如需了解更多信息，请申请免费样品

2026年至2035年间，区域需求将如何变化？

水下电力和电缆系统市场目前分为两个截然不同的成熟曲线：成熟的固定式海上风电行业和高增长的互联电缆和漂浮式风电行业。.

欧洲：销量领先（市场份额45%）

欧洲仍然是全球海底电缆活动的中心。北海已有效地转型为一座“绿色发电厂”。其主要驱动力是从点对点连接向多终端枢纽的转变。TenneT 的 2GW 项目为行业树立了标杆，推动了 525kV 高压直流挤压电缆的普及应用。. 

我们预测，到2030年，欧洲将占全球高压直流海底电缆安装总量的60%。重点正从单纯的发电连接转向跨境互操作性。.

亚太地区：高增长挑战者（年复合增长率>11%）

中国凭借中天科技和东方电缆等本土龙头企业在区域海底电力和电缆系统市场占据主导地位，基本保持自给自足。而亚太其他地区（RoAPAC）则展现出更为强劲的增长势头。韩国、台湾以及越南和菲律宾等国正越来越多地引进欧洲和日本的电缆技术，以满足其雄心勃勃的海上风电发展目标。. 

预计到 2028 年，由于台湾海峡和黄海规划建设的近岸风电场集群密度巨大，亚太地区的阵列间电缆 (IAC) (66kV) 体积将超过欧洲。.

北美：复苏的巨人

受通胀和利率飙升的影响，美国海底电力和电缆系统市场在2023-2024年面临严峻挑战。然而，2025年底出台的税收抵免政策带来的明确性，已使该市场趋于稳定。. 

由于《琼斯法案》的限制，美国市场的出口电缆长度较长，因此需要采用独特的物流解决方案。该市场主要集中于为纽约湾项目以及日益增多的加州深水漂浮式风电项目提供高容量出口电缆。.

2026 年开发商的实际成本基准是多少？

根据 Astute Analytica 的报告，全球水下电力和电缆系统市场的利益相关者必须根据 2026 年的实际情况重新调整财务模型。低成本资本和通缩式零部件成本的时代已经结束。以下基准价格代表根据 2025 年第四季度合同授予情况得出的出厂价平均值。.

高压直流海底电缆（525kV XLPE）：每公里 220 万欧元至 500 万欧元。.

价格差异巨大，主要取决于导体材料（铜或铝）和铠装规格。由于交联聚乙烯（XLPE）纯度要求高昂且挤出塔供应有限，导致价格下限上升。.

海上换流站：每个终端造价 3.5 亿欧元至 6.5 亿欧元。.

自 2023 年以来，水下电力和电缆系统市场的成本上涨了 18%。瓶颈不在于钢材，而在于高压直流阀门和控制保护系统，这些产品的交货周期已延长至 36 个月。.

• 安装船日租金： 29万美元起。对于能够进行双铺管作业或深水动力定位（DP3）的顶级CLV（大型铺管船），租金更是飙升。跨洋作业的调动费用（例如，将欧洲船舶调往美国东海岸）现在一次性支付可能超过500万美元。

铝铜套利：

由于全球水下电力和电缆系统市场铜价持续波动，2026 年开始见证海底出口电缆导体向铝导体的显著转变。铝导体材料的成本比铜低 40% 至 60%。但其代价是，为了达到相同的导电性能，铝导体的横截面积需要增大约 60%，从而导致电缆直径增加。这会减少船舶转盘上可承载的总长度，并可能迫使船舶增加海底接头的数量——这是工程团队必须降低的关键故障风险点。.

水下设备创新如何降低水下电力和电缆系统市场的资本支出和运营支出？

“湿式工厂”（水下基础设施）正在经历快速的技术变革，旨在实现两个目标：处理更高的电压和减少人为干预。.

用于浮式风电的动态电缆（66kV至132kV）

随着浮式风力发电机组功率提升至15兆瓦以上，标准的66千伏动态电缆已无法满足需求。目前，业界正在验证132千伏动态电缆的性能。挑战在于疲劳寿命，这些电缆必须承受数百万次的弯曲循环。Viper Innovations等公司在自主“V-LIM”监测方面的创新至关重要。这些系统能够实时监测绝缘电阻，在发生闪络之前检测动态部分的进水情况。.

混合式电力光纤连接器

水下作业在水下电力和电缆系统市场成本高昂。新型“湿插拔”连接器，例如MacArtney和西门子能源的最新产品，将高压(HV)电源和光纤集成到单个紧凑的单元中。这可将安装和维护期间的ROV（遥控潜水器）作业时间缩短约30%，在25年的资产使用寿命内可显著节省运营成本。.

分布式声波传感（DAS）

分布式天线系统 (DAS) 正逐渐成为保险行业的标准配置。通过利用光纤纤芯，运营商可以将整条电缆变成传感器。到 2026 年，DAS 系统将发展到能够瞬间将锚击、海底冲刷，甚至是内部局部放电故障的定位精度提升至 10 米以内，从而大幅缩短停电期间的“定位时间”。

为什么电缆铺设船短缺是制约水下电力和电缆系统市场增长的主要瓶颈？

2026-2030 年期间，全球水下电力和电缆系统市场项目商业运营日期 (COD) 面临的最大风险是专业电缆铺设船 (CLV) 的短缺。.

身体限制

转向525kV高压直流电缆意味着需要更重、更粗的电缆。标准的CLV转盘通常无法处理这些新系统的弯曲半径或巨大重量。截至2026年，全球仅有约12艘船舶能够高效地进行长距离525kV电缆安装，而无需进行过多的接头拼接。.

机队利用率和航班时刻预订

预计到2027年，这一顶级细分市场的船队利用率将持续超过85%。这种资源紧缺意味着，一个项目因天气原因延误会波及全球，导致后续项目延期数月。因此，开发商现在会提前四年签署“舱位预订协议”，支付不可退还的定金以确保船舶的可用时段，而这往往发生在最终投资决定（FID）做出之前。.

哪些政策框架真正推动了水下电力和电缆系统市场的发展？

1. 欧盟：PCI优势

“共同利益项目”（PCI）认定仍然是最有力的监管工具。获得PCI认定的项目可享受加速审批（最长不超过3.5年）以及接入“连接欧洲设施”（CEF）的便利。对于电缆供应商而言，PCI项目代表着最“安全”的收入来源，因为它们受到欧盟优先授权的保障。.

1. 美国：国内内容悖论

《通货膨胀抑制法案》(IRA)持续推动需求增长，但国内含量奖励（提高至35-55%）却造成了合规方面的诸多难题。美国几乎没有海底高压电缆的生产能力。开发商被迫放弃电缆供应包的国内含量奖励，或者采取复杂的零部件采购策略，而这些策略往往会延误采购。

1. 东盟：水下电力和电缆系统市场电网已获开放

东盟电网框架于2025年底最终敲定，起到了推动作用。通过规范跨境责任和输电费用，此前停滞不前的项目，例如新加坡-印尼“阳光海底电缆”项目，正朝着可行性方向发展。该地区是欧洲以外最大的海底互连市场。

机会分析：下一波巨额合同将源自何处？

对于 Prysmian、NKT 和 Nexans 的业务拓展团队以及二级供应商而言，以下招标项目（2026-2027 年）代表着最高价值的目标：

• 澳大利亚维多利亚州海上风电（2026 年 8 月）：巴斯海峡（吉普斯兰地区）2 吉瓦装机容量的首次招标将于 2026 年 8 月启动。虽然主要集中在固定海底基础和静态电缆方面，但水下电力和电缆系统市场正在欧洲现有企业（例如 CIP、Ørsted）和日本挑战者（例如东京电力公司/浮式能源公司）之间展开激烈竞争，以争取这些早期商业合同。
• 德国海上电站 N-10.1 / N-10.2 (2027 )：在 2025 年拍卖失败后，这些北海区域（总装机容量 2.5 吉瓦）将于 2027 年重新招标。凭借德国集中式、预先开发的选址模式和零投标机制，拍卖条款对投标人来说仍然很简单，但项目利润空间却持续压缩，使得高容量 525 千伏出口解决方案越来越有可能成为基准。
• 丹麦北海中部电站和赫塞尔罗电站（2026年春季）：北海中部电站（≥1吉瓦）和赫塞尔罗电站（≥800兆瓦）的招标于2025年11月启动，总装机容量≥2.8吉瓦。预计将有大量的阵列间/出口电缆铺设需求，其中赫塞尔罗电站根据差价合约（CfD）框架，强制要求采用环保设计，有利于开发商联合体。
• 艾默伊登 Ver Beta（荷兰）：继续在荷兰推广，这 4 GW 的招标优先考虑生态标准——循环性、生态系统整合、海豚保护——有利于拥有成熟的“包容自然”保护设计（例如，先进的埋设技术）的电缆供应商。

在水下电力和电缆系统市场中，高压寡头垄断企业和挑战者企业谁占据主导地位？

市场结构仍然是寡头垄断，但正在出现裂缝，挑战者可以进入其中。.

第一梯队：三大巨头（普睿司曼、耐克森、NKT）

这三家公司控制着水下电力和电缆系统市场约75%的高压海底工程份额。它们采用垂直整合模式，拥有各自先进的电缆输送船队。它们几乎已全部预订了高利润的高压直流输电项目。它们的战略是保护利润率而非扩大产量。.

第二梯队：挑战者（住友、LS Cable、中天科技、东方电缆）

LS Cable & System（韩国）：通过低于一级供应商的价格和利用韩国造船厂的产能来争取船舶订单，积极赢得欧洲订单。.

• 住友（日本）：专注于高科技高压直流输电领域，经常与缺乏电缆制造能力的欧洲安装商合作。
• 中国企业（中天科技、东方电缆/NBO）：技术上具备525千伏输电能力，但由于地缘政治原因，它们被美国和许多北约成员国的欧盟项目拒之门外。然而，它们正在东南亚、南美和非洲等新兴市场占据绝大部分份额。

高利润的细分市场机会在哪里？

虽然水下电力和电缆系统市场竞争激烈，但辅助市场却能提供更高的潜在股权回报。.

电缆保护系统（CPS）

为了避开渔区，电缆需要铺设在更具挑战性的岩石海底，因此对铰接式管道和混凝土垫层的需求增长速度是电缆市场本身增长速度的两倍。专门从事“冲刷防护”的公司订单量也创下历史新高。.

浮动风界面（“弯曲加强筋”）

在水下电力和电缆系统市场中，动态电缆与浮式平台连接处的接口是故障率最高的环节。专门设计和制造弯曲加强筋、限位器和浮力模块的专业工程公司拥有巨大的市场需求。这是一个高知识产权、高利润的制造领域，而且与普通电缆市场相比，竞争对手较少。.

水下电力和电缆系统市场细分分析

按电压等级划分，高压（HV）类别在水下电力和电缆系统市场中占据主导地位，市场份额为57.7%。

高压 ，这直接源于风电场向更远的海域迁移。2025 年，行业标准将发生重大转变，从高压交流 (HVAC) 转向高压直流 (HVDC)，适用于超过 80 公里的输电距离。对于开发商而言，这一转变势在必行：若采用中压 (MV) 或高压交流 (HVAC) 实现 100 公里以上的输电距离，将导致无法接受的容性损耗。

2026年的“黄金标准”已成为525kV高压直流输电系统。在水下电力和电缆系统市场，这一电压等级允许通过单根双极电缆系统传输2GW的电力，在电缆成本不变的情况下，容量是之前320kV标准的两倍。该细分市场价值最高，因为其准入门槛最高——全球只有少数几家制造商拥有生产这种电压等级电缆所需的垂直连续硫化（VCV）塔。因此，高压电缆市场拥有业内最强的定价权和最长的交货周期。.

按最终用户行业划分，海上风力发电占比最大，达 36.3%。 

海上风电在水下电力和电缆系统市场中占据36.3%的份额，使其成为水下电缆市场最大的单一产业引擎，超过了岛屿互联和海上油气电气化。这一数字低估了该行业的影响力，尽管其收入占比超过三分之一，但却消耗了近70%的可用电缆制造产能。对利益相关者而言，关键在于阵列间电缆（IAC）的演变。随着风力涡轮机的功率从10兆瓦提升至18兆瓦，标准的33千伏IAC已逐渐被淘汰，取而代之的是66千伏和新兴的132千伏湿式设计电缆。.

这种转变造就了一个“高风险”环境。油气脐带缆故障会导致油井停产，海上风电输电电缆（即“并网电缆”）故障则会导致公用事业公司整个收入来源中断。这种风险状况迫使开发商将质量保证置于最低价格之上，从而推动市场转向能够保证风电场25年资产生命周期内电缆完整性的欧洲和日本一级供应商。.

按导体材料划分，铜仍保持主导地位，市场份额达58.3%。 

尽管铝具有成本优势，但铜在水下电力和电缆系统市场仍占据58.3%的市场份额。这种主导地位并非仅仅源于传统，而是源于物理学和物流方面的考量。铜的导电性比铝高出约60%，因此在相同功率等级下，铜电缆的直径可以显著减小。在海底安装领域，“直径决定成败”。更细的铜电缆意味着电缆铺设船（CLV）可以在其转盘上装载更多公里的产品，从而减少往返港口的次数，更重要的是，减少海底接头的数量——而海底接头是最常见的故障点。.

然而，水下电力和电缆系统市场正在分化。尽管用于连接风机的阵列间电缆正迅速转向铝制电缆以降低资本支出，但用于深水、高应力连接的出口电缆仍然坚持使用铜。铜的高机械强度和耐腐蚀性使其成为浮式风电项目或高应力海底环境中动态部件的唯一可靠选择，确保其即使在原材料价格波动较大的情况下也能保持大部分收入份额。.

按类型划分：海底电力电缆占62.8%的市场份额 

海底电力电缆占据主导地位，预计到2025年将占据水下电力和电缆系统市场62.8%的份额，这标志着“湿式设施”生态系统发生了根本性转变。历史上，电力电缆和油气脐带缆（用于输送液压油和控制数据）的市场份额基本持平。然而，全球能源转型已使电力电缆的需求与化石燃料价格脱钩。该领域的激增主要归因于大型项目的“出口电缆”需求，例如，一个2吉瓦的风电场就需要数百公里长的高利润大型电缆。.

此外，这些电力电缆的复杂性也在增加。我们看到，简单的交流连接正在减少，取而代之的是复杂的交联聚乙烯（XLPE）绝缘直流系统。虽然脐带缆在巴西和西非的深水油田仍然发挥着重要作用，但其增长已趋于平缓。投资资金正全部流向能够处理动态负载的输电资产，这使得电力电缆成为普睿司曼（Prysmian）和耐克森（Nexans）等制造商寻求长期框架协议的“黄金地段”。.

如需了解更多研究详情：请申请免费样品

区域分析

亚太地区占据水下电力和电缆系统市场45.1%的收入份额

2025年，亚太海底电缆市场以45.1%的市场份额巩固了其全球主导地位，这主要得益于中国积极的本土化战略。与欧洲跨境互联线路驱动需求不同，亚太地区的市场规模主要由台湾海峡和黄海地区庞大的海上风电集群推动。. 

2026 年的关键洞察是供应链的脱钩：像东方电缆 (NBO) 和中天科技 (ZTT) 这样的中国制造商已经有效地将国际一级供应商排除在中国国内市场之外，实现了规模经济，从而降低了该地区的平准化能源成本 (LCOE)。.

预计北美将以最快的复合年增长率增长。

得益于《通胀削减法案》（IRA）实施后的“追赶效应”，北美水下电力和电缆系统市场预计将以最快的复合年增长率增长。美国市场此前由于审批瓶颈而长期处于停滞状态，但随着海洋能源管理局（BOEM）批准纽约湾和加利福尼亚的项目，对高压直流输电电缆的需求正在激增。与亚太或欧洲相比，由于《琼斯法案》的合规要求显著提高了安装成本，因此该地区的增长主要由价值驱动而非数量驱动。

水下电力和电缆系统市场近期五大发展趋势

1. 500千伏高压直流海底电缆的安装，创下世界纪录。这一里程碑式的成就于2025年12月实现，验证了超深水电力互联的全新能力。
2. 普睿司曼集团通过收购扩张业务（2025年12月）：普睿司曼集团宣布成立合资企业收购海底通信电缆供应商Xtera，此前不久，该公司刚刚收购了勘测公司ACSM。这些战略举措旨在垂直整合其海底基础设施业务，涵盖制造、安装和监控等各个环节。
3. 韩国LS电缆系统公司美国工厂（2025年4月）：这家韩国制造商宣布投资6.81亿美元，在美国建造最大的海底电缆工厂。该工厂位于弗吉尼亚州切萨皮克市，旨在满足美国日益增长的海上风电需求。
4. NKT赢得能源岛项目（2025年9月）：NKT获得价值6.5亿欧元的合同，负责博恩霍尔姆能源岛项目。该合同涉及提供525千伏高压直流电缆系统，将丹麦电网与这个大型海上风电枢纽连接起来。
5. 希腊电缆公司波兰合同（2025年12月）：希腊电缆公司成功获得为波兰BC-Wind海上风电场供应海底出口电缆的合同。该项目凸显了该公司在波罗的海可再生能源市场日益增长的影响力。

水下电力和电缆系统市场的主要公司

• 阿尔卡特海底网络（诺基亚）
• 古河电气
• 希腊电缆
• 亨通集团
• JDR电缆系统（TFKable）
• LS电缆及系统
• NEC公司
• 耐克森公司.
• NKT A/S
• Orient Cable (NBO)
• 普睿司曼集团
• SubCom LLC
• 住友电工
• TE Con​​nectivity
• 中天科技
• 其他主要参与者

市场细分概述

按应用类型

• 海底电力电缆
• 海底通信电缆

按电压

• 高压（EV）
• 特高压（EHV）
• 中压（MV）

按导体材料

• 铜
• 铝

按最终用户行业划分

• 海上风力发电
• 跨国及岛屿连接
• 海上油气
• 电信

按地区

• 北美
  • 美国.
  • 加拿大
  • 墨西哥
• 欧洲
  • 西欧
    • 英国
    • 德国
    • 法国
    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
    • 俄罗斯
    • 东欧其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 澳大利亚和新西兰
  • 韩国
  • 东盟
  • 亚太其他地区
• 中东和非洲 (MEA)
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区