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市場シナリオ
カーボンクレジット市場は2024年に1兆1,424億米ドルと評価され、2025~2035年の予測期間中に18%のCAGRで成長し、2035年までに4兆9,837億米ドルの市場評価額に達すると予測されています。
炭素クレジット市場は、前例のない拡大期を迎えようとしています。この成長は、企業による旺盛な需要に大きく牽引されており、企業は2023年に1億6,100万クレジットを償却しました。この傾向は、科学的根拠に基づいた目標(SBT)を掲げる5,200社以上の企業によって支えられています。この急増は、市場に明確な二極化をもたらしています。低コストの再生可能エネルギークレジットは1~2ドル程度で取引される一方、プレミアムな自然由来のクレジットは1トンあたり12ドルを超え、永続性の高い技術的除去は1トンあたり約600ドルで取引されており、品質と価格差は10ドル以上に拡大しています。
この成熟市場は、2023年に2億5,500万クレジットが発行され、インドが主要な供給国として台頭しています。需要は依然として地理的に集中しており、北米と欧州の企業はそれぞれ6,680万クレジットと5,240万クレジットを償還しています。しかしながら、炭素クレジット市場の将来的な展望は、膨大な新たな需要の潮流によって大きく変化すると予想されています。航空業界のCORSIAスキームだけでも、2025年には6,400万~1億5,800万クレジットの需要が見込まれており、対象となるクレジットの価格が7ドル前後で固定され、コンプライアンス重視の新たな需要センターが創出されます。
結局のところ、市場の軌道は、急増する需要と、供給側による抜本的な対応の必要性との間の競争となっています。SBTイニシアチブ(SBTi)がスコープ3排出量に対するクレジット利用を正式に認可する可能性は、数十億ドル規模の新たな資本を創出する可能性があります。こうした自主規制とコンプライアンスの要求が収束し、2030年の気候変動目標と整合するためには、年間供給量を推定15億トンに拡大する必要があり、これは今後10年間にわたる集中的な投資、イノベーション、そして戦略的ポジショニングの兆しとなります。
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炭素クレジット市場で注目すべき主要な市場動向
企業の需要は、高信頼性と永続的な炭素除去を中心に結晶化しています
企業向け炭素クレジット市場は、量から価値へと決定的に転換する、戦略的な転換期を迎えています。大手企業は現在、耐久性と検証可能な効果を重視した高度な調達戦略を策定しています。これは、耐久性のある二酸化炭素除去(CDR)への需要の急増に表れており、2024年には取引量が800万トンに達しました。市場で最も影響力のあるバイヤーであるマイクロソフトは、2024年だけで510万トンの除去クレジットを契約しており、市場を牽引しています。こうした企業の需要は、画期的な技術への直接投資を促しています。
アドバンス・マーケット・コミットメント・ファンドであるフロンティアは、2024年にCDRに過去最高の2億7,900万ドルを費やしました。これには、280 Earthとの61,500トン以上のCO₂除去のための4,000万ドルの契約や、Stockholm Exergiとの80万トンのバイオエネルギーとCO₂回収・貯留(BECCS)除去のための4,860万ドルの契約など、重要なオフテイク契約が含まれています。これらの高価値契約はますます一般的になりつつあり、2024年上半期だけでも、自然由来の除去に関する10件の新規複数年オフテイク契約が締結されました。その結果、年間36,000トンのCO₂回収能力を備え、2024年5月に稼働を開始したクライムワークスのマンモス直接空気回収(DAC)プラントなど、新たなインフラが稼働し始めています。この傾向は、主要な利害関係者が将来の高永続的移転の供給を確保するためにかなりのプレミアムを支払う用意がある市場を浮き彫りにしており、明確な長期的戦略的方向性を示しています。
投資フローとコンプライアンス市場が世界の炭素クレジット供給を再形成
炭素クレジット市場の供給側は、重点的な投資と大規模なコンプライアンス枠組みの構築によって再編されつつあります。資本は、強力な規制環境と自然由来のポテンシャルを持つ地域に流れ込んでいます。2013年から2023年の間に、世界全体で炭素プロジェクト開発に約420億ドルが投資されました。特に、2024年は資金調達において記録的な年になると見込まれており、第3四半期までに140億ドルのコミットまたは調達が見込まれています。投資は地理的に集中しており、コロンビアが市場創設以来1億4,200万の自然由来クレジットを発行し、リーダーとして台頭しています。
航空コンプライアンス市場であるCORSIAは、炭素クレジット市場の新たな強力な需要牽引役であり、第一段階(2024~2026年)の需要は1億100万~1億4,800万クレジットと予測されています。CORSIA適格クレジットの価格はすでにこの需要を反映しており、2024年のオークションでは1トンあたり平均21.70ドルで、2027年までには1トンあたり97ドルに達する可能性があると予測されています。しかし、供給面での大きな課題が迫っています。2025年6月時点で、発行されたCORSIA適格クレジットはわずか1,584万件で、すべてガイアナの単一プログラムからのものです。4,000件を超えるプロジェクトが潜在的に適格となる一方で、必要な第6条認可を提供する準備ができている国では約1,500件に過ぎません。コンプライアンスグレードのクレジットに関するこの重大な需給不均衡は、変化する市場環境を乗り切ろうとする市場関係者にとって決定的な特徴となるでしょう。
セグメント分析
タイプ別:コンプライアンス部門の鉄の支配—炭素クレジット市場の99.6%を掌握
コンプライアンス部門のシェアが99.6%と驚異的であることは、その絶対的な優位性を示しており、全体の状況を根本的に形作っています。この管理は偶然ではなく構造的であり、法的拘束力のある政府の義務と国際協定によって推進されています。その中核を成すのは、世界最大の欧州連合(EU)排出量取引制度(EU ETS)に代表されるキャップアンドトレード制度です。この制度はEU全体の温室効果ガス排出量の約40%をカバーし、2005年以降10億トン以上のCO2削減をもたらしました。同様に、2021年に開始された中国の国家制度は、年間45億トンという膨大なCO2を規制しています。これらのプログラムは、最大の産業汚染者に強制的に参加させ、自主市場では到底追いつけない予測可能な膨大な炭素クレジット需要を生み出しています。その規模の大きさと規制の執行力により、ここは炭素取引活動の中心地となっています。
コンプライアンス部門における金銭的利害は、その市場力を増幅させます。排出上限を遵守できない場合、2024年中にEU ETSで1トンあたり100ユーロの罰金が科されるなど、多額の金銭的罰則が科せられるため、炭素クレジット市場の企業にとってクレジット購入の強力なインセンティブとなります。この旺盛な需要は、高い取引量と安定した価格に反映されており、EUの排出枠は2024年上半期を通じて1トンあたり70ユーロ以上で安定的に取引されています。この規制枠組みは世界的なもので、450社以上の排出者を擁する北米のWestern Climate Initiative、700社以上の大企業を擁する韓国のETS、約1,000の施設を監督する英国の制度を網羅しています。航空業界のCORSIAプログラムが2025年に義務化段階に入るため、コンプライアンス市場における需要はさらに拡大すると見込まれます。
出典:テクノロジーベースのソリューションが市場の46.9%を占める
テクノロジーベースの炭素クレジットは、恒久的かつ高度に検証可能な炭素除去への需要の高まりを背景に、46.9%の市場シェアを獲得し、その優位性を確固たるものにしています。自然由来のソリューションは逆戻りのリスクに直面する可能性がありますが、直接空気回収(DAC)や炭素回収・貯留(CCS)といった技術は、大気からCO2を抽出するための耐久性、定量化、拡張性に優れた手法を提供します。この永続性は、特にコンプライアンス市場において、購入者にとって重要な特性です。この技術の確かな性質は、2025年初頭時点で世界中で100件以上のDACプロジェクトが開発中であること、そして年間4,000トンのCO2を回収するアイスランドのオルカプラントのような施設の稼働状況からも明らかです。この信頼性こそが、この技術を現代の炭素 クレジット市場の礎としているのです。
技術的ソリューションの規模と長期的な実現可能性は、多額の投資と実績のあるプロジェクトによって支えられています。ノルウェーのスレイプナーのような既存のプロジェクトは、1996年以来2,000万トン以上のCO2を貯留することに成功しており、オーストラリアのゴーゴンプロジェクトは年間400万トンの貯留能力を誇ります。この勢いは、2024年に米国エネルギー省から25億ドルの資金提供が発表されるなど、多額の資金援助によって加速されています。また、2025年第1四半期だけでも炭素回収スタートアップ企業に10億ドル以上が投資されています。世界のCO2回収能力は2025年までに年間1億トンを超えると予測され、国際エネルギー機関(IEA)は気候目標の達成には2050年までに100倍の拡大が必要だと予測しています。こうした状況を受け、技術ベースのソリューションは、世界の炭素クレジット市場において飛躍的な成長を遂げると見込まれています。
プロジェクトの種類別:炭素除去プロジェクトが75.3%の圧倒的な市場シェアを確保
炭素除去プロジェクトは市場の75.3%という圧倒的なシェアを占めており、このシェアは気候戦略の重要な転換によって推進されています。焦点はもはや将来の排出防止だけでなく、大気中から既存のCO2を積極的に除去することにあります。このアプローチは既存の炭素に直接取り組むため、除去プロジェクトは野心的なネットゼロ目標を追求する企業にとって不可欠なものとなっています。汚染の速度を遅らせる回避プロジェクトとは異なり、除去プロジェクトはそれを逆転させます。このカテゴリーには、2024年のアマゾンの単一プロジェクトのような自然ベースのソリューションと技術的なソリューションの両方が含まれます。このプロジェクトは1,000万本の樹木を植え、200万トンのCO2除去の可能性を秘めています。自主的な炭素クレジット市場では、2025年上半期に植林および再植林プロジェクトから500万以上のクレジットが記録的な償却を迎えており、緊急性は明らかです。
炭素除去における多様性と革新性が、市場リーダーシップの鍵となっています。需要は、2024年に認証プロジェクトが30%増加したバイオ炭生産から、同年に500万ヘクタール以上の農地をカバーした土壌炭素隔離まで、様々な方法に広がっています。それに応じて投資が流入しており、大手テクノロジー企業は2024年に除去クレジットの取得に5億ドルを投じており、企業の需要は2030年までに3倍になると予測されています。この高い需要により、2024年の取引の中には、テクノロジーから得られる高永続性クレジットの価格が1トンあたり600ドルを超えるものも出てきています。2025年には、年間合計200万トンの除去能力を目指す新たなDAC施設が建設中であり、炭素クレジット市場における除去プロジェクトの優位性は今後も続くと予想されます。
販売プラットフォーム:気候変動取引所が炭素クレジット取引の64.9%を担う
気候変動取引プラットフォームは、市場が求める透明性、流動性、効率性を提供することで、取引インフラにおいて64.9%のシェアを誇り、支配的な存在となっています。これらの集中型デジタル市場は、規制された環境下で買い手と売り手を結びつけ、確実な価格発見を可能にし、取引コストを大幅に削減します。高取引コンプライアンスセクターにとって、取引所は不可欠な存在であり、膨大な取引フローを管理するために必要なインフラを提供すると同時に、規制報告に必要なトレーサビリティを確保します。この極めて重要な役割は、2024年3月にインターコンチネンタル取引所(ICE)で1日で1億EU排出権が取引された記録的な取引量や、同年の欧州エネルギー取引所(EEX)の参加者が25%増加したことなど、炭素クレジット市場における取引所の重要性を確固たるものにしています。
これらのプラットフォームの高度化と成長は、市場の成熟を示唆しています。取引所は提供を拡大しており、CMEグループは2025年初頭にボランタリークレジットの新たな標準化契約を開始し、シンガポールのCIX取引所は2024年に自然由来の契約を導入する予定です。これらのプラットフォームの取扱量は膨大で、Xpansivだけでも2024年には取引量が10億トンを超える見込みです。市場の健全性指標も良好で、2024年の売買スプレッドの縮小は流動性の向上を示唆しています。2025年の調査では、この優位性が強調され、法人購入者の80%以上が既存の取引所プラットフォームの利用を好んでいることが明らかになりました。2025年上半期に上場プロジェクトが20%増加したことから、取引所は紛れもなく炭素クレジット市場の牽引役となっています。
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産業別:発電が炭素クレジットの22.1%を消費
発電業界は22.1%の市場シェアを占め、最大の消費者としての役割を果たしています。これは、世界の温室効果ガス排出の主要発生源としての地位に直接起因しています。ほとんどのキャップ・アンド・トレード制度において、化石燃料発電所は最も厳しく規制されている事業体の一つです。これらの事業者の多くにとって、カーボンクレジットの購入は不可欠かつ費用対効果の高いコンプライアンス対策であり、規制義務を遵守しながら、よりクリーンな技術への長期的な移行を計画することを可能にします。これにより、コンプライアンスカーボンクレジット市場の基盤となる、一貫性のある大規模な需要が生まれます。この消費規模は膨大で、欧州のある電力会社が2024年に自社の発電所からの排出量を賄うために5,000万枚以上のEUAを購入することがその好例です。
規制圧力と市場経済は、電力セクターの購買行動を左右する主要な要因です。韓国などの地域では、電力業界は国のETS(排出権取引制度)の対象となる総排出量の60%以上を占めています。炭素価格の上昇は事業運営上の意思決定に直接的な影響を与え、ドイツでは2024年に石炭火力発電所2基が閉鎖される一因となりました。同年、EU ETSが電力セクターの完全オークション方式に移行したため、コンプライアンスコストはさらに上昇しました。RGGI地域では再生可能エネルギーへの移行により2024年にクレジット需要が15%減少したように、業界が脱炭素化を進めているにもかかわらず、オフセットの必要性は依然として残っています。企業も積極的になりつつあり、北米の電力会社が2024年にDACプロジェクトに投資したことは、より広範な炭素クレジット市場への業界の関与が進化していることを示しています。この力学により、電力セクターは進化する市場環境において中心的なプレーヤーであり続けることができます。
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地域分析
欧州のコンプライアンス要求と高価値移転が市場リーダーシップを定義
世界の炭素クレジット市場において、51.10%を超える市場シェアを誇る欧州は、成熟したコンプライアンス体制と、高永続性除去への先駆的な投資によって支配的な地位を築いています。2024年には、EU排出量取引制度(ETS)における排出枠が1トンあたり70ユーロ以上で継続的に取引され、脱炭素化への強力なインセンティブが生まれました。この規制圧力は、自主市場における企業活動の促進につながっています。例えば、欧州企業は前年に5,200万以上のクレジットを償却し、シェルやエニといった大手企業がオフテイク契約を主導しました。この地域は技術革新の温床であり、EUは2024年に炭素除去プロジェクトを含むクリーンテクノロジーを支援するために、画期的な30億ユーロのイノベーション基金を割り当てました。
欧州の炭素クレジット市場全体における投資は、ストックホルム・エクセルギが80万トンのBECCS除去のために確保した4,860万ユーロのオフテイク契約など、有形資産に流れ込んでいます。さらに、オーステッドはデンマークで年間43万トンのCO2を回収・貯留するプロジェクトを開発中です。国家政策もまた、独自の需要を生み出しています。フランスは2024年に、50万トンを目標とする国内農業炭素プロジェクトを支援する計画を導入しました。英国のETSも堅調で、排出枠価格は2024年も45ポンド前後で安定しています。欧州の買い手は識別力があり、誠実さに対してプレミアムを支払っています。ゴールドスタンダードなどの承認された基準によるCCPラベル付きのクレジットは、10ユーロを超える価格で取引されると予想されています。この地域には、15の炭素に特化した投資ファンドもあり、プロジェクト開発のために民間資本を動員しています。
北米:巨大企業が世界の自主的炭素除去市場を牽引
北米、特に米国は、カーボンクレジット市場全体における高耐久性炭素除去への自主的な需要とイノベーションの世界的なペースを決定づけています。これは巨大企業によって推進されており、マイクロソフトだけでも2024年に510万トンという驚異的な炭素除去クレジットを契約しています。この需要を支えるエコシステムは急速に拡大しており、アドバンス・マーケット・コミットメント・ファンドであるフロンティアは、新技術を促進するために2024年に過去最高の2億7,900万ドルを支出する予定です。これには、280 Earthとの61,500トン以上のCO2除去に関する4,000万ドルの契約が含まれます。その結果、カリフォルニア州にあるHeirloomのDAC施設など、年間1,000トンの処理能力で2023年末に稼働を開始した新しいインフラが具体化しています。
北米企業による企業クレジットの償却は世界記録を更新し、過去1年間で6,680万クレジットに達しました。炭素クレジット市場におけるこの需要はテクノロジー業界だけにとどまらず、JPモルガン・チェースなどの金融機関は200万クレジット以上を購入しました。地域ごとのコンプライアンス市場も要因の一つです。カリフォルニア州のキャップアンドトレード制度による排出枠は2024年に41ドル以上で取引され、ワシントン州のプログラムではオークション価格が63ドルを超えました。投資は拡大しており、米国エネルギー省はDACハブ開発に12億ドルを投入すると発表しました。さらに、カナダ企業は800万クレジット以上を償却し、同国の連邦炭素価格は2024年に1トンあたり80ドルに引き上げられる予定であり、コンプライアンスと自主的な行動の両方を促進しています。
アジア太平洋地域:急速に加速する地域需要に直面する供給大国
アジア太平洋地域は、域内の需要が加速する中、世界有数の炭素クレジット供給の牽引役として、炭素クレジット市場における役割を確固たるものにしています。インドは、過去1年間の炭素クレジット発行量において、主に再生可能エネルギープロジェクトから6,000万クレジット以上を創出し、最大の発行国として際立っています。中国もこれに続き、広範な国内プログラムから5,500万クレジット以上を発行しています。この地域の供給ポテンシャルは大きく、インドネシアは年間2,000万トン以上の炭素クレジットを生産できるプロジェクトの計画を承認済みです。需要は急速に増加しており、アジア企業は過去1年間で過去最高の2,810万クレジットを償還しました。
地域の炭素クレジット市場の成長に対応するため、新たな取引インフラの構築が進められています。シンガポールは重要なハブとしての地位を確立しており、Climate Impact X(CIX)取引所では2024年に100万トン以上のクレジットのオークションが予定されています。日本もまた重要なプレーヤーであり、2024年にGX-ETS市場を立ち上げ、既に600社以上の企業が参加しています。韓国の既存のK-ETSは、世界で最も活発な市場の一つであり、排出枠価格は1万ウォンを超えることが頻繁に見られます。オーストラリア企業も参加を拡大しており、2024年には1,000万以上のオーストラリア炭素クレジット単位(ACCU)を購入する予定です。この活動は多額の投資を呼び込んでおり、過去2年間で50億ドル以上の資金がアジアの炭素プロジェクト開発に流入しています。
炭素クレジット市場における最近の10大動向
カーボンクレジット市場のトッププレーヤー
市場セグメンテーションの概要:
タイプ別
ソース別
プロジェクトの種類別
販売プラットフォーム別
事業規模別
業界別
地域別
レポート属性 | 詳細 |
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2024年の市場規模価値 | 1兆1,424億米ドル |
2035年の予想収益 | 4兆9,837億米ドル |
履歴データ | 2020-2023 |
基準年 | 2024 |
予測期間 | 2025-2035 |
ユニット | 価値 (10 億米ドル) |
CAGR | 18% |
対象となるセグメント | タイプ別、ソース別、プロジェクトタイプ別、販売プラットフォーム別、ビジネス規模別、業界別、地域別 |
主要企業 | 3Degrees、Atmosfair、Climate Impact Partners、ClimeCo LLC、EKI Energy Services Ltd.、Finite Carbon、Moss.earth、NativeEnergy、NATUREOFFICE、Pachama, Inc.、South Pole Group、Tasman Environmental Markets、Terrapass、Verra Carbon、Xpansiv、Other Prominent選手 |
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