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¿Cómo están afectando los tipos de interés posteriores al máximo y la inflación a los flujos de fondos?

La estabilización de los tipos de interés de los bancos centrales en 2026 ha revertido la "trampa de la duración". Los flujos de capital están migrando agresivamente desde los fondos del mercado monetario a ultracorto plazo hacia fondos de inversión de renta fija a medio plazo y fondos de renta variable con dividendos, ya que los inversores buscan asegurar rentabilidades antes de nuevas bajadas de tipos.

• El éxodo del mercado monetario: Durante 2023 y 2024, los rendimientos superiores al 5% provocaron entradas históricas de capital en los fondos mutuos del mercado monetario (MMF), lo que disparó los activos gestionados globales de los MMF a cifras récord de billones de dólares. En 2026, a medida que los bancos centrales (la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Inglaterra) mantienen tipos de interés terminales normalizados y ligeramente inferiores, las gestoras de activos están implementando estrategias masivas de "captación de efectivo", intentando canalizar el capital de los clientes de los MMF hacia fondos mutuos de renta fija y multiactivos de alto margen antes de que abandone el ecosistema de la empresa.
• Ajustes en la inversión basada en pasivos (LDI): Los fondos de pensiones que utilizan fondos mutuos como instrumentos para estrategias LDI en el mercado de activos de fondos mutuos han modificado sus reservas de garantías. Los episodios de pánico provocados por el apalancamiento (similares a la crisis de los bonos del gobierno británico) se gestionan mediante una mayor rigidez en la igualación de la duración dentro de los parámetros de los fondos mutuos.
• Instrumentos protegidos contra la inflación: Si bien la inflación general se ha moderado hasta alcanzar los objetivos del banco central de entre el 2 % y el 2,5 %, la rigidez de la inflación subyacente mantiene entradas constantes de capital en fondos de inversión de activos reales, fondos de infraestructura y carteras centradas en TIPS (bonos del Tesoro protegidos contra la inflación).

La carrera hacia el cero: ¿Hasta qué punto llegará la compresión del ratio de gastos totales (TER) en el mercado de activos de fondos mutuos?

La compresión del índice de gastos totales (TER) ha alcanzado un punto de inflexión crítico, con una comisión promedio ponderada por activos en todo el sector que ha caído por debajo del 0,40 %. Las mega-AMC están utilizando fondos mutuos sin comisiones como productos gancho para captar agresivamente cuota de mercado y ofrecer servicios de asesoramiento de alto margen.

La "carrera hacia el cero" no es una metáfora, sino la realidad económica dominante en la gestión de activos. La escala es la única defensa contra la compresión de márgenes.

• Eliminación total de comisiones: Ahora es posible adquirir fondos mutuos indexados al S&P 500 por un 0,015 % (1,5 puntos básicos) o, en muchos casos, por un importe absolutamente cero. Vanguard, Fidelity y BlackRock aprovechan economías de escala que resultan matemáticamente imposibles de replicar para las gestoras especializadas.
• Presión activa: Los gestores de fondos de inversión activos, que históricamente cobran entre un 0,75 % y un 1,25 %, se ven obligados a justificar sus comisiones mediante el "Active Share" (una métrica que muestra la diferencia entre un fondo y su índice de referencia). Los fondos con un Active Share bajo y comisiones elevadas están siendo eliminados sin piedad por consultores institucionales y asesores de inversión registrados en el mercado de activos de fondos de inversión.
• Comisiones de referencia basadas en el rendimiento: Una tendencia al alza en 2026 es la adopción de las "comisiones de referencia". En este modelo, el fondo de inversión cobra una comisión base (comparable a la de un fondo indexado). Si el gestor genera alfa (supera el índice de referencia), la comisión aumenta. Si el rendimiento es inferior, la comisión se mantiene en el mínimo, lo que vincula directamente los ingresos de la gestora con los resultados de los clientes.

¿Por qué los desajustes de liquidez y la fluctuación de precios son los mayores riesgos sistémicos para el mercado de activos de fondos mutuos?

El riesgo sistémico que supone que los fondos de inversión abiertos (OEF, por sus siglas en inglés) ofrezcan liquidez diaria sobre activos subyacentes ilíquidos ha obligado a los reguladores a intervenir. La implementación de los mecanismos de precios variables (Swing Pricing) y de cierre obligatorio (Hard Close) está transformando radicalmente la forma en que los fondos de inversión calculan su valor liquidativo (NAV, por sus siglas en inglés) para prevenir situaciones de pánico financiero.

El Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la SEC consideran que el desajuste de liquidez en los fondos de inversión en bonos corporativos constituye una vulnerabilidad sistémica crítica.

1. La ilusión de liquidez: Un inversor minorista cree que puede canjear sus participaciones en un fondo de inversión en bonos corporativos al instante, cualquier día hábil. Sin embargo, en un mercado volátil, la venta de los bonos subyacentes puede demorar varios días. Si se produce un pánico, el fondo debe vender primero sus activos más líquidos y de mayor calidad, dejando a los accionistas restantes con una cartera concentrada de deuda tóxica e ilíquida (la ventaja del primero en actuar).
2. Mecanismos de ajuste de precios: Para combatir esto, los reguladores del mercado de activos de fondos mutuos están impulsando el ajuste de precios. Si un fondo mutuo experimenta reembolsos masivos en un solo día, la administradora ajusta artificialmente el valor liquidativo a la baja. Esto obliga a los inversores que retiran sus fondos a asumir los elevados costos de transacción y el impacto en el mercado de la venta masiva, protegiendo así a los inversores a largo plazo que permanecen en el fondo.
3. Pesadilla operativa: La implementación de un "cierre estricto" (que exige que todas las órdenes de compraventa se envíen antes de las 16:00 EST para recibir el precio del día) ha provocado graves interrupciones operativas para los administradores de registros de jubilación e intermediarios, lo que obliga a una renovación tecnológica masiva de los sistemas de compensación administrativos en 2026.

¿Cómo están transformando la tokenización, la tecnología de registro distribuido (DLT) y la inteligencia artificial generativa las operaciones de los fondos?

La frontera tecnológica del mercado de activos de fondos mutuos en 2026 está definida por la tokenización de las participaciones de fondos en la tecnología de registro distribuido (DLT) y el despliegue agresivo de la IA generativa para automatizar el reequilibrio algorítmico de la cartera, la presentación de informes de cumplimiento y la indexación directa hiperpersonalizada a gran escala.

El mercado está dejando atrás la fase teórica de la tecnología blockchain para entrar en la ejecución comercial e institucional.

Tokenización de fondos (la cadena de bloques B2C):

Siguiendo el ejemplo de pioneros como Franklin Templeton (con su fondo FOBXX tokenizado en cadenas de bloques públicas), las principales gestoras de activos están emitiendo participaciones de fondos de inversión como tokens digitales. Esto elimina la necesidad de intermediarios, permite la liquidación instantánea (T+0) y posibilita la microinversión (comprar 0,01 dólares de un fondo) a coste marginal cero.

La IA generativa en la gestión administrativa está dando forma al mercado de activos de fondos mutuos: 

La IA no selecciona acciones mejor que los humanos; más bien, la IA generativa y los modelos de lenguaje a gran escala (LLM) están reduciendo drásticamente los costos administrativos. Los agentes de IA analizan instantáneamente los informes 10-K, generan los informes regulatorios obligatorios y gestionan respuestas complejas a las solicitudes de propuestas (RFP) para la captación de clientes institucionales. Esta automatización es fundamental para las gestoras de activos que intentan sobrevivir a la presión sobre los gastos totales de inversión (TER).

Hiperpersonalización impulsada por IA: 

Las plataformas de gestión patrimonial están utilizando la IA para analizar instantáneamente los datos fiscales específicos de un cliente y sus preferencias ESG, construyendo dinámicamente carteras de fondos mutuos a medida o cuentas gestionadas individualmente (SMA) indexadas directamente en milisegundos.

¿Quién controla realmente el mercado de activos de fondos mutuos? Un análisis de los oligopolios de gestión de activos

El mercado de fondos de inversión es un oligopolio consolidado. Los "Cuatro Grandes" (BlackRock, Vanguard, State Street y Fidelity) controlan una cuota de mercado masiva, creando barreras de escala insuperables. Esta consolidación obliga a las empresas medianas a fusionarse para sobrevivir o a especializarse en estrategias boutique altamente especializadas.

Comprender el panorama competitivo es comprender la física de la escala. En la gestión de activos, la escala determina la supervivencia.

El club del billón de dólares: 

Los principales gestores globales supervisan imperios multimillonarios. Su enorme tamaño les permite distribuir los elevados costes de tecnología, cumplimiento normativo y ciberseguridad entre una vasta base de activos bajo gestión. Pueden operar fondos indexados con comisiones prácticamente nulas, a la vez que generan inmensos ingresos mediante el préstamo de valores, software de análisis de carteras (como Aladdin de BlackRock) y la gestión de efectivo.

La estructura de la industria de las "barras de pesas": 

El mercado de activos de fondos mutuos tiene forma de barra. En un extremo se encuentran los gigantes pasivos de gran escala. En el otro extremo están las boutiques con altas comisiones, altamente especializadas y con capacidad limitada (por ejemplo, biotecnología especializada, deuda en dificultades, mercados emergentes de gran valor).

La muerte del medio 

Las gestoras de activos de tamaño medio (con activos bajo gestión de entre 50.000 y 200.000 millones de dólares) que ofrecen fondos de renta variable activos estándar que replican fielmente los índices de referencia están prácticamente obsoletas. Carecen de la envergadura necesaria para competir en precio y de la especialización para justificar comisiones elevadas. Este sector está experimentando una consolidación agresiva, como se observa en la reciente oleada de fusiones y adquisiciones entre 2025 y 2026, cuyo único objetivo es agrupar activos bajo gestión y reducir drásticamente la plantilla de personal administrativo. 

Análisis segmentado del mercado de activos de fondos mutuos

Por estilo de inversión: Convergencia activa vs. pasiva: ¿Está la canibalización de los ETF eliminando el alfa de los fondos mutuos?

Las estrategias de indexación pasiva representan ahora más del 72,58 % del mercado global de activos de fondos mutuos, superando oficialmente a los fondos mutuos de gestión activa. La canibalización de los ETF ha obligado a los gestores de fondos mutuos de gestión activa a adoptar estructuras de gestión activa no transparente (ANT) y a reducir drásticamente los ratios de gastos para protegerse contra la pérdida sistémica de alfa.

La migración estructural de los fondos de inversión de gestión activa a la indexación pasiva representa la crisis existencial que define a los gestores de cartera tradicionales. Sin embargo, la idea de que "los fondos de inversión están muriendo" es errónea; están evolucionando.

• El fenómeno de la disminución del alfa: La alta eficiencia del mercado y el trading algorítmico han reducido la capacidad de los gestores activos para superar consistentemente sus índices de referencia después de comisiones. En consecuencia, los "indexadores encubiertos" —fondos de inversión activos que replican fielmente el índice de referencia pero cobran comisiones— se enfrentan a salidas de capital devastadoras.
• El auge de los ETF no transparentes activos: Para combatir la canibalización de los ETF, los gestores de activos del mercado global de fondos mutuos están lanzando cada vez más ETF no transparentes activos. Estos permiten a los gestores de fondos mutuos proteger sus estrategias de negociación propias (evitando la manipulación del mercado) al tiempo que ofrecen la eficiencia fiscal y la liquidez intradiaria de un ETF.
• Amenaza de indexación directa: Las plataformas de tecnología financiera que ofrecen indexación directa a través de acciones fraccionadas están eludiendo por completo el modelo de fondo mutuo para clientes de alto patrimonio neto (HNW), lo que representa un nuevo punto de fuga para los activos gestionados por las gestoras de activos.

Por estrategia de inversión: renta variable, renta fija o alternativas: ¿hacia dónde se dirige realmente el capital?

La asignación de activos está experimentando un profundo cambio estructural. Si bien los fondos de renta variable concentran la mayor parte de los activos del mercado de fondos mutuos, el crecimiento más significativo se observa en las "Alternativas Líquidas": fondos mutuos que ofrecen a los inversores minoristas exposición al crédito privado, los bienes raíces y las estrategias de rentabilidad absoluta, anteriormente reservadas para los fondos de cobertura.

La cartera tradicional 60/40 ya no es suficiente. Para 2026, la migración de capitales a fondos mutuos se caracteriza por una profunda búsqueda de rendimientos no correlacionados.

Fondos mutuos de renta variable (El núcleo): 

Los fondos de renta variable, que representan aproximadamente el 45 % de los activos gestionados a nivel mundial, se están orientando cada vez más hacia la inversión basada en factores (Smart Beta) y las estrategias temáticas (por ejemplo, infraestructura de IA, atención médica de última generación ). Los fondos de renta variable de gran capitalización tradicionales están perdiendo activos rápidamente.

Renta fija (La estrategia de duración en el mercado de activos de fondos mutuos): 

Tras las inversiones de la curva de rendimiento de los últimos años, los fondos de inversión de renta fija se han vuelto altamente tácticos. Estamos presenciando un auge en los fondos de bonos flexibles de gestión activa. Los gestores están aprovechando las distorsiones en los precios del crédito corporativo y la deuda de mercados emergentes, utilizando la estructura de los fondos de inversión para proporcionar liquidez diaria vital en mercados de bonos tradicionalmente ilíquidos.

El auge de las "alternativas líquidas" y los fondos de inversión a intervalos: 

Para proteger sus márgenes, las gestoras de activos están democratizando las inversiones alternativas. Los fondos de intervalo (un tipo de fondo de inversión cerrado que ofrece liquidez periódica) están experimentando un auge de popularidad. Estos fondos permiten a los inversores minoristas acceder a crédito privado, capital privado y deuda en dificultades, aprovechando la "prima de iliquidez" y ofreciendo plazos de reembolso estrictamente controlados.

Canal de distribución: ¿Cómo han cambiado fundamentalmente los canales de distribución en el mercado global de activos de fondos mutuos?

La distribución de fondos mutuos se ha desplazado de los intermediarios tradicionales hacia los asesores de inversión registrados (RIA, por sus siglas en inglés) independientes y las plataformas API de gestión patrimonial integradas. Los RIA actúan ahora como los principales intermediarios, ejerciendo un enorme poder de fijación de precios sobre las gestoras de activos que compiten por captar clientes.

La forma en que se compra un fondo mutuo en 2026 es muy diferente a la de 2016. El poder se ha desplazado por completo del fabricante (la gestora de fondos) al distribuidor (el asesor/plataforma).

Directo: 

Los fondos mutuos directos son ahora el canal más popular y cada vez más dominante, con una cuota de mercado superior al 39% del mercado de activos de fondos mutuos. Esto se debe a que ofrecen menores costes y mayores rendimientos netos que los planes tradicionales, lo que ha impulsado un rápido crecimiento de los activos gestionados (AUM). Los datos de Crisil-AMFI muestran que la cuota de los planes directos sobre el total de AUM de fondos mutuos aumentó del 27,4% en marzo de 2019 a aproximadamente entre el 41% y el 48% para 2024-25, mientras que la cuota de los planes tradicionales cayó del 62,6% a menos del 59%, lo que indica un cambio claro. En 2025, los AUM de planes directos de inversores individuales crecieron un 43,5%, superando con creces el crecimiento del 11% de los planes tradicionales, lo que confirma que los inversores independientes y expertos en tecnología están optando por las vías directas.

El poder de la RIA: 

Los asesores de inversión independientes (RIA) y los fiduciarios que cobran únicamente comisiones gestionan billones de dólares en activos. Dado que no dependen de las comisiones 12b-1 ni de los cargos por gestión, exigen clases de acciones sin comisiones y precios institucionales de bajo coste. Los gestores de activos ahora deben desplegar equipos de ventas altamente especializados en "construcción de carteras" para asesorar a los RIA, en lugar de recurrir a las tradicionales prácticas de captación de clientes mayoristas.

Dominio de la cartera modelo: 

Cada vez más, las gestoras de activos ofrecen gratuitamente sus "Carteras Modelo" a los asesores. ¿El truco? El modelo se compone principalmente de los fondos mutuos y ETF subyacentes de la propia gestora. Esta estrategia se ha convertido en una forma multimillonaria de distribución para las grandes gestoras de activos.

Tipo de inversor: ¿Por qué los inversores minoristas ocupan una posición dominante en el mercado de activos de fondos mutuos?

Los inversores minoristas dominan el sector global de los fondos de inversión, controlando la mayor parte de los activos gestionados en un contexto de creciente accesibilidad, plataformas digitales y la popularización de las inversiones alternativas.

A finales del tercer trimestre de 2025, los activos gestionados (AUM) de los fondos abiertos globales alcanzaron los 85 billones de dólares (un 13 % más que el año anterior), con los fondos de renta variable representando el 49 % y los fondos estadounidenses duplicándose hasta los 45 billones de dólares (una tasa de crecimiento anual compuesta del 10 % durante la última década). En Estados Unidos (53 % de los AUM globales), los activos de renta variable representan el 61 % de los AUM de los fondos mutuos, impulsados ​​por los inversores minoristas; los fondos pasivos alcanzan el 53 % de los AUM estadounidenses. A nivel mundial, las entradas de capital de los inversores minoristas impulsan más del 60 % de los nuevos flujos a través de canales accesibles como los planes de inversión sistemática (SIP) y los ETF.

Factores clave:

• Minorización: Los fondos tokenizados crecerán hasta alcanzar los 715.000 millones de dólares en 2030 (tasa de crecimiento anual compuesta del 41%); los activos gestionados de forma pasiva llegarán a los 70 billones de dólares (tasa de crecimiento anual compuesta del 10%).
• Cambio en EE. UU. El comercio minorista y los consumidores de alto poder adquisitivo impulsarán dos tercios del crecimiento de la riqueza invertible de 481 billones de dólares para 2030.
• Flujos: Los fondos mutuos estadounidenses registraron entradas netas de más de 14.000 millones de dólares en diciembre de 2025; las acciones lideraron la preferencia de los inversores minoristas.

La magnitud y la persistencia del sector minorista lo convierten en el motor de crecimiento.

Análisis regional del mercado de activos de fondos mutuos 

¿Por qué Norteamérica sigue dominando la gestión de activos de fondos mutuos a nivel mundial?

América del Norte mantiene la hegemonía global, controlando aproximadamente el 37,58% del total de activos del mercado de fondos mutuos. Este dominio se sustenta estructuralmente en el sistema de jubilación estadounidense ( planes 401(k) e IRA), que garantiza flujos de capital estables, automatizados y compuestos, independientemente de la volatilidad del mercado a corto plazo.

Para comprender el dominio estadounidense, hay que analizar la estructura subyacente de la generación de riqueza en Estados Unidos.

La fortaleza del retiro: 

El mercado de fondos mutuos de EE. UU. está fuertemente protegido por los planes de Contribución Definida (DC). Los Fondos de Fecha Objetivo (TDF) dentro de los planes 401(k) actúan como un filtro automático para el capital minorista. Billones de dólares fluyen automáticamente a estos fondos mutuos cada dos semanas a través de deducciones de nómina, lo que proporciona a los gestores de activos estadounidenses un ingreso mínimo matemáticamente predecible.

Postura regulatoria de la SEC: 

En el marco normativo actual de la SEC, se observa un fuerte impulso hacia la transparencia en los precios y la mitigación del riesgo sistémico. El enfoque de la SEC en las enmiendas a la normativa de liquidez de los fondos de inversión abiertos (OEF) y los controvertidos mecanismos de "precios variables" están transformando radicalmente la forma en que los fondos de inversión en bonos estadounidenses gestionan los reembolsos diarios.

Impuestos Alpha en EE. UU.: 

La estructura impositiva sobre las ganancias de capital en Estados Unidos influye considerablemente en la elección del tipo de inversión. Si bien los ETF ofrecen una clara ventaja fiscal debido a los reembolsos en especie, la expiración de la patente de Vanguard sobre su singular estructura de ETF como clase de acciones ha permitido a sus competidores intentar diseños de fondos mutuos con ventajas fiscales similares en 2026.

¿Cómo están influyendo los OICVM y la innovación regulatoria en el mercado europeo de activos de fondos de inversión?

Europa concentra aproximadamente el 28 % de los activos gestionados a nivel mundial, impulsado en gran medida por el marco regulatorio UCITS. UCITS se ha convertido en el estándar de oro para la distribución transfronteriza de fondos, lo que permite a las gestoras de activos europeas exportar fondos de inversión sin problemas a través de Asia y Oriente Medio.

Europa no es un mercado de fondos de inversión de crecimiento orgánico, sino un mercado de exportación regulado. El marco de los Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM) es quizás la exportación financiera más exitosa de Europa.

Dominio transfronterizo: 

Un fondo de inversión domiciliado en Luxemburgo o Irlanda bajo la marca UCITS actúa como un pasaporte global. En 2026, prevemos importantes entradas de capital en los UCITS domiciliados en Europa por parte de inversores institucionales de los Emiratos Árabes Unidos, Singapur y Japón, quienes exigen los estrictos parámetros de liquidez, diversificación y gestión de riesgos que garantiza este marco.

Estrategia de Inversión Minorista (RIS): 

La iniciativa de la Comisión Europea para impulsar el RIS busca fomentar la participación de los inversores minoristas en los mercados de capitales. Históricamente, la mayor parte del patrimonio minorista europeo se encuentra depositado en bancos en lugar de invertido. La prohibición gradual de ciertos incentivos (comisiones pagadas a asesores financieros) está impulsando un cambio hacia clases de fondos mutuos de participación limpia, lo que reduce los márgenes de los distribuidores, pero beneficia a los inversores finales.

Madurez de MiFID II: 

La separación de los costes de investigación y ejecución, según lo estipulado en MiFID II, habrá alcanzado su plena madurez en 2026. Los gestores de fondos de inversión europeos de tamaño medio que no pueden permitirse los servicios de investigación de primer nivel de las grandes firmas de inversión recurren cada vez más a datos alternativos y a empresas especializadas para generar rentabilidad superior al mercado.

¿Qué convierte a la región de Asia-Pacífico (APAC) en el motor de hipercrecimiento para las AMC?

El mercado de activos de fondos mutuos de la región Asia-Pacífico es el de mayor crecimiento a nivel mundial, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 8,5 %. Este crecimiento exponencial se ve impulsado por la rápida adopción de los Planes de Inversión Sistemática (SIP) en India y las reformas regulatorias estratégicas de China, orientadas a expandir su mercado nacional de fondos de pensiones.

Si bien Norteamérica es el pilar, la región Asia-Pacífico es el motor. La demografía, el auge de la clase media y la agresiva infraestructura de pagos digitales han creado el escenario perfecto para la adopción de fondos mutuos.

La revolución SIP en India: 

Los datos de la Asociación de Fondos Mutuos de la India (AMFI) para 2026 reflejan un cambio de paradigma asombroso. Las entradas mensuales de SIP superan habitualmente máximos históricos (más de 22.000 millones de rupias al mes ). La financiarización del ahorro —el traslado de capital del oro físico y los bienes raíces a los fondos mutuos de renta variable— está impulsada por los datos móviles ultrabaratos, las interfaces de pago unificadas (UPI) y los agregadores fintech. India es actualmente el mercado más atractivo para las gestoras de activos extranjeras que buscan empresas conjuntas.

Recuperación del mercado de activos de fondos mutuos en China: 

La estabilización económica posterior a 2024 en China ha revitalizado su industria nacional de fondos de inversión. El cambio estructural, que ha permitido alejarse de un sector inmobiliario excesivamente apalancado, ha impulsado la inversión de los hogares chinos en los mercados de capitales. Además, la expansión del programa "Wealth Management Connect" en la Gran Área de la Bahía está facilitando flujos de fondos transfronterizos sin precedentes entre Hong Kong y China continental.

Expansión de la NISA de Japón: 

El renovado programa japonés de Cuentas Individuales de Ahorro Nippon (NISA), que eliminó de forma permanente los impuestos sobre las ganancias de capital en determinadas inversiones, ha liberado miles de millones de yenes inactivos, impulsando flujos masivos hacia fondos de inversión de renta variable globales distribuidos por los megabancos japoneses.

Los 5 principales avances en el mercado de activos de fondos mutuos 

1. Vanguard añadió 17 nuevos fondos a su programa Vanguard Investor Choice , ampliándolo a todas las clases de acciones de 32 fondos indexados de renta variable estadounidenses y a más de 3,6 billones de dólares en activos elegibles, lo que amplía significativamente el acceso de inversores minoristas e institucionales a los derechos de voto por poder en las participaciones de fondos mutuos.
2. Natixis posicionó 2026 como un año clave para las " clases de acciones de ETF " de los fondos mutuos, anticipando un uso creciente de conversiones con aplazamiento de impuestos de participaciones de fondos mutuos a participaciones de clases de ETF, con el objetivo de combinar eficiencia de costos, ventajas fiscales y liquidez dentro del fondo para los inversores globales.
3. El informe de Moody's sobre las perspectivas de gestión de activos para 2026 señala que los gestores de activos globales inician el año con condiciones macroeconómicas favorables, proyectando un crecimiento continuo de los activos bajo gestión y una inclinación hacia las alternativas; se espera que las estrategias de mercados privados generen más de la mitad de los ingresos del sector para 2030, con una creciente demanda de ETF activos y cuentas gestionadas selectivamente personalizadas (SMA) .
4. de BlackRock para 2026 muestran que los ETP globales atrajeron más de 250.000 millones de dólares en febrero , liderados por las acciones estadounidenses y de mercados emergentes, con los ETP de acciones cotizados en EMEA registrando entradas récord, lo que subraya la preferencia de los inversores en fondos mutuos y ETF por una exposición diversificada a la renta variable global.
5. Jio BlackRock Asset Management presentó una hoja de ruta para 2026 que incluye un nuevo Fondo de Rotación Sectorial, un conjunto de Fondos de Inversión Especializados (SIF) y un desarrollo integral de ETF, dirigidos tanto a inversores indios como globales a través de estructuras vinculadas a GIFT-City y mandatos transfronterizos.

Principales empresas del mercado de activos de fondos mutuos

• Grupo Vanguard
• Charles Schwab
• JPMorgan Chase
• FMR
• BlackRock
• Corporación de State Street
• Morgan Stanley
• Valores de BNY Mellon
• Amundi y Goldman Sachs
• Franklin Templeton
• Otros jugadores destacados

Descripción general de la segmentación del mercado

Por estrategia de inversión

• Estrategia de renta variable
• Estrategia de renta fija
• Estrategia multiactivo/equilibrada
• Estrategia sostenible
• Estrategia del mercado monetario
• Otros

Por tipo

• Abierto
• De plazo cerrado

Por canal de distribución

• Ventas directas
• Asesor financiero
• Corredor de bolsa
• bancos
• Otros

Por estilo de inversión

• Activo
• Pasivo

Por tipo de inversor

• Minorista
• Institucional

Por región

• América del norte
  • Estados Unidos.
  • Canadá
  • México
• Europa
  • Europa Occidental
    • El Reino Unido
    • Alemania
    • Francia
    • Italia
    • España
    • Resto de Europa Occidental
  • Europa Oriental
    • Polonia
    • Rusia
    • Resto de Europa del Este
• Asia Pacífico
  • Porcelana
  • India
  • Japón
  • Australia y Nueva Zelanda
  • Corea del Sur
  • ASEAN
  • Resto de Asia Pacífico
• Oriente Medio y África (MEA)
  • Arabia Saudita
  • Sudáfrica
  • Emiratos Árabes Unidos
  • Resto de MEA
• Sudamerica
  • Argentina
  • Brasil
  • Resto de Sudamérica