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 Dinámica del mercado 

Conductores: los precios de Polysilicon de picado que bajan los costos del módulo, comprimir energía nivelada de proyecto

Plewing Polysilicon Spot Precing es la principal economía de proyectos de escala de servicios públicos de la palanca de costos en el mercado de sistemas de energía solar. Entre enero y abril, Silicon negoció en los mercados de Jiangsu se deslizó dramáticamente de US $ 11.2 por kilogramo a US $ 6.9, mientras que los volúmenes de contrato excedieron las 450,000 toneladas, lo que refleja el exceso de oferta de la línea Baoshan de Tongwei y la expansión de Daqo Xinjiang. Los proveedores de módulos en todo el mercado están pasando los ahorros a través de: los paneles mono Perc 540 W enviados a la costa del Golfo de los Estados Unidos promediaron US $ 0.129 por vatio en mayo, una disminución de US $ 0.018 desde el verano pasado, y Topcon tuvo una delgada premium de US $ 0.004 de US $ 0.004. Las empresas de construcción de la contratación de ingeniería informan el precio llave en mano para matrices de utilidades de un solo eje a US $ 0.83 por vatio de corriente continua, sitios de desbloqueo previamente marginados por mayores asignaciones de actualización de interconexión. Una planta de Texas de 300 MWDC sancionada en marzo se produjo un costo nivelado de energía de US $ 24 por megavatio-hora, por debajo de US $ 29 durante su ejecución de factibilidad de 2022, principalmente atribuible a entradas más baratas de alimentación aguas arriba y horarios más rápidos.

La trayectoria hacia abajo sostenida está alterando el posicionamiento competitivo en todo el mercado de sistemas de energía solar. Los desarrolladores con tuberías de etapa tardía son ofertas de requisito; En la Solicitud de Source All-Source cerrada en junio, seis ofertas solares preseleccionadas promediadas US $ 24.8 por megavatio-hora, desplazando gas combinado de ciclo combinado incluso después de tener en cuenta el riesgo básico. Los fabricantes de equipos también se están realineando: First Solar empujó su rampa de Ohio Series 7 del tercer trimestre para capturar la ventaja de Polysilicon a través de un vidrio más delgado, mientras que la Unidad de Células CSI de Canadian Solar cometió US $ 770 millones para una instalación de grado metalúrgico de 20,000 toneladas en Sichuan para internalizar el suministro. 

Las instituciones financieras en el mercado de sistemas de energía solar están respondiendo endureciendo los requisitos de reserva de servicio de la deuda porque los costos de capital deslizante reducen las relaciones de cobertura del depósito en garantía; MUFG ahora modela US $ 0.12 por depreciación del módulo anual de vatios, versus US $ 0.16 el año pasado. De manera crucial, el tenor del acuerdo de compra de potencia está obteniendo más corto, muchas empresas firman acuerdos de doce años, porque los desembolsos del módulo más bajo permiten una recuperación más rápida, remodelando la distribución de riesgos entre los atenta y los patrocinadores.

Tendencias: subastas de almacenamiento solar a escala de servicios públicos que favorecen las baterías de cuatro horas para el suministro nocturno firme

El aumento de los precios nocturnos en los mercados de energía de EE. UU. Está acelerando el pivote hacia el almacenamiento ubicado en el mercado de sistemas de energía solar, y los datos de adquisición de las subastas de 2024 confirman que las pilas de fosfato de litio de cuatro horas se han convertido en la configuración dominante. En febrero, la solicitud de recursos ISO de California seleccionó 3.6 GW de energía solar junto con baterías de 14.4 GWR, con ofertas de limpieza que se asentan en US $ 46 por kilovatio año para el sumador de almacenamiento. La compañía de servicios públicos de Nuevo México aprobó el proyecto de batería Arroyo 300-MWAC Solar Plus 1,200 mb a un costo llave en mano de US $ 890 millones, un desembolso US $ 0.28 por vatio por encima de PV independiente. El informe de estado de interconexión de generación de ERCOT muestra 19 GW de capacidad emparejada que alcanza el aviso para obtener este año, en comparación con 7 GW hace doce meses; Los desarrolladores valoran la cobertura de congestión otorgada por ubicación conjunta. Financiamiento del apetito permanece; El Fondo de Infraestructura Global de BlackRock cerró en US $ 1.1 mil millones para dos híbridos de Texas que producen ingresos tanto de los servicios energéticos como de los servicios auxiliares, lo que demuestra la bancarabilidad de los perfiles de cuatro horas hoy para inversores reacios al riesgo.

Para las partes interesadas activas en el mercado de sistemas de energía solar, la propuesta de valor ahora depende de los créditos de capacidad despachables en lugar de las horas de megavatios durante el día solo. Las organizaciones de transmisión regional ya están revisando las reglas de acreditación: el expediente de capacidad de carga efectivo de PJM asigna un multiplicador de capacidad de 0.78 horas a híbridos solares de cuatro horas, lo que permite a los proyectos capturar US $ 5 a US $ 7 por kilovatio-month en comparación con la PV simple. 

Los proveedores de tecnología están escalando para aprovechar la oportunidad; CATL inaugurará una planta de ensamblaje de paquetes de 20 GWh en Arizona en diciembre, mientras que Fluence reservó 8.2 gwh de pedidos en el primer trimestre, 90% destinada a matrices ubicadas en el mercado de sistemas de energía solar. En el lado de los ingresos, los precios promedio en tiempo real entre las 2 p.m. y las 9 pm en Caiso alcanzaron US $ 68 por megavatio-hora durante la ola de calor de julio, lo que respalda las estrategias de cambio de energía. Los desarrolladores también están en capas de valor a través de los créditos fiscales de inversión de IRA; Un híbrido de 100-MWAC Georgia que comenzó la construcción en abril obtuvo US $ 0.07 por bono de vatios al cumplir con los umbrales de contenido doméstico.

Desafíos: la cola de interconexión retrasando a los gigavatios, inflando los costos de carga para los desarrolladores

Las colas de interconexión se han convertido en un cuello de botella agudo para el mercado de sistemas de energía solar, con solicitudes activas agregadas a través de ISOS que suben por encima de 690 GWDC a mediados de 2024, pero menos de 40 GW lograron operación comercial durante los últimos doce meses. Los estudios definitivos de MISO ahora se extienden veintisiete meses desde la aplicación, y los desarrolladores deben publicar depósitos de seguridad reembolsables por un total de US $ 120,000 por megavatio para asegurar un lugar, vinculando capital que de otra manera podría financiar la ingeniería en etapa inicial. 

Por lo tanto, un proyecto típico de 200 MW conlleva US $ 24 millones en depósitos de interconexión junto con los pagos de opciones de sitio anuales de US $ 2.6 millones, creando un flujo de efectivo negativo durante tres o más años. Las consecuencias son visibles en el desgaste del proyecto: los datos de IHS Markit muestran 48 GW de retiros solares de EE. UU. Hasta la fecha, los más altos de la serie. Es importante destacar que los retrasos se extienden a través de cadenas de suministro; El fabricante del rastreador Nextracker guió los ingresos del año fiscal 2025 US $ 300 millones más bajo debido en gran medida a programar el deslizamiento en cuatro sitios ERCOT que esperan actualizaciones de transmisión y aplazamientos de adquisiciones de acero este trimestre.

Los formuladores de políticas reconocen el arrastre y están experimentando con reformas que podrían remodelar los plazos del proyecto del mercado de sistemas de energía solar. La orden de FERC 2023, finalizada en agosto, exige un proceso de estudio de clúster por primera vista y depósitos de estudio de CAPS en US $ 5 millones para grandes carteras, se espera que los pasos reduzcan el tiempo de la cola a la mitad una vez implementado. Paralelamente, ERCOT está pilotando una vía de interconexión provisional que permite que las instalaciones de menos de 200 MW energías en los voltajes de distribución mientras esperan actualizaciones de la red; Tres proyectos piloto que totalizan 430 MWDC aseguradas cartas de interconexión para mayo y esperan operación comercial dentro de dieciocho meses a costos incrementales por debajo de US $ 17 millones. Las estructuras financieras también están evolucionando: Apollo Global ahora ofrece tramos de capital puente que avanzan hasta US $ 150 millones contra los reembolsos de interconexión diferida, reduciendo las tasas de patrocinador de retorno de arrastre. La expansión de transmisión a largo plazo sigue siendo crítica: el enlace de Sunzia comenzó en enero, su línea de 550 kV desbloqueando 3 GW de entrega para los activos fotovoltaicos de Nuevo México para 2027.

Análisis segmentario 

Por tipo de producto

Según el tipo de producto, los paneles controlan más del 43% de participación en el mercado de sistemas de energía solar. En donde, los módulos fotovoltaicos siguen siendo el elemento presupuestario más grande del mercado, absorbiendo el 43% de los ingresos totales de acuerdo con los datos de aduanas PV-Infolink (APR-2024). Los paneles mono-Percos eliminaron los puertos de EE. UU. A US $ 0.129 WDC, mientras que una matriz completa de servicios públicos de un solo eje promedió US $ 0.83 WDC [Informe de costos solares del DOE, 2024]. Las facturas para 380 GW, alrededor de 950 millones de módulos, superaron los US $ 49 mil millones, rastreadores eclipsantes, inversores de cuerdas y almacenamiento de energía de la batería combinado. Debido a que los desarrolladores negocian contratos de suministro de varios años separados, las ventas de paneles fluyen directamente a los libros de contabilidad del fabricante, a diferencia de los ingresos del contratista de EPC que se incluyen en mano de obra. Además, el bono de contenido doméstico de la Ley de Reducción de la Inflación se calcula en el valor del módulo; Los compradores adjuntan esos créditos en la etapa de la factura, lo que aumenta la facturación reportada sin inflar otras líneas de hardware.

I + D continuamente Cements Este dominio en el mercado de sistemas de energía solar:

• La línea celular TopCon (Shaanxi) de 35 GW de Longi se dirige al 26 %+ eficiencia de laboratorio, desplazando las células PV más antiguas.
• La tercera fábrica de Ohio de First Solar agrega 3.5 GW de capacidad de la Serie 7-Film-7 optimizada para la calificación de crédito fiscal de inversión.
• JA Solar abrió el terreno en una instalación de heterounión de 2 GW en Arizona orientada a acuerdos de compra de energía de servicios públicos que exigen el abastecimiento doméstico.

Polysilicon Exlaut-Suply: punto a US $ 6.9 kg (Xinjiang, mayo-2024): los proveedores de Lets amplían los márgenes brutos, incluso cuando recortan los precios de los módulos por un modesto US $ 0.004 W. Los compradores ordenan cada vez más los paneles de 700 W densos en el seguimiento de los proveedores de seguimiento y el uso de tierras, canalizando el capital de capital adicional en el elemento de la línea de la modula. Debido a que el costo nivelado de la energía (LCOE) cae más rápido cuando aumenta la eficiencia del módulo, los paneles retienen la potencia de precios incluso a medida que los componentes de BOS mercantilizan. Espere una mayor consolidación de acciones como la nueva heterounión y el lanzamiento de Fabs de células tándem en 2025, lo que refuerza el liderazgo de los paneles solares dentro del mercado de sistemas de energía solar.

Por uso final

La energía fotovoltaica para servicios públicos representa el 67 % de la capacidad instalada en el mercado de sistemas de energía solar. Una planta de 1 GW cerca de Odessa, Texas (fecha de finalización: jul. de 2024) cerró la ingeniería, la adquisición y la construcción a un coste de US $0,83 Wdc; un sistema residencial promedio de seis kW aún consume US $2,80 Wdc [SEIA/Wood Mackenzie, segundo trimestre de 2024]. Los contratos de compra de energía a granel permiten obtener deuda con grado de inversión a una tasa SOFR de +110 puntos básicos, un nivel que los instaladores de tejados rara vez igualan. Durante el primer semestre de 2024, la financiación de proyectos para sistemas de servicios públicos alcanzó los US $54 000 millones (IJGlobal), frente a los US $7 000 millones de residenciales , lo que orientó la producción de obleas hacia compradores de alto volumen. Las instalaciones de interconexión compartidas y los seguidores multimegavatio reducen los costes indirectos, por lo que cada aprobación de un estudio de grupo libera cientos de megavatios al mercado en un solo tramo.

• Viencias de cola de política y apilamiento de ingresos

Operadores de transmisión regional en el plan de mercado de Solar Energy Systems para 250 GW adicionales de servicios públicos PV para 2030 (PJM, MISO, SPP, ERCOT Roadmaps). Los calendarios de subastas ya enumeran 92 GW de tramos en los Estados Unidos, Brasil, España e India. Las empresas amplifican el momento: Microsoft, Amazon y Meta firmaron cuarenta y nueve PPA a escala de cuadrícula en 2024, bloqueando 7.8 GW. Mientras tanto, la regla de entrega de entregas de Caiso ahora otorga un crédito de 0.78 capacidad a los híbridos de almacenamiento solar de cuatro horas de más de cuatro horas, mejorando los ingresos de servicio auxiliar. Los proyectos de servicios públicos también califican para el bono de contenido doméstico y la batería independiente ITC —worth hasta US $ 0.07 W— tilting retornan decisivamente a sitios grandes. A medida que la paridad de la red amplía los propagaciones de precios nocturnos, los desarrolladores emparejan cada vez más PV con paquetes de litio-hierro-fosfato, capturando el arbitraje en tiempo real al que los propietarios de la azotea no pueden acceder. Para los fabricantes, financiadores y contratistas EPC dentro del mercado de sistemas de energía solar, el canal de servicios públicos sigue siendo el camino más claro para la escala, la liquidez y los márgenes repetibles.

Por fuente 

• Demografía, garantías y tratamiento contable

Aproximadamente el 97% de los ingresos anuales en el mercado de sistemas de energía solar provienen de nuevas instalaciones. Del pronóstico de 1.560 GW en línea para diciembre de 2024 (IEA "Renovables 2024"), tres cuartos fueron energizados después de 2019; Los activos mayores de diez años son muy pocos para crear un mercado de accesorios de O&M robusto. Los módulos de vidrio de vidrio ahora tienen garantías de energía a 30 años, e inversores de cadena avanzados se envían con acuerdos de servicio a 15 años, tanto prepagos en los contratos de EPC, no reservados como operaciones y mantenimiento separados. Los proveedores de seguros envuelven el mantenimiento preventivo en las pólizas de construcción y todo riesgo, por lo que esos dólares evitan los libros de contabilidad clásicos de MRO. Incluso los intercambios de inversores de mediana edad se capitalizan como actualizaciones, contadas bajo "volver a potencia" en lugar de reparar, los ingresos sesgados aún más hacia una nueva capacidad.

• Incentivos de política y devoluciones aceleradas

Los marcos de subsidios recompensan abrumadoramente megavatios adicionales en el mercado de sistemas de energía solar:

• Ley de reducción de inflación: 30% de crédito fiscal de inversión más US $ 0.07 W sumidad de contenido doméstico, solo para nuevos activos.
• Incentivo de producción de la India: reembolso en efectivo por vatio de la producción de nuevos módulos, ninguno para la restauración.
• Ley de la industria de la UE net-cero: préstamos concesionarios para líneas frescas de gigawatt, no modificaciones.

Los mecanismos de acumulación de recursos otorgan capacidad acreditada completa a cada nuevo megavatio, mientras que el equipo restaurado no gana crédito incremental. Las tendencias de los productos básicos refuerzan el apelación de Greenfield: Polysilicon a US $ 6.9 kg y acero rastreador a US $ 810 T conducir períodos de pago simple por debajo de cinco años en sitios ricos en irradiancia. Por lo tanto, los desarrolladores canalizan el capital de trabajo en opciones de tierras, depósitos de cola de interconexión y tasa de módulos TOPCON, lo que pueblan el libro mayor de la nueva construcción. Con reformas de interconexión (Orden FERC 2023) acortando los estudios de clúster y los proveedores de capital de puente que avanzan en efectivo contra futuros reembolsos, cada parte interesada, desde los OEM de módulos hasta proveedores de O&M, se centran en los láser en las balas de campo verde. Resultado: Las nuevas instalaciones continuarán dominando el mercado de sistemas de energía solar en el futuro previsible.

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Análisis Regional 

Asia Pacific comanda los ingresos a través de la escala, la fabricación y la alineación de políticas

Asia Pacific tiene más del 60% de participación de ingresos en el mercado de sistemas de energía solar, una posición anclada en la fabricación de músculos, adiciones de capacidad explosiva y política sincronizada. China solo opera 790 GW y conectará otros 140 GW en 2024, mientras que los precios ex-factivos del módulo se ejecutan en solo US $ 0.115 por vatio después de que Polysilicon se redujo por debajo de US $ 6.9 kilogramos. Esa base de costos permitió que las licitaciones provinciales se despejaran a 0.174 yuanes por kilovatio-hora en julio. India sigue con 83 GW en línea y subastas para 30 GW en este año fiscal, impulsado por un incentivo vinculado a la producción, fondos de cuarenta y ocho de paneles locales hasta 2026. Australia, Japón y Corea del Sur agregaron juntos 18 GW durante los primeros ocho meses como medición neta de la azotea y la descarbonización de flotas prometidas por BHP de BHP, Toyota y Samsung Raised. De manera crucial, la región alberga 640 kilotones de Polisilicon y 780 GW de líneas de obleas, manteniendo los riesgos y tarifas de manera insignificante y reforzando la ventaja de costos de Asia Pacífico dentro del mercado de sistemas de energía solar.

América del Norte genera impulso a través de incentivos, PPA corporativos, fabricación nacional

América del Norte genera impulso en el mercado de sistemas de energía solar a través de incentivos, PPA corporativos, fabricación nacional. Estados Unidos ahora alberga 174 GW de capacidad instalada y espera 37 GW más en línea en diciembre de 2024, según Seia. La Ley de Reducción de Inflación ofrece un crédito de inversión de treinta por ciento más un bono de contenido nacional de siete centavos por cada nuevo vatio, reduciendo el precio efectivo del módulo por debajo de US $ 0.10 por vatio en proyectos calificados. Financiamiento de la política de reflejos: IJGlobal registró US $ 54 mil millones en deuda a escala de servicios públicos y capital fiscal hasta junio, con márgenes apretados en Sofr más 110 puntos básicos. La fabricación está encerrado: QCells comisiona un complejo de lingotes de 3.3 GW a módulo en Georgia, First Solar agrega 3.5 GW de salida de película delgada en Ohio, y la fábrica de Oklahoma de Enel enviará 3 GW de módulos bifaciales en 2025, todos los fortalecedores de la resiliencia de suministro para el mercado de sistemas de energía solar. La demanda corporativa sigue siendo fundamental; Microsoft, Amazon y Meta Alone ejecutaron 19 GW de PPA este año, la mayoría de las baterías de cuatro horas para cubrir los picos de Ercot y Caiso.

Europa acelera el crecimiento solar a través del ajuste, la reforma permitida y el almacenamiento

Europa acelera el mercado de sistemas de energía solar a través del ajuste, la reforma permitida y el almacenamiento. Alemania registró 16 GW de nuevas matrices entre enero y agosto de 2024, y España conectó 12 GW después de que su última subasta se despejó a 31 € por megavatio-hora. Junto con los Países Bajos, Italia y Grecia, el bloque está en camino de 55 GW este año, manteniendo a Europa justo detrás de América del Norte en el mercado de sistemas de energía solar. La arquitectura de las políticas hace gran parte del levantamiento: el programa Repowereu compromete 20 mil millones de euros para actualizaciones de la red, la Ley de la Industria Net-Zero reserva futuras licitaciones públicas para equipos de origen local, y la iniciativa solar en la azotea de la azotea exige la cobertura fotovoltaica de la cobertura fotovoltaica en la mayoría de los edificios nuevos de 2027. Bruselas. Para domesticar la reducción del medio día, las subastas de capacidad en Francia y Portugal requieren almacenamiento en el sitio; Como resultado, 7 GWH de baterías se despejaron este verano, abriendo una corriente que refuerza la bancarabilidad del proyecto en toda la región.

Las principales empresas en el mercado de sistemas de energía solar

• Abengoa
• BrightSource Energy, Inc.
• Canadian Solar Inc.
• Convertir italia
• Esolar Inc
• Primero solar
• Compañía eléctrica general
• SunPower Corporation
• Tata Power Solar System Ltd
• trina solar
• Urja Global Limited
• Grupo Waaree
• Yingli Solar
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por producto

• Paneles solares
• Controladores de carga
• Baterías
• Inversor
• Otros

Por uso final

• Residencial
• Comercial
• Industrial
• Utilidad

Por fuente

• Nueva instalación
• Mro

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa occidental
    • el reino unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
    • Indonesia
    • Tailandia
    • Singapur
    • Vietnam
    • Malasia
    • Filipinas
    • Resto de la ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Medio Oriente y África (MEA)
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica