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トレンド分析: 改修と炭素排出は建設バリュー チェーンをどのように変化させているのでしょうか?

低炭素建築市場における議論は、エネルギー効率だけにとどまらず、建物のライフサイクル全体を包括的に捉えるようになっています。運用エネルギー消費という重要な課題は依然として存在しますが、コンクリート、鉄鋼、アルミニウムといった材料に起因する炭素排出量といった、内包炭素という「盲点」が今や中心的な課題となっています。これら3つの材料だけで、世界の排出量の23%を占めています。現在から2050年までの間に、新築住宅からの排出量のほぼ半分を内包炭素が占めると予想されており、市場は代替材料への積極的な移行を進めています。

この傾向は、2024年に13億ドル規模に達すると見込まれるマス ティンバー市場の発展において最も顕著です。建設業界全体の経済的逆風にもかかわらず、北米の低炭素建築市場では、1年だけで155件のマス ティンバー プロジェクトが進展しました。同時に、鉄鋼業界は根本的な変革を遂げつつあり、グリーン水素鋼の生産量は2035年までに4,600万トンに達すると予測されています。この傾向は明らかで、バリューチェーンは鉱山から建設現場まで脱炭素化しています。もう1つの大きな可能性は、アダプティブ リユースの概念です。AIA 2030 コミットメントのデータによると、2024年に報告されたプロジェクトの46%は改修でした。建築家やデベロッパーも、既存の資産を取り壊して建て替えるのではなく、アップグレードすることを選択する傾向が強まっており、最も環境に優しい建物はすでに存在しているという認識から移行しています。

将来の展望: 投資家がグリーン ビルディングへの移行に何兆ドルも賭けているのはなぜでしょうか?

金融セクターは、気候リスクが投資リスクであることに気づき、資金が流入しています。1兆ドルを超える発行額を誇るグリーンボンド市場は、建築環境への投資に大きく偏っており、エネルギー効率とグリーンビルディングは、公開市場におけるグリーン経済の価値の46%を占めています。金融セクターの投資家は、単に価値だけでなくリターンも追求しています。グリーン認証を受けた建物は、再販時に8～12%高い価格で売却されており、持続可能性に投資するデベロッパーにとって、真の出口戦略となっていることを示しています。

しかし、低炭素建築市場には依然として大きな投資ギャップが存在し、プライベートエクイティや機関投資家にとって巨大な投資機会となっています。気候変動目標を達成するには、2030年までに年間のエネルギー効率化投資を約5,220億ドルに倍増させる必要があります。欧州連合（EU）だけでも、この目標達成には1.2兆ユーロの累積投資が必要です（2030年建築物エネルギー性能指令）。このギャップこそが市場の潜在力です。また、この投資は民主化が進んでおり、世界全体の効率化投資の60%は住宅改修によるものが多くを占めています。現在、スマートマネーは改修ソリューションを拡大できる企業に流れ込んでいます（実際、欧州の改修市場だけでも、2020年代末まで年平均成長率（CAGR）が約20%と予想されています）。

技術影響分析: 化石燃料を置き換えるのにどの技術とマイルストーンがどのように効果的か?

建築環境における技術は、特に電化とデジタル化の分野において、パイロットプロジェクトの段階を終え、マスマーケットへと移行しました。ヒートポンプは、低炭素建築市場における暖房の脱炭素化の主力技術となっています。欧州ではエネルギー価格の変動により一時的な低迷が見られましたが、米国と中国では2024年にそれぞれ15%と13%の販売増加が見込まれています。米国市場では、ヒートポンプの販売台数がガス暖房を30%上回り、象徴的な節目を迎えました。これは、新築住宅における化石燃料暖房の終焉の始まりを示しています。

ハードウェアの枠を超え、デジタルインテリジェンスは新たな価値を解き放ちつつあります。デジタルツインの活用は運用コストを最大20%削減することが実証されており、スマートビルディング市場は2桁成長を遂げています。また、H2 Green Steelのようなベンチャー企業が45億ドルを調達し、重工業の脱炭素化が可能であることを示すなど、グリーンテクノロジーの産業化も進んでいます。注目すべきマイルストーンは「ゼロカーボン・レディ」規格の達成です。パリ協定の目標を達成するには、2030年までに新築ビルの100%がこの規格に適合する必要があるため、今後5年間は、現在最終エネルギー需要の5%という成長率にとどまっているオンサイト再生可能エネルギーを統合するための技術導入を急ピッチで進めることになるでしょう。

厳格な認証と厳格なポリシーは市場促進剤としてどのように機能するのでしょうか?

低炭素建築市場を前進させるための「アメとムチ」のような役割を、自主的な認証と強制的な政策が担っています。LEEDやBREEAMといった認証は、自主的な基準ではありますが、優良不動産においては必須のものとなっています。BREEAMは既に100万件の認証を取得し、LEEDは世界中で290億平方フィート以上の面積をカバーしています。これらの認証も進化しており、例えば、2024年にはデータセンターのBREEAM認証が200%増加すると予想されていることは、ニッチな資産クラスがこの動きにどれほど参加しているかを示しています。データは、認証を受けた建物が炭素排出量を削減するだけでなく、資産価値を保護することを示しています。

規制面では、低炭素建築市場は受動的な奨励から積極的な強制へと転換しつつあります。フランスでは2025年が転換点となり、エネルギー効率の最も低い建物の賃貸が禁止されます。これにより、家主は物件の改修または売却を迫られています。ベトナムは大規模建設プロジェクトに温室効果ガスインベントリ計画の義務化を導入し、米国のインフレ抑制法は低炭素材料の製造ブームを誘発することに成功しました。しかし、世界の新築物件の50%は依然として強制的なエネルギー規制のない国で行われているため、危険なギャップが存在します。この規制の空白は、このセクターにとって最大のリスクであると同時に、今後数年間の政策提言や国際援助のターゲットがどこになるかを示唆するものでもあります。

セグメント分析 

熱効率と循環性に対する需要の高まりが材料の成長を促進

低炭素建築市場において、省エネ素材は圧倒的な47.55%のシェアを占めています。これは主に、建設業者が運用コスト削減のため建物外壁に重点を置いていることが背景にあります。キングスパン・グループは、2024年にヘンプフラックス社の過半数株式を取得し、バイオベース断熱材への需要に応える「ヘムコール」シリーズを導入することで、自然素材ポートフォリオを積極的に拡大しました。サンゴバン社も、CSRリミテッド社を買収することで戦略的な戦略を展開し、高性能建築製品をグローバルサプライチェーンに組み込むことを目指しました。ホルシム社は、ゼロカーボンセメント「ECOPlanet」が現在30以上の市場で販売されており、持続可能な代替品が主流のニーズに応えていることを実証していると発表しました。さらに、超高層ビルの断熱に関する規制が厳格化されているため、真空断熱ガラスの需要が急増しています。

• 断熱材のライフサイクルを監視し、将来の再利用に役立てるため、デジタル材料パスポートが普及しつつあります。
• スペースが限られた歴史的建造物の改修における断熱材の需要を満たすため、エアロゲルの生産能力は 2 倍に増加しました。
• バイオ炭添加剤は、非構造壁パネルの炭素貯蔵充填剤として非常に一般的になりつつあります。

産業界も、低炭素建築市場の動きを支えるため、製造能力の向上に動いています。オーウェンス・コーニングは、高い脱炭素化率を必要とする高温産業用途のニーズに対応するため、ミネラルウールの品揃えを拡大しました。ハイデルベルグ・マテリアルズは、2025年にストックホルムのノーベルセンターに建設予定の炭素回収セメントの初納入にあたり、世界初のCO2回収ネットゼロセメント「evoZero」を発表しました。ロックウールは石炭の使用を中止し、電気溶解技術によるストーンウール生産に多額の投資を行っています。BASFは、顧客が断熱材における化石燃料の使用量を相殺できるバイオマスバランス型アローワンスを導入しました。最後に、クナウフ・インシュレーションは、室内空気質の改善に貢献するホルムアルデヒドの使用を2025年までに廃止する戦略を策定しました。

企業のネットゼロ誓約とグリーン化が商業部門を活性化

商業用途は低炭素建築市場の51.22%という高いシェアを占めており、多国籍企業のテナントが基準を満たさないスペースの賃貸を拒否していることが主な要因となっている。JLLの2025年展望レポートは、ロンドンやニューヨークなどの地域でゼロカーボンオフィスの深刻な供給不足が発生し、デベロッパーはアップグレードを迫られるか、顧客を失うことになるだろうと予測している。ブラックロックは、エネルギー転換リスクを評価するファンドに1500億ドルを分配するというガイドラインを改訂し、金融情勢を変えた。アマゾンは、アーリントンとナッシュビルのネットゼロ認証本社拡張により、世界の建設の基準を設定している。グーグルも同様の措置を講じており、新キャンパスには地熱暖房システムを導入し、天然ガスとのつながりを一切断つことを約束している。

• テナントは、エネルギー消費に関するデータの共有を法的に義務付けるグリーンリース契約に署名しています。
• 大型小売店はコスト削減のため、店舗に自動エネルギー管理システムを導入している。
• 家主たちは、近々施行される新たな規制によって資産価値が下がるのを防ぐため、暖房、換気、空調システムの改修に奔走している。

低炭素ビル市場において、財政的インセンティブもグリーン資産とブラウン資産の格差拡大を助長しています。CBREのデータによると、低炭素認証を取得した優良オフィスビルは、古い物件に比べて賃料が大幅に上昇しています。エンパイア・ステート・リアルティ・トラストは、商業用ポートフォリオの電力負荷を100%相殺するために、風力発電を積極的に調達しています。ホテルチェーンは、環境意識の高い旅行者のニーズに応えるため、宿泊客1泊あたりの排出量を監視するIoTシステムを導入しています。データセンター運営会社は、スコープ3排出量の削減を目指し、グリーンスチールの導入を進めています。「グリーン・ティッピング・ポイント」レポートによると、今後のリース満了時期が2030年の目標と重なるため、早急な改修が必要です。

マスティンバーとグリーンスチールの進歩が構造を再定義する

低炭素建築市場において、構造部材は42%と最も大きなシェアを占めています。これは、技術者が炭素排出量の多いコンクリートをより軽量でスマートな代替材料に置き換えつつあるためです。2024年と2025年に改訂された国際建築基準（IBC）では、マスティンバー構造に対する制約が緩和され、米国では18階建ての木造高層ビルの建設が期待されています。マーサー・マス・ティンバーは、この需要の高まりを捉え、多くのクロス・ラミネーテッド・ティンバー（CLT）施設を完成させました。ニューコアは最近、重量構造梁向けに設計されたネットゼロの鋼材「Aeos」を発表しました。ブルー・プラネット・システムズは、隔離されたCO2から製造された合成石灰岩骨材を構造コンクリート用途に拡大し、建物の炭素吸収源化に成功しています。

• ハイブリッド木材・鋼システムにより、基礎の必要性と建物の全体重量が最小限に抑えられます。
• プレハブ構造パネルは、現場での廃棄物と輸送に関連する排出量を削減します。
• 炭素硬化コンクリートブロックは、自治体のインフラプロジェクトの標準仕様になりつつあります。

重工業は、低炭素建築市場の構造ニーズに対応するため、急速に変化しています。アルセロール・ミッタルは、再生可能エネルギープロジェクトの基礎など、主要なインフラ施設にXCarbリサイクル鋼を供給しています。モドビオンは、木造風力タービンのタワーを建設することで、重工業における木材の有効性を実証しました。第三者認証 - ブリムストーンは、自社の岩石系普通ポルトランドセメントが米国材料規格（ASTM）の構造基準を満たしていることを示す重要な第三者認証を取得しました。セメックスは、高速道路の柱にVertua低炭素コンクリートを導入しました。シアトルの労働者住宅プロジェクト「ハートウッド」は、マスティンバーのコンセプトが住宅規模でも実現可能であることを示しています。一方、スウェーデンの鉄鋼メーカーSSABの「Hybrit」技術は、化石燃料を使わない鋼材を建築骨組みに利用しています。

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地域分析 

厳格な欧州の気候変動対策と産業の近代化が地域市場のリーダーシップを強化

ヨーロッパは現在、低炭素建築市場の39.17%という大きなシェアを誇ってリードしていますが、これは主に同地域が自主的な目標から法的拘束力のある目標に移行したことによるものです。EUは2024年に改訂された建築物のエネルギー性能に関する指令を積極的に可決し、2028年までにすべての新しい公共建築物のゼロエミッションを法的に義務付けています。政策によるこうした圧力を受けて、ハイデルベルグマテリアルズはノルウェーのブレビック工場を機械的に完成させました。これはセメント業界初の産業規模の炭素回収施設です。スウェーデンも限界に挑戦しており、SSABはルレオ工場を48億米ドル規模の大規模なグリーンスチールプロジェクトに転換することを確認しています。同時に、英国のネットゼロカーボン建築基準が2024年9月に試験運用を開始し、ついに開発者に炭素の組み込みに関する明確な技術的制限を提供しました。

企業はこれらの規制のシグナルに迅速に対応し、低炭素建築市場における自社の地位を確保しようとしています。サンゴバンは最近、ヨーロッパ大陸における持続可能な建設化学品市場における地位を固めるため、フォスロック社の買収を完了しました。アルセロール・ミッタルはスペインのヒホンで110万トンの電気アーク炉を既に建設しており、グリーンスチールレールの供給は保証されています。ホルシムは、インフラ需要を満たすため、欧州の保有するコンクリート設備に低炭素コンクリート「ECOPact」をフル活用しています。さらに、パルマコ社とSSAB社は、2025年までにフィンランドで世界初の化石燃料を使用しない鉄鋼コンセプトビルを建設するための画期的な契約を締結しました。こうした協調的な取り組みこそが、ヨーロッパが低炭素建築市場の最前線に立つ理由です。

北米、記録的な連邦資金と物質転換で脱炭素化を加速

世界の低炭素建築市場における北米は、連邦政府による大規模なインセンティブと消費者の暖房嗜好の大きな変化を受け、2024年に向けて低炭素技術への積極的な転換を進めています。この地域では、2024年に米国製ヒートポンプの出荷台数が約410万台に達し、電気機器がガス暖房を32%上回るという重要なトレンドが続いています。連邦政府の支援は大きな後押しとなり、エネルギー省は2024年3月に産業脱炭素化プロジェクトに60億ドルの助成金を交付し、そのうち5億ドルはハイデルベルグ・マテリアルズのCO2回収事業に充当されました。

材料のイノベーションも前例のない財政支援を受けており、例えばサブライムシステムズは化石燃料を使わないセメントの規模拡大のため連邦政府から8,700万ドルの助成金を獲得しました。同時にブリムストーン・エナジーはカーボンネガティブな普通ポルトランドセメントを生産するため1億8,900万ドルの助成金を獲得しました。クリーンテクノロジーの市場導入は地域の低炭素建築市場でも見られ、住宅所有者はインフレ抑制法の税額控除を利用して2024年だけで45万3,000件のヒートポンプを設置しました。企業戦略はこの価値観の変化を反映しており、ホルシムは北米事業のスピンオフを発表し、その評価額は300億ドル以上になると見込まれています。オーウェンスコーニングによるメイソナイトの39億ドルの買収など、大規模な統合は、市場が持続可能な建物エンベロープとエネルギー効率の高い改修を中心に再編されていることをさらに示しています。

アジア太平洋地域は急速な都市化と大規模な電化需要により、電力供給量で世界をリードしている

アジア太平洋地域は、圧倒的な都市化率の恩恵を受けて、2024年には低炭素建築市場における世界最大の建設エンジンとしての地位を固め、大規模なグリーン建築の導入を促しました。この地域のグリーン建築市場の収益は2024年に2,128.8億米ドルに達すると予測されており、そのうち住宅部門だけで1,113億米ドルの52.3%の市場シェアを占めています。インドは現在、持続可能な認証の大国であり、インドグリーン建築協会は、2024年10月時点で14,511件のプロジェクトで累計123億平方フィートのグリーンフットプリントを報告しています。商業部門では、グリーン認証を受けた建物がテナントの明確な選択肢として浮上しており、現在、インドにおけるオフィス賃貸取引の82%がグリーン認証を受けた建物で行われています。

中国は依然として世界の電化競争で先行しており、国内のヒートポンプ市場は2024年に104.7億米ドルに達すると推定されています。低炭素建築市場全体では、今年上半期のヒートポンプ販売台数が13％増加したことから、販売の勢いは依然として高くなっています。空気源技術は、中国で83％の市場シェアでこの分野をリードしています。国境を越えた投資は、実際にこの地域のサプライチェーンを変革しており、注目すべき例として、サンゴバンがオーストラリア市場に戦略的に参入し、CSRリミテッドを30億米ドルで買収したことが挙げられます。日本などの成熟市場でさえ前進しており、一般的な経済の逆風にもかかわらず、日本で販売されたヒートポンプの台数は1％増加しました。

低炭素建築市場における最近の動向のハイライト 

• オーウェンスコーニング -メイソナイト: オーウェンスコーニングは、2024年5月に約39億米ドルの取引額でメイソナイトインターナショナルの買収を完了し、ポートフォリオに新たな建築外皮/ドアポートフォリオを追加しました。
• ハイデルベルグ マテリアルズ - DOE 資金提供 (インディアナ州ミッチェル):米国では、ハイデルベルグ マテリアルズのインディアナ州ミッチェルのセメント工場プロジェクトが、炭素回収システムの開発のために米国 DOE クリーン エネルギー実証局から最大 5 億ドルの費用分担資金を受け取る対象に選ばれました。
• Holcim & CRH - Sublime Systems 7,500 万米ドルのラウンド: Holcim と CRH が関与する 7,500 万米ドルのラウンドの説明に沿って、Sublime Systems は、Holcim と CRH が低炭素/電気化学セメント技術の拡大のために合計 7,500 万米ドルの投資とオフテイク サポートを提供すると発表しました。
• ブリムストーン - 1億8,900万米ドルの連邦助成金の選定:ブリムストーンは、米国エネルギー省産業実証プログラムの提案募集で1億8,900万米ドルの連邦助成金を獲得し、初の商業規模の高度脱炭素化セメント工場の開発資金を獲得しました。
• カーライル - MTL ホールディングスを 4 億 1,000 万米ドルで買収 カーライル カンパニーは、エネルギー効率の高い建物エンベロープにおけるプレハブ金属/屋根エッジ システムの提供を強化するために、MTL ホールディングスを 4 億 1,000 万米ドルで買収することに合意しました。タイミングは 2024 年で、テキストと一致します。
• Sublime Systems - 8,700 万米ドルの DOE 助成金: Sublime Systems は、化石燃料を使用しないセメント製造施設の建設を支援するために、米国 DOE によって約 8,700 万米ドルの助成金の受領企業に選定されました。
• Holcim - OX Engineered Products: Holcim は 2024 年 10 月、建物エンベロープ/断熱材の展開拡大を目的として、2024 年の純売上高が約 1 億 3,600 万米ドルと見込まれる、先進的な断熱材および外装ソリューションの米国メーカーである OX Engineered Products を買収する契約を発表しました。
• キングスパン - ステイコの 51%:キングスパンは、木質繊維/バイオベース断熱材の市場リーダーであるステイコ SE の約 51% を買収すると発表しました。買収は 2024 年初頭に完了する予定です。
• Sika - Kwik Bond Polymers: Sika は、コンクリート インフラストラクチャの改修用ポリマー システムを製造する米国の Kwik Bond Polymers を買収し、前述のとおり Sika のインフラストラクチャ修理/改修ポートフォリオを拡大しました。

低炭素建築市場のトップ企業

• セメックスSAB DE CV
• CRH plc
• グリーンジャムズ
• ホルシム
• ハネウェルインターナショナル株式会社.
• ジョンソンコントロールズ
• ケノテック
• キングスパングループPLC
• サンゴバン
• スカンスカAB
• タイタングループ
• ベクソインターナショナル
• ヴィンチ・エナジーズ・ビルディング・ソリューションズ
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

タイプ別

• エネルギー効率の高い材料
• 再生可能エネルギーシステム
• 低炭素HVACシステム
• グリーンビルディング認証
• その他

コンポーネント別

• 構造部品
• エネルギーシステム
• HVACシステム
• ライトニングソリューション
• その他

アプリケーション別

• コマーシャル
• 居住の
• 産業

地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• ヨーロッパ
  • 西欧
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • 西ヨーロッパの残りの地域
  • 東欧
    • ポーランド
    • ロシア
    • 東ヨーロッパの残りの地域
• アジア太平洋
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • オーストラリアとニュージーランド
  • 韓国
  • ASEAN
  • その他のアジア太平洋地域
• 中東およびアフリカ
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • MEAの残りの地域
• 南アメリカ
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • 南アメリカのその他の地域