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 トレンド分析: 改修と炭素排出は建設バリュー チェーンをどのように再定義するのか?

低炭素建築市場における議論は、単なるエネルギー効率にとどまらず、建物のライフサイクル全体を俯瞰する視点へと移行しています。運用エネルギーの使用は依然として重要ですが、コンクリート、鉄鋼、アルミニウムといった材料からの炭素排出量、すなわち「盲点」が今や中心的な課題となっています。これら3つの材料だけで、世界の排出量の23%を占めています。2050年までに新築住宅からの排出量の約50%が炭素排出量になると予想されており、市場は代替材料への積極的な転換を進めています。

この傾向は、マス ティンバー市場の台頭に最も顕著に表れており、2024年には13億ドル規模に達しました。建設業界全体の経済的な逆風にもかかわらず、北米の低炭素建築市場では、1年間で155件のマス ティンバー プロジェクトが進捗しました。同時に、鉄鋼業界は根本的な変革を遂げており、グリーン水素鉄の生産量は2035年までに4,600万トンに達すると予測されています。この傾向は明らかで、バリュー チェーンは鉱山から建設現場に至るまで脱炭素化しています。もう1つの大きなチャンスは、アダプティブ リユースにあります。AIA 2030 コミットメントのデータによると、2024年に報告されたプロジェクトの46%は改修でした。建築家やデベロッパーは、最も環境に優しい建物は既存の建物であるという認識に駆り立てられ、既存の資産を取り壊して建て直すのではなく、アップグレードすることを選択する傾向が高まっています。

将来の展望: 投資家がグリーン ビルディングへの移行に何兆ドルも賭けているのはなぜでしょうか?

金融セクターは気候リスクが投資リスクであることを認識し、それに応じて資本が動いています。発行額が1兆ドルを超えるグリーンボンド市場は、建築環境への比重が非常に高く、エネルギー効率とグリーンビルディングは、公開市場におけるグリーン経済の価値の46%を占めています。投資家は単に美徳を追い求めているのではなく、リターンも追求しています。グリーン認証を受けた建物は、認証を受けていない建物に比べて8～12%のプレミアムで再販されており、持続可能性に投資する開発業者にとって具体的な出口戦略となっています。

しかし、低炭素建築市場には依然として大きな投資ギャップが残っており、プライベートエクイティや機関投資家にとって大きな投資機会となっています。気候変動対策目標を達成するには、エネルギー効率化への年間投資額を2030年までに約5,220億ドルに倍増させる必要があります。欧州連合（EU）だけでも、2030年建築物エネルギー性能指令を満たすには、1兆2,000億ユーロという膨大な累積投資が必要です。このギャップこそが市場の潜在力です。また、この投資は民主化が進んでおり、世界の効率化投資の60%は主に改修工事であり、住宅向けとなっています。欧州の改修市場だけでも、2020年代末まで年平均成長率（CAGR）が約20%と予測されており、現在、改修ソリューションを拡張できる企業に投資資金が流入しています。

技術影響分析: どの技術とマイルストーンが化石燃料を効果的に置き換えているのか?

建築環境における技術は、特に電化とデジタル化において、試験段階から本格導入へと進展しました。低炭素建築市場において、ヒートポンプは脱炭素暖房の主力技術として台頭しています。欧州ではエネルギー価格の変動により一時的な落ち込みが見られましたが、米国と中国では2024年にそれぞれ15%と13%の売上増が見込まれました。米国市場では、ヒートポンプの販売台数がガス暖房を30%上回り、象徴的な節目を迎えました。これは、新築住宅における化石燃料暖房の終焉の始まりを示唆しています。

ハードウェアの枠を超え、デジタルインテリジェンスは新たな価値を解き放ちつつあります。デジタルツインの活用は運用コストを最大20%削減できることが実証されており、スマートビルディング市場は2桁成長を続けています。また、グリーンテクノロジーの産業化も進んでおり、H2 Green Steelのようなベンチャー企業は、重工業の脱炭素化が可能であることを証明するために45億ドルを調達しています。注目すべきマイルストーンは「ゼロカーボン対応」基準です。パリ協定の目標達成には、2030年までに新築ビルの100%がこの基準を満たす必要があるため、今後5年間は、現在最終エネルギー需要のわずか5%しか占めておらず、成長が遅すぎるオンサイト再生可能エネルギーを統合する技術の導入が急速に進むでしょう。

厳格な認証と厳格なポリシーは、どのように市場促進剤として機能するのでしょうか?

自主的な認証と義務的な政策は、低炭素建築市場を牽引する「アメとムチ」のような役割を果たしています。自主的な認証の面では、LEEDやBREEAMといった認証は、優良不動産資産にとって必須のものとなっています。BREEAMは100万件を超える資産認証を取得し、LEEDは世界中で290億平方フィート（約290億平方メートル）以上の面積をカバーしています。これらの認証は進化を続けており、例えば、2024年のデータセンターにおけるBREEAM認証取得件数が200%増加すると予想されていることは、ニッチな資産クラスがこの動きに加わっていることを示しています。データによると、認証を受けた建物は二酸化炭素排出量を削減するだけでなく、資産価値を保護する効果も持っています。

規制面では、低炭素建築市場の状況は、受動的な奨励から積極的な強制へと移行しつつあります。2025年は転換点となる年であり、フランスはエネルギー効率が最も低い建築物の賃貸を禁止する政策を導入しました。この政策により、家主は改修または売却を迫られています。ベトナムは大規模建設プロジェクトに温室効果ガスインベントリ計画の義務化を導入し、米国のインフレ抑制法は低炭素材料の製造ブームを効果的に引き起こしました。しかし、依然として危険なギャップが存在します。世界の新規建設の50%は、依然としてエネルギー規制を義務付けていない国で行われています。この規制の空白は、このセクターにとって最大のリスクであると同時に、今後数年間の政策提言と国際援助の焦点となるであろう領域を浮き彫りにしています。

 セグメント分析 

熱効率と循環性に対する需要の高まりが材料の成長を促進

低炭素建築市場において、省エネ素材は驚異的な47.55%のシェアを占めています。これは主に、建設業者が運用コスト削減のため、建物の外壁を優先しているためです。キングスパン・グループは2024年にヘンプフラックス社の過半数株式を取得し、バイオベース断熱材への需要に応える「ヘムコール」シリーズを立ち上げることで、自然素材ポートフォリオを積極的に拡大しました。サンゴバンもCSRリミテッド社を買収することで戦略的な戦略を展開し、高性能建築製品をグローバルサプライチェーンに統合しました。ホルシム社は、ゼロカーボンセメント「ECOPlanet」が現在30以上の市場で販売されていると発表しました。これは、持続可能な代替品が主流のニーズに対応できるよう拡大していることを示しています。さらに、超高層ビルの断熱に関する規制強化により、真空断熱ガラスの需要が急増しています。

• 断熱材のライフサイクルを追跡し、将来の再利用に備えるために、デジタル材料パスポートが普及しつつあります。
• スペースが限られた歴史的建造物の改修における断熱ニーズに対応するため、エアロゲルの生産能力が 2 倍に増加しました。
• バイオ炭添加剤は、非構造壁パネルの炭素隔離充填剤としてますます使用されています。

産業界も、低炭素建築市場の動きを支えるため、製造能力の向上に取り組んでいます。オーウェンス・コーニングは、急速な脱炭素化が求められる高温産業用途に対応するため、ミネラルウールの生産ラインを拡充しました。ハイデルベルグ・マテリアルズは、二酸化炭素回収によってネットゼロを達成した世界初のセメント「evoZero」を発表し、2025年にストックホルムのノーベルセンターに初納入する予定です。ロックウールは石炭からの転換を図り、ストーンウール生産のための電気溶解技術に多額の投資を行っています。BASFはバイオマスバランス型排出枠を導入し、顧客が断熱材における化石燃料の使用量を相殺できるようにしました。最後に、クナウフ・インシュレーションは、2025年戦略においてホルムアルデヒド添加の廃止を掲げ、室内空気質の改善を目指しています。

企業のネットゼロコミットメントとグリーンプレミアムが商業部門を後押し

商業用途は低炭素ビル市場の51.22%という圧倒的なシェアを占めており、これは主に、基準を満たしていないスペースの賃貸を拒否する多国籍企業のテナントによって牽引されています。JLLの2025年展望レポートは、ロンドンやニューヨークなどのハブ都市におけるゼロカーボンオフィスの深刻な供給不足を警告しており、デベロッパーはアップグレードを迫られるか、顧客を失うことになるでしょう。ブラックロックは、エネルギー転換リスクを評価するファンドに1500億ドルを割り当てるようガイドラインを更新することで、金融情勢に変化をもたらしました。アマゾンは、アーリントンとナッシュビルにネットゼロ認証本社を拡張することで、世界の建設基準に影響を与えています。グーグルも同様の取り組みを進めており、新キャンパスに地熱暖房システムを導入し、天然ガスとのつながりを完全に断つことを約束しています。

• テナントは、エネルギー消費に関するデータの共有を法的に義務付けるグリーンリース契約に署名しています。
• 大型小売店はコスト削減のため、店舗に自動エネルギー管理システムを導入している。
• 家主たちは、迫り来る規制による資産価値の低下を避けるため、HVAC システムのアップグレードを急いでいる。

低炭素ビル市場において、財政的インセンティブもグリーン資産とブラウン資産の格差を拡大させています。CBREのデータによると、低炭素認証を取得した優良オフィスビルは、既存の物件に比べて大幅な賃料プレミアムを獲得しています。エンパイア・ステート・リアルティ・トラストは、商業用ポートフォリオの電力負荷を100%相殺するために、積極的に風力発電を導入しています。ホテルチェーンは、環境意識の高い旅行者のニーズに応えるため、宿泊客1泊あたりの排出量を追跡するIoTシステムを導入しています。データセンター運営会社は、スコープ3排出量を削減するため、グリーンスチールへの切り替えを進めています。「グリーン・ティッピング・ポイント」レポートによると、今後のリース満了時期が2030年の目標と重なり、迅速な改修が必要となることが示唆されています。

マスティンバーとグリーンスチールの進歩が構造部材を再定義

構造部材は低炭素建築市場において42.33%という最も高いシェアを占めています。これは、エンジニアが炭素排出量の多いコンクリートをより軽量でスマートな代替材料に置き換え始めたためです。2024年と2025年に改訂された国際建築基準（IBC）により、より高層のマスティンバー構造が許可され、米国では18階建ての木造高層ビルの建設が可能になりました。マーサー・マス・ティンバーは、この高まる需要に応えるため、大規模なクロス・ラミネーテッド・ティンバー（CLT）施設を建設することで、この流れを捉えています。ニューコアは最近、重量構造梁向けにカスタマイズされたネットゼロ鋼製品「Aeos」を発売しました。ブルー・プラネット・システムズは、隔離されたCO2から作られた合成石灰岩骨材を構造コンクリートに利用することに成功し、建物を炭素吸収源に変えています。

• 木材と鋼材のハイブリッドシステムにより、基礎の必要性が軽減され、建物全体の重量が軽減されます。
• プレハブ構造パネルは、現場での廃棄物と輸送関連の排出量を大幅に削減します。
• 炭素養生コンクリートブロックは、自治体のインフラ整備事業の標準仕様になりつつあります。

重工業は、低炭素建築市場の構造ニーズに対応するため、急速に進化しています。アルセロール・ミッタルは、再生可能エネルギープロジェクトの基礎を含む主要なインフラ施設に、XCarbリサイクル鋼を供給しています。モドビオンは、木造風力タービンタワーの建設を通じて、重工業における木材の有効性を実証しました。ブリムストーンは、自社の岩石系普通ポルトランドセメントがASTM構造基準を満たしていることを証明する重要な第三者認証を取得しました。セメックスは、高速道路の柱にVertua低炭素コンクリートを採用しました。シアトルの労働者住宅プロジェクト「ハートウッド」は、マスティンバーが住宅規模での利用可能性を実証しています。一方、SSABの「Hybrit」技術は、化石燃料を使わない鋼材を建築骨組みに提供しています。

地域分析 

厳格な欧州の気候変動対策と産業の近代化が地域市場のリーダーシップを促進

ヨーロッパは現在、低炭素建築市場で39.17%という圧倒的なシェアを占め、優位に立っています。これは主に、同地域が自主的な目標設定から法的拘束力のある義務設定へと移行したためです。EUは2024年に改訂された建築物のエネルギー性能に関する指令を積極的に採択し、2028年までにすべての新築公共建築物をゼロエミッションにすることを法的に義務付けました。こうした政策的圧力により、ハイデルベルグマテリアルズはノルウェーのブレビック工場の機械完成を余儀なくされ、セメント業界初の産業規模の炭素回収施設が誕生しました。スウェーデンも限界に挑戦しており、SSABは48億米ドル規模の大規模なグリーンスチールプロジェクトの一環として、ルレオ工場の改修を発表しました。同時に、英国ではネットゼロカーボン建築基準が2024年9月に試験運用を開始し、ついに開発者に炭素含有率に関する明確な技術的制限が与えられました。

企業は、低炭素建築市場における地位を確保するために、こうした規制のシグナルに迅速に対応しています。サンゴバンは最近、フォスロック社の買収を完了し、ヨーロッパ全土における持続可能な建設化学品の地位を確固たるものにしました。アルセロール・ミッタルは、スペインのヒホンで110万トンの電気アーク炉の建設に着工し、グリーンスチールレールの安定供給を確保しています。ホルシムは、インフラ需要に対応するため、欧州の保有する全社に低炭素コンクリート「ECOPact」を全面的に導入しました。さらに、パルマコ社とSSAB社は、2025年までにフィンランドで世界初の化石燃料を使用しない鉄鋼コンセプトビルを建設するという画期的な契約を締結しました。こうした協調的な取り組みこそが、ヨーロッパが低炭素建築市場をリードする理由なのです。

北米は記録的な連邦資金と戦略的な材料転換を通じて脱炭素化を加速

世界の低炭素建築市場における北米は、連邦政府による多額の優遇措置と消費者の暖房嗜好の明確な変化に牽引され、2024年には低炭素技術への積極的な転換を図っています。この地域では、米国のヒートポンプ出荷台数が2024年に410万台に達し、電気機器がガス暖房を32%上回るという重要なトレンドが続いています。連邦政府の支援は大きな触媒となり、エネルギー省は2024年3月に産業脱炭素化プロジェクトに60億ドルの助成金を交付しました。これには、ハイデルベルグ・マテリアルズへのCO2回収のための5億ドルの特定助成金が含まれています。

材料のイノベーションも前例のない財政的支援を受けており、その証拠として、サブライムシステムズ社は化石燃料を使用しないセメントの規模拡大のため連邦政府から8,700万ドルの助成金を獲得しました。同時に、ブリムストーン・エナジー社はカーボンネガティブな普通ポルトランドセメントの製造のため1億8,900万ドルの助成金を獲得しました。住宅所有者がインフレ抑制法に基づく税額控除を2024年だけで45万3,000件のヒートポンプ設置に利用したことから、クリーン技術の市場導入は地域の低炭素建築市場でさらに実証されました。企業戦略はこの価値観のシフトを反映しており、ホルシム社は北米事業のスピンオフを発表し、その評価額は300億ドルを超えると予想されています。オーウェンスコーニング社によるメイソナイト社の39億ドルの買収など、大規模な統合は、市場が持続可能な建築外皮とエネルギー効率の高い改修を中心に再編されていることをさらに示しています。

アジア太平洋地域は急速な都市化と広範な電化義務により、世界の販売量を支配

アジア太平洋地域は、2024年に世界最大の建設エンジンとして低炭素建築市場における地位を固め、驚異的な都市化率を活用してグリーンビルディングの導入を大規模に推進しました。この地域のグリーンビルディング市場は2024年に2,128.8億米ドルの収益を記録し、住宅部門だけで52.3%のシェアを占め、1,113億米ドルに達しました。インドは持続可能な認証の主要国として台頭しており、インドグリーンビルディング協会は、2024年10月時点で14,511件のプロジェクトで累計123億平方フィートのグリーンフットプリントを報告しています。商業部門では、グリーン認証を受けた建物が現在、インドのオフィス賃貸活動全体の82%を占めており、テナントが持続可能性を決定的に選好していることが浮き彫りになっています。

中国は引き続き世界の電化競争をリードしており、国内ヒートポンプ市場は2024年に104億7000万米ドルに達すると見込まれています。低炭素建築市場全体では販売の勢いが依然として強く、今年上半期のヒートポンプ販売台数が13%増加したことがその証左です。この分野では空気熱源技術が主流であり、中国市場シェアの83%を占めています。国境を越えた投資は、この地域のサプライチェーンを積極的に再編しており、特にサンゴバンによるCSRリミテッドの30億米ドルでの買収を通じたオーストラリア市場への戦略的参入が顕著です。日本のような成熟市場でさえ、経済全般の逆風にもかかわらず、ヒートポンプ販売が1%の成長を記録し、着実に前進しています。

低炭素建築市場における最近の主な動向 

• オーウェンスコーニング – メイソナイト：オーウェンスコーニングは、2024年5月に約39億米ドルの取引額でメイソナイトインターナショナルの買収を完了し、建築外皮/ドアのポートフォリオを拡大しました。
• ハイデルベルグ マテリアルズ – DOE 資金提供 (インディアナ州ミッチェル):ハイデルベルグ マテリアルズのインディアナ州ミッチェルのセメント工場プロジェクトは、炭素回収システムの開発のために米国エネルギー省クリーンエネルギー実証局から最大 5 億ドルの費用分担資金の提供を受けるために選定されました。
• ホルシム & CRH – サブライムシステムズ 7,500 万米ドルの資金調達ラウンド:サブライムシステムズは、ホルシムと CRH が共同で 7,500 万米ドルの投資とオフテイクサポートを提供し、低炭素/電気化学セメント技術の拡大を図ると発表しました。これは、ホルシムと CRH が関与した 7,500 万米ドルの資金調達ラウンドの説明と一致しています。
• ブリムストーン – 1億8,900万米ドルの連邦助成金の選定:ブリムストーンは、DOE産業実証プログラムにより、初の商業規模の高度脱炭素化セメント工場の資金調達のため、1億8,900万米ドルの連邦助成金の交渉を行う企業に選定されました。
• カーライル – MTLホールディングスを4億1,000万米ドルで買収：カーライル・カンパニーズは、MTLホールディングスを4億1,000万米ドルで買収することに合意しました。これにより、エネルギー効率の高い建築エンベロープにおけるプレハブ金属/屋根エッジシステムの提供が強化されます。買収時期は2024年で、お客様のテキストと一致します。
• Sublime Systems – 8,700万米ドルのDOE助成金: Sublime Systemsは、化石燃料を使用しないセメント製造施設の建設を支援するために、米国DOEによって約8,700万米ドルの助成金を受ける企業に選定されました。
• ホルシム – OX エンジニアード プロダクツ:ホルシムは、建物エンベロープ/断熱材の展開範囲を拡大するため、2024 年の純売上高が約 1 億 3,600 万米ドルと推定される米国の先進断熱材および外装材プロバイダーである OX エンジニアード プロダクツを 2024 年 10 月に買収する契約を発表しました。
• キングスパン – ステイコの 51%:キングスパンは、木質繊維/バイオベース断熱材のリーダーであるステイコ SE の約 51% の買収を発表しました。買収は 2024 年初頭に完了する予定です。
• Sika – Kwik Bond Polymers: Sika は、コンクリート インフラストラクチャの改修用ポリマー システムを製造する米国の Kwik Bond Polymers を買収し、前述のとおりインフラストラクチャの修理/改修ポートフォリオを拡大しました。

低炭素建築市場のトップ企業

• セメックスSAB DE CV
• CRH plc
• グリーンジャムズ
• ホルシム
• ハネウェルインターナショナル株式会社
• ジョンソンコントロールズ
• ケノテック
• キングスパン グループ PLC
• サンゴバン
• スカンスカAB
• タイタングループ
• ベクソインターナショナル
• ヴィンチ・エナジーズ・ビルディング・ソリューションズ
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

タイプ別

• エネルギー効率の高い材料
• 再生可能エネルギーシステム
• 低炭素HVACシステム
• グリーンビルディング認証
• その他

コンポーネント別

• 構造部品
• エネルギーシステム
• HVAC システム
• ライトニングソリューション
• その他

用途別

• コマーシャル
• 居住の
• 産業用

地域別

• 北米
  • 米国
  • カナダ
  • メキシコ
• ヨーロッパ
  • 西欧
    • 英国
    • ドイツ
    • フランス
    • イタリア
    • スペイン
    • 残りの西ヨーロッパ
  • 東欧
    • ポーランド
    • ロシア
    • 東ヨーロッパの残りの地域
• アジア太平洋地域
  • 中国
  • インド
  • 日本
  • オーストラリアとニュージーランド
  • 韓国
  • アセアン
  • 残りのアジア太平洋地域
• 中東とアフリカ
  • サウジアラビア
  • 南アフリカ
  • アラブ首長国連邦
  • MEAの残りの部分
• 南アメリカ
  • アルゼンチン
  • ブラジル
  • 南アメリカの残りの地域