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Quels mandats gouvernementaux et politiques réglementaires expliquent ces chiffres ?

• Inde (RDSS) : Le programme de modernisation du secteur de la distribution a approuvé le déploiement de plus de 222 millions de compteurs intelligents, pour un investissement total d’environ 3 000 milliards de roupies (36 milliards de dollars). Il s’agit du principal moteur de croissance en volume à l’échelle mondiale.

Ce mandat lie le financement du gouvernement central aux Discoms (sociétés de distribution) au déploiement réussi des compteurs intelligents, créant une contrainte financière qui garantit l'achèvement du projet, contrairement aux précédents programmes qui ont échoué (par exemple, UDAY).

• Chine (State Grid) : Un nouveau cycle d'appels d'offres (2025-2027) vise le remplacement des compteurs de première génération installés entre 2010 et 2015. Les appels d'offres de 2025 couvrent à eux seuls environ 66 millions d'unités.

Le marché chinois des compteurs intelligents évolue vers les normes IR46, qui imposent une conception « à double cœur » : un cœur pour la métrologie légale (inaltérable) et un cœur pour les applications extensibles (mises à jour logicielles), permettant aux compteurs d'évoluer comme les smartphones.

• Directives de l'UE : Les efforts se poursuivent pour atteindre une couverture de 80 % d'ici 2030, l'Allemagne accélérant enfin son déploiement pour les consommateurs de plus de 6 000 kWh/an à partir de 2025.
• États-Unis (Financement IIJA) : La loi sur l'investissement dans les infrastructures et l'emploi alloue 3 milliards de dollars spécifiquement aux subventions d'investissement dans les réseaux intelligents (SGIG), incitant les services publics à passer à l'AMI 2.0 pour la gestion de la charge des véhicules électriques.

Réseaux RF Mesh, cellulaires et CPL : qui remporte la bataille de la connectivité sur le marché des compteurs intelligents ?

• Réseau maillé RF (radiofréquence) :

Régions dominantes pour le déploiement : Amérique du Nord, Japon et Australie.

Pourquoi : Haute fiabilité (SLA de 99,9 %) et faible latence. Il forme un réseau autoréparateur indépendant des opérateurs de télécommunications publics.

Acteurs clés : Itron (OpenWay Riva), Landis+Gyr (Gridstream).

L'adoption de la norme de réseau Wi-SUN est ici cruciale, car elle empêche la dépendance vis-à-vis d'un fournisseur unique en permettant à différentes marques de compteurs de communiquer sur le même réseau maillé.

• Cellulaire (NB-IoT / 4G) : 

Cette technologie est principalement répandue sur le marché indien des compteurs intelligents, dans certaines régions d'Europe de l'Est et en Chine. Ces compteurs permettent de réduire les dépenses d'investissement (inutile de construire des antennes-relais). De ce fait, les entreprises de services publics s'appuient sur l'infrastructure télécom existante (Jio/Airtel en Inde). Toutefois, leurs dépenses d'exploitation sont exposées aux hausses des tarifs de données et aux risques liés à l'obsolescence des réseaux (par exemple, lors de l'arrêt des réseaux 2G/3G, les anciens compteurs sont devenus inopérants).

• CPL (Communication par courant porteur) : 

Les compteurs intelligents à automates programmables sont largement déployés en France (projet Linky), en Espagne et en Italie. Cette technologie utilise le réseau électrique existant pour la transmission des données. Elle est rentable pour les zones urbaines denses, mais souffre des interférences et du bruit dans les régions où la qualité du réseau électrique est médiocre (comme en Inde ou en Amérique latine).

Quelles technologies propriétaires définissent les leaders du marché des compteurs intelligents ?

• Landis+Gyr : Associé à Revelo. Il s’agit de leur système phare de détection de réseaux électriques, qui transmet des données de forme d’onde haute résolution (traitement à 15 kHz) pour détecter les défauts avant qu’ils ne surviennent.
• Itron : lié à l’intelligence distribuée (DI) et à OpenWay Riva. Un récent partenariat avec NVIDIA (mars 2025) permet d’intégrer l’informatique IA directement au niveau du réseau.
• Schneider Electric : Intégré à EcoStruxure ADMS, ce système ne se contente pas de mesurer ; il intègre les données des compteurs au système de gestion de la distribution avancé afin d’équilibrer les charges renouvelables.
• Honeywell (Elster) : Liée à Connexo, une plateforme unifiée d’intelligence des services publics. Forte présence dans l’intégration des compteurs de gaz et d’eau.
• IntelliSmart (Inde) : une coentreprise (EESL + NIIF) agissant comme super-agrégateur, gérant un portefeuille de projets d’une valeur de 20 000 crores de roupies. Elle a été pionnière du modèle « totex », qui consiste à financer le compteur et à le louer au fournisseur d’électricité.

Comment les fusions-acquisitions et la consolidation redessinent-elles le paysage concurrentiel ?

Le marché des compteurs intelligents se consolide en deux camps : les intégrateurs de haute technologie (acteurs occidentaux axés sur l’IA et les logiciels) et les fabricants à grand volume (acteurs asiatiques axés sur la production à grande échelle).

Leaders actuels du marché : Landis+Gyr, Itron et le groupe chinois Wasion occupent le sommet.

Concurrents : Genus Power (Inde) gravit rapidement les échelons du classement mondial grâce à l’important volume de commandes de systèmes RDSS. Polycab et Adani Energy Solutions sont de nouveaux acteurs dynamiques sur le marché indien des solutions clés en main.

Fusions et acquisitions stratégiques : une consolidation incontournable du marché des compteurs intelligents 

Landis+Gyr cède son activité EMEA (2025) : une décision radicale qui le pousse à quitter le marché européen, fortement axé sur le matériel, pour se concentrer davantage sur les logiciels aux États-Unis et en Asie-Pacifique.

Ancala acquiert Solandeo (Allemagne ) : Les fonds d'infrastructure investissent dans les fournisseurs de services de comptage (MSP) pour capter des revenus récurrents à long terme.

Hubbell acquiert Systems Control : Renforcement du portefeuille d'automatisation des sous-stations et des réseaux pour compléter les solutions de comptage.

Pourquoi l'« intelligence artificielle en périphérie de réseau » est-elle la tendance la plus cruciale qui façonne l'avenir du marché des compteurs intelligents ?

La tendance la plus marquante est le passage de la facturation au comptage (Meter-to-Cash) au contrôle opérationnel via le réseau (Meter-to-Grid). Auparavant, les anciens compteurs envoyaient un relevé toutes les 15 minutes vers le cloud pour traitement. Désormais, les nouveaux compteurs « AMI 2.0 » traitent les données directement dans le compteur grâce à des puces d'intelligence artificielle embarquées.

Cas d'utilisation : Un compteur Itron équipé de puces NVIDIA peut détecter un défaut à « haute impédance » (comme une ligne électrique tombée à terre qui n'a pas encore produit d'étincelles) et couper l'alimentation en quelques secondes, évitant ainsi les incendies de forêt — un argument de vente majeur en Californie et en Australie.

Analyse de la consommation (désagrégation de la charge) : Les nouveaux compteurs peuvent identifier les appareils individuellement. Ils font la différence entre la recharge d’un véhicule électrique et le fonctionnement d’un climatiseur grâce à la signature harmonique de la consommation électrique. Cela permet aux fournisseurs d’énergie de proposer des tarifs dédiés aux véhicules électriques sans avoir besoin d’un deuxième compteur.

Analyse segmentaire 

Grâce à leur technologie, les réseaux maillés RF sécurisent l'autonomie des réseaux électriques critiques et captent plus de 56,95 % de parts de marché

Sur le marché mondial des compteurs intelligents, les entreprises de services publics privilégient le réseau maillé radiofréquence (RF Mesh) au réseau cellulaire (NB-IoT) car il leur permet de maîtriser l'infrastructure. En déployant un réseau maillé RF, elles s'affranchissent des frais de données récurrents des opérateurs télécoms (OPEX) et évitent les zones blanches de couverture dans les zones rurales ou les sous-sols. Par exemple, les solutions OpenWay Riva d'Itron et Gridstream Connect de Landis+Gyr reposent largement sur cette topologie, utilisant les normes Wi-SUN pour créer des réseaux autoréparateurs qui redirigent les données en cas d'orages – un élément crucial pour la résilience du réseau. Des données récentes confirment que le réseau maillé RF détient environ 55,9 % du marché des communications, les entreprises de services publics nord-américaines et japonaises (comme TEPCO) refusant de céder le contrôle de leurs infrastructures critiques à des opérateurs cellulaires tiers.

• Indicateurs clés : Position dominante sur les marchés d’appels d’offres nord-américains et japonais ; écosystème certifié Wi-SUN Alliance.
• Principaux acteurs : Itron (OpenWay Riva), Silicon Labs (puces Wi-SUN), Silver Spring (Legacy Mesh).

Par composante, les infrastructures physiques représentent la part prépondérante des dépenses d'investissement

Malgré l'engouement pour le « SaaS », le marché des compteurs intelligents reste, en réalité, fortement dépendant du matériel. Impossible de monétiser l'intelligence du réseau sans déployer au préalable le capteur physique. Cette part de marché de 62,99 % détenue par les composants matériels s'explique par les déploiements massifs imposés par les gouvernements, notamment le programme RDSS (Revamped Distribution Sector Scheme) en Inde et les mises à niveau de deuxième génération en Europe.

Par exemple, les résultats financiers de Landis+Gyr pour l'exercice 2023 révèlent que les solutions pour appareils représentent toujours la part du lion de son chiffre d'affaires de 1,96 milliard de dollars, grâce à la livraison de 20 millions d'appareils dans le monde. De même, l'entreprise indienne Genus Power affiche un carnet de commandes dépassant 31 000 crores de roupies (3,7 milliards de dollars), composé presque entièrement de contrats AMISP à forte composante matérielle. Les entreprises de services publics investissent massivement dans ces actifs en amont afin de respecter les échéances réglementaires, ce qui garantit que le matériel reste le principal moteur de leurs revenus.

• Indicateurs clés : Cycles de CAPEX élevés en Inde (RDSS) et en Europe de l'Est.
• Principaux acteurs : Landis+Gyr (compteurs Revelo), Itron (Centron), Genus Power (compteurs prépayés intelligents).

Par canal de vente, la complexité des exigences d'approvisionnement renforce la domination des distributeurs hors ligne, qui détiennent plus de 76,78 % de parts de marché 

Les compteurs intelligents constituent une infrastructure critique hautement réglementée, et non de simples produits de consommation courante ; ils ne s’achètent pas en ligne. La part de marché de 76,78 % des distributeurs traditionnels sur le marché des compteurs intelligents témoigne de la nécessité de recourir à des procédures d’approvisionnement négociées, impliquant des appels d’offres complexes et des contrats d’approvisionnement à long terme. Les grands distributeurs industriels tels que WESCO et Rexel jouent un rôle essentiel pour faciliter l’accès au marché entre les fabricants et les milliers de services publics municipaux et de coopératives rurales, souvent fragmentés et ne disposant pas du pouvoir d’achat d’un réseau national. Ces intermédiaires fournissent des services logistiques indispensables, le conditionnement (regroupement des compteurs avec les connecteurs et les boîtiers) et des facilités de crédit que les canaux numériques ne peuvent égaler. À l’inverse de la tendance numérique, le canal traditionnel est en pleine croissance, car la volatilité des chaînes d’approvisionnement contraint les services publics à privilégier les partenaires disposant d’importants stocks physiques plutôt que les livraisons directes en flux tendu.

• Indicateurs clés : Forte dépendance aux appels d'offres (RFP) et aux « listes de fournisseurs agréés ».
• Principaux acteurs : WESCO International, Rexel, Anixter (Solutions pour la chaîne d'approvisionnement).

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Analyse régionale : Où se situent les zones clés mondiales et qui détient les plus importants carnets de commandes sur le marché des compteurs intelligents ?

Asie-Pacifique : le moteur mondial

Verdict : Domine le marché avec une part de 36 à 45 %.

Explosion du carnet de commandes de l'Inde (2024-2025) :

• Genus Power Infrastructures : annonce un carnet de commandes impressionnant de plus de 31 300 crores de roupies (environ 3,7 milliards de dollars) en décembre 2024. Son partenariat avec GIC (fonds souverain de Singapour) fournit le capital nécessaire à l'exécution de ces contrats de services massifs.
• HPL Electric & Power : Le carnet de commandes s'élève à plus de 3 400 crores de roupies, dont 99 % concernent des compteurs intelligents.
• IntelliSmart : A obtenu des projets « TOTEX » pour 6,7 millions de mètres dans l'Uttar Pradesh et 5,1 millions dans le Gujarat.

Cependant, le marché indien des compteurs intelligents est confronté à une pénurie de puces. Si les exigences en matière de contenu local imposent une production nationale, les microcontrôleurs restent majoritairement importés.

Chine : Les volumes de livraison restent considérables (environ 128 millions d’unités par an), mais le marché est fermé aux acteurs étrangers. L’attention se porte exclusivement sur le cycle de remplacement de la State Grid Corporation of China (SGCC).

Japon : TEPCO (Tokyo Electric Power) lance la deuxième phase de son programme. Contrairement à la première (axée sur la facturation), cette phase met l’accent sur la résilience face aux catastrophes et l’intégration des ressources énergétiques distribuées (RED).

Amérique du Nord : La « deuxième vague »

• Verdict : Valeur élevée, volume plus faible.

Les fournisseurs d'énergie du marché mondial des compteurs intelligents remplacent progressivement les compteurs du début des années 2010 par des solutions de gestion intelligente de l'énergie. Ce phénomène s'explique principalement par le fait que le taux de pénétration des compteurs intelligents aux États-Unis dépasse déjà les 79 %. La croissance se concentre sur les services logiciels et d'analyse, et non plus seulement sur les boîtiers. Par ailleurs, le mouvement de refus (lié aux préoccupations sanitaires liées aux rayonnements radiofréquences) s'est largement estompé, permettant aux fournisseurs d'énergie de viser une couverture à 100 % afin de soutenir les modèles de tarification en fonction des heures d'utilisation (TOU).

Europe : Le retardataire rattrape son retard sur le marché des compteurs intelligents

Verdict : Fragmenté et complexe.

• Cession d'activités de Landis+Gyr : Dans le cadre d'un virage stratégique, Landis+Gyr cède ses activités de comptage en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA ) à Aurelius (société de capital-investissement) pour 215 millions de dollars afin de se concentrer sur le marché américain, plus rentable. Cette opération illustre la complexité du cadre réglementaire européen, fortement fragmenté.
• Défis au Royaume-Uni : La transition de SMETS1 à SMETS2 (Spécifications techniques des équipements de comptage intelligent) a été entravée par des problèmes de connectivité, les premiers compteurs étant devenus inopérants lors du changement de fournisseur d’énergie. Le réseau de la DCC (Data Communications Company) travaille actuellement à stabiliser ce système.

Point de vue des analystes : Où les investisseurs devraient-ils placer leur « argent intelligent » pour la période 2025-2030 ?

D'après les analystes d'Astute Analytica, le marché mondial des compteurs intelligents ne se limite plus au simple comptage des kilowattheures. Il constitue la base de l'internet de l'énergie moderne. Pour la période 2025-2030, les entreprises qui remporteront la guerre des logiciels en Amérique du Nord et la guerre des volumes en Inde seront les grands gagnants.

À voir : Genus Power et IntelliSmart, acteurs incontournables du marché des volumes dans la révolution indienne des AMISP.

À surveiller : Itron pour son positionnement dans le domaine de l’IA et du edge computing, et plus particulièrement sa capacité à monétiser les fonctionnalités de « boutique d’applications » sur les compteurs.

À éviter : les fabricants de matériel pur présents sur les marchés européens fragmentés, sans couche de service logiciel ni capacités de capteurs « en périphérie de réseau ».

Les 5 principaux développements récents sur le marché des compteurs intelligents 

1. Forte augmentation du nombre d'appareils Smart Meter et eClinicalWorks RPM (décembre 2025) : Smart Meter a annoncé une augmentation de 107 % en glissement annuel du nombre d'appareils actifs avec eClinicalWorks, dépassant les 25 000 unités pour la surveillance à distance des patients via une plateforme RPM cellulaire sécurisée HIPAA.
2. AEW rejoint l'écosystème Wirepas (décembre 2025) : Allied Engineering Works (AEW) s'est associé à Wirepas pour des compteurs d'électricité intelligents interopérables, accélérant le déploiement en Inde grâce à un réseau maillé robuste.
3. Polaris étend sa production (juin 2025) : Polaris Smart Metering a inauguré une nouvelle usine augmentant sa production de 2 millions à 5 millions de compteurs par an , soutenant ainsi les initiatives de réseau intelligent de l’Inde.
4. LUMA (avril 2025) : LUMA Energy a commencé l’installation de compteurs intelligents de pointe à Porto Rico, améliorant ainsi la fiabilité du réseau et la gestion de l’énergie pour les consommateurs.
5. EDMI (novembre 2025) : EDMI a renouvelé sa collaboration avec Bluecurrent pour la transformation intelligente du réseau, en déployant des compteurs intelligents en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Principaux acteurs du marché mondial des compteurs intelligents

• Compagnie d'électricité générale
• Holley Technology Ltd.
• Honeywell International Inc.
• Hubbell Incorporated
• Itron Inc.
• Jiangsu Linyang Energy Co., Ltd.
• Kamstrup
• L&T Électricité et Automatisation
• Landis+Gyr
• Mitsubishi Électrique
• NEC Corp.
• Groupe technologique Neptune Inc.
• Groupe Osaki
• Panasonic Corp.
• Schneider Electric
• Siemens AG
• Tata Power Company Limited
• Wasion Group Co. Ltd.
• Xylem Inc.
• ZTE Corporation
• Autres acteurs marquants

Aperçu de la segmentation du marché :

Par composants

• Matériel
  • Relais de puissance
  • Capteurs
  • Condensateurs
  • Résistances
  • Commutateurs
  • Autres
• Logiciel
• Services
  • Installation et maintenance
  • Consultation

Par technologie

• Radiofréquence (RF)
  • Wi-SUN
  • LoRA
  • Bluetooth
  • Wi-Fi
  • 4G-LTE/5G
  • GNSS
• Autres

Par utilisateur final

• Résidentiel
• Commercial
• Industriel

Par canal de vente

• Vente en ligne
• Ventes hors ligne
  • Ventes directes
  • Basé sur un distributeur
  • Autres

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Le Royaume-Uni
  • Allemagne
  • France
  • Espagne
  • Italie
  • Russie
  • Reste de l'Europe
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie
  • ASEAN
  • Corée du Sud
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique (MEA)
  • Émirats arabes unis
  • Turquie
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Reste de la MEA
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Reste de l'Amérique du Sud