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尚未开发的收入来源决定了下一个商用暖通空调市场机遇

• 服务化转型至暖通空调即服务 (HaaS)：一项重大的商业模式转型正在进行中，即从高资本设备销售转向长期运营合同。在 HaaS 模式下，客户按月支付制冷和供暖费用，包括维护和能效保证。预计 2025 年，北美将有超过 15,000 栋商业建筑采用 HaaS 协议进行管理。这种模式转移了所有权风险，并为供应商创造了可预测的收入来源。它还将供应商的激励措施与客户的正常运行时间和效率目标相结合，从而促进更牢固的合作伙伴关系。
• 商业区社区地热能源：联网地热系统的概念作为一种超高效的公共设施，在商业暖通空调市场正日益受到关注。与单独的地面环路不同，多栋商业建筑连接到一个共享的环境温度水环路。美国和斯堪的纳维亚半岛至少有40个新的社区地热区项目正在规划中，预计2024-2025年将建成。这些系统将大幅降低电力消耗和电网峰值需求。它们为工程公司和公用事业公司提供了一个重大机遇，可以开发和管理面向整个商业区的大规模、弹性且低碳的热能基础设施。

循环经济原则重塑暖通空调资产生命周期和价值

商用暖通空调市场正在积极践行循环经济原则，以减少浪费。延长资产寿命的关注度正在迅速增长。预计到2025年，将有7.5万台商用冷水机组和屋顶机组进行认证翻新，而非更换。核心部件的再制造规模也在不断扩大，预计到2024年，再制造商用压缩机的销量将超过30万台。此外，可持续的报废处理也正成为优先事项。预计到2025年，北美专业公司将回收超过3.5万吨废旧制冷剂（例如R-410A）。

这些循环实践正在创造新的价值链和运营模式。制造商将在2024年推出250多个不同的以旧换新和回购计划，以确保旧设备能够得到再制造。为了应对这些需求，计划到2025年底建成50多个新的经认证的暖通空调组件回收设施。这些设施每年预计将处理200万吨回收的钢铁和铜。具有前瞻性的制造商还将推出1000多种专为易于拆卸和维修而设计的新型模块化暖通空调组件。这些举措正在减少垃圾填埋，并创造一个更可持续的商用暖通空调市场。

气候适应性和弹性推动新的暖通空调设计要求

市场对能够抵御极端天气事件的暖通空调系统的需求正在激增。关注点正从单纯的效率转向运行连续性。预计到2025年，制造商将向易受飓风影响的沿海地区交付超过4万台屋顶式空调机组。在洪水易发地区，预计2024年将安装1.5万个高架暖通空调设备平台。针对极端高温，2025年，中东和美国西南部将部署超过5万台可在50°C（122°F）环境温度下连续运行的新型商用制冷系统。

弹性趋势正在影响商用暖通空调 (HVAC) 市场的组件级规格和系统集成。预计到 2024 年，符合 NEMA 4X 标准的防水暖通空调 (HVAC) 断路器和控制器的销量将超过 200 万台。为了确保电力自主性，超过 10,000 栋新建商业建筑将集成专门用于暖通空调备用的电池储能系统。2025 年，另有 20,000 个新项目将指定支持微电网的暖通空调 (HVAC) 控制系统。应急响应部门将在 2024 年采购超过 5,000 台集装箱式移动冷水机组和空气处理机组。这些对强化设备的投资凸显了市场向气候弹性转型的关键进展。

细分分析 

制冷设备在商用暖通空调市场占据无可争议的领先地位

制冷设备占据了 54% 的市场份额，是商用 HVAC 市场中最大的细分市场。这种主导地位并非偶然，而是商业运营对强劲高效制冷的绝对需求的直接结果。作为此类设备的主要组成部分，屋顶 HVAC 机组的平均使用寿命为 15 至 20 年，需要大量的长期投资和更换周期。另一个关键部件——整体式冷水机组的使用寿命可达 20 至 23 年，凭借其耐用、高价值的资产，进一步巩固了该细分市场的地位。需要专业化和持续性制冷的数据中心的激增已成为主要的需求驱动因素。事实上，商用制冷系统就占超市能耗的约 40%，凸显了其必不可少且能源密集型的作用。由于全球气温上升，商用制冷需求激增 20%，这些系统变得不可或缺。

这些设备的规模巨大，大型商业建筑通常需要容量远超300吨的系统。巨大的规模反映在销售数据上，冷水机组和VRF系统每年在商用暖通空调市场创造数十亿美元的收入。这些设备所需的服务和维护也非常繁琐；例如，预计到2025年，暖通空调的年度维修和维护支出将超过100亿美元。大型商用屋顶机组的重量可能超过5000磅，这表明这些装置的工业规模。此外，更换商用暖通空调机组的平均成本根据规模和复杂程度的不同，在2万美元到10万美元以上不等，这对企业来说是一笔不小的资本支出。

• 大型工业冷水机组每分钟可循环超过 2,000 加仑的水来冷却设施。
• 美国商业建筑的平均用电量中有超过 15% 用于制冷。
• 美国有超过 500 万座商业建筑，其中大多数都需要大量的冷却基础设施。

智能控制引领商用暖通空调市场的未来

控制系统占据最高的组件市场份额，为 17%，这一领导地位源于其在优化能源效率和建筑性能方面的关键作用。现代商用暖通空调市场越来越依赖智能数据驱动的解决方案。智能暖通空调控制是增长最快的领域，这得益于自动化程度的提升和对效率的追求。通过学习占用模式和实时调整气候设置，人工智能系统可以将能耗降低高达 25%。大型公司报告称，通过实施这些先进的控制措施，数百栋建筑的暖通空调能耗降低了 35%。监控的细节程度非常高；一座智能建筑每天可以从其各种传感器生成数百万个数据点。这些数据可用于预测性维护，可以提前 2 到 4 周识别潜在的设备故障，从而大幅减少停机时间。

物联网的集成正在将暖通空调系统 (HVAC) 转变为可远程监控和管理的智能网络。楼宇自动化系统 (BAS) 可以集成数千个独立传感器，为整个设施打造一个集中式“大脑”。这些系统不仅能管理温度，还能监测湿度和空气质量，调节通风以去除污染物，保持健康的室内环境。智能暖通空调系统的经济效益十分显著，因为它可以将能源成本降低 15-25%。预测分析已被证明可以将设备维护成本降低高达 40%，这使得投资先进控制系统成为商业暖通空调市场中建筑业主的一项重要价值主张。

• 单个复杂的商业设施的 HVAC 网络内可设有超过 10,000 个独立控制点。
• 采用以太网供电 (PoE) 进行 HVAC 控制可以将每台设备的安装布线成本降低高达 500 美元。
• 先进的控制系统可以将室内温度的预测误差降低到3.5%，确保精确的气候管理。

商店和零售空间是暖通空调需求的很大一部分

商店和零售空间的安装占商用暖通空调市场收入的26%以上，使其成为最大的应用领域。这一高份额是由零售环境独特且严苛的要求驱动的。零售商店，尤其是大型购物中心，拥有广阔的开放空间和高人流量，需要强大可靠的暖通空调系统来维持顾客和员工的舒适度。美国的平均购物中心屋顶暖通空调系统可超过100台。保持最佳的室内空气质量 (IAQ) 也至关重要，因为通风不良会阻碍购物者。因此，许多现代零售商店都设计了多个温度分区，以满足入口、收银通道和试衣间等不同区域的需求。

零售店的营业时间通常长达每天 12 小时或更长时间，每周 7 天，这意味着 HVAC 系统几乎不间断使用，从而导致大量能源消耗和更快的更换周期（通常每 15 年一次）。在商用 HVAC 市场中，HVAC 组件的视觉和美学整合对于零售业也至关重要，许多商店需要与其室内设计相匹配的定制格栅和扩散器。零售机构的数量是一个关键因素；仅在美国就有超过 100 万家零售企业。中型零售店的平均每年能源成本可能超过 20,000 美元，其中很大一部分归因于 HVAC。新商业空间的建设，包括购物中心和零售店，是新 HVAC 销售的主要驱动力。

• 典型的大型零售商店需要 100 至 150 吨的冷却能力。
• 零售店的 HVAC 系统每年运行时间通常超过 4,000 小时，远远超过标准办公楼的运行时间。
• 每 1,000 平方英尺的零售空间大约需要 1 吨的空调来确保足够的气候控制。

OEM通过规模和创新构建商用暖通空调市场

原始设备制造商 (OEM) 是销售渠道的基石，贡献了高达 77.50% 的市场份额。他们的主导地位源于其强大的制造能力、庞大的分销网络以及在研发方面的巨额投资。领先的 OEM 每年生产数百万台暖通空调 (HVAC) 设备，并雇佣大量致力于创新的员工。仅商用制冷领域的前五大企业就占据了相当大的市场份额，展现了这些行业巨头之间的实力集中。为了满足日益增长的需求，像大金这样的大型 OEM 已经启用了新的生产工厂，每年可生产超过 100 万台空调。这些公司在研发方面投入了大量资金；例如，特灵科技 (Trane Technologies) 收购了 Helmer Scientific，以扩展其在精密温控解决方案方面的产品组合。

原始设备制造商 (OEM) 通过提供定制化和模块化解决方案来满足从零售空间到数据中心等不同商业应用的特定需求，从而推动商用暖通空调 (HVAC) 市场的发展。他们能够提供涵盖从大型冷水机组到复杂控制面板等各种组件的集成系统，从而简化大型项目的采购和安装流程。OEM 在培训和认证其复杂设备安装和维护所需的数千名技术人员方面也发挥着至关重要的作用。例如，一家大型 OEM 可能在北美拥有 1,000 多个分销点。其生产规模巨大，一家制造商每年消耗的钢材超过 10 万吨。这种垂直整合和市场覆盖使得小型企业难以在大型商业项目中竞争。

• 领先的 HVAC OEM 每年都会申请数百项专利来保护他们的技术进步。
• 单个 OEM 可以提供超过 500 种不同型号的商业屋顶单元，以满足不同的建筑需求。
• 原始设备制造商通常管理拥有超过 10,000 个供应商的全球供应链，以采购其设备的零部件。

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区域分析 

监管和现代化要求推动北美占据主导地位

北美引领全球商用暖通空调市场，凭借严格的监管措施和大规模的建筑现代化项目，占据了超过34.30%的市场份额。联邦政府的举措是主要的催化剂，根据《通胀削减法案》制定的计划将在2025年为超过3万座商业建筑提供深度能源改造资金。在加拿大，电气化进程正在加速，预计到2030年，商用和家用热泵的销量将达到762,435台，而2024年的销量为487,080台。这种政策驱动的需求正在为高效设备创造强劲且可预测的增长轨迹。

该地区庞大的老化基础设施存量，构成了一个持续且利润丰厚的商用暖通空调 (HVAC) 替换市场。在美国，多达150万台商用屋顶空调机组的使用年限超过20年，预计到2025年将被替换。预计仅在2024年，加州第24号法案等州级法规就将影响超过5万个新建商业建筑和大型改造项目的许可，强制要求安装先进的暖通空调控制系统。专业领域的增长进一步放大了这一趋势；2024年，美国将有超过120个新的数据中心在建，每个数据中心的暖通空调投资额都高达数百万美元。在墨西哥，近岸外包趋势正在推动需求，到2024年，将有超过450座新建工业建筑需要完整的暖通空调系统。

新建建筑和城镇化推动亚太地区前所未有的增长

亚太地区商用暖通空调市场呈现爆炸式增长，主要得益于前所未有的新建建筑规模和快速的城镇化进程。中国正处于这一增长的中心，国家政策目标是在2024年对5000座大型公共和商业建筑进行能效升级。在印度，预计到2025年底，商业房地产的繁荣将带来约120万台新型变制冷剂流量（VRF）室外机的需求。这波新建热潮为该地区安装现代高效的暖通空调技术开辟了新的道路。

技术应用和可持续性也正在成为关键驱动力。日本是绿色建筑领域的领导者，计划在2024年将800多栋新建商业地产认证为零能耗建筑（ZEB）。新加坡政府正在扩建其开创性的区域供冷网络，目标是到2025年再连接50座大型商业建筑，这将显著增加新的负荷。澳大利亚注重性能，强制性的NABERS（澳大利亚国家建筑环境评级系统）信息披露要求在2024年对2000多栋表现不佳的办公楼进行暖通空调升级。巨大的规模和日益复杂的技术使亚太地区成为重要的增长引擎。

欧洲脱碳议程引发政策驱动的暖通空调革命

欧洲商用暖通空调市场正经历一场由其雄心勃勃的脱碳目标所驱动的变革。政府政策和补贴计划是主要的市场塑造者，推动了电供暖需求的激增。在德国，截至2024年8月底，国有银行德国复兴信贷银行（KfW）的供暖转型支持计划已收到约9.3万份申请，其中许多来自商业实体。欧盟的“改造浪潮”战略是这项努力的基石，目标是到2024年在超过250万座商业和公共建筑中实施以能源为中心的暖通空调升级。

这一监管举措正推动整个欧洲大陆的技术快速转型。在英国，即将出台的最低能源效率标准 (MEES) 将要求约 85,000 处商业地产在 2025 年前升级其暖通空调系统，以达到符合标准的能源性能证书 (EPC) 评级。法国的 RE2020 环境法规将在 2024 年影响超过 10,000 个新建商业建筑项目，该法规要求从设计阶段开始采用低碳供暖解决方案。为了支持这一转变，欧洲热泵协会正在倡导制定法规，将大型热泵列为工业供热的默认技术，此举将影响数千家设施。

十大战略整合重塑全球商用暖通空调市场竞争态势 

1. 博世收购江森自控暖通空调资产（2024 年 7 月）：罗伯特博世有限公司同意以约 81 亿美元的里程碑交易收购江森自控住宅和轻型商用暖通空调业务的大量组合，旨在加强其全球市场地位。
2. 大金应用投资 Varitec Solutions（2024 年 10 月）：大金应用宣布对总部位于凤凰城的大型商用 HVAC 系统领导者 Varitec Solutions 进行多数股权投资，以在美国西南部打造端到端解决方案提供商。
3. 大金统一三家东北分销商（2024 年 9 月）：大金舒适技术北美公司收购并统一了 ABCO、Universal Supply Group 和 Robinson Supply，创建了一个拥有 39 个地点的紧密分销网络，以主导美国东北市场。
4. Apollo Global Management 收购 Purmo Group（2024 年 8 月）：私募股权公司 Apollo 宣布收购欧洲主要室内气候舒适解决方案供应商 Purmo Group，表明投资者对可持续供暖和制冷领域充满信心。
5. Gamut Capital Management 收购 Airtron（2024 年 8 月）：私募股权公司 Gamut Capital 以 5 亿美元的价格从 NRG Energy 收购了 Airtron Heating & Air Conditioning，瞄准美国大型住宅和商业 HVAC 安装和维护市场。
6. 大金与三浦建立资本合作伙伴关系（2024 年 5 月）：大金工业与工业锅炉制造商三浦株式会社宣布建立资本和业务合作伙伴关系，大金收购三浦 4.67% 的股份，为工厂提供一站式能源解决方案。
7. 特灵科技拨付资金用于并购（2024 年 2 月）：特灵科技宣布计划在 2024 年期间部署 25 亿美元的资金，其中包括专门用于战略并购的约 4.7 亿美元，以增强其在商用 HVAC 市场的产品组合。
8. 大金收购罗伯特·希思供暖公司（2024 年 1 月）：大金英国公司收购了英国服务公司罗伯特·希思供暖公司，这是迄今为止其在英国最大的投资，大大加强了其住宅和商业供暖服务网络。
9. Vance Street Capital 收购 Fumex（2024 年 12 月）：私募股权公司 Vance Street Capital 收购了商业和工业烟雾提取解决方案制造商 Fumex Air Filtration Systems，作为增长和附加收购的平台。
10. Sila Services 通过多次收购实现扩张（2024 年）：在摩根士丹利资本合伙公司的支持下，大型住宅和商业服务提供商 Sila Services 宣布在 2024 年 4 月至 9 月期间进行八次收购，继续其积极的市场整合战略。

商业暖通空调市场顶级公司

• 开利公司
• 大金工业株式会社
• 格力电器股份有限公司
• 海尔电器集团有限公司
• 英格索兰
• 江森自控国际有限公司
• 伦诺克斯国际公司
• LG电子
• 美的集团
• 三菱电机公司
• 松下公司
• Rheem 制造公司
• 三星电子有限公司
• 特灵
• 其他杰出球员

市场细分概述

按设备分类 

• 冷却设备
• 加热设备
• 通风设备

按销售渠道

• 代加工
• 售后市场

按组件

• 压缩机
• 控制系统
• 膨胀阀
• 蒸发器盘管
• 通风机和鼓风机
• 过滤器、阻尼器
• 传感器
• 管道系统
• 其他的

按申请 

• 办公楼
• 学校和学院
• 酒店及餐厅
• 商店
• 公寓
• 医院和诊所
• 运动中心
• 数据中心

按地区

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
  • 墨西哥
• 欧洲
  • 西欧
    • 英国
    • 德国
    • 法国
    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
    • 俄罗斯
    • 东欧其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 韩国
  • 澳大利亚和新西兰
  • 东盟
  • 亚太地区其他地区
• 中东和非洲 (MEA)
  • 阿联酋
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • MEA 的其余部分
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区