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ハイパーパーソナライゼーションと組み込み保険ソリューションによる価値の創出

生命保険市場は、商品の関連性とアクセス性を再定義する 2 つの新たなデータ主導のトレンドを活用することで、変革的な成長を遂げる態勢が整っています。

• APIを活用した組み込み型保険には大きなビジネスチャンスが存在します。保険会社は、簡素化されたコンテキストに基づいた生命保険のオファーを、ネオバンク、資産管理プラットフォーム、さらにはPOSファイナンスアプリケーションのユーザージャーニーに直接統合できるようになりました。パートナーのデータと信頼を活用することで、住宅ローンの組込みや結婚といった人生の重要なイベントにおいて、スムーズな購入機会を提供できます。戦略を成功させるには、シームレスな見積もり、申込、保険証券の発行を可能にする堅牢で安全なAPIを開発し、従来の代理店チャネルを介さずに、デジタルネイティブな膨大な顧客層を獲得する必要があります。
• 積極的な健康管理と連携した生命保険の需要が急速に高まっています。先進的な保険会社は、生命保険市場において、健康的な行動に対する単なる保険料割引にとどまらず、新たな領域へと踏み込んでいます。新たな領域では、リスクモデリングにゲノムスクリーニングサービスのデータを統合し、健康アプリの利用状況に基づいて保険料を動的に調整するサービスを提供しています。また、メンタルヘルスサービスや栄養カウンセリングの費用補助といった具体的な特典が付帯され、商品の価値提案が死後の給付から、より長く健康的な生活を送るためのツールへとシフトし、顧客エンゲージメントの深化を促進しています。

ギグエコノミーは新しいタイプの柔軟な生命保険を必要とする

独立系労働力の爆発的な増加は、生命保険市場において新たな潜在的需要セグメントを創出しています。米国のギグワーカー数は2025年までに9,000万人に達すると予測されており、これは従来、雇用主が提供する福利厚生から切り離されてきた巨大なグループです。こうした人々を支援するため、2024年にはギグプラットフォームとの連携を容易にする専用のインシュアテックAPIが25件新たにリリースされました。投資も活発化しており、ギグに特化したインシュアテック企業へのシリーズA資金調達額は、2025年第1四半期に平均800万米ドルに達しました。保険会社はまた、2024年に主要なギグエコノミー企業と40件の新たなデータ共有契約を締結し、サービス提供の効率化を図りました。

その結果、よりアクセスしやすく、ニーズに合わせた商品ラインナップが整いました。生命保険市場における自動引受システムは、2024年にフリーランサー向けの20万件の申込を処理し、その拡張性を実証しました。2025年には、ギグワーカー向けの新規契約が150万件、平均初期補償額が15万米ドルに達すると予測されています。真のイノベーションはポータビリティに表れており、2024年には5万人の労働者がプラットフォーム間で保険契約を移行すると予想されています。また、商品もより特化しており、10万件の保険契約に所得補償のための障害特約がセットになっています。8つの州でポータブルベネフィットのパイロットプログラムが活発に実施されているなど、好ましい規制環境もこの勢いを支えています。

世代間の富の移転により、複雑な生命保険への前例のない需要が生まれる

84兆米ドルと推定される莫大な世代間資産移転は、生命保険市場における高度なソリューションへの需要を牽引しています。富裕層は財産保全のための複雑な手段を必要としており、2024年だけでも額面金額が1,000万米ドルを超える大型保険契約が4,500件も引き受けられる見込みです。これらの顧客の包括的な生命保険ポートフォリオの平均額面金額は、2025年には2,500万米ドルに達すると予想されています。これらの個人は果断に行動しており、2024年時点で取消不能生命保険信託（ILIT）を設立する顧客の平均年齢は58歳であり、積極的な計画を立てていることが伺えます。

この需要を支える金融メカニズムは強固かつ専門的です。保険会社は、顧客が他の資産を売却することなく必要な保障を確保できるよう、2024年に120億米ドルの保険料ファイナンスローンを組成しました。世界の生命保険市場全体の需要も地理的に集中しており、新規の大型保険契約のうち1,500件はカリフォルニア州とフロリダ州の顧客向けに発行されました。私募生命保険（PPLI）は依然として重要なツールであり、2024年には1,800件の契約が発行されました。特に、このうち600件は変額ユニバーサル生命保険（VUL）でした。これらの複雑なケースに対応するため、保険会社は2024年に遺産相続の見直しのための現行保険契約の図解依頼を1万件処理し、2025年には500のファミリーオフィスが生命保険への割り当てを増やすと予測されています。

競争環境：巨大企業が方向転換し、インシュアテック企業がハイリスクなグローバル市場で躍進

世界の生命保険市場は熾烈な競争の場であり、米国のプルデンシャル・ファイナンシャルや欧州のアリアンツといった老舗の巨大企業が、次々と押し寄せる挑戦者たちを相手に、市場における優位な地位を守り続けています。彼らの主要顧客基盤は、従来、広範な代理店ネットワークを通じてリーチしてきた富裕層とマス富裕層でした。現在、彼らの中核戦略は多角的なアプローチとなっています。AIに数十億ドルを投資して引受と保険金請求を迅速化し、革新的なインシュアテック企業を買収して新たな機能を追加し、戦略的パートナーシップを構築して保険商品を銀行やウェルネスのエコシステムに組み込むことなどです。彼らの競争力は、莫大な資本とブランドの信頼を活用し、資産移転や年金といった収益性の高い複雑な事業ラインを守りながら、事業運営を近代化することにかかっています。

一方、Eth​​osやBestowといったデジタルネイティブの企業は、生命保険市場において非対称的な戦いを繰り広げています。スピードと透明性を重視する、十分なサービスを受けていない中堅層やミレニアル世代をターゲットにしています。彼らは市場におけるディスラプター（創造的破壊者）としてのポジションを確立し、従来の代理店を介さないD2C（消費者直販）モデルを活用しています。彼らの主要戦略は、優れたテクノロジースタックを基盤とし、データ分析とAIを活用し、定期生命保険の即時・無審査の引受サービスを提供しています。彼らの競争的成長戦略は、シンプルで手頃な価格の商品で足場を築き、卓越した顧客体験を提供し、その後、商品ラインナップを拡大することです。彼らはブランドの伝統ではなく、効率性、アクセス性、そして低コスト構造で競争しています。

 セグメント分析 

年金保険料は保証収入への幅広い需要により急増

タイプ別では、年金保険料・預金セグメントが生命保険市場で優位に立ち、2024年の消費者投資で大きなシェアを占めました。このセグメントが台頭した主な理由は、市場の変動から将来の経済を守るため、確実で保証された収入源を求める退職者が増えていることです。年金の総販売額は2024年に過去最高の4,324億米ドルに達し、前年から大幅に増加しました。この勢いは2025年上半期にも続き、総販売額は2,230億米ドルに達しました。固定物価指数連動型年金（FIA）の販売が大きな貢献を果たし、2024年には過去最高の1,255億米ドルに達しました。登録物価指数連動型年金（RILA）も力強い成長を見せ、2024年には販売額が652億米ドルに達し、11年連続の成長を記録しました。従来型の変額年金（VA）の販売額は3年ぶりに増加し、612億米ドルに急増しました。収入年金も過去最高を記録し、一時払い即時年金（SPIA）の販売額は136億米ドル、繰延収入年金（DIA）の販売額は2024年に49億米ドルに達しました。

この目覚ましい成長は、生命保険市場における消費者の優先順位の根本的な変化を反映しています。保障型ソリューションへの需要は依然として非常に高く、競争とイノベーションを促進しています。2025年第2四半期だけでも、年金販売額は過去最高の1,166億米ドルに達しました。同四半期のRILA（利払型積立年金）の販売額は196億米ドル、固定金利据置年金の販売額は442億米ドルでした。固定金利インデックス型年金は2025年第2四半期に314億米ドルで横ばいとなり、従来の変額年金の販売額は147億米ドルでした。今後、2025年の年金販売総額は3,640億米ドルから4,100億米ドルの範囲になると予測されており、堅調な成長が続くことが予想されます。2022年から2024年までの年金販売総額は1兆1,000億米ドルを超え、驚異的な数字となりました。

• 高い需要に応えて、年金発行者は 96 の新しい FIA 商品をリリースしました。
• RILA 製品を提供する通信事業者の数は、9 年間で大幅に増加しました。
• 「ピーク65」のトレンドは、需要を牽引する大きな人口動態の要因です。

 地域分析 

北米：規模と洗練度が定義する市場

北米は世界の生命保険市場で32.20%以上の市場シェアを占めており、その地位は巨大な財務規模と高度な市場ダイナミクスによって確立されています。2024年上半期、米国の生命保険会社は180億米ドルの純利益を計上し、7,000億米ドルの元受保険料および預金収入を計上しました。2024年には、米国の保険契約者に支払われた給付金および保険金の総額は驚異的な9,656億米ドルに達しました。業界の安定性は、その資産基盤によってさらに強調されており、米国の生命保険会社は5兆米ドルの現金および運用資産を保有しています。プライベートエクイティ傘下の保険会社は大きな力を持ち、2024年末時点で7,043億米ドルの資産を保有しています。

生命保険市場の高度化は、その投資戦略とテクノロジーの導入に顕著に表れています。プライベートエクイティ傘下の保険会社は、オルタナティブ資産への投資を2024年に431億米ドルに増加させました。米国保険業界の総資本および剰余金は、2024年上半期時点で5,070億米ドルに達し、堅調な財務状況を示しています。カナダでは、保険会社はテクノロジーの統合を急速に進めており、特に引受業務におけるAI活用と顧客サービス向上のためのデジタルプラットフォームに重点を置いています。このテクノロジー重視のアプローチは、2024年上半期に米国生命保険会社が計上した1,060億米ドルの営業キャッシュフローといった巨大な事業規模を管理する上で不可欠です。

アジア太平洋：前例のない市場拡大の震源地

アジア太平洋地域は、膨大な取扱量と急速なデジタル化を特徴とする、世界の生命保険市場における紛れもない成長エンジンです。2024年第1四半期には、中国の保険会社は驚異的な206億件の新規保険契約を発行し、3,030億米ドルの保険料を徴収しました。中国生命保険だけでも、2024年には9,632万人の高齢者顧客に年金保険を提供し、その巨大な需要規模を物語っています。この成長は中国に限ったことではありません。インドでも、2020年から2024年にかけてデジタル保険の販売が大幅に増加し、150社以上のインシュアテック企業が活動しています。

この地域の成長は、所得の増加と長期貯蓄を重視する文化的な傾向の組み合わせによって牽引されています。生命保険セグメントは地域保険市場で大きなシェアを占めており、大きなシェアを占めています。日本では、生命保険は個人金融に深く根付いています。急速なデジタル化は保険販売に変革をもたらしており、インドの大手インシュアテック・アグリゲーターは、総収入保険料の著しい成長を遂げています。こうした規模、スピード、そしてデジタル変革の組み合わせにより、アジア太平洋地域は最も急速に成長する生命保険市場としての地位を確固たるものにしています。

欧州：戦略的統合が牽引する成熟市場

欧州の生命保険市場は、戦略的な統合と高付加価値の専門商品への注力によって特徴づけられています。英国のバルク年金市場は、この高度化の好例であり、2024年には293件の個別取引で過去最高の476億ポンドに達しました。2024年後半だけでも、それぞれ10億ポンドを超える取引が12件成立しました。また、長寿スワップ取引は58億ポンドに達し、大規模年金制度のリスク軽減に重点が置かれていることが示されました。

ヨーロッパ大陸全体で、M&A活動が市場環境を変革し続けています。2024年上半期には、欧州生命保険セクターにおけるプライベートエクイティ取引が目立ちました。生命保険市場は確立された販売チャネルを選好しており、特に収益ランキングで上位を占めるフランスなどの国では、バンカシュアランスが重要な役割を果たしています。全体的な成長は他の地域に比べて控えめですが、欧州市場の強みは、その安定性、取引の技術的な複雑さ、そして成熟した経済環境において資本を最適化し価値を獲得するための主要プレーヤーの継続的な戦略的再配置にあります。

ストラテジック・キャピタル、2024年に世界の保険業界を再構築

1. 日本生命保険は、 82億米ドル相当の大型取引でレゾリューション・ライフの残りの株式を買収することに合意し、世界的な事業展開を大幅に拡大する。
2. リーガル・アンド・ジェネラルは、 2025年2月に米国子会社のバナー生命保険会社明治安田生命保険会社に23億ドルで
3. スタンコープ・ファイナンシャル・グループは、 2024年第3四半期に20億米ドル相当の大規模取引でアメリカン・ヘリテージ生命保険買収しました
4. IK Strategic Opportunities I Fundは、2024年第2四半期に5億4,010万米ドル相当のプライベートエクイティ取引で、欧州の保険プラットフォームでYellow Hiveの二次買収を実行しました
5. 保険業界にサービスを提供する人工知能企業であるAltana AIは2億ドルの大規模資金調達ラウンドを確保した。
6. 欧州のデジタル健康・生命保険会社アランは事業拡大を促進するため、2024年第3四半期に大規模な資金調達ラウンドで1億9,317万米ドル
7. 保険会社が使用する非構造化データ向けAIソリューションのプロバイダーであるInstabaseは1億ドルの資金調達ラウンドを発表した。
8. Ledger Investingは、 1億ドルのベンチャー資金調達ラウンドを完了した。
9. 保険会社に重要なリスク情報を提供する衛星データ会社ICEYEは 2025年1月に成長資金として6,500万ドルの
10. ラテンアメリカのデジタル生命保険プラットフォームであるOlé Lifeは事業拡大のため、2025年1月にシリーズA資金調達ラウンドで2,500万米ドル

生命保険市場のトップ企業

• アクサグループ
• 中国生命保険会社
• チャブ・リミテッド
• シグナ
• メットライフ株式会社
• ニューヨーク生命保険会社
• ノースウェスタン・ミューチュアル
• ユナイテッドヘルスグループ
• プルデンシャル・ファイナンシャル
• 平安保険グループ
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

タイプ別

• 生命保険料
• 年金保険料と預金
• 傷害保険料と健康保険料
• その他

地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• ヨーロッパ
  • 西欧
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • 残りの西ヨーロッパ
  • 東欧
    • ポーランド
    • ロシア
    • 東ヨーロッパの残りの地域
• アジア太平洋地域
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • オーストラリアとニュージーランド
  • 韓国
  • アセアン
  • 残りのアジア太平洋地域
• 中東とアフリカ
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • MEAの残りの部分
• 南アメリカ
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • 南アメリカの残りの地域