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宏观经济背景

根据 Astute Analytica 的最新研究结果，科威特仍然是一个严重依赖石油的资源型国家，但其消费经济却因庞大的公共部门工资支出而免受冲击。.

• 可支配收入：科威特拥有全球最高的人均GDP之一（约32,000美元以上）。这种流动性使得平均订单价值（AOV）较高。在科威特，一份快餐的价格通常高于全球平均水平（3.5-5.0科威特第纳尔/11-16美元），但与其他快餐市场相比，消费者对价格上涨的抵制程度仍然较低。
• 人口红利： 科威特人口结构严重年轻化，14岁以下人口占比超过25%，同时还有大量适龄外籍人士。这种双重人口结构造就了科威特快餐市场截然不同的两大档次：
  • 高端快餐店：面向全国连锁店（例如 Shake Shack、Elevation Burger）。
  • 超值快餐：目标客户为外籍劳工群体（例如，快乐蜂、麦当劳超值套餐）。
• 2035愿景：政府大力推进“新科威特”（2035愿景），促成了大型娱乐中心（例如扩建的The Avenues购物中心和科威特冬季仙境）的兴建。这些中心带动了快餐连锁店集群的发展，将客流从传统的街边零售区转移出去。

消费者行为及“迪瓦尼亚”效应对科威特快餐市场的影响

了解科威特食客的心理对于科威特快餐市场的利益相关者至关重要。.

迪瓦尼亚文化：

科威特独有的“迪瓦尼亚”（Diwaniya）是男性每周一次的传统聚会。这些聚会是深夜大宗订单的主要驱动力。快餐店若不提供“聚会套餐”或“迪瓦尼亚套餐”（包含12个以上迷你汉堡、家庭装薯条和2升饮料），就会损失大量市场份额。科威特的营销活动通常会专门针对晚上9点至凌晨2点的时段，以吸引这一消费群体。.

“网红属性”因素对科威特快餐市场产生显著影响：

就社交媒体影响力而言，科威特堪称阿拉伯世界的“美食之都”。任何新的快餐连锁概念，如果没有一款“爆款”产品，都难以生存。.

科威特的食品潮流生命周期很短（6-8个月），品牌必须快速创新。市场已经见证了这一点，从“可颂甜甜圈”（Cronut）的热潮，到随后的“牛腩迷你汉堡”，再到最近的“抹茶风味”甜点，都体现了这一点。.

健康悖论：

科威特快餐市场是全球肥胖率最高的国家之一（约78%的人超重/肥胖）。然而，矛盾的是，这反而催生了“健康快餐”市场的蓬勃发展。像Pick（提供营养均衡的餐食和冻酸奶）这样的品牌，其扩张速度堪比汉堡连锁店。消费者形成了一种循环：周末享用“放纵餐”（高档汉堡），工作日则选择“生酮/健康餐”。.

科威特快餐市场增长预测如何：堂食 vs. 外卖？

后疫情时代永久性地改变了收入构成。到2026年，科威特将成为一个“外卖优先”的国家。.

增长的不是需要养活的人口数量，而是交易频率。科威特的活跃用户平均每周订购外卖4.2次，是全球最高的订购频率之一。.

竞争格局

巨人队

科威特快餐市场是一个寡头垄断市场，由三大企业集团主导，这些企业集团控制着全球品牌的总特许经营权。.

1. Americana Restaurants（传承巨头）：

• 投资组合：肯德基、哈迪斯、必胜客（中东和北非地区权益）、克里斯比·克雷姆、温比。
• 策略： Americana 的优势在于客流量和地段。他们拥有全美最佳的得来速餐厅位置。他们近期的策略是数字化整合，引导用户使用“Americana App”绕过聚合平台的佣金。
• 主要优势：肯德基仍然是科威特鸡肉市场无可争议的领导者。

2. Alshaya集团（高端生活方式玩家）：

• 投资组合：星巴克、Shake Shack、Chipotle（新入选）、Raising Cane's、PF Chang's。
• 策略： Alshaya 将其快餐店定位为“休闲快餐”或“高端快餐”。它们在购物中心生态系统（The Avenues、360 Mall）中占据主导地位。
• 关键举措：收购 Chipotle 的经营权是一项战略举措，旨在抢占此前由本地企业分散的定制/新鲜墨西哥菜市场。

3. Kout 食品集团（汉堡之王）：

• 投资组合：汉堡王、必胜客（科威特业务）、塔可钟、苹果蜂餐厅。
• 策略： Kout 在科威特快餐市场非常注重汉堡王的产品创新，经常推出科威特独家限时优惠 (LTO)，以迎合当地人对辛辣口味的喜好。

本土球员的崛起 

与其他海湾合作委员会市场中美国特许经营品牌占据 90% 市场份额的情况不同，科威特快餐市场拥有蓬勃发展的本土创业生态系统，其业绩往往优于全球品牌。.

• Elevation Burger：虽然最初起源于美国，但它在科威特的推出（由 Tabco 公司负责）彻底改变了市场，证明科威特人愿意为有机/草饲牛肉支付双倍的价格。
• BBT（城里最好的汉堡）：一家凭借高质量、简单的菜单和积极的社交媒体营销而迅速发展的本地概念餐厅。
• Pick：一种专门的健康饮食概念，从单一门店扩展到合作社和加油站等场所，有效地创建了“即买即走”的健康食品垂直领域。

研究表明，投资者越来越倾向于收购成功的科威特品牌，并在海湾合作委员会（沙特阿拉伯和阿联酋）进行特许经营，而不是将美国品牌引入科威特。.

菜单趋势：高端化与健康悖论

“滑坡型”经济：

科威特引领了该地区对“迷你汉堡”的狂热。普通大小的汉堡远不如6个、12个或24个一盒的迷你汉堡受欢迎。这种形式便于分享（迪瓦尼亚文化），并提高了科威特快餐市场的平均客单价。.

鸡肉是新的牛肉：

2015年至2020年间，汉堡包占据主导地位，而2024年至2026年间，炸鸡概念（例如纳什维尔辣鸡）将迎来爆发式增长。Raising Cane's的成功证明了市场对优质鸡柳的需求，并引发了数十家本地模仿者的涌现。.

咖啡作为快餐店：

精品咖啡不仅仅是一个饮品领域，它更属于快餐（QSR）范畴。像Arabica（起源于京都，后在科威特大规模扩张）和Vol.1这样的品牌，都以快餐的速度运营。“得来速咖啡”模式目前是科威特餐饮业单位面积收益最高的子行业。.

科威特快餐市场的“汉堡热潮”是否已经结束？（菜单设计趋势）

虽然汉堡仍然是主食，但市场已经饱和。“蓝海”机遇在其他领域。.

• 炸鸡复兴：继 Raising Cane's 的成功之后，“纳什维尔辣鸡”的概念店如雨后春笋般涌现。当地人喜爱辛辣口味，这使得炸鸡成为高增长领域。
• 咖啡快餐：科威特快餐市场上的品牌，例如 Vol.1 和 Arabica，都以快餐模式快速运营。“得来速咖啡”模式创造了业内最高的单位面积收入。
• 迷你汉堡经济：全尺寸汉堡的市场份额正在被迷你汉堡蚕食，迷你汉堡促进了“分享文化”，这对于迪瓦尼亚聚会和家庭用餐至关重要。

Talabat vs. Deliveroo：谁将赢得聚合平台之战？

科威特快餐市场由两家公司垄断，竞争异常激烈。.

• Talabat：目前市场领导者。它拥有情感上的垄断地位，但由于高额佣金（高达25-30%）而面临餐厅老板的强烈反对。
• Deliveroo：将自身定位为高端外卖平台，提供更快的物流和更好的骑手追踪服务。
• 颠覆者（Cari）： Cari 以“零佣金”模式和 30 分钟送达承诺进入市场，迅速获得了当地中小企业的青睐，因为这些中小企业无法承担 Talabat 的高额利润。

大型快餐集团正在大力投资直接面向消费者 (D2C) 应用程序，以拥有客户数据并避免“聚合税”。

科威特是云厨房的全球试验场吗？

是的。科威特快餐市场是欧洲、中东和非洲地区云厨房（暗厨房）密度最高的市场之一。.

• 参与者： Kitopi 是主导力量，运营着“托管云厨房”，在一个屋檐下为 60 多个品牌烹饪。
• 经济因素：随着萨尔米亚和科威特城等地的商业租金飞涨，新进入者纷纷绕过实体店面。推出一个“虚拟品牌”的成本约为1.5万美元，而开设一家实体店的成本则超过25万美元。
• 风险：可发现性。没有实体店面，品牌完全受制于Talabat/Deliveroo的算法。

在90%依赖食品进口且物流波动较大的市场中，如何制定降低风险的策略

科威特的粮食安全十分脆弱。由于几乎没有耕地，快餐行业完全受制于全球供应链。在这个市场中，能够掌握库存管理技巧的企业才能脱颖而出。.

“合作社”价格上限：

科威特快餐市场的一大特色是消费者合作社联盟的影响力。虽然快餐店的定价并非直接受合作社监管，但合作社却为消费者设定了“心理价格锚点”。如果合作社的生鸡肉价格保持稳定（受到补贴），那么快餐店若试图将通货膨胀成本转嫁给消费者，将会面临巨大的阻力。.

在舒艾巴进行战略性囤货，以供应科威特快餐市场：

最先进的运营商（Americana、Kout、Alshaya）已经超越了“即时”库存管理。.

• 策略：他们利用舒艾巴工业区的大型冷藏设施，储存 4-6 个月的战略库存（冷冻蛋白质、薯条、食用油）。
• 对冲通货膨胀：这些巨头通过在全球价格下跌时大量购买并在本地储存，对冲每年 5-7% 的食品通货膨胀，从而能够以低于现货价格购买的小型竞争对手的价格进行销售。

菜单重新设计：

Astute Analytica 的研究结果表明，科威特快餐市场正经历着从美国/欧洲采购转向区域采购的转变。例如，牛肉进口正从价格昂贵的美国进口转向来自巴西或区域合作伙伴的高品质替代品，这主要是为了规避自 2024 年以来一直困扰该行业的红海物流风险。.

黄金地段的争夺战：分析从大型购物中心到社区驾车购物区的转变

科威特快餐连锁店的房地产战略已分为两个截然不同、互不重叠的资产类别：“广告牌”和“现金牛”。

“广告牌”：大道购物中心和360购物中心

在科威特快餐市场，The Avenues 4 期的开业属于营销支出，而不是利润中心。.

这里的租金可超过每平方米250科威特第纳尔，位居世界最高之列。然而，店面对于品牌价值至关重要。它作为“旗舰店”，能够向消费者验证品牌，并带动住宅区的外卖订单。.

“摇钱树”：科威特快餐市场社区得来速餐厅的崛起

真正的盈利机会在于像 Al Mutlaa 和 West Abdullah Al-Mubarak 这样的新兴住宅城市的“处女地”。.

• 机遇：这些地区居住着大量科威特家庭（购买力强），但餐饮零售服务严重不足。
• “舱式”模式：运营商不再建造大型堂食餐厅，而是租赁合作停车场的小型地块来安装“集装箱式免下车餐厅”。这些餐厅的资本支出仅为传统门店的30%，但由于科威特以汽车为中心的文化对便利性的强烈需求，它们却能创造80%的收入。

关键货币（Khulu）趋势：

虽然购物中心的钥匙钱交易趋于稳定，但黄金地段的驾车取餐点（例如阿拉伯湾街、阿尔迪亚工艺区）的钥匙钱交易在科威特快餐市场却呈爆炸式增长，仅仅为了确保租赁权的转让，钥匙钱就经常超过 150,000 科威特第纳尔。.

了解监管合规、卫生检查和外国直接投资法律的迷宫

对于外国投资者而言，科威特快餐市场存在一个监管悖论：高潜在回报被复杂的官僚体系所保护。.

外国直接投资概况（KDIPA）：

历史上，如果没有当地担保人（持股比例为51%），外资控股是不可能的。然而，科威特直接投资促进局（KDIPA）现在允许外资100%持股，前提是企业能够创造特定价值（例如，技术转让、为本国公民创造就业机会）。.

• 障碍：对于一家普通的快餐连锁店来说，除非拥有庞大的生产或食品技术基础设施，否则很难获得韩国食品行业监管局（KDIPA）的认证。大多数新晋快餐店仍然依赖特许经营模式或隐名合伙人结构。

“市政性”因素：

科威特市政当局在食品安全方面拥有高度自主权和积极性。.

• 零容忍：与其他地区通常发出警告不同，科威特检查人员经常会立即关闭违规餐厅，并在社交媒体上公布停业信息。这种“网络羞辱”可能会永久性地损害科威特快餐市场的品牌声誉。
• 清真认证严格性：宗教基金部在清真认证的核实方面发挥着重要作用。“不含猪肉”还不够；整个供应链都必须获得清真认证，而近期对“含酒精”香草精或料酒的严厉打击，让许多西方连锁店措手不及。

评估科威特快餐市场新进入者的资本支出需求和投资回报时间表

2026 年在科威特开业的快餐店的财务状况与 2020 年以前的情况大不相同。.

资本支出通胀：

建造一家高档快餐店（150平方米）的成本已上涨至约35万至50万美元（不含定金）。这主要是由于建筑材料成本上涨，以及为了迎合市场“网红”标准而对高端装修的要求所致。.

ROI扩展：

• 2020 年：目标投资回收期为 18-24 个月。
• 2026 年：目标投资回收期为 36-42 个月。
• 为什么？利润率压缩：虽然总收入仍然很高（这要归功于较高的平均订单价值），但“损益表中间部分”（聚合佣金、劳工签证成本、租金）却变得更加复杂。

估值倍数：

尽管利润率有所下降，但成功的科威特快餐连锁集团仍能以可观的估值倍数退出。区域私募股权公司正以7倍至9倍EBITDA的价格收购合并后的快餐连锁企业组合，他们看重的是这些企业的现金流稳定性以及将品牌特许经营拓展至沙特阿拉伯的潜力。.

科威特快餐店市场细分分析

副产品蛋白仍占据主导地位，鸡肉和牛肉产品仍然是科威特人饮食的核心。

蛋白质类产品占据了30%的市场份额。科威特是海湾合作委员会（GCC）成员国中人均肉类消费量最高的国家之一，这推动了该领域的领先地位。大型连锁运营商积极扩张，优先发展“核心蛋白质”产品而非实验性菜单，从而从结构上巩固了这一领域的领先地位。例如，该地区最大的连锁运营商Americana Restaurants在其近期发布的财务报告中指出，其以鸡肉为主的品牌（主要是肯德基）在2024-2025年仍将是科威特的主要收入来源。.

科威特快餐市场的消费不仅仅体现在数量上，更体现在形式上。以Elevation Burger和Pick等品牌为代表的当地“迷你汉堡文化”已使牛肉的高频消费成为常态。此外，近期供应链的调整也稳定了蛋白质成本。根据Americana集团2024年年度报告，该集团在科威特地区成功净增200多家门店，并着重推出高蛋白菜单以满足这一特定需求。当地人对带骨炸鸡的偏爱进一步巩固了其市场主导地位，带骨炸鸡至今仍是家庭聚会（Diwaniyas）的必备佳肴。.

通过价格定位，价值定价保持领先地位

价格优势占据了科威特快餐市场49.52%的份额，因为它弥合了科威特人口结构两极分化的两部分之间的差距：富裕的本国居民和庞大的外籍劳动力。由于通货膨胀影响了可支配收入，主要餐饮企业为了保住市场份额，展开了一场“价格战”。科威特的麦当劳和肯德基已战略性地转向“捆绑销售”策略，大力推广价格在1500至2500科威特第纳尔之间的套餐，以吸引午休时段的顾客。.

这一转变是对科威特快餐市场宏观经济压力的直接回应。科威特中央统计局 (CSB) 的数据显示，2024 年食品饮料通胀率将徘徊在 3% 至 4% 左右，这将促使消费者转向“精明省钱”的菜单。Alshaya 集团的运营洞察表明，虽然其高端品牌提升了品牌价值，但其低价位套餐交易确保了现金流的稳定性。高销量、低利润的超值套餐如同护城河，抵御着不断上涨的生活成本，使这一细分市场在交易量方面遥遥领先。.

按门店形式划分，连锁门店凭借特许经营的规模优势和房地产资源，在科威特快餐市场占据垄断地位。

连锁店占据了67.86%的市场份额，主要原因是独立经营者已无法在租金、监管和招聘的“三重挤压”下生存。科威特市场偏爱像Kout Food Group和Americana这样的企业集团，因为它们控制着优质房地产供应链。到2025年，利润最高的“得来速”店面几乎完全被大型连锁店垄断，因为中小企业无力承担高昂的“钥匙费”。.

此外，科威特化政策相关的监管复杂性有利于大型连锁企业，它们可以通过规模经济在科威特快餐市场消化更高的劳动力成本。Mabanee公司（The Avenues的业主）发布的2025年运营更新报告显示，入住率保持在97%左右，大型连锁企业签订的长期租赁合同挤压了小型企业的生存空间。这种主导地位并非偶然，而是资本壁垒造成的。连锁企业利用中央厨房来保持出品的一致性，这是单体门店所不具备的能力，从而确保了它们在市场结构中的持续主导地位。.

按渠道划分，店内消费占据最高的市场份额。 

尽管数字化消费蓬勃发展，但店内消费在科威特快餐市场仍占据56.95%的市场份额，因为在科威特，用餐不仅仅是为了满足口腹之欲，更是一种“娱乐活动”。这一消费群体主要集中在科威特的大型购物中心，消费额较高，尤其是在社交场合。由于科威特气候恶劣，Avenues购物中心每年吸引数百万游客，成为主要的社交中心，室内用餐也因此成为家庭休闲的首选。.

Mabanee 2024 年财报电话会议的最新客流量数据显示，客流量创下历史新高，这与租户快餐店堂食收入的增长直接相关。虽然外卖在消费频率上占据主导地位，但店内用餐在客单价上更胜一筹。在 Cheesecake Factory 或 Shake Shack（Alshaya）等餐厅用餐的家庭，其平均订单价值 (AOV) 远高于单人外卖订单。“体验经济”使这一渠道保持活力，快餐店运营商大力投资打造“网红”风格的店内环境，以吸引 Z 世代顾客重返实体店，从而确保该渠道的持续领先地位。.

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科威特快餐市场顶尖公司

• 麦当劳
• 肯德基
• 必胜客
• 汉堡王
• 阿尔拜克
• Zaatar w Zeit
• 星巴克公司
• 其他主要参与者

市场细分概述

按类别

• 基于蛋白质
  • 鸡肉
  • 三明治、饭碗和沙拉
  • 海鲜
  • 阿拉伯
  • 种族的
• 面包店
  • 传统面包店
  • 甜点和糕点
  • 甜甜圈
• 冰淇淋
  • 主流
  • 手工
  • 冻酸奶
• 比萨
  • 快餐披萨
  • 堂食披萨
• 汉堡
  • 超值汉堡
  • 更好的汉堡
• 饮料
  • 健康
  • 放纵
• 咖啡店
  • 主流
  • 专业
  • 堂食面包店/咖啡馆

按价格定位

• 价值/质量
• 中端市场
• 高级/经济实惠的高级

按销售渠道格式

• 独立版
• 链
  • 全球的
  • 区域
  • 当地的

按渠道/消费模式

• 店内消费
  • 堂食
  • 外卖
• 送货
  • 基于聚合器的交付
  • 自有/店内配送