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生产动态：“生物天花板”与苏格兰文艺复兴

全球鲑鱼市场供应增长依然处于历史低位，预计2025年全年增速仅为3.4% 。这种增长乏力并非由于投资不足，而是由于传统开放式网箱养殖已达到“生物极限”。

挪威：数量与价值

挪威仍然是全球鲑鱼市场无可争议的巨头，但其增长效率却日益低下。该行业正饱受“冬季溃疡”（由细菌引起，并因水母袭击而加剧）和海虱的困扰。这些问题导致“生产级”鱼的比例居高不下——这些鱼存在外观或物理缺陷，未经加工无法以“特级”鱼的名义出口。

• “税收”效应：资源租金税（于2023/24年度实施）现已对该行业产生全面影响。由于沿海养殖的实际税率接近47%，像Mowi和SalMar这样的主要企业已大幅削减传统沿海许可证的资本支出，并将资金全部用于效率提升，而非扩大产量。

苏格兰和法罗群岛：2025 年的赢家

截至 2025 年，苏格兰已成为鲑鱼市场的意外领导者。在 2023/24 年发生灾难性的生物崩溃后，苏格兰生产商改进了他们的生物安全规程。

• 复苏数据： 2025年苏格兰产量同比增长15%
• 战略优势：与挪威（15%）相比，苏格兰鲑鱼的关税负担较低（10%），且生物性能更佳，因此目前在美国东海岸市场享有溢价，有效地取代了挪威的部分市场份额。

智利：多元化发展银鲑

由于南部地区新特许经营权的冻结，智利大西洋鲑鱼的产量已达到瓶颈。他们意识到自己无法“横向”养殖，于是开始“另辟蹊径”。

• 银鲑转型：AquaChile这样的鲑鱼市场主要生产商已将大量生物质转移到银鲑（太平洋鲑）上。银鲑对海虱免疫，无需昂贵的治疗，而且生产周期更短。
• 市场影响：智利正有效地向日本和巴西市场大量供应银鲑，目标是使其成为全年供应的产品，而不是季节性产品。

陆地农业（RAS）的兴起：从试点到盈利

2025年是循环水产养殖系统（RAS）的“产业转折点”。多年来，陆基养殖在鲑鱼市场一直是一种风险投资；而如今，它已成为商业现实。

随着循环水养殖系统（RAS）运行稳定性的提升，人们对该系统的质疑已逐渐消除。2023年曾遭遇“大规模死亡事件”的养殖场，其水质和生物滤池系统均已趋于稳定。

• 产量：全球陆基鲑鱼产量从 2023 年的约 13,000 吨猛增至2025 年的近 25,000 吨。
• 价格实现：Salmon Evolution和Nordic Aqua Partners 这样的公司，其产品比挪威标准三文鱼的价格高出10-20% 。买家愿意为“无虱”和“无抗生素”的保证买单，尤其是在高端国内市场，这些鱼捕捞后24小时内即可食用。

需求分析：中国鲑鱼市场“日常奢侈品”爆发式增长

当西方国家还在为鲑鱼市场的通货膨胀和关税问题苦苦挣扎时，东方国家的消费量却创下了历史新高。中国凭借一己之力，在2025年底前支撑起了全球鲑鱼价格的最低水平。

• “寿司经济”：二三线城市中档寿司连锁店的激增，使三文鱼这种食材变得更加大众化。它不再仅仅是宴会上的佳肴，也成为了工作日午餐的选择。
• 出口激增：仅在 2025 年 7 月，挪威对中国的出口就飙升了 121% 。
• 市场主导地位：挪威在中国市场重夺王位，市场份额达到 71% （高于前几年的 43%），这得益于外交关系的改善以及寻找非美国买家的后勤需要。

竞争情报：“四大”战略

三文鱼市场正在整合，主要参与者为了在高成本环境下生存，采取了不同的战略。

莫维（整合者）：

• 2025 年收成指导：上调至530,000 吨。
• 策略：茂威利用其自有饲料部门（茂威饲料）来规避饲料价格波动的影响。他们正积极扩大“幼鱼后期”的养殖能力——在陆地上将鱼苗养殖至500克至1公斤，以缩短其在海洋中停留的时间，从而降低30%的生物风险。

SalMar（海上先驱）：

• 焦点：三文鱼市场的主要参与者之一SalMar公司正全力押注“海洋养殖”技术。他们将自己定位为唯一一家能够在远离沿海虱子带的深海进行养殖的公司。
• 财务状况：尽管税收很高，但由于巨大的规模经济，其每公斤的运营息税前利润仍然处于行业领先地位。

Bakkafrost（高级玩家）：

• 预测： 2025 年约为 97,000 吨。
• 策略：他们的“大鱼苗”策略（投放500克鱼苗）是行业标杆。通过将海洋养殖周期缩短至10-12个月，他们大幅降低了鱼苗的死亡率。他们的垂直整合模式（拥有飞机、渔船和饲料厂）使他们能够销售绕过大宗商品现货市场的“优质”品牌产品。

AquaChile（多元化经营者）：

• 业绩：  2025年上半年净利润飙升约300%
• 策略：他们正利用美国市场对新鲜鱼片的需求（填补挪威鱼片市场留下的空白）。他们在迈阿密设立的专属物流中心使他们能够比欧洲竞争对手更快地将产品送达美国零售商。

细分分析 

农业领域凭借庞大的生产能力和技术整合巩固了其主导地位

养殖鲑鱼凭借其巨大的捕捞能力，在全球鲑鱼市场占据领先地位，市场份额高达76.20%。挪威在2025年上半年创纪录地出货72.85万吨，便是这一增长的有力证明。这一产量较上年同期增长了21%。与此同时，智利大西洋鲑鱼货量为49.8588万吨。生产商积极支持生物质增长，挪威截至第31周的饲料销量就达到了120万吨。全球预测显示，2025年养殖鲑鱼产量将增长3.5%至4.0%，而长期模型预测，到本十年末，产量将增长27%。新兴的陆基养殖设施正在扩大规模，预计在2024年19亿美元的项目投资之后，产量将比2023年翻一番。

三文鱼市场的贸易动态依然强劲，智利对美国的出口额在2024年11月增长了10%。稳定的供应使挪威的出口量得以达到每周峰值，例如2025年第34周达到39,359吨。多元化经营促进了增长，智利银鲑的出口量达到35,200吨。亚洲强劲的需求推动挪威对中国的出口量在2025年初增长了130%，达到40,000吨。尽管供应充足，但2024年12月的平均出口价格仍上涨了5%。这些数据表明，养殖三文鱼仍然是该行业的支柱。

新鲜三文鱼称霸​​全球：无与伦比的风味引领全球市场

新鲜三文鱼占据全球三文鱼市场超过59.23%的份额，这主要得益于其无与伦比的感官特性，使其成为寿司和刺身等对口感要求极高的精致美食体验的必备之选。与冷冻或罐装三文鱼不同，后者往往存在细胞降解的问题，而新鲜鱼片则能提供当今注重健康的消费者所追求的“从农场到餐桌”的品质保证，同时得益于冷链物流技术的快速发展，确保了全年供应。这一偏好在统计数据上是毋庸置疑的，预计到2024年，新鲜三文鱼将占据全球三文鱼市场42.4%的份额。

新鲜和冷冻三文鱼之间的价格差异凸显了消费者在三文鱼市场中向高端产品转变的巨大行为趋势。仅在美国零售业，2024年第三季度新鲜三文鱼的销售额就达到了9.76亿美元，几乎是冷冻三文鱼（2.54亿美元）的四倍。这一趋势在全球范围内普遍存在；作为主要生产国之一的挪威报告称，2025年上半年新鲜整条三文鱼的出口量增长了29%，达到45.7万吨。即使通货膨胀影响了食品杂货的支出，消费者仍然愿意为新鲜度支付更高的价格，新鲜三文鱼的平均售价为每磅11.48美元，而冷冻三文鱼的平均售价仅为每磅9.02美元，这证明卓越的口感仍然比更低的价格更具吸引力。

庞大的超市网络和冷链巩固了零售业的霸主地位

零售（线下）渠道凭借其广泛的食品杂货网络，占据了鲑鱼市场超过61.08%的市场份额，主导着鲑鱼市场的分销格局。美国的财务业绩凸显了市场的强劲势头，2024年12月，新鲜鲑鱼的销售额达到7.38亿美元，冷冻鲑鱼的销售额达到6.66亿美元。主要零售商如Costco报告称，在强劲的海鲜部门的推动下，其2025财年初的净销售额增长了7.5%。数字渠道也在不断扩张，电子商务平台在2024年第四季度占据了总销售额的16.4%。

全球线下渠道在鲑鱼市场的扩张显而易见。亚太地区市场在2025年上半年进口量增长39%，达到16.8万吨，以满足货架需求。在西方市场，Aldi于2024年2月推出自有品牌海鲜产品，进一步扩大了其市场覆盖范围。便捷消费趋势推动零售寿司销量增长5.1%，而常温保存海鲜的销量在2024年增长了3.4%。中国零售和餐饮业对新鲜整鱼的需求激增，使得挪威对华出口在2025年初飙升130%。这些数据表明，零售渠道仍然是鲑鱼消费的主要途径。

大西洋鲑鱼将继续引领市场 

大西洋鲑鱼以近69.30%的市场份额保持其主导地位，主要得益于其工业化规模化生产和全年稳定的供应，而这些优势是季节性野生鲑鱼所不具备的。作为该行业的领头羊，挪威在2025年上半年出口量达到创纪录的72.85万吨，增幅高达21%，充分展现了其强大的出口能力。智利进一步巩固了其市场主导地位，截至2025年8月，其捕捞量达到49.8588万吨，供应西方市场。这种适宜水产养殖的生物学特性使得全球供应量预计在2025年增长4.0%，确保零售商不会面临断货问题。挪威的饲料销量预计到2025年中期将达到120万吨，这表明生产商正在积极扩大生物量，以拉大大西洋鲑鱼和太平洋鲑鱼之间的产量差距。

消费者对高脂肪含量海鲜的偏好（这种海鲜非常适合制作寿司和熏制）推动了其价值和销量的显著增长。挪威对华出口的海鲜主要为新鲜的大西洋整鱼，2025年初的出口量激增130%。资金流动也反映了这种信心，2024年价值19亿美元的陆基养殖项目几乎全部集中在大西洋鱼种上。在美国市场，仅2024年12月，新鲜的大西洋鱼片就创造了7.38亿美元的收入，远超其他海鲜品类。尽管销量不断增长，但大西洋鱼仍然保持着定价权，2024年底的平均出口价值增长了5%，证明了其不可动摇的商业地位。

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区域分析 

欧洲：面临生物和财政双重困境的生产强国

截至2025年底，欧洲在鲑鱼市场占据主导地位，市场份额接近44.61%。然而，其庞大的产能与日益下降的“优质”鲑鱼出口能力之间存在着鲜明的对比。作为欧洲鲑鱼产业的引擎，挪威目前正面临着一场生物危机，这场危机重塑了贸易格局。挪威沿海地区全年都饱受莫里泰拉粘液藻（冬季疮）和严重水母袭击的困扰，导致大量鲑鱼被降级为“生产级”。由于挪威法律禁止出口有明显伤口的鱼类，该行业被迫利用“波兰漏洞”。大量鲑鱼不再直接运往亚洲或美国的高端市场，而是被运往波兰和丹麦的加工中心。在那里，鱼被去骨去除瑕疵后，再销往欧洲零售市场。这种动态使得欧洲的加工厂一直接近满负荷运转，但也大大压缩了出口商的利润空间，因为这些加工产品缺乏新鲜整条鲑鱼的溢价能力。

与此同时，欧洲鲑鱼市场的财政环境从根本上改变了企业的战略。挪威“资源租金税”的全面影响如今已显现，导致传统沿海养殖业投资冻结。像Mowi和SalMar这样的大型企业已将资本支出从扩大挪威开放式网箱养殖场转向效率提升或投资于税收制度更为可预测的地区，例如冰岛和法罗群岛。然而，苏格兰的复苏为该地区带来了一线曙光。在经历了前几年灾难性的产量暴跌之后，苏格兰生产商成功地改进了生物安全规程，预计2025年的产量将同比增长15% 。苏格兰巧妙地利用贸易争端留下的市场空白，凭借其较低的关税率积极开拓美国市场，有效地从受美国15%新关税影响的挪威出口商手中夺回了市场份额。

北美：需求旺盛却面临结构性供给冲击

到2025年，北美将成为全球鲑鱼市场需求最旺盛的地区，由于消费量与国内产量之间的缺口不断扩大，该地区的结构性脆弱性日益凸显。2025年8月，美国对挪威和欧盟鲑鱼征收15%的关税，导致市场物流陷入混乱。这一贸易壁垒切断了传统的跨大西洋供应通道，迫使美国买家从根本上重塑其供应链。像Costco和Sysco这样的大型进口商迅速转向智利采购新鲜鱼片，这使得智利生产商拥有了巨大的定价权。因此，自关税实施以来，美国东北部新鲜鱼片的价格每磅上涨了约0.80至1.20美元，而这部分成本大部分转嫁给了消费者，并未抑制需求，凸显了鲑鱼在美国饮食中强大的影响力。

加剧区域鲑鱼市场进口依赖的，是加拿大水产养殖业监管的瓦解。加拿大联邦政府强制要求不列颠哥伦比亚省逐步淘汰开放式网箱养殖，导致区域供应严重萎缩，西海岸的产量比2022年的基准水平下降了10-12%。这项政策实际上剥夺了美国家门口一个重要的低碳食品来源，迫使西海岸市场依赖来自南美洲的高碳排放空运。虽然陆基循环水养殖系统（RAS）行业，尤其​​是在大西洋蓝宝石（Atlantic Sapphire）等设施运营趋于稳定后，终于开始提供稳定的国内产量，但仍不足以弥补加拿大产量萎缩造成的缺口。因此，到2025年末，北美将面临高价、库存紧张以及对智利供应的严重战略依赖，以确保零售货架的充足供应。

影响鲑鱼市场的最新发展趋势 

1. AquaChile 在迈阿密开设专属配送中心

• 日期： 2025年9月15日
• 发展动态：就在美国对欧洲鱼类征收关税几周后， AquaChile佛罗里达州迈阿密的新建扩建物流加工中心正式启用。该中心旨在加快新鲜鱼片的运输速度，使其能够迅速供应给美国零售商（如Costco和沃尔玛），从而填补挪威出口商留下的市场空白。AquaChile预计，该中心在2025年第四季度的吞吐量将比2024年第四季度增长35%。

2. 美国商务部最终确定对挪威/欧盟鲑鱼征收15%的关税

• 日期： 2025年8月18日
• 最新进展：美国商务部就反补贴调查发布了最终裁决，对来自挪威和欧盟的新鲜冷藏大西洋鲑鱼征收15% 。这一监管举措立即触发了多项跨大西洋供应合同中的不可抗力条款，并导致纽约现货价格飙升。

3. Cermaq Pivot：第十一区大规模转向银鲑

• 日期： 2025年7月28日
• 发展动态： 智利Cermaq公司（三菱集团旗下）宣布对其位于艾森地区（第十一区）的养殖特许经营权进行战略调整。该公司确认，将在2026年周期内将其30%的大西洋鲑鱼生物质产能转换为银鲑。此举旨在降低生物风险，并瞄准巴西和日本不断增长的“即食”鲑鱼市场。

4. Bakkafrost 的 Applecross 孵化场已满负荷运转

• 日期： 2025年6月10日
• 最新进展：  Bakkafrost Scotland宣布其位于Applecross的大型孵化场已全面投入运营。该孵化场目前正向苏格兰的养殖场供应“大鱼苗”（500克）。这一进展对其复苏战略至关重要，使鱼苗在海中的停留时间缩短了近50%，从而避开了夏末海虱滋生的生物学窗口期。

5. Nordic Aqua Partners在中国收获首批商业化养殖产品

• 日期： 2025年4月8日
• 发展动态： 位于中国宁波的北欧水产合作伙伴公司（Nordic Aqua Partners 通过将产品定位为“鲜活捕捞/从未冷冻”，实现了比进口挪威三文鱼高出18%

6. 格里格海鲜公司正式暂停卑诗省扩张计划

• 日期： 2025年3月14日
• 发展动态： 格里格海产公司宣布正式暂停在加拿大不列颠哥伦比亚省的所有新建项目投资。格里格公司援引加拿大政府最终确定的“过渡计划”（计划在2029年前逐步淘汰开放式渔网），确认将把已分配的资金重新分配给其在纽芬兰（东海岸）的业务以及在挪威的幼鱼后处理设施。

7. SalMar Aker Ocean“海洋农场2”概念的部署

• 日期： 2025年2月2日
• 进展：  SalMar Aker Ocean公司已获得挪威渔业局的最终监管“绿灯”，其下一代海上养殖装置将部署在指定地点。该公司确认，该装置将位于远超传统沿海区域的开阔水域，旨在证明深海养殖是解决该行业虱子危机的唯一可行方案。

主要公司简介：

• 格里格海鲜
• 乐华海鲜集团 ASA
• 莫维阿萨
• Ocean Supreme AS
• 安全捕获
• 萨尔玛公司
• 辛卡贝格·汉森有限公司
• 塔萨尔有限公司
• 野生星球食品
• 其他杰出球员

市场细分概述 

按物种：

• 红鲑
• 银鲑
• 粉红鲑鱼
• 秋鲑
• 大西洋鲑鱼
• 其他的

按鲑鱼类型

• 养殖鲑鱼
• 野生鲑鱼

按产品类型：

• 冷冻
• 新鲜的
• 罐头
• 其他的

按最终用户

• 住宅
• 酒店餐饮业
  • 酒店
  • 餐厅
  • 咖啡店

按分销渠道：

• 在线的
• 离线
  • 超市/大卖场
  • 零售店
  • 专卖店

按地区：

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
  • 墨西哥
• 欧洲
  • 英国
  • 德国
  • 法国
  • 意大利
  • 西班牙
  • 波兰
  • 俄罗斯
  • 欧洲其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 韩国
  • 日本
  • 澳大利亚和新西兰
  • 东盟
  • 亚太地区其他地区
• 中东和非洲 (MEA)
  • 阿联酋
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • MEA 的其余部分
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区