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생산 역학: "생물학적 천장"과 스코틀랜드 르네상스

연어 시장의 글로벌 공급 증가율은 역사적으로 여전히 저조한 수준이며, 2025년 전체로는 3.4% . 이러한 부진은 투자 부족 때문이 아니라, 전통적인 개방형 양식이 이미 달성한 "생물학적 한계" 때문입니다.

노르웨이: 양 대 가치

노르웨이는 세계 연어 시장에서 여전히 명실상부한 거물이지만, 성장은 점점 더 비효율적으로 진행되고 있습니다. 업계는 "겨울철 염증"(박테리아로 인해 발생하고 해파리 공격으로 악화되는 궤양)과 바다 이(sea lice)와 싸우고 있습니다. 이러한 문제로 인해 가공 없이는 "슈피리어(Superior)" 등급으로 수출할 수 없는 외관상 또는 물리적 결함이 있는 "생산 등급" 생선의 비중이 높습니다.

• "세금" 효과: 자원 임대세 (2023/24년 시행)가 이제 이 부문에 전면적인 영향을 미쳤습니다. 해안 농업의 실효세율이 47%에 육박하는 가운데, Mowi와 SalMar와 같은 주요 업체들은 기존 해안 농업 라이선스에 대한 CAPEX(자본지출)를 대폭 삭감하여, 생산량 확대보다는 효율성 향상에만 자금을 집중시켰습니다.

스코틀랜드 & 페로 제도: 2025년 우승자

스코틀랜드는 2025년을 기점으로 연어 시장의 예상치 못한 선두주자로 떠올랐습니다. 2023/24년에 발생한 치명적인 생물학적 붕괴 이후, 스코틀랜드 생산자들은 생물 보안 프로토콜을 개편했습니다.

• 회복 데이터: 스코틀랜드 생산량은 전년 대비 15% .
• 전략적 이점: 노르웨이(15%)에 비해 관세 부담(10%)이 낮고 생물학적 성과가 향상된 스코틀랜드 연어는 현재 미국 동부 해안 시장에서 프리미엄을 차지하고 있으며, 효과적으로 노르웨이 시장 점유율 일부를 대체하고 있습니다.

칠레: 코호로의 다각화

칠레 대서양 연어 생산량은 남부 지역의 신규 어획 허가 동결로 정체기에 접어들었습니다. "다른" 방식으로는 성장할 수 없다는 것을 인지한 그들은 "다른" 방식으로 성장하고 있습니다.

• 코호 연어의 중심축: 아쿠아칠레(AquaChile) 와 같은 연어 시장의 주요 생산업체들은 상당량의 바이오매스를 코호(태평양) 연어로 전환했습니다. 코호 연어는 바다 이(sea lice)에 면역이 있고, 값비싼 처리가 필요 없으며, 생산 주기가 짧습니다.
• 시장 영향: 칠레는 코호 연어를 계절별 제품이 아닌 연중 판매되는 제품으로 만들려고 일본과 브라질 시장에 코호 연어를 대량 공급하고 있습니다.

토지 기반 농업(RAS)의 부상: 시범 사업에서 수익 창출로

2025년은 순환식 양식 시스템(RAS)의 "산업적 변곡점"이 될 것입니다. 수년간 육상 양식은 연어 시장에서 벤처 캐피털의 도박이었지만, 이제는 상업적인 현실이 되었습니다.

RAS에 대한 회의론은 운영 안정성이 확보됨에 따라 사라졌습니다. 2023년 "대량 폐사 사건"으로 어려움을 겪었던 시설들은 수질 화학 및 바이오 필터를 안정화했습니다.

• 생산량: 전 세계 육상 연어 생산량은 2023년 약 13,000톤에서 2025년 약 25,000톤 .
• 가격 실현: 샐먼 에볼루션(Salmon Evolution 과 노르딕 아쿠아 파트너스 (Nordic Aqua Partners, 중국) 같은 회사들은 10~20% . 구매자들은 특히 어획 후 24시간 이내에 섭취하는 고급 국내 시장에서 "이(痕)"와 "항생제 무첨가" 보증에 대한 비용을 지불하고 있습니다.

수요 분석: 중국 연어 시장의 "일상적 사치품" 폭발적 성장

서방 세계가 연어 시장의 인플레이션과 관세로 어려움을 겪는 동안, 동방 세계는 기록적인 소비 속도를 기록하고 있습니다. 중국은 2025년 말 세계 가격 하한선을 단독으로 지지했습니다.

• "스시 경제": 중국 2선 및 3선 도시에 중견 스시 체인점이 급증하면서 연어는 대중화되었습니다. 연어는 더 이상 단순한 연회 메뉴가 아니라 평일 점심 메뉴로 자리 잡았습니다.
• 수출 급증: 2025년 7월 한 달 동안 노르웨이의 중국 수출이 121% 급증했습니다 .
• 시장 지배력: 시장 점유율 71% (이전 연도 43%)를 차지하며 왕좌를 탈환했습니다

경쟁 정보: "빅 4" 전략

연어 시장은 통합되고 있으며, 주요 업체들은 고비용 환경에서 살아남기 위한 전략을 달리하고 있습니다.

모위(통합자):

• 2025년 수확 지침: 53만 톤 으로 상향 조정됨 .
• 전략: Mowi는 자체 사료 사업부(Mowi Feed)를 활용하여 사료 가격 변동성으로부터 스스로를 보호하고 있습니다. "스몰트 이후(Post-Smolt)" 생산 능력을 적극적으로 확대하여 육상에서 500g~1kg까지 어류를 키워 바다에 머무르는 시간을 줄이고, 이를 통해 생물학적 위험을 30%까지 줄이고 있습니다.

살마(해양 개척자):

• 주요 내용: 연어 시장의 주요 기업 중 하나인 SalMar는 "오션 팜(Ocean Farm)" 기술에 투자하고 있습니다. SalMar는 연안 이가 지대에서 멀리 떨어진 심해에서 양식할 수 있는 유일한 기업으로 자리매김하고 있습니다.
• 재무: 높은 세금에도 불구하고, 규모의 경제 덕분에 kg당 운영 EBIT는 여전히 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다.

Bakkafrost(프리미엄 플레이어):

• 예측: 2025년에는 약 97,000톤이 될 것으로 예상됩니다.
• 전략: "대형 스몰트(Large Smolt)" 전략(500g 어획)은 업계 벤치마크입니다. 해양 순환 주기를 10~12개월로 단축함으로써 사망률을 크게 낮췄습니다. 수직 통합(항공기, 선박, 사료 공장 소유)을 통해 상품 현물 시장을 우회하는 "우수한" 브랜드 제품을 판매할 수 있습니다.

AquaChile(다양화):

• 성과:  2025년 상반기 순이익은 약 300% 급증했습니다
• 전략: 미국 시장의 신선한 생선 필레 수요를 활용하여 노르웨이의 공백을 메우고 있습니다. 마이애미에 위치한 전용 물류 허브를 통해 유럽 경쟁사보다 빠르게 미국 소매업체에 도달할 수 있습니다.

부분 분석 

농장 부문, 대규모 생산 능력과 기술 통합으로 지배력 확보

양식 연어는 막대한 어획량을 바탕으로 세계 연어 시장에서 76.20%의 시장 점유율을 차지하며 선두 자리를 굳건히 지킬 것입니다. 노르웨이는 2025년 상반기에 728,500톤이라는 기록적인 어획량을 선적했습니다. 이는 전년 대비 21% 증가한 수치이며, 칠레는 2025년 8월까지 498,588톤의 대서양 연어를 . 생산자들은 바이오매스 증가를 적극적으로 지원하고 있으며, 노르웨이에서는 31주차까지 120만 톤의 사료가 판매되었습니다. 전 세계 연어 생산량은 2025년에 3.5%에서 4.0% 증가할 것으로 전망되며, 장기 모델은 2020년대 말까지 어획량이 27% 증가할 것으로 예측합니다. 신흥 육상 시설의 규모도 확대되고 있으며, 2024년 19억 달러 규모의 프로젝트 투자에 따라 생산량은 2023년 대비 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다.

2024년 11월 칠레의 대미 수출액이 10% 증가하면서 연어 시장의 무역 역학은 여전히 ​​활발합니다. 안정적인 공급 덕분에 노르웨이는 2025년 34주차에 39,359톤이라는 주간 최고치를 달성할 수 있었습니다. 칠레의 은어(coho) 어획량이 35,200톤에 달하는 등 다각화는 성장에 기여했습니다. 아시아 지역의 높은 수요로 인해 2025년 초 노르웨이의 대중국 수출량은 130% 증가한 40,000톤을 기록했습니다. 높은 공급량에도 불구하고 2024년 12월 평균 수출 가격은 5% 상승했습니다. 이러한 수치는 양식 연어가 여전히 업계의 강자임을 보여줍니다.

신선한 연어가 최고를 차지하다: 비교할 수 없는 풍미가 세계 시장 지배력을 주도하다

신선한 연어는 전 세계 연어 시장의 59.23% 이상을 점유하고 있습니다. 탁월한 감각적 특성 덕분에 연어는 식감이 중요한 스시나 사시미처럼 프리미엄 미식 경험에 없어서는 안 될 선택입니다. 세포 분해가 자주 발생하는 냉동 또는 통조림 연어와 달리, 신선한 필레는 오늘날 건강을 중시하는 소비자들이 요구하는 "농장에서 식탁까지"의 품질을 제공하며, 이는 콜드체인 물류 기술의 급속한 발전으로 연중 공급이 가능해진 덕분입니다. 이러한 선호도는 통계적으로도 부인할 수 없으며, 2024년에는 신선한 연어가 전 세계 시장 점유율의 42.4%를 차지할 것으로 예상됩니다.

신선 연어와 보존 연어 간의 재정적 불균형은 연어 시장에서 프리미엄 제품으로의 소비자 행동이 크게 변화했음을 보여줍니다. 2024년 3분기 미국 소매 부문에서만 신선 연어 매출이 9억 7,600만 달러를 기록했는데, 이는 냉동 연어 매출 2억 5,400만 달러의 거의 네 배에 달하는 수치입니다. 이러한 추세는 전 세계적으로 확산되고 있습니다. 주요 생산국인 노르웨이는 2025년 상반기 신선 연어 수출량이 29% 증가하여 45만 7천 톤에 달했다고 보고했습니다. 인플레이션이 식료품 가격에 영향을 미치고 있음에도 불구하고, 소비자들은 신선도에 대한 프리미엄 가격을 기꺼이 지불하며, 냉동 연어의 평균 가격이 파운드당 9.02달러인 반면 신선 연어는 파운드당 평균 11.48달러를 지불합니다. 이는 우수한 맛이 저렴한 가격보다 여전히 중요하다는 것을 보여줍니다.

광범위한 슈퍼마켓 네트워크와 콜드 체인으로 소매 부문의 우위 확보

61.08% 이상의 시장 점유율을 기록한 소매(오프라인) 부문은 광범위한 식료품 네트워크를 통해 연어 시장 유통 구조를 주도했습니다. 미국 시장의 재무 실적은 시장 강세를 보여주는데, 신선 연어는 2024년 12월 기준 7억 3,800만 달러, 냉동 연어는 6억 6,600만 달러의 매출을 기록했습니다. 코스트코와 같은 주요 유통업체들은 탄탄한 해산물 부문의 성장에 힘입어 2025 회계연도 초 순매출이 7.5% 증가했다고 보고했습니다. 디지털 채널 또한 확대되고 있으며, 이커머스 플랫폼은 2024년 4분기 전체 매출의 16.4%를 차지했습니다.

아시아 태평양 시장에서 연어 수입량이 2025년 상반기에 39% 증가한 16만 8천 톤에 달하면서 연어 시장 전반의 오프라인 유통망이 전 세계적으로 확대되고 있음을 알 수 있습니다. 서구 시장에서는 알디(Aldi)가 2024년 2월 자체 브랜드 해산물을 출시하며 사업 영역을 확대했습니다. 편의성 트렌드로 인해 2024년 소매 초밥 판매량이 5.1% 증가했고, 상온 보관 판매량은 3.4% 증가했습니다. 중국 소매 및 외식업계의 신선한 통생선 수요 증가로 인해 노르웨이산 연어 수출량은 2025년 초 130% 급증했습니다. 이러한 지표는 소매 채널이 여전히 연어 소비의 주요 경로임을 보여줍니다.

대서양 연어, 시장 계속 선도 

대서양 연어는 시장 점유율이 약 69.30%에 달하며, 주로 산업적 확장성과 연중 안정적인 공급을 통해 패권을 유지하고 있습니다. 이러한 특성은 계절성 야생종에는 없는 특징입니다. 이 분야의 강자인 노르웨이는 2025년 상반기에 728,500톤이라는 기록적인 수출량을 기록하며 21%라는 엄청난 증가율을 기록하며 이러한 역량을 입증했습니다. 칠레는 2025년 8월까지 498,588톤을 어획하여 서구 시장에 공급함으로써 이러한 우위를 더욱 공고히 했습니다. 이러한 양식업에 대한 생물학적 적합성 덕분에 2025년 전 세계 공급량은 4.0% 증가할 것으로 예상되어 소매업체들이 재고 부족에 시달리지 않을 것입니다. 노르웨이의 사료 판매량은 2025년 중반까지 120만 톤에 달했는데, 이는 생산자들이 대서양 품종과 태평양 품종 간의 물량 격차를 벌리기 위해 바이오매스를 적극적으로 확대하고 있음을 시사합니다.

초밥과 훈제에 적합한 고지방 함량에 대한 소비자 선호는 수량 증가와 함께 가치 상승을 견인합니다. 주로 신선한 대서양산 생선으로 구성된 노르웨이의 대중국 수출은 2025년 초 130% 급증했습니다. 자본 유입은 이러한 자신감을 반영하며, 2024년 19억 달러 규모의 육상 양식 프로젝트는 거의 전적으로 대서양산 어류에만 집중되었습니다. 미국 시장에서는 2024년 12월에만 신선 대서양산 필레가 7억 3,800만 달러의 매출을 기록하며 다른 해산물 품목을 크게 앞지르고 있습니다. 수량 증가에도 불구하고 대서양산 생선은 가격 결정력을 유지했으며, 2024년 말 평균 수출액은 5% 상승하여 흔들리지 않는 상업적 지위를 입증했습니다.

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지역분석 

유럽: 생물학적, 재정적 포위 속에 있는 생산 강국

2025년 말 현재, 유럽 연어 시장은 약 44.61%의 시장 점유율을 기록하며 압도적인 우위를 점하고 있지만, 이는 막대한 설비 용량과 "우수" 등급 수출 능력 저하라는 극명한 이분법으로 정의됩니다. 유럽 대륙의 엔진인 노르웨이는 현재 무역 흐름을 뒤흔든 생물학적 위기에 직면해 있습니다. 모리텔라 비스코사 (겨울철 궤양)가 만연하고 끈해파리의 심각한 공격으로 인해 역사상 최대 규모의 연어가 "생산 등급"으로 등급이 하향 조정되었습니다. 노르웨이 법은 눈에 띄는 상처가 있는 연어의 수출을 금지하기 때문에 업계는 "폴란드식 허점"을 활용할 수밖에 없었습니다. 신선한 통연어를 아시아나 미국의 고급 시장으로 운송하는 대신, 막대한 양의 연어가 폴란드와 덴마크의 가공 허브로 운송되고 있습니다. 이곳에서 연어는 결함을 제거하기 위해 필렛 처리된 후 유럽 소매망으로 판매됩니다. 이러한 역학 관계로 인해 유럽의 가공 공장은 거의 가동 가능한 수준으로 운영되고 있지만, 가공된 제품에는 신선한 연어의 프리미엄 품질이 부족하기 때문에 수출업체의 마진은 상당히 줄어들었습니다.

동시에 유럽 연어 시장의 재정 상황은 기업 전략을 근본적으로 변화시켰습니다. 노르웨이의 "자원 임대료 세"가 기존 해안 양식업에 대한 투자를 동결시키면서 그 영향이 가시화되고 있습니다. 모위(Mowi)와 살마르(SalMar)와 같은 주요 기업들은 노르웨이의 개방형 어망(open-net) 시설 확장에 투자했던 자본 지출을 효율 개선이나 아이슬란드, 페로 제도처럼 예측 가능한 세금 제도를 갖춘 지역으로 전환했습니다. 그러나 스코틀랜드의 부활 속에서 이 지역은 긍정적인 측면을 보였습니다. 지난 몇 년간의 생산 급감 이후, 스코틀랜드 생산자들은 생물 보안 규정을 성공적으로 개편하여 전년 대비 15% 증가 . 스코틀랜드는 무역 분쟁으로 인해 발생한 공백을 교묘하게 메우고, 낮은 관세율을 활용하여 미국 시장을 공격적으로 공략하여 새로운 15%의 미국 관세로 부담을 안고 있는 노르웨이 수출업체들의 시장 점유율을 효과적으로 되찾았습니다.

북미: 구조적 공급 충격에 직면한 만족할 줄 모르는 수요 엔진

북미는 2025년 세계 연어 시장에서 가장 공격적인 수요 공백을 경험하게 될 것이며, 소비와 국내 생산 간의 적자 확대로 구조적으로 취약한 상황입니다. 2025년 8월 노르웨이와 EU산 연어에 15% 관세가 부과되면서 시장은 물류적 혼란에 빠졌습니다. 이러한 무역 장벽으로 인해 전통적인 대서양 연어 공급 동맥이 끊어지면서 미국 구매자들은 공급망을 근본적으로 재편해야 했습니다. 코스트코와 시스코와 같은 주요 수입업체들은 신선한 필렛을 확보하기 위해 칠레로 빠르게 방향을 전환했고, 이는 칠레 생산자들에게 막대한 가격 결정력을 부여했습니다. 결과적으로 관세 도입 이후 미국 북동부 지역의 신선 필렛 가격은 파운드당 약 0.80달러에서 1.20달러까지 급등했습니다. 이러한 비용은 대부분 소비자에게 전가되었지만 수요는 감소하지 않았습니다. 이는 미국인의 식단에서 연어가 얼마나 중요한지를 보여줍니다.

지역 연어 시장의 수입 의존도를 가중시키는 것은 캐나다 양식업 부문의 규제 해체입니다. 캐나다 연방 정부가 브리티시컬럼비아에서 개방형 양식에서 벗어나도록 의무화하면서 지역 공급이 심각하게 위축되었고, 서부 해안 지역의 생산량은 2022년 기준 대비 10~12% 감소했습니다. 이 정책으로 인해 미국 내에서 중요한 저탄소 식량 공급원이 사실상 사라졌고, 서부 해안 시장은 남미에서 탄소 배출량이 많은 항공 화물에 의존할 수밖에 없게 되었습니다. Atlantic Sapphire와 같은 시설의 안정적인 운영을 주도하는 육상(RAS) 부문이 마침내 국내 물량을 꾸준히 공급하고 있지만, 캐나다 양식업의 위축으로 인한 공백을 메우기에는 여전히 부족합니다. 결과적으로 2025년 후반 북미 시장은 높은 가격, 부족한 재고, 그리고 소매점 재고 유지를 위해 칠레산 공급에 대한 과도한 전략적 의존도를 특징으로 할 것입니다.

연어 시장을 형성하는 최근 주요 동향 

1. AquaChile, 마이애미 전용 유통 허브 오픈

• 날짜: 2025년 9월 15일
• 개발 현황: 미국이 유럽산 수산물에 관세를 부과한 지 불과 몇 주 만에, 아쿠아칠레 플로리다주 마이애미 에 새롭게 확장된 물류 및 가공 허브를 개장했습니다 . 이 시설은 노르웨이 수출업체들이 남긴 공백을 메우기 위해 미국 소매업체(코스트코/월마트)로 신선한 필렛을 신속하게 배송하기 위해 설계되었습니다. 아쿠아칠레는 이 허브가 2024년 4분기 대비 2025년 4분기에 35% 더 많은 물량을 처리할 것으로 예상했습니다.

2. 미국 상무부, 노르웨이/EU 연어에 15% 관세 부과 확정

• 날짜: 2025년 8월 18일
• 진행 상황: 미국 상무부는 반보조금 조사에 대한 최종 판결을 내리고, 15% . 이 규제 사건으로 인해 여러 대서양 공급 계약에 불가항력 조항이 즉시 적용되었고, 뉴욕의 현물 가격이 급등했습니다.

3. Cermaq Pivot: 11지역에서 Coho로의 대대적인 전환

• 날짜: 2025년 7월 28일
• 개발:  세르마크 칠레 (미쓰비시 소유)는 아이센 지역(XI 지역)의 양식 사업권을 전략적으로 개편한다고 발표했습니다. 회사는 2026년 생산 주기를 위해 대서양 연어 바이오매스 용량의 30%를 은연어( coho salmon . 이는 생물학적 위험을 완화하고 브라질과 일본의 확대되고 있는 "즉석 조리" 시장을 공략하기 위한 조치입니다.

4. Bakkafrost의 Applecross 부화장이 최대 용량에 도달했습니다.

• 날짜: 2025년 6월 10일
• 개발 현황:  바카프로스트 스코틀랜드(Bakkafrost Scotland) 는 대규모 애플크로스(Applecross) 부화장이 마침내 최대 용량으로 가동되었다고 발표했습니다. 이 시설은 현재 스코틀랜드 양식장에 "대형 스몰트"(500g)를 공급하고 있습니다. 이러한 발전은 바카프로스트 스코틀랜드의 어류 회복 전략에 매우 중요하며, 어류가 바다에 머무르는 시간을 거의 50% 단축하여 늦여름 바다이(sea lice) 감염의 생물학적 기회를 차단할 수 있습니다.

5. Nordic Aqua Partners, 중국에서 첫 번째 상업용 배치 수확

• 날짜: 2025년 4월 8일
• 개발:  중국 닝보에 RAS 시설을 운영하는 Nordic Aqua Partners가 이 제품을 "생어획/냉동하지 않음"이라는 마케팅을 통해 수입 노르웨이 연어 대비 18%

6. 그리그 해산물, BC 확장 공식 중단

• 날짜: 2025년 3월 14일
• 개발 현황:  그리그 시푸드(Grieg Seafood) 는 캐나다 브리티시컬럼비아주에 대한 모든 그린필드 투자를 공식적으로 중단한다고 발표했습니다. 캐나다 정부의 최종 "전환 계획"(2029년까지 개방형 어망 단계적 폐지)을 인용하며, 그리그는 할당된 자본을 뉴펀들랜드(동부 해안)와 노르웨이의 스몰트 후 시설 사업으로 재투자하고 있음을 확인했습니다.

7. SalMar Aker Ocean의 "Ocean Farm 2" 컨셉트 배치

• 날짜: 2025년 2월 2일
• 개발:  SalMar Aker Ocean은 노르웨이 수산청으로부터 차세대 해양 설비 배치 위치에 대한 최종 규제 승인을 받았습니다. SalMar Aker Ocean은 이 설비가 기존 연안 지역을 훨씬 벗어난 외해에 배치될 것이라고 확인했으며, 이는 심해 양식이 업계의 이(痢) 문제 해결에 유일한 해결책임을 입증하기 위한 것입니다.

프로파일링된 주요 회사 목록:

• 그리그 해산물
• 르로이 해산물 그룹 ASA
• 모위 ASA
• 오션 슈프림 AS
• 안전한 어획
• 살마르 ASA
• 신카베르그 한센 AS
• 타살 리미티드
• 와일드 플래닛 푸드
• 다른 저명한 선수

시장 세분화 개요 

종별:

• 홍연어
• 코호 연어
• 핑크 연어
• 연어
• 대서양 연어
• 기타

연어 종류별

• 양식 연어
• 야생 연어

제품 유형별:

• 언
• 신선한
• 술취한
• 기타

최종 사용자별

• 주거용
• 호레카
  • 호텔
  • 레스토랑
  • 카페

유통 채널별:

• 온라인
• 오프라인
  • 슈퍼마켓/대형마트
  • 소매점
  • 전문점

지역별:

• 북아메리카
  • 미국
  • 캐나다
  • 멕시코
• 유럽
  • 영국
  • 독일
  • 프랑스
  • 이탈리아
  • 스페인
  • 폴란드
  • 러시아 제국
  • 유럽의 나머지 지역
• 아시아 태평양
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