적용한 525kV 수출/정지 케이블을 우선적으로 고려해야 합니다.
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