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全球交易量如何反映当今市场对稳定币支付基础设施的巨大需求？

总体交易规模和增长趋势：
稳定币交易量已达到前所未有的水平，凸显了其作为全球核心支付渠道的地位。过去十二个月的调整后交易量总计达 10.9 万亿美元，而 2025 年的总结算量将达到 62 万亿美元。其中，约 28 万亿美元代表与自然商业用途相关的实际经济活动。

月交易量持续超过 4 万亿美元，并在 2024 年 12 月达到峰值 5.1 万亿美元。值得注意的是，仅在 2026 年 1 月，稳定币支付基础设施市场的调整后稳定币交易量就达到了 8 万亿美元，而 2024 年 10 月至 2025 年 10 月期间的交易量则达到了 9 万亿美元。在过去 12 个月中，总原始吞吐量达到了 33 万亿美元，日均吞吐量为 2983 亿美元，峰值超过 3200 亿美元。.

支付活动细分：
稳定币的使用涵盖多种交易类别：

• 终端用户每年支付金额达到 3900 亿美元。.
• 传统过桥融资额达到 4000 亿美元。.
• 2025年双边货物和服务支付总额达到5500亿美元。.

零售规模的月度支付额达到 700 亿美元，其中 250 美元以下的交易额在 2025 年 8 月达到峰值 58.4 亿美元。.

基础设施融合也十分明显，150亿美元的稳定币交易通过Visa等传统卡网络进行路由。.

稳定币支付基础设施市场中的企业和B2B采用动态：
企业对企业稳定币支付额达到每月30亿美元，而企业金融科技交易量也显著增长，从1亿美元增至60亿美元。这一增长反映了稳定币在企业财务、结算和跨境支付工作流程中日益增强的整合。

是什么驱动了底层网络基础设施和高吞吐量能力？

未来需求预测及经济驱动因素：
稳定币基础设施需求预计将呈指数级增长。预计到2035年，自然交易量将达到719万亿美元，在宏观经济形势有利的情况下，潜在增长空间可达1.5万亿美元。仅商家 POS机的 普及应用就可能每年带来232万亿美元的额外交易量。

宏观经济变化——包括预计高达 100 万亿美元的代际财富转移——预计将进一步加速基础设施需求。.

稳定币支付基础设施市场的网络吞吐量和性能能力：
区块链网络正在快速扩展以满足吞吐量需求：

• Polygon 每秒处理超过 2600 笔交易。.
• Solana 每秒可支持约 3,500 笔交易，并在亚秒内完成最终确认。.
• BNB Chain 每秒可处理约 6,000 笔交易，实现自动结算。.
• 以太坊底层每天处理约 120 万笔交易。.

Plasma 等新兴基础设施每秒可处理超过 1,000 笔交易而无需支付 gas 费用，而 Solana 平均每笔交易的结算时间约为 400 毫秒。.

日益复杂，
涉及复杂的执行层。仅以太坊就记录了 1.41 亿笔交易，产生了 5.93 亿条事件日志，反映出其路由的高度复杂性。高级商业交易每次转账可能需要超过 1000 个智能合约步骤。

人工智能驱动的 金融基础设施 也正在兴起，x402协议处理了3500万笔交易，总额达6亿美元，这些交易均由人工智能代理驱动。超过17.9万个人工智能代理与区块链各层积极交互，实现自动结算。

成本效益和速度优势：
稳定币支付基础设施市场相比传统系统具有显著的成本优势。平均47美元的跨境电汇费用可降至几美分。支付速度已达到4.99倍，表明其流通迅速且资金利用高效。

目前全球约有 2 亿用户依赖稳定币进行支付和结算。.

在稳定币支付基础设施市场中，哪些活跃用户正在推动钱包和地址的增长？

钱包和地址扩展趋势：
稳定币的普及体现在钱包数量的快速增长上。到2025年2月，活跃钱包总数已超过3000万个，而自2020年以来，独立地址数量增加了4000多万个。到2026年初，每天约有8900万个区块链地址持有稳定币余额。

日活跃用户数在2025年12月达到峰值，超过420万个地址，典型的日活跃用户数在380万至410万之间。仅以太坊就拥有约350万日活跃稳定币用户。.

开发者和生态系统参与稳定币支付基础设施市场：
开发者生态系统持续扩展，超过 7,500 名活跃开发者在 Solana 上构建稳定币基础设施。Visa、Artemis 和 Allium 等分析平台提供对 10 多个区块链和 1,000 多种稳定币的广泛追踪，从而支持透明度和机构采用。

案例研究：Tether 的网络活动
Tether 在交易活动中仍然占据主导地位：

• 2025年处理交易量达67.2亿笔。.
• 累计结算金额达19.1万亿美元。.
• 仅2025年第四季度就录得2.65万亿美元。.
• 同期处理了 23.3 亿笔小额转账。.
• 2025年，日活跃用户数翻了一番，从130万增至260万。.

这些指标凸显了全球市场零售和高频支付使用的规模。.

为什么像 Tether 和 Circle 这样的特定资产在稳定币支付基础设施市场路由中占据主导地位？

Tether 的市场领导地位和流动性优势
：Tether (USDT) 凭借其规模和流动性在全球支付路由中占据主导地位：

• 全球8450万个钱包持有该服务。.
• 每天处理超过 5 亿美元的 1000 美元以下的消费者支付交易。.
• 支持与 14 个区块链网络集成。.
• 通过 Tron 在亚洲市场促成超过 3.3 万亿美元的转账交易量。.

Tether 还拥有强大的财务支持，拥有 53 亿美元的超额储备和 52 亿美元的利润（2024 年上半年），从而能够进行基础设施扩张和保证赎回稳定性。.

Circle 在稳定币支付基础设施市场的机构扩张和网络覆盖范围
Circle (USDC) 已将自身定位为受监管的企业级替代方案：

• 预计到 2025 年，交易额将达到 18.3 万亿美元。.
• 到 2025 年底，季度交易额将达到 11.9 万亿美元。.
• 已在 34 个区块链网络上发行。.
• 仅在 2026 年 1 月，Base 的交易量就达到了 5.3 万亿美元。.

高价值交易正在加速增长，每日超过 10 万美元的转账数量在一个月内从 5 万美元增加到 45 万美元。.

流动性、交易对和金融一体化：
USDC-USDT交易对的日交易量经常超过13亿美元，巩固了其作为基础流动性层的地位。机构间的整合——例如Visa在拉丁美洲每年35亿美元的USDC结算额——进一步验证了其在实际应用中的价值。

商户整合和成本节约将如何推动生态系统效用迈向下一个阶段？

商户采用和支付集成：
稳定币支付基础设施市场正迅速融入全球商户生态系统。Stripe 目前已在 100 多个国家/地区支持稳定币支付，而 PayPal 已将 PYUSD 的使用范围扩展至 70 个市场，用户基数超过 4 亿。

Visa 支持超过 130 个与稳定币挂钩的卡项目，连接传统支付系统和基于区块链的支付系统。.

供应增长与金融实用性：
到2026年3月，法币支持的稳定币总供应量将超过2730亿美元，显著增长主要受需求上升的推动。此外，价值1466亿美元的稳定币锁定在DeFi生态系统中，为交易和流动性功能提供支持。

成本节约和跨境效率：
稳定币可带来显著的成本优势：

• 每年可节省超过120亿美元的汇款费用。.
• 2024 年，通过稳定币处理的企业跨境支付额将达到 2 万亿美元。.
• 大额转账（例如 200 万美元）可避免高达 64,000 美元的传统手续费。.

稳定币支付基础设施市场的监管和制度催化剂
：监管的明朗化正在加速其普及。GENIUS法案（2025年7月生效）以及将稳定币认定为现金等价物的会计分类更新（2025年10月生效）已为企业财务管理打开了应用前景。

Circle 的公开上市（纽约证券交易所代码：CRCL）以及 Tether 推出的区域稳定币（例如迪拉姆、墨西哥比索）进一步巩固了机构信誉和地域扩张。.

基础设施投资和网络活动
生态系统投资持续扩大，Polygon 已拨款 2.5 亿美元用于支付基础设施收购。网络使用率依然很高，Polygon 预计在 2026 年 2 月将实现 2.04 亿笔月度交易量。

竞争分析：稳定币支付基础设施市场五大领先企业

1. Tether：Tether 的 USDT 市值超过 1300 亿美元，在全球稳定币交易吞吐量方面占据主导地位。它为全球数字资产结算和跨境交易提供基础流动性。
2. Circle：凭借其经审计的 USDC 稳定币，Circle 引领机构采用，利用严格的监管合规性和其跨链转账协议 (CCTP) 实现安全、多链法币等价转账。
3. Stripe：在 2025 年以 11 亿美元收购 Bridge 后，Stripe 的发展速度加快，将超过 50,000 家商户连接到稳定币支付渠道，在主流 B2B 和消费者金融科技集成领域占据主导地位。
4. Ripple：作为跨境 B2B 支付领域的巨头，其 RippleNet 网络连接了 55 多个国家的 350 多家金融机构，为稳定币支付基础设施市场提供机构级服务，实现快速的全球结算。
5. Paxos：在OCC严格的监管下运营，Paxos提供企业级、受监管的结算基础设施。它发行PayPal的PYUSD，并为万事达卡等传统支付巨头提供核心结算后端服务。

稳定币支付基础设施市场细分分析

 按稳定币类型划分：法币支持的资产全球市场

2026 年市场走势 凸显了法币支持资产无可争议的主导地位，预计 2025 年将占据 65-86% 的市场份额。这种压倒性的偏好源于无与伦比的价格稳定性以及不断完善的监管合规框架，例如 MiCA 在欧洲各司法管辖区的全面推广。 

机构要求资金运作具备现金等价物的可靠性，促使运营商维持经过严格审计的1:1流动性储备。因此，法币支持的代币消除了稳定币支付基础设施市场中算法替代方案固有的波动风险。.

顶级发行机构实施的积极收益生成机制已将法币支持的储备转变为高利润的企业模式。通过将传统金融与去中心化流动性池连接起来，这些工具确保了链上法币结算的顺畅无阻，同时避免了企业资产负债表面临投机风险。.

• 预计到 2025 年，全球交易量将超过 10 万亿美元。.
• 全球一级银行储备审计合规率超过 95%。.
• 2026 年第一季度，获得了所有新增机构流动性的 80%。.
• 促成了中心化交易所日均 500 亿美元的交易量。.

按应用领域划分：B2B 和财资领域引领稳定币支付基础设施市场 

企业金融业务目前是稳定币支付基础设施市场扩张的支柱，其中 B2B 和财资领域在 2025 年将占据 58-60% 的市场份额。这种快速普及主要是由于迫切需要即时、全天候的跨境结算渠道，以完全绕过传统的代理银行摩擦。. 

跨国企业正积极将企业财务迁移到区块链账本上，以降低外汇风险并减少高昂的国际汇款费用。此外，可编程智能合约如今能够以前所未有的精准度自动处理复杂的B2B薪资和供应商付款。随着营运资本优化在2026年变得至关重要，与传统的T+2结算系统相比，稳定币流动性池能够为财务主管提供更优越的日内结算能力。.

• 将B2B跨境交易平均结算时间从3天缩短至15秒以内。.
• 为企业客户将国际企业汇款费用平均降低了 75%。.
• 2025财年处理了超过2.5万亿美元的企业资金流动。.
• 为全球超过 10,000 家跨国公司实现了实时全球薪资发放。.

按区块链划分：公共链和无需许可链在稳定币支付基础设施市场占据 60-80% 的份额

底层账本技术决定了市场的可扩展性 ，公共和无需许可的区块链已确定在 2025 年占据 60-80% 的市场份额。这种架构优势依赖于已建立的网络效应、深度互操作性以及 Layer-2 扩展解决方案的快速成熟，这些解决方案有效地抵消了历史上高昂的 gas 费用。 

与孤立的私有网络不同，稳定币支付基础设施市场中的无需许可链提供透明、不可篡改且普遍可访问的结算层，这对于高频算法交易至关重要。通过利用庞大的去中心化验证器网络，这些区块链确保了无与伦比的安全性，并实现了零单点故障。因此，其开源特性加速了第三方API的集成，巩固了这些网络作为下一代金融协议默认路由基础设施的地位。.

• 通过优化的 Layer-2 汇总，处理了每秒超过 50,000 笔交易的峰值吞吐量。.
• 已在主要稳定币智能合约中锁定超过 1500 亿美元的总价值。.
• 支持了全球 85% 的以去中心化支付网关为重点的开发者活动。.
• 在三大公共区块链生态系统中保持了 99.99% 的网络正常运行时间。.

按最终用户划分：金融科技公司引领稳定币支付基础设施市场的普及应用

中的终端用户动态 表明，敏捷的金融科技公司将在 2025 年成为无可争议的普及先锋。这些以数字优先的平台不受传统银行基础设施的束缚，利用稳定币轨道部署无摩擦汇款通道，并在新兴市场普及与美元挂钩的资产。

金融科技公司正迅速将法币到稳定币的无缝衔接直接嵌入消费者钱包，有效地向终端用户隐藏了底层区块链的复杂性。这种战略部署显著降低了获客成本，同时最大限度地提高了跨境交易吞吐量。展望2026年，新型银行和本地化支付网关普遍将稳定币支付基础设施市场视为核心后端功能，而非投机性资产类别。.

• 在全球顶级消费金融科技应用中，65% 的应用集成了稳定币结算功能。.
• 促进了发展中经济走廊之间每日 8 亿美元的零售汇款。.
• 与传统法币支付处理商相比，用户交易成本降低了 60%。.
• 扩大了即时数字资产访问范围，使全球超过 2.5 亿活跃钱包用户能够访问这些资产。.

稳定币支付基础设施市场区域分析

为什么北美是全球最大的市场？

北美在全球稳定币支付基础设施中占据38.5%的市场份额，成为2026年数字美元出口的主要引擎。这一主导地位得益于2025年7月通过的具有里程碑意义的《GENIUS法案》，该法案明确了监管框架。美国政府通过将稳定币合法定义为数字支付工具，并强制要求严格披露储备金，从而促进了机构的大规模参与。这项影响深远的美国立法要求发行方持有充足的储备金，且储备金必须以短期美国国债等高流动性资产的形式提供。.

目前，北美稳定币支付基础设施市场中88%的公司将这些监管规定视为系统性整合的永久绿灯。该地区成熟的资本市场和深厚的流动性中心支撑着巨大的交易量，预计2024年中期至2025年中期，北美地区的加密货币交易额将达到2.3万亿美元。此外，该地区还拥有全球最大的稳定币发行商，包括Circle和PayPal，它们发行的稳定币以美元计价，占全球总市值的99%。. 

先进的数字基础设施、智能手机的高普及率以及现货 ETF 的成熟进一步加强了机构分销渠道。. 

随着传统金融机构积极从监管定位转向积极执行，北美继续引领潮流。以稳定币为核心的支付处理商报告称，其活跃使用量同比增长146%，巩固了该地区作为全球稳定币流动性和企业级支付结算基石的地位。.

为什么亚太地区是稳定币支付基础设施市场增长最快的地区

北美是稳定币发行的主要地区，而亚太地区则在实际应用方面占据主导地位，贡献了全球约60%的稳定币支付交易量。这种爆炸式增长直接得益于企业间支付的大规模普及，目前东南亚43%的跨境支付都使用稳定币来绕过分散的传统银行渠道。.

2026年，亚洲主要国家的增长呈现出显著的差异。日本引领该地区，链上交易额激增120%，这主要得益于备受瞩目的《支付服务法》修订版于2026年6月生效。该法案允许符合条件的外国稳定币（例如USDC）进入日本国内的授权分销渠道，并正式推出日元计价的稳定币堆栈。在印度，尽管加密货币税收政策严格，但该国仍然是全球领先的区块链应用市场，拥有全球15.2%的Web3开发者，并不断扩展其数字支付接口（UPI）的集成。.

印尼经济实现了103%的强劲增长，这主要得益于其庞大的远程办公经济，该经济依赖稳定币进行近乎即时、低手续费的跨境薪资结算。与此同时，中国通过香港完善的稳定币支付基础设施市场监管框架，对印尼的宏观经济施加着巨大的影响。. 

香港如今已成为全球第二大稳定币中心，近80家企业机构正准备发行与法币挂钩的稳定币，以获取离岸人民币流动性。这一结构性转变清晰地表明，亚太地区正在迅速将数字资产框架制度化，以应用于日常金融活动。这些各具特色的国家战略巩固了该地区不可阻挡的上升势头。.

稳定币支付基础设施市场近期五大发展动态

1. Visa 在美国推出了 USDC 结算 ，允许发卡行和收单行通过 Solana 以 USDC 结算 VisaNet 义务，结算窗口为七天，从而将稳定币推入核心机构支付基础设施。
2. 万事达卡 与 Thunes 合作 ，通过万事达卡 Move 和 Thunes 的网络，实现跨境支付直接到稳定币钱包，目标用户包括银行、支付服务提供商 (PSP) 以及新兴市场汇款和零工经济应用场景。
3. Stripe 推出了 稳定币订阅 支付，让美国企业能够接受来自 Base 和 Polygon 上 400 多个加密钱包的 USDC 定期付款，链上智能合约处理自动扣款，而商家则收到法币结算。
4. Worldline 与 Fipto 开展 战略合作 ，将稳定币轨道整合到欧洲支付和结算基础设施中，共同开发将传统方案与代币化货币相结合的商户支付、资金管理和支付流程。
5. Cobo 与 United Stables 合作 ，在 BNB Chain 上为 $U 稳定币提供支持，提供托管、铸造/销毁和支付集成，以便机构客户和商家可以使用 $U 进行跨境结算和链上资金操作。

稳定币支付基础设施市场中的顶级公司

• 圆圈
• 系绳
• Stripe（桥接）
• 万事达卡（BVNK）
• PayPal
• 签证
• 帕克索斯岛
• 波纹
• 防火块
• 零哈希
• Coinbase
• 摩根大通（Kinexys）
• 布拉尔
• MoonPay
• 网
• 其他主要参与者

市场细分概述

按功能

• 发行与储备管理
• 支付编排
• 匝道
• 托管和钱包
• 合规与风险

按稳定币类型

• 菲亚特支持的
• 代币化存款
• 屈服

通过申请

• 跨境支付
• B2B/财务
• 商户接受
• 汇款
• 卡片结算

通过区块链

• 公开/无需许可
• 私有/已获许可

最终用户

• 银行和支付服务提供商
• 金融科技公司、商家
• 企业

按地区

• 北美
  • 美国.
  • 加拿大
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  • 西欧
    • 英国
    • 德国
    • 法国
    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
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    • 东欧其他地区
• 亚太地区
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  • 韩国
  • 东盟
  • 亚太其他地区
• 中东和非洲 (MEA)
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区