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数字は市場の速度について何を明らかにするか?

ベトナムの商用車市場の動向を理解するには、2024年の転換期と2025年の急成長に注目する必要があります。2024年は、ベトナム自動車工業会（VAMA）が発表した商用車販売台数79,332台で幕を閉じました。これは前年比15%増の堅調な伸びを示し、B2B市場の信頼感が消費者心理よりも早く回復していることを示していました。しかし、市場全体を俯瞰するには、VAMA加盟企業以外のTCモーター（ヒュンダイ）のような大手企業も含める必要があります。TCモーターは10,385台の商用車を販売しており、2024年の総販売台数は9万台から9万5,000台と推定されます。

ベトナムの商用車市場の勢いは2025年に入りさらに加速しています。最新の経済モデルに基づくと、市場全体は12月31日までに10万5,000台から11万台に達し、加重平均成長率は約10～12%に達する見込みです。このうち、大型トラック（HDT）は9.5%の増加が見込まれ、小型商用車（LCV）は14%の成長と最も高い伸びが見込まれています。デュアルユースピックアップトラックも堅調に推移しており、フォード・レンジャーだけでも昨年1万7,508台が販売され、このカテゴリーの成長をさらに8～10%押し上げました。.

商用車の需要が加速しているのはなぜでしょうか?

ベトナムの商用車市場全体の売上成長は、調達にとってまさに絶好の好機となる3つの経済要因によって牽引されています。第一に、2025年までに約900兆ベトナムドン（360億ドル）という驚異的な支出目標を掲げた、政府の積極的な公共投資攻勢です。この流動性は、南北高速道路やロンタン国際空港第1期整備といった大規模インフラプロジェクトに直接流れ込み、大量のダンプトラックや重量物運搬車を必要としています。. 

同時に、2023年には過去最高の232億ドルに達した外国直接投資（FDI）資本の実現も需要を牽引し続けています。世界的な電子機器大手がバクザン省などの省に工場を開設するにつれ、それらへのサービス提供に必要な物流の「末端」が拡大し、工業生産と中型トラックの販売台数との相関性が高まっています。さらに、デジタル経済は都市物流を変革しています。eコマース市場は2025年末までに290億ドルに達すると予測されており、インターネット普及率が70%に達する人口へのサービス提供をめぐり、2.5トン未満のバンや小型トラックの需要は旺盛です。.

この競争の激しい環境で誰が権力を握っているのでしょうか?

ベトナムの商用車市場は、依然として強固な寡占状態にあり、外資系との強力な提携関係を持つ現地組立メーカーが市場を支配しています。Thaco（Truong Hai Auto Corporation）は、チューライ工場を基盤に特殊商用車市場の約20～25%のシェアを確保し、前年には約19,000台のトラックとバスを販売しました。しかし、ThacoはTC Motorとの激しい競争に直面しています。TC MotorのHyundai Porter H150とMightyシリーズは10,000台以上の販売台数を記録し、2位の地位を固めています。特殊用途の「デュアルユース」市場では、フォードが圧倒的な王者であり、ピックアップトラックで75%という驚異的なシェアを獲得し、16人乗り商用バンカテゴリーでは60%を超えるほぼ独占状態にあります。. 

一方、日本の大手企業であるいすゞと日野は「収益性」セグメントを支配しており、総所有コスト（TCO）が最も重要となる企業向けフリート市場を席巻しています。いすゞの2024年後半の63.7%という大幅な成長は、経済が安定するにつれて、企業がプレミアムな信頼性へと回帰していることを示しています。.

経済状況は購買力にどのような影響を与えているのでしょうか?

ベトナム商用車市場の経済状況は、安堵とプレッシャーが入り混じる中で、購買決定に影響を与えています。ベトナム国家銀行が法人向け貸出金利を8～10%程度に引き下げたことは、市場を安定させる上で重要な要因となっています。これは、2023年のピーク時の13～14%から大幅に低下したことになります。この300～400ベーシスポイントの引き下げは、通常購入資金の70～80%を融資で賄うフリートオペレーターにとって極めて重要であり、バランスシートを悪化させることなくフリートの更新を進めることを可能にします。. 

さらに、GDP成長率が6.8%から7%と予測されていることも、企業の景況感を回復させています。しかしながら、為替レートは依然として利益を圧迫する要因となっています。ベトナムドン（VND）が米ドルに対して下落していることに加え、トラック部品の約80%が輸入されていることから、為替レートの変動は、完成車（CBU）輸入の価格変動を回避するため、現地組立（CKD）部品への需要を促しています。.

ベトナムの商用車市場で新たな収益源はどこに生まれているのか?

新たな資金は急速に専門分野へと移行しています。ベトナムの商用車市場において、コールドチェーン物流は最も活況を呈している分野であり、市場規模は2億200万ドルで、2025年後半には2億9500万ドルに達すると予想されています。冷蔵トラックの需要は一般貨物車両の2倍の伸びを見せています。同時に、都市化の進展に伴い、コンクリートポンプ車や移動式クレーンといった特殊建設車両の需要が急増しており、ディーラーの利益率も高くなっています。電気商用車市場も活性化しており、VinFastは積極的に参入し、BYDやDongfengといった中国のOEMは、将来の「ゼロエミッションゾーン」を見据え、ハノイとホーチミン市で電気小型トラックの試験運用を行っています。

どのようなトレンドと課題が将来の展望を変えているのでしょうか?

ベトナムの商用車市場における購買行動は、近代化の潮流、特にユーロ5排出ガス規制の施行によって根本的に変化しており、車両の入れ替えサイクルを迫られています。同時にテレマティクスは標準化され、2024年には大型フリートの導入率が75%を超える見込みです。これは、GDPの16～18%と高水準で推移する物流コストへの対応を迫られるオーナーの思惑によるものです。さらに、「チャイナ+1」シフトにより、高出力トラクターユニットに対する越境トラック輸送の需要が高まっています。. 

しかし、今後の道のりには課題が山積しています。物流のボトルネックが利益率を圧迫し、インフラ整備の遅れがLCVの効率性を制限しています。ホーチミン市の配送用バンの平均速度は時速15～20kmにとどまっています。さらに、登録料50%減額の期限切れに伴う政策の不確実性により、業界は現在の勢いを維持するための新たなインセンティブを切望しています。.

セグメント分析

大型商用車が市場を席巻し続ける

ベトナムでは、大型商用車（HCV）が最大の収益シェア37.49%を占めています。このセグメントの優位性は、工業化を支援するために移動される物理的資産の膨大な量と密接に関連しています。カイメップ・チーバイ港湾クラスターは2024年に1億5,200万トンの貨物を処理する予定であり、小型トラックでは処理能力に対応しきれません。同年に到着した650万TEUを処理するには、市場では大容量のトラクタートレーラーが必要です。さらに、321隻の巨大な母船を含む918隻の船舶を取り扱うには、港から工場への輸送が可能な大型輸送車両の同期フリートが必要です。物流密度が非常に高いため、港湾全体の処理量はわずか7か月で5億111万7千トンに達し、省間貨物輸送にはHCVが唯一の実行可能なソリューションとなっています。
さらに、建設プロジェクトの規模から見ても、大型車両が求められます。 422兆VNDの運輸予算は、主に土木工事や高速道路建設に充てられており、これらの作業には大型ダンプトラックやミキサー車が用いられます。ダナン工業団地のインフラ整備費用1兆4,300億VND、空港ターミナル建設費用2兆4,700億VNDといった特定のプロジェクトは、重機に大きく依存しています。産業分野へのFDIが56億3,000万米ドルに達すると、鉄鋼、セメント、機械の輸送に直接反映されます。そのため、ベトナムの商用車市場では、積載量が効率性の主要な指標となる大規模な開発段階にあるため、HCV（大型商用車）が好まれています。

ICEの永続的な支配：ベトナムの商船隊における作戦上の優位性

内燃機関（ICE）車はベトナムの商用車市場で揺るぎない優位性を維持しており、確立された信頼性とインフラにより80.71%以上の市場シェアを獲得しています。フリートオペレーターは、充電ステーションの深刻な不足から電気自動車への移行に依然として躊躇しており、計画されているステーションのうち、2024年までに稼働するのはわずか30%です。ディーゼルエンジンは必要なトルクと800～1,000キロメートルの広範な航続距離を提供し、現在バッテリー容量が課題となっているハノイからホーチミン市への長距離路線には不可欠です。さらに経済的な実用性も企業をディーゼル車に縛り付けています。EVの充電に何時間もかかるのに対し、燃料補給はわずか10分で済み、ICEトラックはバッテリーパックによって課される500～1,000キログラムの積載量のペナルティを回避できるからです。.

ベトナムの5万キロメートルに及ぶ国道は内燃機関（ICE）輸送に最適であり、ベトナムの商用車市場におけるICEエンジンの販売をさらに後押ししています。ICEエンジンは、20リットルの尿素水タンク容量を含むユーロ5排出ガス基準を遵守しながら、50万キロメートルを超える商用寿命を誇ります。市場の支持は、「時は金なり」という物流の原則に根ざしています。トラックが充電器に停車すれば収益が失われますが、ディーゼルエンジンは継続的に稼働します。バッテリー密度が向上し、インフラが成熟するまでは、ディーゼルパワートレインは間違いなくリードを維持するでしょう。.

150馬力未満のエンジンのメリット：ベトナムの多様な道路状況に合わせたパワー

150馬力未満のエンジンを搭載した商用車は、ベトナムの特殊な運行条件に適した商用車市場で54%という高い市場シェアを占めています。市場では、6トン未満の積載量に対して過度の燃料消費なく十分なトルクを発揮するこれらの中出力エンジンが好まれています。130馬力のヒュンダイH150や255ニュートンメートルのトルクを備えたキアK200など、100馬力から130馬力のエンジンは、時速50キロメートルまたは60キロメートルに制限された、ストップアンドゴーを繰り返す市街地走行に最適なバランスを実現します。一方、渋滞した道路を走行する時間が多い車両では、高馬力エンジンは効率が悪い傾向があります。.

コスト効率もこの選好の理由です。排気量の少ないエンジン（通常2.5リッター）は税金が低く、燃料消費量も100キロメートルあたり9～10リットルと低くなります。車線幅が3.5メートルに制限されている古い地区では、Thaco Towner（95馬力）のような機敏な車両が不可欠です。これらの車両は、平均積載率が70～80%で、1日16～20時間の長時間シフトで稼働しており、150馬力未満のエンジンでも、大型ドライブトレインのオーバーヘッドなしで必要な牽引力を発揮できることを証明しています。.

積載量における市場リーダーシップ：6トン未満の車両がベトナムの都市物流を制覇

ベトナムの商用車市場では、最大積載量6トンの車両が58.39%という圧倒的なシェアを占めています。これは主に、ハノイやホーチミン市などの大都市における厳格な「トラック禁止」規制によるものです。2.5トンや1.5トンといった特定の基準以下の車両は、日中に市内中心部への通行が認められる運行免除の恩恵を受けています。その結果、推定500万の個人事業主やShopeeのような大手配送業者は、スズキ・ブラインドバン（積載量580キログラム）からタコ・タウナー990（積載量990キログラム）まで、様々な小型トラックを活用し、年間20億件を超えるeコマース注文を処理しています。.

6トン未満の車両は、昼間の物流において唯一現実的な選択肢です。ホーチミン市では2.5トン未満のトラックに対するピーク時の輸送許可が免除され、ハノイ市では1.25トン未満のトラックに対する規制が緩和されているため、この車両は不可欠なニッチ市場を形成しています。都心部の許可証取得には年間50～100米ドルかかりますが、全長5メートル未満、回転半径4.5メートルの車両がもたらす柔軟性は、1平方キロメートルあたり4,000人を超える人口密集地帯では非常に貴重です。日用消費財から生鮮市場向け製品まで、これらの軽量車両は依然として国内サプライチェーンに不可欠な毛細血管となっています。.

産業のバックボーン：大型トラックがベトナムで収益の優位性を確保

ベトナムの商用車市場では、小型商用車（LCV）が販売台数の大部分を占める一方、大型トラックはベトナム市場の売上高の約50.91%を占め、産業経済の経済的支柱としての地位を確固たるものにしています。この売上高の優位性は、南北高速道路や670億米ドル規模の高速鉄道プロジェクトなど、2025年までに360億米ドルの公共インフラ投資を目標とする政府の目標と密接に結びついています。成龍（Chenglong）や幸洋（Howo）といったブランドの高付加価値車は、1台あたり5万米ドルを超えることも多く、販売台数が少ないにもかかわらず、大きな収益を生み出しています。建設請負業者や越境物流企業は、年間15億トンを超える膨大な貨物輸送量に対応するため、これらの資産に多額の投資を行っています。.

主要都市では稼働時間が通常午後10時から午前6時までに限られているものの、大型トラックはベトナムが世界的な製造拠点としての地位を築く上で不可欠な存在となっています。米国への輸出額は1,000億米ドルを超え、港湾での貨物取扱量は7億トンを超えており、効率的な輸出物流はこれらの大型トラックに全面的に依存しています。年間物流コストは400億米ドルと推定され、中国のトラック輸入貿易額は10億米ドルを超えていますが、国家発展の原動力となる大型トラック輸送は、同国の比類なき財務基盤を支えています。.

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 ベトナム商用車市場の最新動向

• THACO AUTOは2025年12月4日、THACOバス工場に先進的な生産技術を導入し、効率性、現地調達率、デジタル統合を強化した新世代THACOバスとトラックを発表しました。Shinerayは、2万5000台規模の工場と都市物流向けの新型S1/529モデルによるフルチェーン現地調達により、2025年上半期にベトナムのミニバン商用車市場で30.1%のシェアを獲得し、トップに立ちました。いすゞベトナムは、コスト最適化された柔軟性を備え、都市部のコールドチェーン輸送に特化したD-MAX UTZ冷凍ボックスピックアップトラックを2025年9月に発売しました。
• 日野自動車ベトナムは、2025年10月27日にホーチミン市に3Sヴィンティンディーラーを開設し、販売、サービス、純正部品の入手性を向上させ、全国的な商用車サポートを強化しました。THACO AUTOは、2025年9月に出張修理イベントを通じて新世代トラックを全国展開し、ASEAN/中東への輸出強化の中で、改良モデルによる物流の強化を図りました。これらの企業による直接的な発表は、現地化、電動化準備、そしてネットワークの拡大を強調するものです。

ベトナムの商用車市場におけるトップ企業

• THACO (チュオンハイ自動車株式会社)
• いすゞベトナム株式会社.
• フォード・ベトナム・リミテッド
• トヨタ自動車ベトナム
• 現代自動車株式会社
• UDトラックスベトナム
• メルセデス・ベンツ・ベトナム
• 三菱自動車ベトナム
• AB ボルボ
• 日産自動車株式会社.
• ホンダベトナム株式会社.
• 東風汽車公司
• その他の著名な選手

市場セグメンテーションの概要

車両クラスによって

• 軽商用車（LCV）
• 中型商用車（MCV）
• 大型商用車（HCV）
• 特殊車両

車種別

• トラック
  • ピックアップトラック
  • ボックストラック
  • 貨物トラック
  • セミトラック/トラクタートレーラー
  • トラックトラック / トラックトレーラー
  • 消防車
  • 配送トラック
  • その他の特殊トラック
• バン
  • カーゴバン
  • 乗用バン
  • ステップバン
  • その他のバン
• 乗用商用車
  • 乗用車
  • タクシー
  • レンタカー
  • 旅客トロリー
  • RV型輸送サービス
  • その他の乗客の履歴書
• 配達用バン/都市配達ユニット
• 特殊車両
  • ユーティリティ/市営車両
  • その他

推進タイプ別

• 内燃機関（ICE）
  • ディーゼル
  • ガソリン
  • その他
• 電気商用車
  • BEV（バッテリー電気自動車）
  • HEV / PHEV（ハイブリッド＆プラグインハイブリッド）
  • FCEV（燃料電池電気自動車 - 水素）

出力別

• 150馬力未満
• 150～250馬力
• 250～350馬力
• 350馬力（大型長距離輸送および採鉱

重量/GVWクラス別

• クラス1～3：最大6トン
• クラス4-6: 6-16トン
• クラス7-8: 16トン以上

用途別

• 物流・輸送
  • ラストマイル配送
  • 長距離輸送
  • 貨物輸送と配送
• 建設・鉱業
  • ダンプトラック
  • ティッパー
  • コンクリートミキサー
• 公共交通機関
  • 市バス
  • 都市間バス/コーチバス
• 農業と林業
• 石油とガス
• 市政サービス
• 観光・ホスピタリティ輸送
• 政府と防衛
• その他

販売チャネル別

• OEM / 新車販売
• アフターマーケット/フリート改修
• リースとレンタル

地域別

• 北部地域
• 北中部地域
• 中央地域（南中央海岸）
• 中央高地
• 南部地域