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机构 DeFi 和 DAO 服务带来的两大新收入来源

• 机构 DeFi 整合：机构资本向去中心化金融 (DeFi) 的迁移正在创造巨大的服务机遇。随着机构参与到获得许可的 DeFi 池中（到 2025 年中期，这些池的资金量将达到 64 亿美元），它们需要专业的管理支持。服务提供商需要管理复杂的智能合约交互，为链上借贷活动提供合规报告，并为新型协议进行风险评估。到 2025 年中期，DeFi 的机构资本总敞口将达到 410 亿美元，因此，能够连接传统合规性和链上运营的企业服务需求巨大，且目前尚未得到满足。
• 去中心化自治组织 (DAO) 的企业服务：信托和企业服务市场中的 DAO 已从小众实验发展成为重要的经济实体，创造了一个新的客户类别。截至 2025 年，已建立超过 13,000 个 DAO，管理的资金总额达 245 亿美元。这些数字原生组织需要针对去中心化治理模式量身定制的传统企业服务，例如资金管理、薪资核算、财务报告和法律架构。为 6,000 多个定期活跃的 DAO 提供这些基本功能，对于愿意调整其产品以适应这种创新组织结构的服务公司来说，是一个蓝海机遇。

主要需求驱动因素

专业数字资产保险要求复杂的行政监督

数字资产的制度化引发了对专业保险产品的巨大需求，为信托和企业服务市场创造了一个全新且复杂的验证角色。随着机构投资者进入该领域，他们要求强有力的风险缓解措施，其范围远远超出了基本的托管。到2025年，像Evertas这样的提供商将开始提供保额高达3.6亿美元的保单，以防止内部人员和外部人员的盗窃。服务提供商现在需要管理和验证这些复杂的保单，这些保单涵盖特定风险，例如质押罚金、技术错误，甚至冷藏介质的物理盗窃。

这种需求是可量化的，并且正在快速增长。2024年，加密货币黑客攻击造成的损失总额高达22亿美元，迫使各机构寻求全面的保险保障。因此，保险提供商正在扩展其服务范围；截至2025年，2022年至2024年期间已支付的索赔金额已得到妥善核对，达18亿美元。

跨链复杂性迫切需要先进的管理解决方案

资产在众多区块链网络中的激增造成了严重的运营瓶颈，促使信托和企业服务市场迫切需要先进的管理解决方案。机构不再在单一区块链上运营；它们的资产分散在由不断扩展的跨链网络连接的多链生态系统中。到2025年，跨链桥每年促成超过1.3万亿美元的资产流动，证明了它们在市场中的关键作用。2025年1月，这些跨链桥锁定的总价值达到195亿美元，这意味着庞大的资产池需要复杂的追踪和对账服务。

跨链活动的庞大数量凸显了管理挑战的规模。2025 年 7 月，区块链上最高的月度跨链交易量达到 561 亿美元，创历史新高。像 Axelar 这样的协议在过去一年中跨链交易量激增，而 Wormhole 自推出以来通过其代币桥处理了超过 520 亿美元的交易。信托和企业服务市场的这种活动不仅仅是由零售驱动的，企业采用是主要的催化剂，机构需要互操作性来连接私有和公共区块链以实现透明度和验证。企业服务提供商现在必须提供多链资金管理，协调不同分类账之间的交易，并提供合并报告，这是一项复杂的任务，因为截至 2024 年，已有价值超过 70 亿美元的非法加密货币通过跨链方法洗白。

细分分析 

企业客户推动信托和企业服务市场

企业信托业务占据信托及企业服务市场53.8%的份额，这源于全球业务运营日益复杂的现状。随着企业跨境扩张，它们面临着错综复杂的国际法规，因此专业服务对于确保合规性和简化财务流程至关重要。使用特殊目的公司（SPV）进行金融风险隔离和资产管理是一个重要的驱动因素，全球SPV市场持有大量资产。例如，仅在卢森堡，其1.3万亿美元的资产管理规模中很大一部分是由企业使用的SPV构成的。跨国公司尤其依赖这些服务来整合其跨境运营并保持无缝的财务管理。对税收优化和高效企业架构的持续需求进一步巩固了企业信托业务在市场上的领先地位。

现代商业的复杂性导致对专家指导的需求激增。例如，银行每年在合规方面的支出高达2700亿美元，这一数字在过去十年中大幅增长。违规罚款高昂，自2008年金融危机以来，罚款已超过3210亿美元。这推动了监管科技市场的增长，预计到2025年，随着企业越来越多地采用技术来应对信托和企业服务市场复杂的监管环境，该市场规模将达到552.8亿美元。

• 目前，超过 60% 的跨国公司正在将其公司治理和合规职能外包。
• 2020 年至 2023 年间，合规相关工具和培训的投资增长了 20%。
• 相关行业全球商业管理咨询服务市场价值到 2024 年将达到 1612 亿美元。

资金服务——企业财务的战略核心

财务服务已巩固其作为信托和企业服务市场最抢手服务的地位，占总收入的24.2%。这一主导地位归功于财务部门在公司财务健康和战略方向中发挥的关键作用。作为组织的内部银行，财务部门负责管理现金流、投资、融资和财务风险，确保运营流动性和长期稳定性。财务职能从纯粹的运营角色演变为战略合作伙伴，为高级管理层就资本配置和并购等关键决策提供建议，这进一步提升了其重要性。超过90%的大型企业使用衍生品对冲金融风险，这一事实凸显了对复杂风险管理策略的需求。

与财务运营相关的财务数据凸显了其重要性。例如，截至2022年，苹果公司的财务部门管理着高达2680亿美元的现金和投资。2008年金融危机后，信托和企业服务市场的通用电气对其财务运营进行了重大改革，其中包括减少超过1000亿美元的商业票据借款，以提高透明度并降低风险。可口可乐的财务部门通过集中对冲计划积极管理每年超过200亿美元的外汇敞口，以保护其全球现金流。

• 目前，所有新财务实施中超过 82% 都是基于 SaaS 的解决方案，反映了向云技术的转变。
• 未来两年内，16% 的公司计划实施新的财务管理系统 (TMS)。
• 到 2025 年，超过 15% 的财务专业人士打算采用新的平台进行银行费用分析和对账。

BFSI 行业是信托和企业服务需求的支柱

银行、金融服务和保险 (BFSI) 行业是信托和公司服务市场中强大的终端用户，占据了 35.5% 的市场份额。该行业的突出地位直接源于其固有的复杂性、严格的监管环境以及其管理的庞大资产规模。仅全球银行业管理的信托资产就超过惊人的 100 万亿美元。此外，预计到 2025 年，保险管理资产将达到 19.7 万亿美元，对专业信托和公司服务的需求将日益增长。BFSI 行业持续参与跨境运营和频繁的并购活动，进一步要求信托和公司服务提供商具备专业知识，以应对复杂的金融环境。

BFSI 行业在合规和技术方面的财务投入凸显了其对外部专业知识的依赖。该行业在信托和企业服务市场的合规年度支出已超过 2700 亿美元。为了应对不断变化的监管环境，BFSI 行业是监管科技解决方案的主要消费者，预计到 2025 年，该市场规模将增长至 552.8 亿美元。网络安全是另一个关键的投资领域，BFSI 公司将其 IT 预算的很大一部分投入其中，据估计，这些公司每年每家公司因网络犯罪造成的损失高达 1850 万美元。

• 预计到 2025 年，全球金融服务领域人工智能支出
• 预计到 2025 年，BFSI 领域的全球风险管理市场规模将达到 185 亿美元。
• 预计到 2025 年，BFSI 领域的数字化转型投资将超过 3000 亿美元。

金融工具的复杂性，加上持续降低风险和确保合规的压力，使得信托和企业服务对于金融服务、保险和投资 (BFSI) 机构而言不可或缺。摩根大通、高盛、安联和贝莱德等金融界巨头都是这些服务的重要用户。持续的数字化转型以及超过 75% 的大型银行越来越多地采用基于云的风险管理解决方案，进一步推动了信托和企业服务市场对专业支持的需求。

大型企业是信托和公司服务市场的收入引擎

信托及公司服务市场高达70.2%的收入来自大型企业，彰显了它们在该领域的关键地位。这一重要贡献直接源于这些企业庞大而复杂的运营足迹。大型企业通常跨多个司法管辖区运营，每个司法管辖区都有其独特而复杂的金融法规。这种跨司法管辖区的业务模式需要专业的信托及公司服务，以确保无缝合规、管理复杂的公司结构并促进高效的资产管理。它们雄厚的财务资源也意味着它们更有可能寻求并投资于优质、全面的服务套餐，从而进一步提升其收入贡献。

大型企业运营规模庞大，需要强大且专业的支持。例如，像沃尔玛这样的跨国公司需要跨司法管辖区的合规和薪资服务，这推动了对专业企业服务提供商的需求。全球化趋势的不断增强意味着大型企业需要不断应对新的监管环境，这是推动其对这些服务需求的关键因素。普华永道和安永等公司正在信托和企业服务市场积极开发基于人工智能的解决方案，以帮助这些大型实体更高效地管理合规流程。安永正在投资平台，以提升美国跨国公司的运营效率。

• 预计到 2025 年，全球云服务支出将达到 1.3 万亿美元，这主要得益于大型企业的采用。
• 2025 年 8 月，企业在 Google 数字获取渠道上的支出环比增长了 30%。
• 2025年8月大型企业在AI工具Anthropic上的支出环比增长55%。

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区域分析 

北美的监管清晰度和产品创新水泥市场主导地位

北美在全球信托和企业服务市场占据领先地位，占据34.50%的市场份额，成熟的监管环境和持续的产品创新巩固了这一地位。美国尤其通过创建受监管的投资产品推动增长。截至2025年初，美国资产管理公司在获得初步批准后，已提交了30多份新的加密资产ETF申请。美国代币化国债市场也已成为一个重要领域，到2024年，将有9种不同的产品可供机构投资者选择。监管活动依然活跃；美国证券交易委员会(SEC)在2024年对加密实体发起了46项单独的执法行动，迫使企业寻求专业的合规服务。

信托和企业服务市场的基础设施稳健且不断扩张。2024 年，加密行业倡导团体在华盛顿特区游说，花费了创纪录的 2400 万美元，以影响未来的立法。在州一级，2024 年怀俄明州和南达科他州共向数字资产托管人授予了 8 份新的特殊目的信托特许状。加拿大也做出了巨大贡献，安大略省证券委员会将在 2025 年初注册 12 个加密资产交易平台。美国专利商标局在 2024 年授予了 5,000 多项区块链相关专利。此外，到 2025 年，将有 4 家联邦特许的加密银行在美国运营。受监管的产品、法律清晰度和基础设施的结合巩固了该地区的领导地位。

欧洲的MiCA框架创建了统一且苛刻的服务环境

在全面的加密资产市场 (MiCA) 监管下，欧洲市场正在迅速成熟，为服务提供商创造了一个标准化但要求极高的监管环境。截至 2025 年初，欧盟各国监管机构已收到超过 250 份来自加密资产服务提供商 (CASP) 的正式申请，寻求获得 MiCA 授权。仅德国联邦金融监管局 (BaFin) 就处理了其中 25 份申请。该地区的交易所是创新中心；德意志交易所旗下的 Xetra 在 2024 年上市了 35 只新的加密 ETP。

瑞士继续保持其作为主要加密货币中心的地位，其监管机构 FINMA 将于 2024 年颁发 12 个新的金融科技和区块链相关许可证。欧洲中央银行也在推进其工作，将于 2025 年让 40 家金融机构参与其数字欧元计划试验。在主要基金注册地卢森堡，到 2025 年初，拥有专门数字资产策略的注册投资基金数量将超过 60 个。对统一监管框架的关注为专业化的信托和企业服务市场。

亚太地区的许可制度促进了企业服务市场的激烈竞争

亚太地区的特点是充满活力和竞争的环境，这得益于积极主动的国家许可制度。香港已成为受监管活动的重要中心；截至2024年截止日期，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）已收到超过24份虚拟资产服务提供商（VASP）牌照申请。香港还在2024年成功推出了6只现货加密货币ETF。新加坡继续发挥中心枢纽的作用，新加坡金融管理局（MAS）在2024年新颁发了14张包含数字资产许可的主要支付机构牌照。

此外，日本金融服务局（FSA）批准了5家新的加密资产交易所于2024年运营。韩国金融情报机构（FIU）于2024年对16家受监管的数字资产交易所进行了现场检查，以执行新的反洗钱规则。在澳大利亚，25家机构于2025年初参与了澳大利亚储备银行（RBA）下一阶段的CBDC研究试点。这种对国家级许可和监管的关注，正在促进整个地区信托和企业服务市场强劲且快速增长。

战略整合与资本流入决定信托及企业服务市场的竞争力

• BitGo 收购 Brassica：为了将其数字资产服务扩展到私人证券市场，托管机构 BitGo 于 2024 年 5 月收购了另类资产平台 Brassica。
• Fordefi 融资 1000 万美元：这家机构 MPC 钱包提供商于 2024 年 2 月在种子轮融资中获得了 1000 万美元，用于扩充团队并开发去中心化金融的新安全功能。([参考])
• Farcana 获得 1000 万美元融资：Web3 游戏生态系统于 2024 年 1 月从主要投资者那里筹集了 1000 万美元的种子资金，用于构建其平台，突显了对更广泛的数字资产领域的投资。

全球信托和企业服务市场的主要参与者 

• 企业服务公司
• 富信集团
• IQ-EQ 集团控股有限公司
• 裕廊集团
• 奥科里安有限公司
• Citco 集团有限公司
• TMF 集团有限公司
• 卓佳服务有限公司
• 瑞致达集团控股有限公司
• 威科集团
• 其他杰出球员

市场细分概述：

 由客户提供

• 机构客户
• 私人客户
• 企业

按服务分类

• 库务服务
• 存管服务
• 财富管理
• 基金会计
• 企业继任计划
• 上市服务
• 其他的

按企业规模

• 大型企业
• 中小企业

按最终用户

• 律师事务所
• BFSI
• 航空工业
• 航运业
• 其他的

按地区

• 北美
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  • 加拿大
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  • 西欧
    • 英国
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    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
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    • 东欧其他地区
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  • 韩国
  • 东盟
  • 亚太地区其他地区
• 中东和非洲 (MEA)
  • 阿联酋
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • MEA 的其余部分
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区