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Dinámica de producción: el «techo biológico» y el Renacimiento escocés

El crecimiento de la oferta mundial en el mercado del salmón sigue siendo históricamente bajo, con una previsión de un modesto 3,4 % para todo el año 2025.Esta lentitud no se debe a la falta de inversión, sino más bien a un "límite biológico" que ha alcanzado la acuicultura tradicional en jaulas abiertas.

Noruega: Volumen vs. Valor

Noruega sigue siendo el peso pesado indiscutible del mercado mundial del salmón, pero su crecimiento es cada vez más ineficiente. La industria lucha contra las llagas invernales (úlceras causadas por bacterias y agravadas por los ataques de medusas) y los piojos de mar. Estos problemas han dado lugar a un alto porcentaje de pescado de "calidad de producción", es decir, pescado con defectos estéticos o físicos que no puede exportarse como de calidad "superior" sin procesarlo.

• El efecto del impuesto: El impuesto sobre la renta de los recursos (implementado en 2023/24) ya ha impactado plenamente en el sector. Con tasas impositivas efectivas sobre la acuicultura costera cercanas al 47%, grandes empresas como Mowi y SalMar han recortado drásticamente el CAPEX en licencias costeras tradicionales, destinando fondos exclusivamente a mejoras de eficiencia en lugar de a la expansión del volumen de producción.

Escocia y las Islas Feroe: Los ganadores de 2025

Escocia ha surgido como el líder inesperado del mercado del salmón a partir de 2025. Después de un colapso biológico catastrófico en 2023/24, los productores escoceses renovaron sus protocolos de bioseguridad.

• Datos de recuperación: la producción escocesa se recuperó un 15% interanual en 2025.
• Ventaja estratégica: Con una carga arancelaria menor (10%) en comparación con Noruega (15%) y un rendimiento biológico mejorado, el salmón escocés actualmente tiene una prima en el mercado de la costa este de Estados Unidos, desplazando efectivamente parte del mercado noruego.

Chile: Diversificación hacia el salmón coho

La producción chilena de salmón del Atlántico se ha estancado debido a la congelación de nuevas concesiones en las regiones del sur. Reconociendo que no pueden crecer más allá de sus límites, están cultivando de forma diferente.

• El giro del salmón coho: Los principales productores del mercado del salmón, como AquaChile, han transferido una parte significativa de su biomasa al salmón coho (del Pacífico). El salmón coho es inmune al piojo de mar, no requiere tratamientos costosos y tiene un ciclo de producción más corto.
• Impacto en el mercado: Chile está inundando efectivamente los mercados japonés y brasileño con Coho, con el objetivo de convertirlo en un producto para todo el año en lugar de uno estacional.

El auge de la agricultura terrestre (RAS): del piloto a la rentabilidad

El año 2025 marca el punto de inflexión industrial para los sistemas de recirculación acuícola (RAS). Durante años, la acuicultura terrestre fue una apuesta de capital de riesgo en el mercado del salmón; hoy, es una realidad comercial.

El escepticismo con respecto a los RAS se ha disipado tras lograrse la estabilidad operativa. Las instalaciones que experimentaron "eventos de mortalidad masiva" en 2023 han estabilizado la composición química del agua y los biofiltros.

• Volumen de producción: La producción mundial de salmón terrestre aumentó de unas 13.000 toneladas en 2023 a casi 25.000 toneladas en 2025.
• Realización de precios: Empresas como Salmon Evolution y Nordic Aqua Partners (con sede en China) están obteniendo precios superiores del 10-20% sobre el salmón noruego estándar. Los compradores pagan por la garantía de que el pescado está libre de piojos y antibióticos, especialmente en los mercados nacionales de alta gama donde se captura y consume en menos de 24 horas.

Análisis de la demanda: El auge del "lujo cotidiano" en el mercado del salmón en China

Mientras Occidente lidia con la inflación y los aranceles en el mercado del salmón, Oriente consume a un ritmo récord. China, por sí sola, ha mantenido el precio mínimo global a finales de 2025.

• La "economía del sushi": La proliferación de cadenas de sushi de gama media en las ciudades chinas de segundo y tercer nivel ha democratizado el salmón. Ya no es solo un plato de banquete; es una opción para el almuerzo entre semana.
• Aumento de las exportaciones: solo en julio de 2025, las exportaciones noruegas a China se dispararon un 121%.
• Dominio del mercado: Noruega ha recuperado su trono en China, con una participación de mercado del 71% (frente al 43% en años anteriores), impulsada por mejores relaciones diplomáticas y la necesidad logística de encontrar compradores no estadounidenses.

Inteligencia competitiva: las cuatro grandes estrategias

El mercado del salmón se está consolidando y los principales actores divergen en sus estrategias para sobrevivir al entorno de altos costos.

Mowi (El Integrador):

• Previsión de cosecha para 2025: revisada al alza hasta 530.000 toneladas.
• Estrategia: Mowi se está protegiendo de la volatilidad de los precios de los piensos mediante su propia división de piensos (Mowi Feed). Están expandiendo agresivamente su capacidad de producción "Post-Smolt", criando peces en tierra hasta alcanzar un peso de entre 500 g y 1 kg para reducir su tiempo en el mar y, por lo tanto, disminuir el riesgo biológico en un 30 %.

SalMar (El pionero en alta mar):

• Enfoque: SalMar, uno de los actores clave en el mercado del salmón, está apostando fuerte por la tecnología "Ocean Farm". Se posicionan como la única empresa capaz de cultivar salmón en aguas profundas, lejos de la zona costera infestada de piojos marinos.
• Datos financieros: A pesar de los altos impuestos, su EBIT operativo por kg sigue siendo líder en la industria debido a las enormes economías de escala.

Bakkafrost (El jugador premium):

• Pronóstico: ~97.000 toneladas para 2025.
• Estrategia: Su estrategia de "alevines grandes" (siembra con peces de 500 g) es el referente del sector. Al reducir el ciclo marino a tan solo 10-12 meses, han disminuido drásticamente la mortalidad. Su integración vertical (poseen el avión, el barco y la fábrica de piensos) les permite vender un producto de marca "superior" que evita el mercado spot de productos básicos.

AquaChile (El Diversificador):

• Resultados: Los beneficios netos aumentaron aproximadamente un 300 % en el primer semestre de 2025.
• Estrategia: Están aprovechando la demanda del mercado estadounidense de filetes frescos (cubriendo el vacío dejado por Noruega). Su centro logístico exclusivo en Miami les permite llegar a los minoristas estadounidenses más rápido que sus competidores europeos.

Análisis segmentario 

El segmento de granjas agrícolas consolida su dominio mediante una capacidad de producción masiva y la integración tecnológica

La categoría de cultivo asegura su liderazgo en el mercado mundial del salmón al capturar la mayor cuota de mercado del 76,20% gracias a su inmensa capacidad de cosecha, ejemplificada por Noruega, que exportó un récord de 728.500 toneladas en el primer semestre de 2025. Este volumen representa un aumento del 21%, mientras que Chile aportó 498.588 toneladas métricas de salmón del Atlántico hasta agosto de 2025. Los productores apoyan agresivamente el crecimiento de la biomasa, como lo demuestra la venta de 1,2 millones de toneladas de alimento en Noruega hasta la semana 31. Las previsiones mundiales anticipan una expansión de la producción de entre el 3,5% y el 4,0% en 2025, y los modelos a largo plazo predicen un aumento de la cosecha del 27% para finales de la década. Las nuevas instalaciones terrestres están aumentando su capacidad, y se espera que los volúmenes se dupliquen con respecto a los niveles de 2023 tras una inversión de 1.900 millones de dólares en proyectos en 2024.

La dinámica comercial del mercado del salmón se mantiene sólida, ya que el valor de las exportaciones chilenas a Estados Unidos aumentó un 10% en noviembre de 2024. La consistencia de la oferta permite a Noruega alcanzar picos semanales como las 39.359 toneladas en la semana 34 de 2025. La diversificación impulsa el crecimiento, como se observa en los volúmenes de salmón coho chileno, que alcanzaron las 35.200 toneladas. La fuerte demanda en Asia impulsó los envíos noruegos a China un 130%, alcanzando las 40.000 toneladas a principios de 2025. A pesar de la alta oferta, los precios promedio de exportación aumentaron un 5% en diciembre de 2024. Estas cifras confirman que el salmón de cultivo sigue siendo el motor de la industria.

El salmón fresco reina: su sabor inigualable impulsa su dominio en el mercado global.

El salmón fresco domina más del 59,23 % del mercado mundial del salmón, impulsado principalmente por su inigualable perfil sensorial, lo que lo convierte en la opción indispensable para experiencias culinarias premium como el sushi y el sashimi, donde la textura es primordial. A diferencia de las alternativas congeladas o enlatadas, que suelen sufrir degradación celular, los filetes frescos ofrecen la integridad "de la granja a la mesa" que exigen los consumidores actuales preocupados por su salud, respaldada por los rápidos avances en la logística de la cadena de frío que garantizan su disponibilidad durante todo el año. Esta preferencia es estadísticamente innegable, ya que se estima que el salmón fresco alcanzará el 42,4 % del mercado mundial en 2024.

La disparidad financiera entre los formatos frescos y en conserva pone de manifiesto un cambio drástico en el comportamiento del consumidor hacia productos premium en el mercado del salmón. Tan solo en el sector minorista estadounidense, durante el tercer trimestre de 2024, el salmón fresco generó 976 millones de dólares en ventas, casi cuadruplicando los 254 millones de dólares obtenidos por las variedades congeladas. Esta tendencia se extiende a nivel mundial; Noruega, un productor líder, informó que las exportaciones de salmón entero fresco aumentaron un 29%, alcanzando las 457.000 toneladas en el primer semestre de 2025. Incluso con el impacto de la inflación en las facturas de los supermercados, los compradores siguen dispuestos a pagar más por la frescura, desembolsando un promedio de 11,48 dólares por libra por cortes frescos, en comparación con tan solo 9,02 dólares por libra por las opciones congeladas, lo que demuestra que un sabor superior sigue siendo superior a los precios más bajos.

Las extensas redes de supermercados y cadenas de frío consolidan la supremacía del segmento minorista

El segmento minorista (offline), con más del 61,08% de participación de mercado, dominó el panorama de la distribución del mercado del salmón a través de extensas redes de supermercados. El desempeño financiero en Estados Unidos destaca la fortaleza del mercado, con el salmón fresco generando US$ 738 millones y las opciones congeladas sumando US$ 666 millones en diciembre de 2024. Grandes minoristas como Costco reportaron un aumento del 7,5% en las ventas netas a principios del año fiscal 2025, impulsado por la solidez de sus departamentos de mariscos. Los canales digitales también se están expandiendo, con plataformas de comercio electrónico que representaron el 16,4% de las ventas totales en el cuarto trimestre de 2024.

La expansión global de la distribución offline en el mercado del salmón es evidente, ya que los mercados de Asia-Pacífico aumentaron las importaciones un 39%, alcanzando las 168.000 toneladas, en el primer semestre de 2025 para abastecer los estantes. En los mercados occidentales, Aldi amplió su alcance con el lanzamiento de productos del mar de marca blanca en febrero de 2024. Las tendencias de conveniencia impulsaron un aumento del 5,1% en las ventas minoristas de sushi, mientras que los volúmenes de productos no perecederos crecieron un 3,4% en 2024. La demanda de pescado entero fresco en los sectores minorista y de servicios de alimentación de China provocó que las exportaciones noruegas se dispararan un 130% a principios de 2025. Estas métricas demuestran que los canales minoristas siguen siendo la principal vía de consumo de salmón.

El salmón del Atlántico seguirá liderando el mercado 

El salmón del Atlántico, con una participación de mercado cercana al 69,30%, mantiene su hegemonía principalmente gracias a su escalabilidad industrial y consistencia anual, atributos de los que carecen las especies silvestres estacionales. Noruega, potencia del sector, demostró esta capacidad al exportar un récord de 728.500 toneladas en el primer semestre de 2025, lo que representa un enorme aumento del 21%. Chile consolidó aún más este dominio, cosechando 498.588 toneladas métricas hasta agosto de 2025 para abastecer los mercados occidentales. Esta idoneidad biológica para la acuicultura permite que la oferta mundial se expanda en un 4,0% proyectado para 2025, lo que garantiza que los minoristas nunca se enfrenten a desabastecimientos. Las ventas de alimento en Noruega alcanzaron los 1,2 millones de toneladas a mediados de 2025, lo que indica que los productores están expandiendo agresivamente la biomasa para ampliar la brecha de volumen entre las variedades del Atlántico y del Pacífico.

La preferencia del consumidor por un alto contenido en grasa, ideal para sushi y ahumado, impulsa un crecimiento sustancial del valor junto con el volumen. Las exportaciones noruegas a China, compuestas principalmente por pescado fresco entero del Atlántico, aumentaron un 130 % a principios de 2025. Los flujos de capital reflejan esta confianza, con proyectos de cultivo terrestre valorados en 1900 millones de dólares estadounidenses en 2024, centrados casi exclusivamente en las poblaciones del Atlántico. En el mercado estadounidense, los filetes frescos del Atlántico generaron 738 millones de dólares estadounidenses solo en diciembre de 2024, superando ampliamente a otras categorías de productos del mar. A pesar del aumento de los volúmenes, la especie mantuvo su poder de fijación de precios, con un aumento del 5 % en el valor promedio de las exportaciones a finales de 2024, lo que demuestra su inquebrantable posición comercial.

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Análisis regional 

Europa: una potencia productiva bajo asedio biológico y fiscal

A finales de 2025, la posición dominante de Europa, con casi el 44,61 % de la cuota de mercado del salmón, se caracteriza por una marcada dicotomía entre su enorme capacidad instalada y su menguante capacidad para exportar salmón de calidad superior. Noruega, motor económico del continente, se enfrenta actualmente a una crisis biológica que ha transformado los flujos comerciales. La prevalencia de Moritella viscosa (llagas invernales) y los graves ataques de medusas filamentosas a lo largo de la costa noruega durante todo el año han provocado que un volumen históricamente alto de pescado sea reclasificado como de "calidad de producción". Dado que la legislación noruega prohíbe la exportación de pescado con heridas visibles, el sector se ha visto obligado a recurrir a una laguna legal polaca. En lugar de enviar pescado fresco entero a los mercados de alta gama de Asia o Estados Unidos, grandes volúmenes se envían a centros de procesamiento en Polonia y Dinamarca. Allí, el pescado se filetea para eliminar los defectos antes de su venta en la red minorista europea. Esta dinámica ha mantenido las plantas procesadoras europeas funcionando casi a plena capacidad, pero ha reducido significativamente los márgenes de los exportadores, ya que estos productos procesados ​​carecen de la misma calidad que el salmón fresco entero.

Simultáneamente, el panorama fiscal en el mercado europeo del salmón ha alterado fundamentalmente la estrategia corporativa. El impacto total del "Impuesto sobre la Renta de los Recursos" de Noruega ya es visible, habiendo provocado una congelación de la inversión en la acuicultura costera tradicional. Grandes empresas como Mowi y SalMar han desviado el gasto de capital de la expansión de las granjas de cultivo en red abierta noruegas, canalizando los fondos hacia mejoras de eficiencia o jurisdicciones con regímenes fiscales más predecibles, como Islandia y las Islas Feroe. Sin embargo, la región ha visto un punto positivo en el resurgimiento de Escocia. Tras un colapso catastrófico de la producción en años anteriores, los productores escoceses han renovado con éxito los protocolos de bioseguridad, logrando un sólido aumento interanual del 15% en los volúmenes de cosecha para 2025. Escocia ha aprovechado hábilmente el vacío dejado por las disputas comerciales, utilizando su menor arancel para dirigirse agresivamente al mercado estadounidense, recuperando así cuota de mercado de los exportadores noruegos, quienes se ven afectados por el nuevo arancel estadounidense del 15%.

América del Norte: Un motor de demanda insaciable que enfrenta shocks estructurales de oferta

En 2025, América del Norte se perfila como el mayor vacío de demanda del mundo en el mercado global del salmón, estructuralmente vulnerable debido a un creciente déficit entre el consumo y la producción nacional. El mercado se ha visto sumido en un caos logístico tras la implementación del arancel del 15% al ​​salmón noruego y de la UE en agosto de 2025. Esta barrera comercial ha cortado la arteria de suministro transatlántica tradicional, obligando a los compradores estadounidenses a reestructurar radicalmente sus cadenas de suministro. Grandes importadores como Costco y Sysco han recurrido rápidamente a Chile para asegurar filetes frescos, otorgando a los productores chilenos un inmenso poder de fijación de precios. En consecuencia, los precios de los filetes frescos en el noreste de EE. UU. han aumentado aproximadamente entre 0,80 y 1,20 dólares por libra desde la introducción del arancel, un costo que se ha trasladado en gran medida al consumidor sin afectar la demanda, lo que pone de relieve la increíble adherencia del salmón a la dieta estadounidense.

Esta dependencia de las importaciones en el mercado regional del salmón se ve agravada por el desmantelamiento regulatorio del sector acuícola canadiense. El mandato federal canadiense de abandonar el cultivo en redes abiertas en Columbia Británica ha contraído drásticamente la oferta regional, con una reducción del 10-12% en los volúmenes de producción de la Costa Oeste en comparación con las cifras de referencia de 2022. Esta política ha eliminado de forma efectiva una fuente crítica de alimentos con bajas emisiones de carbono de Estados Unidos, obligando al mercado de la Costa Oeste a depender del transporte aéreo con alto impacto en carbono desde Sudamérica. Si bien el sector terrestre (RAS), impulsado por la estabilización de las operaciones en instalaciones como Atlantic Sapphire, finalmente está contribuyendo con volúmenes nacionales consistentes, sigue siendo insuficiente para cubrir la brecha dejada por la contracción canadiense. Como resultado, América del Norte a finales de 2025 se caracteriza por precios altos, inventarios limitados y una fuerte dependencia estratégica del suministro chileno para mantener abastecidos sus mostradores minoristas.

Principales acontecimientos recientes que configuran el mercado del salmón 

1. AquaChile abre un centro de distribución exclusivo en Miami

• Fecha: 15 de septiembre de 2025
• Desarrollo: Apenas unas semanas después de la implementación de los aranceles estadounidenses sobre el pescado europeo, AquaChile inauguró un nuevo centro logístico y de procesamiento ampliado en Miami, Florida. La instalación está diseñada para agilizar el envío de filetes frescos a minoristas estadounidenses (Costco/Walmart), con el objetivo de cubrir el vacío dejado por los exportadores noruegos. AquaChile proyectó que este centro gestionaría un 35 % más de volumen en el cuarto trimestre de 2025 en comparación con el cuarto trimestre de 2024.

2. El Departamento de Comercio de EE. UU. ultima el arancel del 15 % para el salmón noruego/de la UE

• Fecha: 18 de agosto de 2025
• Desarrollo: El Departamento de Comercio de EE. UU. emitió su resolución final sobre la investigación antisubvenciones, imponiendo un derecho compensatorio promedio ponderado (CVD) del 15 % al salmón del Atlántico fresco y refrigerado procedente de Noruega y la UE. Este evento regulatorio activó de inmediato cláusulas de fuerza mayor en varios contratos de suministro transatlánticos y disparó los precios spot en Nueva York.

3. Pivote de Cermaq: Cambio masivo al salmón coho en la Región XI

• Fecha: 28 de julio de 2025
• Desarrollo: Cermaq Chile (propiedad de Mitsubishi) anunció una reestructuración estratégica de sus concesiones de cultivo en la región de Aysén (Región XI). La compañía confirmó que convertirá el 30% de su capacidad de biomasa de salmón del Atlántico a salmón coho para el ciclo de 2026. Esta medida busca mitigar los riesgos biológicos y aprovechar los crecientes mercados de productos listos para cocinar en Brasil y Japón.

4. El criadero Applecross de Bakkafrost alcanza su capacidad máxima

• Fecha: 10 de junio de 2025
• Novedades: Bakkafrost Scotland anunció que su enorme piscifactoría de Applecross ya opera a plena capacidad. La planta ahora suministra a las operaciones escocesas alevines de gran tamaño (500 g). Este avance es fundamental para su estrategia de recuperación, ya que les permite reducir el tiempo que los peces pasan en el mar en casi un 50 %, evitando así el período crítico para la infestación de piojos marinos a finales del verano.

5. Nordic Aqua Partners cosecha su primer lote comercial en China

• Fecha: 8 de abril de 2025
• Desarrollo: Nordic Aqua Partners, que opera una planta de recirculación acuícola (RAS) en Ningbo, China, completó su primera cosecha a escala comercial. El pescado se vendió exclusivamente al mercado HoReCa (hoteles, restaurantes y cafeterías) de alta gama de Shanghái. La empresa logró un precio un 18 % superior al del salmón noruego importado al comercializar el producto como "Cosecha viva/Nunca congelado".

6. Grieg Seafood suspende formalmente su expansión en Columbia Británica

• Fecha: 14 de marzo de 2025
• Desarrollo: Grieg Seafood anunció la suspensión formal de todas las inversiones en nuevos proyectos en la Columbia Británica, Canadá. Citando el "Plan de Transición" finalizado del gobierno canadiense (para eliminar gradualmente las redes abiertas para 2029), Grieg confirmó que está redirigiendo el capital asignado a sus operaciones en Terranova (Costa Este) y a las instalaciones de post-esguines en Noruega.

7. Despliegue del concepto "Ocean Farm 2" de SalMar Aker Ocean

• Fecha: 2 de febrero de 2025
• Desarrollo: SalMar Aker Ocean recibió la aprobación regulatoria definitiva de la Dirección Noruega de Pesca para la ubicación de su unidad marina de última generación. La compañía confirmó que la unidad se ubicará en aguas abiertas, mucho más allá de la zona costera tradicional, con el objetivo de demostrar que el cultivo en aguas profundas es la única solución viable a la crisis de piojos marinos que afecta a la industria.

Lista de empresas clave perfiladas:

• Mariscos Grieg
• Grupo de mariscos Leroy ASA
• Mowi ASA
• Océano Supremo AS
• CAPTURA SEGURA
• SalMar ASA
• Sinkaberg Hansen AS
• Tassal Limitada
• Alimentos del planeta salvaje
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado 

Por especie:

• Salmón rojo
• Salmón coho
• Salmón rosado
• Salmón Chum
• Salmón del Atlántico
• Otros

Por tipo de salmón

• Salmón de piscifactoría
• Salmón salvaje

Por tipo de producto:

• Congelado
• Fresco
• Enlatado
• Otros

Por el usuario final

• Residencial
• Hostelería y restauración
  • Hoteles
  • Restaurantes
  • Cafetería

Por canal de distribución:

• En línea
• Desconectado
  • Supermercado/Hipermercado
  • Tiendas minoristas
  • Tiendas especializadas

Por región:

• América del norte
  • Estados Unidos.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • El Reino Unido
  • Alemania
  • Francia
  • Italia
  • España
  • Polonia
  • Rusia
  • Resto de Europa
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • Corea del Sur
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Oriente Medio y África (MEA)
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica