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 Tendances stratégiques qui définiront le marché des oléagineux de demain

• La demande accrue de chaînes d'approvisionnement vérifiables et exemptes de déforestation est un puissant moteur de transformation. Sous l'impulsion de nouvelles réglementations telles que le règlement européen sur la déforestation (EUDR), qui concerne les produits issus de zones déboisées après décembre 2020, les principaux acheteurs exigent désormais des preuves de durabilité. Ce règlement pourrait impacter environ 30 % des exportations brésiliennes vers l'UE, contraignant les producteurs à adopter une traçabilité avancée. Si certains grands négociants se sont engagés à garantir que tout le soja provenant des biomes amazonien, du Cerrado et du Chaco soit exempt de déforestation d'ici 2025, les progrès réalisés au sein de l'industrie sont inégaux. Une analyse de 2024 a montré que si 64 entreprises avaient atteint le statut « zéro déforestation » pour au moins une de leurs chaînes d'approvisionnement, la majorité était encore loin de cet objectif.
• On observe une nette accélération de la tendance du marché vers les oléagineux fonctionnels à haute valeur ajoutée. La demande croissante des consommateurs et des industriels pour des huiles plus saines et plus stables stimule l'expansion des variétés à haute teneur en acide oléique sur le marché des oléagineux. Aux États-Unis, les agriculteurs ont semé 800 000 acres de soja à haute teneur en acide oléique en 2024, dont 60 % de l'huile produite était destinée à l'alimentation. Le marché mondial de l'huile à haute teneur en acide oléique répond à cette demande, avec une valeur estimée à 9,78 milliards de dollars américains en 2024. Cette tendance crée de nouvelles opportunités pour les producteurs et encourage les investissements dans des capacités spécialisées de trituration et de raffinage afin de répondre aux besoins d'un marché de plus en plus axé sur les bienfaits nutritionnels et les performances.
• L'essor rapide du secteur des aliments d'origine végétale crée un important moteur de demande en protéines oléagineuses. Face à la demande croissante des consommateurs pour des alternatives à la viande et aux produits laitiers, la demande en protéines issues de graines oléagineuses a explosé. Le marché mondial de l'isolat de protéines de soja devrait passer d'environ 3,29 milliards de dollars américains en 2025 à plus de 4,40 milliards de dollars américains d'ici 2035. L'isolat de protéines de soja sec représentera plus de 80 % des parts de marché en 2025, grâce à sa grande polyvalence dans l'industrie agroalimentaire. Cette tendance profite directement aux transformateurs de graines oléagineuses, en créant un flux de coproduits précieux aux côtés des huiles végétales et en positionnant le secteur comme un acteur clé de la transition mondiale vers une alimentation principalement végétale.

L’expansion des obligations en matière de biocarburants crée une demande sans précédent de matières premières oléagineuses

L'expansion fulgurante du secteur mondial des biocarburants est un puissant moteur de la demande qui redessine le paysage du marché des oléagineux. Les réglementations gouvernementales et les objectifs de développement durable des entreprises créent un besoin structurel en graisses et huiles qui dépasse largement les usages alimentaires traditionnels. Aux États-Unis, la capacité de production de diesel renouvelable devrait atteindre le chiffre colossal de 5,9 milliards de gallons par an d'ici fin 2025. Pour répondre à cette demande, il faudra environ 40 milliards de livres de graisses et huiles comme matière première rien qu'en 2025. Les cadres réglementaires soutiennent solidement cette demande : l'Agence américaine de protection de l'environnement (EPA) a fixé à 2,82 milliards de gallons l'objectif de production de diesel issu de la biomasse pour 2025, tandis que la norme californienne sur les carburants à faible teneur en carbone (Low Carbon Fuel Standard) devrait exiger plus de 4 milliards de gallons de carburants renouvelables.

L'infrastructure physique se développe pour répondre à ces objectifs sur le marché des oléagineux. La nouvelle usine de diesel renouvelable Phillips 66 en Californie devrait atteindre une capacité de production de 800 millions de gallons par an en 2024. Cette tendance est mondiale : l'agrandissement de la raffinerie Neste de Singapour ajoutera 440 millions de gallons de capacité annuelle en 2024. Un nouveau segment, celui des carburants d'aviation, émerge également comme un important consommateur. La production mondiale de carburant d'aviation durable (SAF) devrait atteindre 1,5 milliard de gallons en 2025. L'initiative européenne ReFuelEU Aviation crée une nouvelle demande immédiate en imposant une part minimale de SAF dans les aéroports à partir de 2025, ce qui nécessitera environ 300 millions de gallons. De même, la réglementation canadienne sur les carburants propres accentue la pression sur les matières premières, accentuant ainsi le déséquilibre entre l'offre et la demande mondiales d'oléagineux.

L’évolution du marché de l’alimentation animale remodèle les habitudes de consommation mondiale de tourteaux d’oléagineux

L'évolution du secteur de la nutrition animale crée un marché des oléagineux dynamique et en constante évolution. La consommation mondiale de tourteaux de soja pour l'alimentation animale devrait atteindre le chiffre colossal de 262 millions de tonnes au cours de la campagne 2024/25, confirmant ainsi son rôle de première source de protéines pour le bétail. La demande est particulièrement forte dans les pays en développement. La production d'aliments composés en Asie du Sud-Est devrait nécessiter 31 millions de tonnes de tourteaux de soja en 2025. Des pays clés comme le Vietnam devraient importer 5,5 millions de tonnes de tourteaux de soja durant la même période, tandis que le secteur de l'alimentation animale aux Philippines devrait en consommer 3,4 millions de tonnes. Les marchés établis demeurent également essentiels : l'UE devrait utiliser 29 millions de tonnes de tourteaux de soja dans ses rations alimentaires pour 2024/25.

Toutefois, une tendance significative à la diversification et à la substitution est en cours. Dans une démarche stratégique visant à réduire sa dépendance aux importations, la Chine s'est fixé pour objectif de ramener la teneur en tourteau de soja dans l'alimentation animale à moins de 13 % d'ici 2025. Cette politique stimule la demande d'alternatives sur le marché chinois des oléagineux. La consommation mondiale de tourteau de colza pour l'alimentation animale est estimée à 38 millions de tonnes pour la campagne 2024/25, la production chinoise d'aliments pour animaux en 2024 utilisant environ 8 millions de tonnes de tourteau de colza produit localement. Même les principaux producteurs augmentent leur consommation intérieure ; au Brésil, la consommation de tourteau de soja pour ses importants élevages de volailles et de porcs est estimée à 22 millions de tonnes pour 2025. Ces évolutions dans la formulation des aliments pour animaux contraignent les acteurs du marché à s'adapter à un environnement de demande plus complexe et plus sensible aux prix.

Analyse segmentaire 

La position inégalée du soja devrait rester forte dans les années à venir 

Le soja détient une part de marché impressionnante de 60 % sur le marché des oléagineux, une position dominante qui s'explique par son rendement élevé et ses applications polyvalentes. En 2024, la production mondiale de soja a atteint le volume considérable de 420,762 millions de tonnes, et les projections pour la campagne 2024/2025 tablent sur environ 421 millions de tonnes. Cette production massive est principalement due aux principaux pays producteurs. Le Brésil devrait produire plus de 160 millions de tonnes, tandis que les États-Unis et l'Argentine devraient contribuer respectivement à hauteur de 121 millions et 51,5 millions de tonnes pour la période 2024/2025. Ces volumes de production élevés garantissent un approvisionnement régulier pour répondre à une demande internationale en constante augmentation.

La dynamique des échanges commerciaux souligne encore davantage le rôle prépondérant du soja. En 2024, les exportations brésiliennes de soja ont atteint le chiffre impressionnant de 42,9 milliards de dollars, suivies par celles des États-Unis à 24,6 milliards de dollars. Une part importante de ce commerce sur le marché des oléagineux est tirée par la Chine, premier importateur mondial, qui devrait acheter 108 millions de tonnes en 2024/2025. Le marché est également soutenu par une forte capacité de transformation nationale, la capacité de trituration américaine étant estimée à 65 millions de tonnes pour 2024/25, principalement pour la production de diesel renouvelable. Par conséquent, les stocks mondiaux de fin de campagne 2024/25 devraient atteindre un niveau record de près de 132 millions de tonnes, signe d'un marché bien approvisionné.

• La valeur des exportations de soja des États-Unis pour 2024 s'élevait à 28 milliards de dollars.
• Le Paraguay et le Canada sont également d'importants exportateurs, avec des valeurs d'exportation respectives de 3,4 milliards et 2,6 milliards de dollars en 2024.
• Un boisseau standard de 60 livres de soja donne environ 47 livres de tourteau de soja et 11 livres d'huile.

Les caractéristiques biotechnologiques révolutionnent le marché des oléagineux

L'adoption généralisée de caractères biotechnologiques avancés, notamment la tolérance aux herbicides chez le soja (qui représente plus de 41 % du marché), a profondément transformé le marché des oléagineux. Aux États-Unis, on estime que 94 % du soja cultivé est génétiquement modifié, principalement pour sa résistance aux herbicides. Cette technologie permet aux agriculteurs d'utiliser des herbicides à large spectre pour éliminer les adventices concurrentes sans nuire à la culture principale, ce qui simplifie considérablement la gestion des adventices. Les gains d'efficacité opérationnelle qu'elle procure expliquent en grande partie sa position dominante.

Les avantages du soja tolérant aux herbicides vont bien au-delà de la simple lutte contre les adventices. Cette technologie a joué un rôle crucial dans le développement des techniques de travail du sol simplifié et du semis direct, désormais pratiquées sur de vastes superficies cultivées en soja tolérant aux herbicides. Ces techniques agricoles offrent des avantages environnementaux considérables en réduisant l'érosion des sols et en améliorant la rétention d'eau, tout en diminuant les coûts de carburant et de main-d'œuvre pour les agriculteurs. Par conséquent, les producteurs ont constaté une rentabilité accrue grâce à la réduction des coûts de production et, dans de nombreux cas, à l'amélioration des rendements, ce qui a consolidé la position de leader du soja biotechnologique sur le marché des oléagineux.

• On prévoit que les nouvelles variétés de semences de soja biotechnologiques seront plus largement disponibles pour la saison des semis 2025.
• L'adoption de semences génétiquement modifiées est une tendance majeure et continue qui façonne le marché.
• La technologie de tolérance aux herbicides réduit le besoin d'applications multiples et complexes d'herbicides, ce qui permet d'économiser du temps et des ressources.

Domination du secteur privé sur le marché des oléagineux

Le secteur commercial et industriel, qui détient plus de 49 % de parts de marché, se positionne comme le principal utilisateur final du marché des oléagineux. Cette croissance est portée par les nombreuses applications industrielles, en constante expansion, des dérivés d'oléagineux, notamment du soja. Le secteur des énergies renouvelables, pour lequel l'huile de soja est une matière première essentielle au biodiesel, est un moteur important de cette demande. Pour la campagne 2024/2025, les États-Unis prévoient que 13,6 milliards de livres d'huile de soja seront utilisées pour la production de biocarburants, soulignant ainsi le rôle crucial des oléagineux dans la transition énergétique.

Au-delà des biocarburants, les dérivés du soja sont essentiels à de nombreux procédés de fabrication. Les protéines et la farine de soja sont des composants indispensables des adhésifs industriels utilisés pour les produits du bois, tandis que les bioplastiques à base de soja gagnent du terrain comme alternative durable aux emballages dérivés du pétrole. La polyvalence du soja s'étend à son utilisation dans les lubrifiants, les fluides hydrauliques, les revêtements et même comme plastifiant dans les produits en PVC. L'innovation constante dans le développement de nouvelles applications industrielles du soja garantit que l'appétit du secteur privé pour les oléagineux restera un facteur déterminant sur le marché.

• Le soja peut être utilisé comme substitut durable au pétrole dans des produits tels que le caoutchouc et les fibres.
• Le tourteau de soja sert de source de sucre bon marché pour la fermentation en divers produits chimiques industriels.
• Il existe actuellement plus de 1 000 produits industriels différents à base de soja disponibles sur le marché.

L'alimentation animale, principal moteur de la demande mondiale de graines oléagineuses

Le secteur de l'alimentation animale, qui représente plus de 58 % du marché, est le principal consommateur de graines oléagineuses, le tourteau de soja étant la source de protéines de prédilection. La demande est si forte que la production mondiale de tourteau de soja pour la campagne 2024/25 devrait atteindre un niveau record de 269 millions de tonnes. Parallèlement, la production de tourteaux issus des sept autres principales graines oléagineuses devrait diminuer d'au moins 1,4 million de tonnes. La préférence pour le tourteau de soja s'explique par son profil nutritionnel exceptionnel, avec une teneur en protéines de 47 à 49 % après décorticage.

La qualité supérieure des protéines de soja en fait un ingrédient indispensable pour les élevages et les aquacultures modernes sur le marché des oléagineux. Le tourteau de soja fournit un profil complet d'acides aminés essentiels, tels que la lysine, indispensables à la croissance saine des porcs et des volailles et souvent présents en quantité insuffisante dans d'autres céréales. De plus, il apporte plus d'énergie métabolisable que toute autre protéine végétale, ce qui en fait un ingrédient alimentaire très performant. Par conséquent, il est devenu la référence en matière de protéines, notamment grâce à son rapport coût-efficacité avantageux par rapport à des alternatives comme la farine de poisson.

• Parmi les tourteaux d'oléagineux courants, le tourteau de soja présente la plus haute digestibilité de la lysine.
• La composition nutritionnelle du tourteau de soja est très complémentaire à celle du maïs, une source d'énergie essentielle dans l'alimentation animale.
• La croissance rapide des secteurs de l'aviculture et de l'aquaculture dans des pays comme le Vietnam alimente une demande accrue de tourteaux de soja.

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Analyse régionale 

L’Asie-Pacifique, un épicentre inégalé de la consommation et de la production d’oléagineux

La région Asie-Pacifique est le centre incontesté du marché mondial des oléagineux, avec plus de 37 % de parts de marché, grâce à une consommation massive et une production stratégique. La demande chinoise est colossale : les importations de soja de la Chine pour la campagne 2024/25 devraient atteindre 107 millions de tonnes. La production nationale de soja est estimée à 103 millions de tonnes pour la même période. Du côté de l’offre intérieure, la production chinoise de colza pour 2024 est estimée à 15,5 millions de tonnes. L’appétit insatiable du pays pour les huiles végétales devrait porter ses importations d’huile de palme à 6,6 millions de tonnes en 2024/25. L’Inde joue également un rôle crucial, avec une production de soja estimée à 11,5 millions de tonnes pour 2024/25.

Du côté de l'offre, le marché des oléagineux d'Asie du Sud-Est est un moteur de production. La production indonésienne d'huile de palme en 2024 est estimée à 47,5 millions de tonnes, dont 27,5 millions de tonnes à l'exportation. La Malaisie voisine devrait produire 18,7 millions de tonnes d'huile de palme en 2024, contribuant à hauteur de 14,7 millions de tonnes au marché de l'exportation. La transformation dans la région est également un secteur important : la production nationale de soja en Inde pour la campagne 2024/25 est estimée à 9,9 millions de tonnes. Ces chiffres illustrent une région caractérisée par une forte dépendance aux importations et des filières de production parmi les plus performantes au monde, qui façonnent commerciaux .

L'Amérique du Nord, un chef de file mondial dans la production d'oléagineux et l'innovation en matière de biocarburants

L'Amérique du Nord joue un rôle moteur dans l'approvisionnement mondial du marché des oléagineux, grâce à des volumes de production colossaux et à un secteur des biocarburants en pleine expansion. Les États-Unis dominent le continent, avec une production de soja estimée à 4,45 milliards de boisseaux (121,1 millions de tonnes) en 2024. Une part importante de cette production sera transformée localement, le volume de soja américain trituré pour la campagne 2024/25 étant estimé à 2,43 milliards de boisseaux. Les exportations américaines de soja constituent également un élément crucial, avec des prévisions à 1,83 milliard de boisseaux pour la même période. L'essor du secteur du diesel renouvelable représente un facteur de demande majeur, la consommation d'huile de soja américaine pour la production de biocarburants étant estimée à 14 milliards de livres pour la campagne 2024/25.

Le Canada est le premier producteur mondial de canola, avec une production prévue de 18,8 millions de tonnes en 2024. Ses exportations de canola pour la campagne 2024-2025 devraient atteindre 7,7 millions de tonnes, tandis que sa capacité de transformation nationale devrait atteindre 10,5 millions de tonnes. Le Mexique est un important marché d'importation dans la région, ses importations de soja pour 2024-2025 étant prévues à 6,6 millions de tonnes. Diversifiant davantage la production régionale, la production américaine de graines de tournesol pour 2024 est estimée à 1,96 milliard de livres. La production américaine de canola est également remarquable, la récolte de 2024 étant projetée à 3,96 milliards de livres.

L'Europe, plaque tournante majeure du traitement des marchandises, avec une dynamique stratégique d'importation et de production

L'Europe demeure une région clé du marché mondial des oléagineux, grâce à ses importantes capacités de transformation et à sa production agricole stratégique. La récolte de colza de l'Union européenne pour 2024 est estimée à 19,4 millions de tonnes, constituant ainsi une matière première essentielle pour son industrie de trituration. La production de graines de tournesol de l'UE pour 2024 est également significative, avec des prévisions de 10,6 millions de tonnes. Malgré une production nationale importante, l'UE reste un importateur majeur : ses importations de soja pour la campagne 2024/25 sont estimées à 13,5 millions de tonnes, tandis que ses importations d'huile de palme devraient atteindre 3,5 millions de tonnes sur la même période.

Le secteur de transformation de la région est très actif sur le marché des oléagineux, avec une production de colza de l'UE estimée à 20,2 millions de tonnes pour la campagne 2024/25. L'Ukraine, fournisseur essentiel de la région, prévoit une production de graines de tournesol de 14,5 millions de tonnes et une production de colza de 4,3 millions de tonnes pour 2024. Ses exportations d'huile de tournesol pour la même campagne devraient atteindre 5,8 millions de tonnes. La récolte de colza allemande pour 2024 est estimée à 3,9 millions de tonnes, confirmant le rôle de l'Allemagne comme producteur majeur au sein de l'UE. Par ailleurs, les importations totales de tourteaux de soja de l'UE pour 2024/25 sont estimées à 16,5 millions de tonnes, soulignant sa dépendance aux tourteaux protéiques étrangers pour son important secteur de l'élevage.

Investissements stratégiques et regroupements façonnent l'avenir du marché des oléagineux

1. Progrès de la fusion Bunge-Viterra : Bunge a reçu l’approbation conditionnelle de la Commission sud-africaine de la concurrence en février 2024 pour sa fusion avec Viterra, une étape majeure vers la création d’un géant du commerce agricole.
2. ADM investit dans l'innovation du soja : En mai 2024, ADM a annoncé un investissement important pour améliorer et moderniser son usine de broyage de soja à Spiritwood, dans le Dakota du Nord, afin de répondre à la demande croissante de matières premières renouvelables pour le diesel.
3. Cargill étend ses capacités de transformation en Europe : Cargill a annoncé en mars 2024 un investissement de plusieurs millions d’euros pour moderniser ses usines de trituration de colza et de soja en France, dans le but d’accroître leur efficacité et leur capacité afin de répondre à la demande européenne en alimentation humaine et animale.
4. Louis Dreyfus Company acquiert un emballeur australien : En avril 2024, Louis Dreyfus Company (LDC) a finalisé l'acquisition d'une importante entreprise australienne de transformation et d'emballage d'oléagineux, étendant ainsi sa présence en aval dans la région Asie-Pacifique.
5. Viterra investit dans une nouvelle usine de canola canadienne : Viterra a annoncé en février 2024 qu’elle allait de l’avant avec la construction d’une nouvelle usine de trituration de canola de classe mondiale à Regina, en Saskatchewan, qui devrait être opérationnelle en 2027, élargissant ainsi ses activités sur le marché des oléagineux.
6. CGB Enterprises et Minnesota Soybean Processors forment une coentreprise : En janvier 2024, les deux sociétés ont formé une coentreprise pour construire et exploiter une nouvelle usine de transformation de soja à Casselton, dans le Dakota du Nord, avec une capacité de broyage prévue de 42,5 millions de boisseaux de soja par an.
7. Heartland Co-op va construire une nouvelle usine de trituration de soja : En mai 2024, Heartland Co-op a annoncé son projet de construction d’une nouvelle usine de trituration de soja dans le comté de Story, dans l’Iowa, un projet de 700 millions de dollars destiné à approvisionner le marché des carburants renouvelables.
8. Bayer et Bunge collaborent sur l'agriculture régénératrice : dans le cadre d'une initiative lancée en 2024, Bayer et Bunge collaborent pour promouvoir les pratiques d'agriculture régénératrice auprès des producteurs de soja, un investissement visant à garantir une chaîne d'approvisionnement en oléagineux durable et traçable pour l'avenir.

Principales entreprises du marché des oléagineux

• BASF SE
• Cargill Inc.
• DuPont
• Groupe Limagrain Holding
• Terre O'Lakes Inc.
• Mahyco Seeds Company Limited
• Société Monsanto
• Nuziveedu Seeds Ltd
• Seed Co Limited
• Syngenta
• Autres joueurs importants

Aperçu de la segmentation du marché

Par caractéristique biotechnologique

• Tolérant aux herbicides
• Résistant aux insecticides
• Autre caractéristique cumulée

Par type

• Aliments pour animaux
• Huile comestible

Par l'élevage

• Génétiquement modifié
• Conventionnel

Sous-produit

• Tournesol
• Soja
• Arachide
• graines de coton
• colza
• Autres

Par l'utilisateur final

• Zone résidentielle ou d'habitation
• Secteur commercial ou corporatif
• Automobiles

Sur demande

• farine de graines oléagineuses
• Huile végétale

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis.
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Le reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Le reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Corée du Sud
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique (MEA)
  • Émirats arabes unis
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Reste du Moyen-Orient
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Le reste de l'Amérique du Sud