Noticias

Samsung Electronics está experimentando un cambio radical en su negocio de semiconductores, impulsado por la demanda derivada de la IA, que eleva drásticamente los precios de la memoria. Además, la avanzada fábrica de memoria P4 de la compañía en Pyeongtaek está próxima a su finalización, lo que aumentará el suministro de chips DRAM y HBM4 de nodo 1c. El auge de los beneficios en el sector de la memoria está transformando el perfil de ganancias de Samsung y reforzando su apuesta estratégica por la inteligencia artificial y la expansión de sus centros de datos a nivel mundial.

Según Astute Analytica, el mercado de equipos para la fabricación de semiconductores estaba valorado en 93.030 millones de dólares estadounidenses en 2024 y se prevé que alcance una valoración de 224.440 millones de dólares estadounidenses en 2033, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 10,28% durante el período de previsión 2025-2033.

El récord de ganancias se basa en la memoria

Samsung estima que su beneficio operativo del primer trimestre de 2026 alcanzará los 57,2 billones de wones (unos 38.000 millones de dólares), más de ocho veces superior al del mismo trimestre de 2025. Este aumento récord se debe principalmente a su división de semiconductores, donde los chips de memoria —especialmente DRAM y NAND—representan la mayor parte de las ganancias.

Los analistas señalan que la división de semiconductores es ahora el principal motor de beneficios del conglomerado, y que las ventas de memorias no solo se están recuperando de la recesión posterior a la pandemia, sino que están alcanzando nuevos máximos a medida que los clientes centrados en la IA firman acuerdos de suministro a largo plazo.

La demanda impulsada por la IA reduce la demanda en el mercado de memorias

Los precios de los chips de memoria han aumentado drásticamente desde 2025, y a centros de datoshan experimentado incrementos de entre el 50 % y el 100 % a lo largo del ciclo. Este aumento está vinculado a un cambio estructural en la demanda: los proveedores de servicios en la nube a gran escala y los fabricantes de chips de IA están construyendo infraestructuras masivas de centros de datos para dar soporte a modelos de IA generativa, granjas de entrenamiento de aprendizaje automático y cargas de trabajo de computación de alto rendimiento.

En este contexto, la memoria de alto ancho de banda de Samsung (HBM3E y HBM4) y las memorias DRAM y NAND optimizadas con IA se han vuelto especialmente valiosas. La escasez de estos productos de memoria especializados ha otorgado a Samsung un gran poder de fijación de precios, lo que le permite llenar sus fábricas a precios elevados sin comprometer sus márgenes de beneficio.

Expansión de la fábrica P4 y la DRAM de nodo 1c

En el centro de la estrategia de Samsung se encuentra la fábrica de memorias P4 en su campus de Pyeongtaek, que se está transformando en un centro de memorias de próxima generación. Inicialmente centrada en DRAM de nodo 1c (sub-11 nm, sexta generación de clase 10 nm), la línea posteriormente se orientará a pilas HBM4 construidas sobre chips DRAM de nodo 1c, apuntando directamente al mercado de aceleradores de IA.

La compañía tiene como objetivo aumentar la capacidad de producción de DRAM de nodo 1c a aproximadamente 200 000 obleas al mes para finales de 2026, con la tecnología P4 desempeñando un papel fundamental en esta expansión. De lograrse, la memoria de nodo 1c representaría cerca de un tercio de la producción total de DRAM de Samsung, un aumento significativo con respecto a su participación anterior y una clara señal del compromiso a largo plazo de Samsung con la tecnología de memoria de vanguardia.

Papel estratégico en las cadenas de suministro de chips de IA

Los chips HBM4 de Samsung están diseñados para abastecer a los principales proveedores de aceleradores de IA, como Nvidia, AMD y otros de GPU y chips de IA . Al integrar su DRAM de nodo 1c en arquitecturas de alto ancho de banda que alimentan estos aceleradores, Samsung se está convirtiendo en un proveedor clave en la cadena de suministro de chips de IA.

Este posicionamiento es crucial, ya que la memoria HBM permite que los chips de IA accedan a la memoria con un ancho de banda mucho mayor y una latencia menor que la DRAM convencional, lo que repercute directamente en el rendimiento de los modelos de lenguaje complejos y otras cargas de trabajo de IA. Por consiguiente, la capacidad de Samsung para aumentar la producción de HBM4 en el procesador P4 se considera una ventaja estratégica en su competencia con rivales como SK hynix y Micron.

Impacto en el mercado y las finanzas

El aumento de los beneficios en el sector de las memorias ha impulsado el margen operativo general de Samsung y ha modificado el sentimiento de los inversores. Las acciones han subido con fuerza tras la publicación de las previsiones de beneficios para el primer trimestre, y los mercados han reaccionado positivamente a la combinación de la solidez de los precios impulsada por la IA y el aumento de la capacidad procedente de P4 y otras fábricas avanzadas.

Los analistas de Astute Analytica prevén que Samsung seguirá dependiendo en gran medida de las ventas de memorias relacionadas con la IA hasta 2026-2027. La apuesta de la compañía por la DRAM de nodo 1c y la HBM4, junto con su liderazgo en precios en un mercado ajustado, se considera en general una estrategia estructural más que una maniobra cíclica a corto plazo.