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 哪些高价值行业正在积极垄断先进回收市场的循环产出？

快速消费品 (FMCG) 行业无疑是先进再生产品消费的领头羊。品牌所有者正竞相获取食品级再生树脂（rPET、rPE 和 rPP），以避免诸如英国塑料包装税之类的罚款——该税项已于 2025 年 4 月上调至每吨 223.69 英镑。企业需要性能与原生塑料相同的认证循环聚合物，以维持产品的保质期和安全标准。因此，目前近 70% 的先进再生产品都用于食品和饮料包装。

除了快速消费品行业外，医疗保健和制药行业也正在成为先进回收市场的高端买家。由于机械回收无法可靠地去除污染物，达到制药标准，因此先进回收成为循环医疗包装的唯一可行途径。尽管目前这些行业的市场份额较小，但他们愿意支付高额溢价，从而推动了盈利增长。与此同时，汽车行业也在利用这些材料来实现其内部可持续发展目标，尽管他们面临着来自包装巨头的激烈竞争。

全球热点地区：最具盈利潜力的机会在地理上集中在哪些地方？

从地域上看，先进回收市场循环经济主导权的争夺战在三个不同的战线上展开。欧洲仍然是监管引擎，预计到2025年，该市场规模将达到6.33亿美元。欧洲对《石油产品和水资源指令》（PPWR）的严格执行，使其成为技术许可和承购协议的主要目的地。另一方面，北美是资本引擎，占据了全球35%的市场份额。美国正充分利用其庞大的石化基础设施，美国化学理事会预测，该行业最终将创造17.32万个就业岗位，并带来487亿美元的经济产值。

亚洲正迅速成为全球先进回收市场规模化发展的引擎。中国正积极引进美国技术以应对其废物危机。例如，霍尼韦尔已在山东省建成一座年处理量3万吨的工厂，而泰国正与PureCycle公司洽谈1亿磅原料的处理能力。韩国也在积极转型，其新工厂已获批，将于2025年投产。这些国家都认识到，确保循环原料供应对于维持其全球制造业中心的地位至关重要。

热解法与许可法：哪些趋势正在决定可扩展性之争？

从技术角度来看，热解（在无氧条件下进行的热转化）在先进回收市场中占据最大份额，预计到2025年将占运营产能的60%以上。由于其能够处理混合聚烯烃，热解技术成为埃克森美孚和Alterra Energy等巨头企业青睐的主力技术。然而，解聚（例如甲醇解）技术在PET等特定物料流的处理方面正逐渐崭露头角。伊士曼公司位于金斯波特的工厂以105%的设计产能运行，充分展现了该方法的高回收率潜力，在2024年成功回收了6300万磅废弃物。

塑造2025年的关键趋势之一是从“自建运营”模式向“授权规模化”模式的转变。霍尼韦尔（UpCycle）和Plastic Energy等技术供应商正在将其知识产权以特许经营的方式进行授权，而不是仅仅自建工厂。Plastic Energy在西班牙的第二家工厂目标年产能为3.3万吨，而霍尼韦尔在土耳其也设有类似的工厂，目标年产能为6万吨。这种授权模式降低了投资风险，加速了全球技术转让，使当地运营商能够在支付工艺使用费的同时管理建设。

原料之战：在竞争激烈的先进回收市场中，废弃物获取之战究竟有多激烈？

竞争格局异常激烈，不仅客户争夺战如此，废弃物处理市场亦是如此。2025年的关键战役将是“原料争夺战”。机械回收商和先进回收商竞相争夺废弃物资源，企业纷纷进行垂直整合。利安德巴塞尔公司投资1.35亿美元兴建了Cyclyx循环经济中心，以确保获得废弃物资源。同样，Cyclyx位于沃斯堡的新工厂（CCC2）将于2026年投产，年处理量达3亿磅。

整合也在重塑先进回收市场。实力较弱的企业正在退出市场；例如，Encina取消了其在宾夕法尼亚州的45万吨项目，而像PureCycle这样的实力较强的企业则在2025年6月筹集了3亿美元，以巩固其市场地位。老牌石化巨头实际上正在为整个行业构筑护城河，因为所需的资本支出——通常每次扩张超过2亿美元——对没有雄厚资金合作伙伴的初创企业而言构成了准入壁垒。

政策即利润：全球政府倡议如何成为最终的市场操纵者？

政府干预仍然是先进回收市场增长的基石。2024年底，175个国家召开了《全球塑料条约》（INC-5），建立了一个超国家框架，旨在消除塑料污染。该条约迫使各国政府将先进回收作为废物管理的必要措施进行补贴。在美国，尽管能源部取消了对伊士曼公司3.75亿美元的拨款，导致市场出现一些波动，但各州层面的激励措施依然强劲。伊士曼公司位于朗维尤的项目保留了7000万美元的地方税收优惠，这表明区域经济发展委员会将这些工厂视为就业机会的创造者。

此外，碳税正悄然推动着先进回收市场的增长。Cyclyx等公司的先进回收工艺声称与原生塑料相比可减少90%的二氧化碳排放，而伊士曼公司也认证可减少20%至50%的二氧化碳排放，各国政府开始将这些技术视为脱碳工具。随着2026年的临近，将先进回收技术纳入碳信用市场将带来下一个巨大的机遇，有望释放数十亿美元的额外收入，并巩固该技术在全球经济中的地位。

 细分分析 

热解技术的领先地位得益于可扩展的合作伙伴关系和商业化工厂的扩张

从技术角度来看，热解工艺仍然是先进回收市场的主导力量，预计到2025年将占据超过41%的市场份额。这一领先地位得益于大规模的基础设施项目，例如壳牌化学公司位于莫尔代克的热解油提纯装置将于2024年竣工，用于提纯原料。与此同时，利安德巴塞尔公司正式推进其位于韦瑟林的商业化MoReTec工厂的建设，目标是在2025年底前完工。霍尼韦尔UOP公司也扩大了其业务版图，将其UpCycle工艺技术授权给土耳其的Biotrend Energy公司，计划于2025年投产。此外，Plastic Energy公司与道达尔能源公司签署协议，将在塞维利亚建设第二座工厂，而Alterra Energy公司则继续向欧洲合作伙伴授权热化学液化技术。巴斯夫公司投入巨资建设向其一体化生产基地输送热解油的基础设施，以确保长期可扩展性。

陶氏化学有效地将热解油整合到其特尔讷岑裂解装置中，用于生产循环聚合物，从而增强了该技术与现有资产的兼容性。沙特基础工业公司（SABIC）通过从英国供应商处获得更多油量，扩大了其TRUCIRCLE计划的规模，而埃克森美孚则提高了其位于贝城的Exxtend工厂的运营效率。此外，恩西纳公司（Encina）在美国东北部推进了用于循环芳烃的催化热解项目。先进的回收市场青睐热解技术，因为它为这些石化巨头提供了一种“即插即用”的解决方案，使它们无需新建聚合物生产线即可处理低价值的混合废料。

• 壳牌公司在莫尔代克建成了一座年产5万吨的热解油升级装置。
• 利安德巴塞尔计划于 2025 年完成其商业 MoReTec 回收工厂的建设。
• 霍尼韦尔UOP公司向Biotrend Energy公司授权了两套模块化设备的技术。

柔性聚乙烯废弃物通过战略采购推动快速增长

根据原料来源，未来几年，先进回收市场中的聚乙烯（PE）将以18.89%的复合年增长率（CAGR）实现最快增长。Nova Chemicals抓住这一机遇，于2024年推出了100%由消费后回收的柔性薄膜废料制成的PE树脂。与此同时，Berry Global于2024年12月与VOID Technologies合作，推出了一种用于宠物食品包装的可回收PE薄膜。陶氏化学和Mura Technology推进了其位于蒂斯赛德的工厂，以商业规模加工这些柔性薄膜；Agilyx和埃克森美孚则推进了其位于休斯顿的Cyclyx循环中心，用于分拣农业用PE。PreZero US也达成了关键协议，向先进回收市场供应薄膜级PE废料。

北欧化工（Borealis）成功运用其 Borcycle C 工艺从废旧电线中回收交联 PE-X，扩大了原料来源。道达尔能源（TotalEnergies）与 SML 合作开发了减薄型、完全可回收的 PE 薄膜，助力回收工作。希悦尔（Sealed Air）加快了其承诺，力争在 2025 年前将 50% 的再生材料应用于 PE 食品包装。温蒂汉堡（Wendy's）已将其饮料杯更换为含有 20% ISCC 认证再生 PE 的透明塑料。雪佛龙菲利普斯化学公司（Chevron Phillips Chemical）利用混合 PE 废料扩展了其 Marlex Anew 产品组合。这些举措通过释放大量此前无法回收的“软塑料”的循环利用潜力，推动了先进回收市场的发展。

• Berry Global推出了一种用于宠物食品领域的空化PE薄膜。
• Nova Chemicals公司将由配送中心柔性薄膜制成的树脂商业化。
• Cyclyx循环经济中心的目标是实现3亿磅原料产能。

炼油厂一体化和承购协议巩固了再生油产量的主导地位

再生原料油和燃料（热解油）在先进回收市场中占据最高的32.5%市场份额，是该行业的主要流通货币。2024年，BP与Circtec签署了一项为期八年的循环石脑油承购协议，验证了这一模式。雷普索尔完成了蒸汽裂解装置的改造，以接收更大量的热解油；而耐斯特于2025年在其波尔沃炼油厂投产了一套液化废塑料升级装置。OMV扩大了其施韦夏特炼油厂生物油和热解油的共加工规模；道达尔能源则在安特卫普使用了来自Plastic Energy的TACOIL。先进回收市场之所以能够蓬勃发展，是因为它能够无缝地融入现有的石化基础设施。

Cepsa与PreZero合作开发生物甲烷和循环热解油项目，拓展了业务范围。VTT技术研究中心验证了热解油在运输中的稳定性，从而促进了物流。GreenDot扩大了对壳牌莫尔代克化学园区的供应，Pryme NV开始为大型企业生产液化塑料废料。最后，沙特阿美在沙特阿拉伯的工厂成功测试了循环油的协同处理。这些进展确保了再生油作为化石石脑油的可替代且可扩展的原料，在先进回收市场占据主导地位。

• BP承诺每年采购15000吨循环石脑油。
• Neste 为其位于波尔沃的废塑料升级工厂投资了 1.11 亿欧元。
• 雷普索尔公司获得了一项用于塑料热解油的新型加氢处理工艺的专利。

电子设备和家用产品需求激增，对优质再生树脂的需求也随之增长。

按应用/终端用户行业划分，消费品和电子产品行业占据市场主导地位，市场份额超过38%。由于机械回收往往无法达到高端设备所需的完美外观，制造商正积极转向解聚工艺。2025年，三星电子在其Galaxy系列产品中扩大了化学回收聚碳酸酯的使用，而苹果公司则在iPad Pro中使用了循环材料。罗技承诺在其70%的产品组合中采用Next Life塑料，戴森也将其应用于空气净化器。此外，索尼公司扩大了SORPLAS的生产规模，松下推出了含有40%化学回收PET的吹风机。甚至连英力士苯领也开始向欧洲玩具市场供应再生聚苯乙烯。随着品牌将材料耐用性置于成本之上，先进回收市场蓬勃发展。

• 高性能阻燃剂已成功融入化学回收的丙烯腈丁二烯苯乙烯（ABS）中。
• “白色家电”制造商利用先进的回收技术来消除机械回收中常见的灰色色调。
• 圆形聚碳酸酯在跌落测试中达到了与化石基同类材料相同的抗冲击性能。

该行业推动了先进回收市场的发展，各大品牌竞相满足欧盟可持续产品生态设计法规 (ESPR) 的要求。与包装不同，电子产品需要达到“原生材料同等”的规格，而这只有化学回收才能实现。戴尔科技扩大了服务器闭环回收试点项目，飞利浦则推出了采用经认证的循环塑料制成的咖啡机。惠而浦公司投资 1500 万美元用于原料合作，与 LG 电子携手为家电产品获取树脂。在游戏和音频领域，任天堂测试了回收游戏机外壳，Bose 采用了回收材料制造耳机，孩之宝则对棋盘游戏组件进行了改造。SharkNinja 承诺使用 50% 的回收材料，进一步证明该行业拥有实现增长所需的溢价。

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区域分析 

北美在产能大规模扩张和立法支持方面处于领先地位

北美目前在先进回收市场占据主导地位，市场份额高达34.33%，这主要得益于美国墨西哥湾沿岸地区积极的工业规模扩张。该地区不再仅仅依赖自愿承诺，而是转向大规模基础设施项目，例如埃克森美孚扩建其位于贝城的工厂，计划到2025年使其年处理能力达到8万吨。此外，恩西纳公司承诺投资11亿美元在宾夕法尼亚州建设一座循环制造工厂，将原料生产战略性地选址在主要消费市场附近，进一步巩固了北美的工业主导地位。

政策也对先进回收市场起到了至关重要的催化作用；加州SB 54法案要求到2032年一次性塑料的使用量减少25%，这迫使各大品牌现在就必须签订长期承购协议。此外，利安德巴塞尔公司持续推进其位于休斯顿地区的生产中心，该中心对其实现到2030年每年生产200万吨再生和可再生聚合物的目标至关重要。这些发展表明，北美的主导地位是结构性的，建立在现有石化资产和各州新的、严格的需求驱动因素的独特组合之上。

欧洲优先考虑监管指令和炼油厂向循环经济转型

北美先进回收市场侧重于规模化，而欧洲的优势则在于其严格的监管框架，从而保障了市场需求。欧盟包装和包装废弃物法规 (PPWR) 为该地区市场提供了支撑，该法规设定了到 2030 年接触敏感包装中再生材料含量达到 10% 的约束性目标，并推动了 2025 年的直接投资。因此，主要企业正在改造其传统基础设施；道达尔能源 (TotalEnergies) 已成功将其 Grandpuits “零原油”平台升级改造，使其每年能够处理 15,000 吨难以回收的废弃物。

壳牌在先进回收市场同样活跃，其位于莫尔代克化学园区的5万吨级热解油升级装置已投入运营，服务于比荷卢经济联盟地区。伊士曼也通过推进其在法国投资10亿美元的分子回收设施项目，巩固了其在欧洲的地位，该设施主要针对聚酯废料。英国也做出了贡献，Mura Technology位于蒂斯赛德的工厂全面建成后，年产能将达到12万吨，确保欧洲继续保持其作为全球政策驱动型循环创新中心的地位。

亚太地区通过大型产业集群和制造业加速增长

亚太地区先进回收市场正迅速崛起，成为增长最快的地区，这主要得益于该地区制造业产生的大量塑料废弃物。韩国引领着这一潮流，SK Geo Centric在蔚山打造的“先进回收集群”（ARC）计划于2025年底前实现每年32万吨的商业化产能。与此同时，中国也在积极推进“十四五”规划，明确提出回收利用30%的塑料废弃物，这促使国内化工巨头纷纷采用热解技术。

由于土地资源有限，日本也在积极创新；住友化学与微波化学公司合作，每年处理2万吨丙烯酸废料。与此同时，LG化学投资3.1亿美元建设了一座气凝胶和化学品回收工厂，以支持其可持续发展战略。亚太地区的先进回收市场独具特色，因为它将回收直接融入全球最大的聚合物生产供应链，从而以前所未有的规模构建了一个闭环系统。

先进回收市场的最新发展 

• 埃克森美孚贝城工厂里程碑：埃克森美孚报告称，随着第二套先进回收装置的投产，位于德克萨斯州贝城的工厂预计到2025年中期将处理超过1亿磅塑料垃圾。这一数字超过了此前公布的6000万磅的目标，预计在2025年9月左右发布的运营更新报告将证实这一进展。
• Mura Technology Teesside工厂产能： Mura位于英国蒂斯赛德的HydroPRS™工厂已于2025年初实现混合塑料回收的全面商业化运营，与3月份公布的工厂投产和产能提升计划相符。
• 利安德巴塞尔位于韦瑟林（Wesseling）的MoReTec工厂于2025年8月获得建设许可，计划于2026年投产。SK Geo Centric位于蔚山（Ulsan）的ARC工厂于2025年10月破土动工，目标是2026年投产。伊士曼位于朗维尤（Longview）的工厂正在美国能源部的支持下建设中，尚未投产。道达尔能源（TotalEnergies）于2025年底推进了其位于格兰普伊特（Grandpuits）的回收利用计划。

先进回收市场中的顶尖公司

• Agilyx
• 巴斯夫
• BlueAlp创新
• 布莱特马克
• 卡比奥斯
• 恩纳肯姆
• 埃克森美孚化学
• Gr3n 回收
• GreenMantra Technologies
• Ioniqa Technologies
• Loop Industries
• 利安德巴塞尔
• 村田科技
• 塑料能源
• 聚苯乙烯
• 火热波
• 量子燃料
• 回收技术
• 更新学
• 壳
• 其他杰出球员

市场细分概述

按技术

• 热裂解（塑料制油）
• 催化热解
• 解聚作用（包括糖酵解、甲醇酵解）
• PET解聚成单体
• 聚氨酯/尼龙解聚
• 酶促/生化回收
• 气化
• 热解
• 用于化工/燃料的合成气生产
• 混合原料的高温气化
• 溶剂分解/化学溶剂分解
• 聚合物的溶剂型回收
• 水热液化（HTL）
• 湿垃圾/生物质共处理
• 酶辅助解聚试验
• 其他的

按原料

• 混合塑料垃圾（未分类的城市塑料）
• 聚乙烯（PE）
• 聚丙烯（PP）
• 聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）
• 多层薄膜和柔性包装
• 苯乙烯类、ABS及其他工程塑料

按申请

• 包装（硬质和软质）
• 汽车与运输
• 消费品和电子产品
• 建筑材料
• 纺织品和纤维
• 工业和油田应用

按最终产品

• 回收原料油和燃料（热解油）
• 回收的单体/化学中间体
• rPET/再生树脂颗粒
• 高性能/工程聚合物
• 蜡及特种化学品
• 能源/热电联产输出
• 其他的

按地区

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
  • 墨西哥
• 欧洲
  • 西欧
    • 英国
    • 德国
    • 法国
    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
    • 俄罗斯
    • 东欧其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 澳大利亚和新西兰
  • 韩国
  • 东盟
  • 亚太地区其他地区
• 中东和非洲
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • 阿联酋
  • MEA 的其余部分
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区