Les grandes institutions financières telles que JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Citigroup renforcent leurs capacités technologiques pour répondre à la demande croissante d'exécution rapide et de diversification des classes d'actifs sur le marché du financement du commerce international. La Bourse de New York, avec un volume d'échanges quotidien moyen de 90 milliards de dollars américains, continue d'attirer les liquidités mondiales. Ce contexte dynamique a incité plus de 4 500 entreprises fintech à développer des solutions de courtage numérique adaptées aux portefeuilles multi-actifs. Parallèlement, les fonds négociés en bourse (ETF) représentent un montant impressionnant de 10 000 milliards de dollars américains d'actifs sous gestion à l'échelle mondiale, illustrant l'appétit croissant des investisseurs pour des produits rentables, liquides et transparents. Environ 130 pays étudient les monnaies numériques de banque centrale, préfigurant un avenir où les échanges financiers pourraient intégrer des monnaies fiduciaires tokenisées.

Les innovations récentes soulignent l'importance croissante accordée à la rapidité, à la sécurité et aux pratiques durables. Le nombre de nouveaux comptes de courtage de détail sur le marché du financement du commerce en Asie a atteint 7 millions au cours du premier semestre 2023, témoignant de l'essor d'acheteurs et de vendeurs maîtrisant les outils numériques. Les partenariats entre les principales places boursières et les jeunes pousses de la fintech ont permis de développer des règlements basés sur la blockchain, réduisant ainsi les délais de compensation de plusieurs jours à quelques heures. Les recherches en cours sur les modèles de risque pilotés par l'IA renforcent la confiance des acteurs institutionnels qui cherchent à atténuer la volatilité en temps réel. Dans l'ensemble, ces évolutions confirment que le commerce financier mondial est sur une trajectoire prometteuse, où des technologies évolutives et des objectifs de durabilité portés par les investisseurs contribuent à la résilience du marché. 

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Dynamique du marché 

Exploration des facteurs clés : Les solutions de compensation émergentes basées sur les cryptomonnaies accélèrent rapidement les processus de règlement mondiaux instantanés pour des gains de liquidité plus importants

L'adoption de mécanismes de compensation basés sur les cryptomonnaies en 2023 a ouvert de nouvelles perspectives pour le règlement en temps réel, permettant aux banques et aux grands gestionnaires d'actifs du marché du financement du commerce de remédier aux inefficacités des systèmes traditionnels. Les observateurs du secteur estiment que les transactions en stablecoins sur la blockchain ont dépassé 11 000 milliards de dollars américains à l'échelle mondiale cette année, témoignant d'un fort intérêt pour un règlement transfrontalier quasi instantané. Des conglomérats financiers, dont plusieurs banques du G20, ont collaboré à des programmes pilotes pour intégrer la compensation basée sur les cryptomonnaies, et au moins 50 millions de transferts transfrontaliers ont utilisé des stablecoins au cours du seul deuxième trimestre. Ces processus à grande échelle, basés sur la blockchain, réduisent la dépendance aux intermédiaires, diminuant ainsi les erreurs de transaction et raccourcissant considérablement les cycles de rapprochement.

Bien que les réseaux de paiement traditionnels soient historiquement robustes, ils nécessitent souvent des délais importants pour le règlement des fonds, notamment entre différentes juridictions sur le marché du financement du commerce. Les solutions basées sur les cryptomonnaies permettent de contourner ces délais en autorisant l'échange direct d'actifs sans passer par de multiples chambres de compensation. On note qu'une dizaine de banques centrales internationales ont noué des partenariats en 2023 pour tester des systèmes de registre distribué pour les règlements de gros, ce qui témoigne d'une reconnaissance institutionnelle croissante des architectures basées sur les monnaies numériques. Parallèlement, plus de 30 dépositaires d'actifs numériques ont émergé avec des solutions de compensation spécialisées, reflétant la volonté du marché de renforcer la confiance et la conformité réglementaire dans ce domaine. Ces dépositaires s'appuient sur des protocoles cryptographiques, garantissant la sécurité des enregistrements de transactions même en cas de volumes d'échanges élevés.

Face à l'adoption croissante de la blockchain, les fournisseurs de technologies s'efforcent d'intégrer directement des fonctionnalités de gestion des risques et de conformité aux plateformes blockchain. Plus de quatre consortiums blockchain de premier plan ont mutualisé leurs ressources cette année afin d'établir des protocoles standardisés pour la finalité des règlements, les cadres de conservation et la vérification d'identité. Ces avancées contribuent à clarifier un secteur émergent souvent alourdi par les incertitudes juridiques du marché du financement du commerce. En combinant les actifs cryptographiques aux processus de compensation automatisés, les acteurs du marché visent à résoudre les problèmes de liquidité à l'échelle mondiale. Cette innovation favorise non seulement l'interconnexion des marchés régionaux, mais elle rationalise également les horaires de négociation en offrant des capacités opérationnelles 24h/24 et 7j/7, ouvrant ainsi la voie à une nouvelle ère de fluidité des capitaux.

Tendance : Les produits dérivés liés au développement durable gagnent en popularité auprès des acteurs du marché soucieux des critères ESG à l'échelle mondiale, en raison des incitations à l'investissement responsable

Les produits dérivés liés au développement durable ont suscité un intérêt accru en 2023, les entreprises et les investisseurs alignant leurs portefeuilles sur des objectifs environnementaux et sociaux. Selon des estimations approximatives, la valeur notionnelle de ces contrats spécialisés a atteint 280 milliards de dollars américains, reflétant la demande des entreprises cherchant à se prémunir contre les risques financiers tout en respectant les critères de durabilité. Plusieurs banques d'investissement internationales du secteur du financement du commerce ont lancé cette année de nouvelles gammes de produits, proposant des dérivés intégrant des indicateurs clés de performance liés à l'intensité carbone ou aux pratiques de travail. Cette approche permet d'aligner les résultats des transactions sur les progrès mesurables réalisés en matière d'objectifs ESG, incitant ainsi les entreprises à adopter des comportements responsables dans de nombreux secteurs.

Pour accompagner cette tendance croissante, les bourses d'Asie et d'Europe ont créé des segments de cotation spécialisés pour les instruments liés au développement durable. Les analystes estiment qu'au moins 85 obligations nouvellement cotées et indexées sur le développement durable ont bénéficié d'une couverture par produits dérivés en 2023, illustrant ainsi le couplage des marchés obligataires et dérivés pour des stratégies ESG cohérentes. Les portefeuilles institutionnels sur le marché du financement du commerce suivent ces instruments, et plus de 60 fonds de pension à travers le monde ont adopté pour la première fois des indicateurs ESG standardisés dans leurs contrats dérivés. Notamment, des pôles de la finance verte comme Singapour et le Luxembourg perfectionnent leurs cadres réglementaires afin de promouvoir la transparence et l'uniformisation des informations publiées, garantissant ainsi la crédibilité et la vérifiabilité des produits liés au développement durable.

Les acteurs du marché ont également mis en place des solutions technologiques pour suivre les données de performance en temps réel. Les plateformes logicielles intègrent désormais des tableaux de bord automatisés qui mesurent les compensations carbone, les facteurs d'impact social et les audits tiers. Des données récentes indiquent que 15 grands gestionnaires d'actifs ont étendu leur couverture liée au développement durable aux matières premières, comblant ainsi le fossé entre finance responsable et approvisionnement en matières premières. Alors que les conseils d'administration lient de plus en plus les primes des dirigeants à la performance ESG, ces produits dérivés offrent un mécanisme concret pour aligner la rentabilité sur les objectifs éthiques et écologiques. En définitive, l'adoption croissante des produits dérivés liés au développement durable témoigne d'un mouvement plus large au sein de la finance mondiale, faisant des stratégies socialement responsables une dimension courante et rentable du commerce moderne.

Défi : La fragmentation réglementaire complique la conformité unifiée des activités de commerce numérique transfrontalières dans un contexte de normes de surveillance divergentes

La disparité des réglementations à l'échelle géographique représente un défi majeur pour les écosystèmes de trading numérique en 2023, notamment pour les institutions opérant dans plusieurs juridictions sur le marché du financement du commerce. Selon des rapports récents, 130 cadres réglementaires différents sont actuellement en vigueur dans le monde, chacun imposant des exigences spécifiques en matière de protocoles de connaissance du client (KYC) et d'adéquation des fonds propres. De ce fait, les entités financières multinationales sont souvent confrontées à des procédures d'agrément complexes, ce qui limite leur capacité à développer leurs offres ou à lancer facilement de nouveaux services de trading numérique. Dans un contexte où les transactions financières transfrontalières quotidiennes dépassent 156 000 milliards de dollars américains, la contradiction des normes engendre des inefficacités susceptibles de freiner la croissance et l'innovation.

Les fournisseurs de technologies ont cherché à remédier à cette fragmentation en développant des logiciels de conformité qui automatisent les obligations de déclaration spécifiques à chaque région. Au moins 40 grandes banques ont investi dans des plateformes intégrées qui prétendent réduire le travail manuel de conformité en combinant l'analyse des données et les mises à jour en temps réel sur les nouvelles réglementations. Bien que ces outils allègent certaines contraintes, les observateurs soulignent que les instruments de négociation numérique – allant des jetons de sécurité aux produits dérivés cryptographiques complexes – se situent dans des zones grises réglementaires sur certains marchés émergents. Dans les juridictions plus établies, des interprétations strictes impliquent souvent de multiples organismes de surveillance, ce qui entraîne des audits redondants et des délais de résolution des litiges plus longs sur le marché du financement du commerce.

En réponse, des organismes internationaux de normalisation ont entrepris de coordonner leurs efforts pour harmoniser la réglementation des transactions numériques. Plus de 25 protocoles d'accord transfrontaliers ont été signés cette année, visant à rationaliser les procédures de supervision et à harmoniser les définitions des instruments basés sur la blockchain. Toutefois, les progrès restent inégaux et de nombreux domaines critiques, tels que la protection des consommateurs et la confidentialité des données, continuent de varier considérablement d'une région à l'autre. Les institutions financières qui ne parviennent pas à s'adapter à cette surveillance hétérogène risquent de subir des ralentissements opérationnels, notamment si elles sont contraintes de suspendre certaines activités de négociation dans l'attente de clarifications réglementaires. 

Analyse segmentaire 

Par les offrandes

Le crédit documentaire demeure un instrument dominant de financement du commerce international, représentant près de 39 % du marché. Cette position de leader s'explique par sa capacité à atténuer le risque de contrepartie tout en garantissant un paiement rapide dans les transactions transfrontalières. Sur le plan microéconomique, l'intermédiation bancaire traditionnelle assure aux exportateurs le versement des fonds une fois les documents d'expédition validés. Sur le plan macroéconomique, la volatilité des taux de change et l'évolution de la dynamique mondiale du crédit renforcent le recours aux crédits documentaires. En 2023, le guide ultime des crédits documentaires de TFG a recensé plus de quatre millions de nouvelles émissions de crédits documentaires dans le monde, témoignant d'une forte demande pour les règlements garantis par des documents. La valeur moyenne des transactions a atteint 2,7 millions de dollars américains, confirmant ainsi l'importance de ce mécanisme dans le commerce de grande valeur. HSBC a soutenu des transactions d'une valeur de 60 milliards de dollars américains basées sur les crédits documentaires cette année, révélant l'ampleur de l'implication des banques internationales. La région Asie-Pacifique a initié à elle seule environ 450 000 demandes d'émission, reflétant la préférence croissante des économies émergentes pour des instruments sécurisés. Parallèlement, plus de 200 000 PME ont adopté les crédits documentaires pour réduire le risque de non-paiement dans leurs activités à l'étranger.

Les banques, les grands exportateurs et les importateurs demeurent les principaux utilisateurs finaux, bien que les PME aient de plus en plus recours aux lettres de crédit pour sécuriser leurs flux de trésorerie. Concrètement, les exportateurs s'appuient sur la garantie de décaissement une fois la preuve d'expédition vérifiée, assurant ainsi un flux de trésorerie régulier. De leur côté, les importateurs, sur le marché du financement du commerce, utilisent les lettres de crédit pour confirmer la qualité des produits et la ponctualité de l'expédition avant de débloquer les fonds. Cette convergence d'intérêts renforce la confiance au sein des chaînes d'approvisionnement mondiales, où les perturbations logistiques et les obstacles réglementaires peuvent engendrer des retards coûteux. Par ailleurs, le renforcement des exigences de conformité dans le commerce transfrontalier contribue à la popularité des lettres de crédit, les banques concernées examinant minutieusement chaque document pertinent. Plus largement, la stabilisation des politiques commerciales dans les pays émergents et développés encourage le recours aux lettres de crédit pour les grands projets d'infrastructure et les investissements complexes. Avec la maturation de la numérisation et des solutions basées sur la blockchain, les lettres de crédit sont bien placées pour conserver leur position de leader, offrant une sécurité inégalée, un risque de litige minimisé et une efficacité opérationnelle optimale dans un environnement commercial international en constante évolution.

Par type de commerce 

Le financement des exportations représente la part prépondérante du marché mondial du financement du commerce, englobant plus de 54,68 % des transactions transfrontalières. Cette prééminence s'explique par la combinaison de plusieurs facteurs : l'expansion des fournisseurs, les programmes de crédit à l'exportation garantis par les gouvernements et la multiplication des marchés émergents en tant que centres de production. Les exportateurs bénéficient de lignes de crédit avant et après expédition, ce qui stabilise leur trésorerie durant les longs cycles d'acheminement. Selon une analyse de la Chambre de commerce internationale, les banques ont accordé cette année un soutien au financement des exportations d'une valeur de 2 300 milliards de dollars américains à l'échelle mondiale, témoignant d'un solide soutien institutionnel. Au cours de la même période, la Banque d'import-export de Chine a enregistré plus de 180 milliards de dollars américains consacrés au financement des exportations, soulignant le rôle des banques publiques dans la dynamisation du commerce extérieur. Une enquête sectorielle a mis en lumière plus de 70 000 opérations de financement des exportations en Asie du Sud-Est seulement, soulignant la croissance des volumes d'échanges dans la région. Les négociants en matières premières ont obtenu des prêts moyens supérieurs à 1,2 milliard de dollars américains pour des expéditions de grande envergure en 2023.

Cette croissance soutenue s'explique par plusieurs facteurs clés, notamment l'intensification de la concurrence entre les exportateurs et l'évolution des cadres réglementaires visant à réduire les barrières commerciales. En particulier, les marchés du financement du commerce des économies avancées, comme les États-Unis et l'Allemagne, offrent des garanties de crédit à l'exportation afin d'encourager les fabricants locaux à conquérir de nouveaux marchés étrangers. Parallèlement, les pays émergents comme le Vietnam et l'Inde connaissent une augmentation constante de la demande de crédit à l'exportation, stimulée par la modernisation des infrastructures et la diversification des bases de production. Les subventions publiques et les taux d'intérêt plus bas sur le crédit à l'exportation attirent également les entreprises souhaitant se développer à l'international sans impacter leur fonds de roulement. De ce fait, les grandes multinationales comme les petits producteurs peuvent accéder à des structures de financement sophistiquées, adaptées à leurs échéanciers opérationnels. Conjuguée à l'essor des plateformes numériques qui accélèrent la documentation et réduisent les processus manuels, la finance à l'exportation est promise à une expansion encore plus importante dans les années à venir. Sa capacité à combler les déficits de paiement favorise la collaboration transfrontalière entre entreprises de toutes tailles.

Par les fournisseurs

Les banques dominent le marché du financement du commerce international avec une part de marché de 64,87 %, grâce à leurs vastes réseaux mondiaux, leur influence réglementaire et leurs importantes réserves de capital. En tant qu'intermédiaires majeurs, elles garantissent et facilitent une large gamme d'instruments – lettres de crédit, garanties et solutions de financement de la chaîne d'approvisionnement – ​​assurant ainsi la liquidité et la réduction des risques. En 2023, une étude consolidée de la Banque des règlements internationaux a révélé que les banques commerciales avaient collectivement émis des produits de financement du commerce international d'une valeur de plus de 10 000 milliards de dollars américains, témoignant de la confiance continue accordée aux institutions bancaires. JPMorgan Chase, à elle seule, a soutenu des transactions commerciales dépassant 1 500 milliards de dollars américains, soulignant l'importance des principaux acteurs du secteur. HSBC a développé son segment de financement du commerce international en accueillant environ 8 000 nouveaux clients entreprises cette année, sous l'impulsion de la demande de services de financement intégrés. Le délai moyen de traitement des documents de conformité a chuté à 24 heures dans les grandes banques, illustrant les progrès technologiques réalisés dans les flux de travail transactionnels. Dans les économies émergentes, les banques locales ont formé plus de 500 alliances transfrontalières, renforçant ainsi la distribution du crédit à l'échelle mondiale.

Un facteur clé du leadership des banques sur le marché du financement du commerce réside dans leur capacité à proposer des services complets, de l'affacturage et de l'escompte de factures à l'assurance-crédit à l'exportation. Leur infrastructure de conformité rassure également les régulateurs et les partenaires commerciaux, car des procédures robustes de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB) réduisent le risque de transactions frauduleuses. De plus, des institutions de premier plan comme Citibank et Standard Chartered investissent massivement dans la numérisation, en utilisant des plateformes basées sur la blockchain pour accélérer les cycles de règlement et réduire les coûts opérationnels. Ces initiatives trouvent un écho favorable auprès des entreprises qui privilégient une documentation simplifiée et des approbations de crédit quasi instantanées. Un autre avantage est la confiance que les banques inspirent à l'échelle mondiale, ce qui encourage les entreprises de toutes tailles à s'associer pour des transactions transfrontalières. En maintenant des équipes dédiées au financement du commerce et un service client disponible 24h/24 et 7j/7, les banques répondent aux exigences complexes des chaînes d'approvisionnement sur plusieurs fuseaux horaires. À mesure que les plateformes numériques et les collaborations avec les fintechs évoluent, les banques restent bien placées pour maintenir leur position dominante, en proposant des services intégrés qui répondent à la sophistication croissante du commerce mondial.

Sur demande 

Le financement du commerce est principalement utilisé sur le marché international, ce qui reflète la complexité des échanges transfrontaliers, les fluctuations monétaires et les risques liés à la multijuridiction. Les applications internationales représentent plus de 67,55 % du marché. En 2023, les transactions commerciales transfrontalières mondiales financées par des instruments de financement du commerce ont dépassé 14 000 milliards de dollars américains, selon les données compilées par Swift et la CCI. Les banques asiatiques ont traité environ sept millions de demandes de financement du commerce international cette année, illustrant le rôle central de la région dans la production manufacturière et la croissance tirée par les exportations. Parallèlement, l’Organisation mondiale du commerce a enregistré plus de 29 millions de documents d’expédition vérifiés électroniquement par le biais des canaux bancaires, signe d’une adoption croissante des de financement du commerce . La Banque d’import-export de l’Inde a accordé près de 45 milliards de dollars américains de soutien au financement du commerce pour les transactions à l’exportation, soulignant ainsi l’importance accordée au financement de projets à l’étranger. Les principales compagnies maritimes et les prestataires logistiques ont collaboré à plus de 300 initiatives de numérisation afin d’harmoniser les processus d’expédition avec les fonctionnalités de financement du commerce, réduisant ainsi les retards administratifs.

La demande principale émane des exportateurs et importateurs qui dépendent de structures de financement pour gérer les délais de paiement prolongés, garantir l'exécution de leurs opérations et se prémunir contre l'incertitude politique. À mesure que les entreprises s'implantent sur de nouveaux marchés du financement du commerce, elles sont confrontées à des réglementations inconnues, ce qui rend les instruments tels que les lettres de crédit et l'assurance-crédit à l'exportation essentiels à la gestion des risques. Les secteurs fortement dépendants de chaînes d'approvisionnement complexes – notamment l'automobile, l'électronique et l'industrie pharmaceutique – contribuent largement à cette demande, les producteurs à plusieurs niveaux recherchant des financements pour couvrir les coûts d'importation des matières premières et le transport des produits finis. Un autre facteur est le rôle croissant des chaînes de valeur mondiales : les fabricants européens s'approvisionnent souvent en composants en Asie, les expédient vers les marchés nord-américains et ont recours à des instruments financiers pour pallier leurs problèmes de trésorerie. Ces flux transcontinentaux nécessitent des solutions de financement du commerce robustes, capables de s'adapter à la diversité des protocoles douaniers et des délais de livraison. Par conséquent, l'utilisation internationale demeure la pierre angulaire du financement du commerce, facilitant l'expansion mondiale et stimulant la création de nouveaux marchés.

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Analyse régionale 

La région Asie-Pacifique a consolidé sa position de premier marché mondial du financement du commerce international, avec plus de 42,79 % de parts de marché, grâce à une production manufacturière massive et à de vastes réseaux transfrontaliers. Rien qu'en 2023, elle a enregistré 560 milliards de dollars de transactions de financement du commerce, surpassant toutes les autres régions en volume. La Chambre de commerce internationale a recensé plus de cinq millions d'émissions de lettres de crédit dans des économies clés telles que la Chine, le Japon et la Corée du Sud au premier trimestre de cette année, témoignant du fort appétit de la région pour les instruments financiers structurés. Une étude de la Banque mondiale a mis en évidence 150 milliards de dollars de règlements transfrontaliers en yuans effectués par des exportateurs chinois, soulignant l'utilisation croissante des devises régionales dans le financement du commerce. La plateforme de commerce en réseau de Singapour a traité plus de 600 000 factures électroniques à la mi-2023, illustrant comment la numérisation accélère l'approbation des crédits pour les importateurs comme pour les exportateurs. Parallèlement, Fintech Asia a fait état de 2 000 nouveaux partenariats entre des banques et des entreprises technologiques visant à améliorer les processus de documentation automatisés dans les ports asiatiques, à réduire les erreurs humaines et à accélérer les transactions.

Cette position dominante sur le marché du financement du commerce repose sur des facteurs économiques tels que les grands projets d'infrastructure, les incitations gouvernementales et la réorientation continue des chaînes d'approvisionnement mondiales vers les marchés asiatiques. La Banque asiatique de développement a alloué 4 milliards de dollars américains pour combler les déficits de financement du commerce au Vietnam et en Indonésie, témoignant ainsi de l'engagement multilatéral à soutenir la croissance des économies émergentes. À eux seuls, les exportateurs de semi-conducteurs sud-coréens ont obtenu 5 milliards de dollars américains de financement pour leurs chaînes d'approvisionnement cette année, renforçant la capacité de la région à développer des secteurs à forte valeur ajoutée. Hong Kong et Shanghai ont conjointement facilité l'octroi de 200 millions de dollars américains de lignes de crédit à court terme aux fournisseurs de produits électroniques au deuxième trimestre, signe d'un flux constant de fonds de roulement pour soutenir la production de pointe. Dans toute la région, plus de 150 banques proposent désormais des solutions de financement du commerce spécialisées, combinant les lettres de crédit traditionnelles et des outils numériques de pointe, faisant de l'Asie-Pacifique une plateforme unique pour répondre à divers besoins commerciaux. Avec l'initiative chinoise « Ceinture et Route » qui a stimulé plus de 200 projets d'infrastructures dans les marchés émergents du financement du commerce et les géants du commerce électronique comme Alibaba qui augmentent leurs ventes transfrontalières, la région est bien placée pour maintenir son leadership, en tirant parti de l'innovation, des investissements à grande échelle et des politiques progressistes afin de maintenir un écosystème de financement du commerce florissant pour les années à venir.

Principaux acteurs du marché du financement du commerce 

• Banque asiatique de développement
• Banque Barclays
• Wells Fargo & Co.
• Banco Santander SA
• Standard Chartered Bank
• Bank of America Corp.
• Banque royale d'Écosse
• BNP Paribas SA
• Morgan Stanley
• Citigroup Inc.
• Groupe financier Mitsubishi Ufj Inc.
• Groupe Crédit Agricole
• JPMorgan Chase & Co
• Allianz Trade
• HSBC Holdings Plc
• HSBC Holdings Plc
• Autres joueurs importants

Aperçu de la segmentation du marché :

Par type d'offre

• Crédit commercial
• Lettre de crédit
• avance de fonds
• Financement des bons de commande (BC)
• Escompte de créances
• Prêts à terme
• Connaissement
• Assurance
• Autres

Par type de commerce

• Financement des exportations
• Financement des importations

Par modèle opérationnel

• Traditionnel
• Numérique

Par fournisseur

• Banques
• Sociétés de financement du commerce
• compagnies d'assurance
• Autres

Sur demande

• Domestique
• International

Par l'utilisateur final

• PME
• Grandes entreprises

Par secteur d'activité

• Fabrication
• Commerce de détail et commerce électronique
• Construction
• Autres

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis.
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Le reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Le reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • Corée du Sud
  • ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Émirats arabes unis
  • Reste du Moyen-Orient
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Le reste de l'Amérique du Sud