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 除了基础土木工程之外，现代港口基础设施构成还包括哪些要素？

“港口建设”的定义已从纯粹的海洋土木工程扩展到实体资产和数字资产的混合体。虽然核心海洋工程（包括防波堤、码头墙和疏浚工程）仍然主导着港口建设市场，但价值链已经发生了转变。.

• 水下： 24,000+ TEU 船舶的资本疏浚与维护性疏浚。
• 表面：重型码头地板（为自动导引车 (AGV) 加固）和龙门起重机轨道基础。
• 数字层：将光纤骨干网和 5G 塔基直接集成到终端站场中，现在已占“土建”成本的相当大一部分。

2026 年利率和材料指数如何影响港口建设市场项目的可行性？

截至2026年1月，项目融资正面临原材料成本两极分化的挑战。东北亚水泥价格因生产效率提高，在2025年底稳定在每吨43.76美元左右；而受能源成本和碳定价的影响，欧洲市场水泥价格飙升至每吨166.80美元。. 

与此同时，由于数据中心建设的竞争性需求，美国结构钢价格在2025年底上涨了35美元/吨，钢厂交货周期延长至18周。这种价格波动迫使EPC承包商放弃固定总价合同，转而采用与指数挂钩的定价模式，以对冲钢铁和混凝土价格上涨的风险。.

为什么“超大型”船舶的尺寸迫使全球对码头墙进行重建？

“超大型”集装箱船（24,000标准箱以上）的到来使20世纪的基础设施过时。这是一个几何学问题：这些船舶需要17-20米的吃水深度，这不仅需要更深的航道，还需要更坚固的码头墙。24,000标准箱以上船舶的投入使用正在引发港口建设市场强制性的资本支出超级周期。这并非可有可无的扩建，而是“运营许可证”投资。

• 市场机遇：未能将港口疏浚至18米以上并加固码头墙以适应更重型起重机的港口将被降级为支线港口，失去直航干线航线。这将形成一种非此即彼的投资格局：枢纽港（高资本支出，高吞吐量）与辐射港（低资本支出，低利润）。
• 疏浚阿尔法：巨型绞吸式挖泥船（主要由“荷兰二人组”和中国交通建设拥有）的供应有限，这使得这些承包商在该领域拥有相当大的定价权。

数字基础设施在多大程度上取代混凝土成为主要的资本支出驱动因素？

“智慧港口”不再是流行语，而是实实在在的资本支出项目。对数字孪生（用于模拟和优化港口运营的虚拟模型）的投资正在飞速增长。其中，仅海湾合作委员会（GCC）的智慧港口市场规模就预计将从2025年的2.5亿美元增长到2032年的7亿美元以上。. 

这对港口建设市场具有重大影响： 

土建工程目前包括在码头墙体中安装嵌入式传感器网络，以监测结构健康状况，以及在“混凝土”与“规范”相契合的自动化码头布局中布局。鹿特丹利用数字孪生技术将燃料消耗降低了13%，证明了其投资回报率，并将建设预算转向了信息技术就绪的基础设施。.

脱碳政策如何改变港口建设市场的疏浚和材料采购？

国际海事组织（IMO）的脱碳目标正在重塑建筑供应链。“岸电供应”（Cold Ironing）在主要枢纽港口已从可选变为强制，从而为在泊位安装高压电网连接创造了一个利基市场。. 

然而，高昂的初始资本支出仍然是港口建设市场增长的障碍。. 

与此同时，疏浚行业也在适应有益再利用的要求。承包商不再被要求倾倒沉积物，而是越来越多地被要求对疏浚物进行处理和再利用，用于土地复垦或湿地修复，以实现可持续发展目标，这从根本上改变了航道疏浚的经济模式。.

资金流向何处：绿地开发还是棕地优化？

港口建设市场存在明显的地域差异；

• 绿地项目：主要由新兴市场主导。沙特阿拉伯的NEOM（Oxagon）就是一个典型的例子，该项目正在从零开始建设一个全新的港口生态系统，其海洋基础设施项目已于2024年完工，以支持下一代自动化码头于2025年投入使用。
• 棕地开发西方的常态。在欧洲和美国，土地限制和严格的环境法规迫使运营商专注于高密度开发——通过自动化和更深的地基来优化现有占地面积，而不是向外扩张。

为什么能源转型会引发液体散货码头建设激增？

全球能源格局正在重塑，港口基础设施也随之在全球港口建设市场中发生变化。对俄罗斯管道天然气的依赖程度下降，引发了欧洲各地液化天然气再气化终端和液体散货泊位的建设热潮。. 

此外，为适应氢能经济的发展，港口需要进行氨和甲醇储存设施的设计。与标准集装箱泊位相比，这些专用码头需要符合不同的土木工程标准（例如低温处理能力、安全区域），从而为专业的EPC承包商创造了高端市场。.

“中国+1”战略如何重塑东南亚海洋工程？

东南亚是港口建设市场供应链多元化的主要受益者。例如，新加坡大士超级港是标杆项目，其一期填海工程已于2021年11月竣工，二期工程通过大规模沉箱建造和安装，新增2100万标准箱吞吐能力。这不仅是扩张，更是整合。大士港的设计目标是到2040年处理新加坡所有的集装箱业务（6500万标准箱），从而释放城市黄金地段。这种规模的填海工程——将海洋转化为全自动化的工业基地——为越南和泰国树立了工程标杆，两国正竞相从中国抢占制造业产能。.

港口基础设施在中东后石油时代经济多元化进程中扮演什么角色？

在中东港口建设市场，港口是后石油时代愿景的引擎。该地区正从单纯的能源出口地转型为物流枢纽。NEOM的奥克萨贡项目是这一转型的旗舰项目：一座漂浮的自动化工业城市，港口是其核心​​节点。

到2024年初，BESIX已建成4.6公里长的码头墙，建造了水深达18.5米的泊位。该基础设施不仅用于石油运输，还用于集装箱货物和绿色氢气出口，标志着BESIX正向多元化贸易经济进行战略转型。.

西方国家如何通过现代化改造老旧基础设施来应对劳动力短缺问题？

在美国和欧洲，“劳动力短缺”是港口建设市场的主要驱动因素。高昂的劳动力成本正在加速码头自动化转型。如今，建设项目优先考虑自动化堆垛起重机（ASC）所需的土建工程——这些工程需要完全平坦且加固的轨道——而不是传统的轮胎式龙门起重机。. 

弗吉尼亚港耗资 4.5 亿美元的疏浚和拓宽工程（部分资金来自《基础设施投资和就业法案》）体现了西部地区的重点：将航道加深至 55 英尺，以最大限度地提高每次船舶靠泊的效率，弥补陆侧的限制。.

哪些EPC巨头垄断了深海疏浚和填海工程？

疏浚工程的高准入门槛保护了港口建设市场中少数几家顶级企业。该市场由“荷兰双雄”——皇家博斯卡利斯威斯敏斯特公司和范奥德公司——以及中国的中国交通建设集团有限公司主导。它们凭借其专业船队（巨型绞吸式挖泥船）巩固了市场主导地位。博斯卡利斯-范奥德联合体赢得2025年7月艾瑟尔梅尔代克大坝加固工程合同，便是其持续市场领先地位的有力例证，进一步巩固了它们在复杂海洋基础设施领域的控制力。这些企业实际上是全球深水港口容量的把关人。.

为什么私募股权基金和养老基金在港口建设市场中积极追逐港口资产

港口基础设施已发展成为备受追捧的“收益型”资产类别。其与通胀挂钩的稳定现金流吸引了大量私人资本。2025年3月，由贝莱德和全球基础设施合伙公司（GIP）牵头的财团宣布以228亿美元收购和记港口

同样，Stonepeak 于 2026 年初斥资 24 亿美元收购了 CMA CGM 在美国和西班牙的 10 个码头 25% 的股份。私募股权的涌入要求更高的运营效率，推动旨在实现自动化和加快船舶周转时间的改造建设项目，以最大限度地提高资产收益。.

谁拥有构建未来的工具？（竞争格局）

一级EPC市场是一个寡头垄断市场，在港口建设市场中，“设备可用性”决定了市场份额。关键不在于谁能建造，而在于谁有船去建造。.

“荷兰二人组”垄断

为什么博斯卡利斯和范奥德总能拿下所有复杂的工程项目？最大的障碍在于他们的船队。2025年7月，博斯卡利斯-范奥德联合体成功获得艾瑟尔梅尔堤坝加固工程合同，这证明对于涉及软土和高环保标准的复杂海洋工程项目，客户（甚至包括政府）对价格低廉但经验不足的竞争对手零容忍。他们的“护城河”是其拥有的巨型绞吸式挖泥船队，这些船队的订单已排满至2027年。

中国交通建设集团：港口建设市场的“一带一路”巨头

中国交通建设集团（CCCC）是否所向披靡？就规模而言，的确如此。CCCC凭借政府支持的融资方案，持续主导着非洲和东南亚市场。他们在坦桑尼亚（巴加莫约）的成功中标以及在柬埔寨的持续项目，凸显了他们的战略：将整个供应链——融资、施工和设备——打包成一个整体，从而将无法提供相应债务减免或低息贷款的西方承包商拒之门外。.

专业领域：海洋土木工程

谁来建造“智能”层？像现代工程建设（Hyundai E&C）和BESIX这样的公司已经在港口建设市场的“高规格”码头墙领域开辟了一片利润丰厚的市场。现代工程建设在Tuas二期工程（沉箱建造）中的角色，以及BESIX在NEOM项目（Oxagon）中的工作，都表明当需要极高的精度或新型混凝土技术时，这些专业工程公司比普通的挖泥船公司更受青睐。.

细分市场分析

按施工模式划分，棕地改造（旧港升级）占据60.8%的市场份额。

为什么世界各国都在选择改造而非新建？2025 年港口建设市场的发展趋势是快速上市。棕地改造项目（扩建）占据了 60.8% 的市场份额，因为它们的启动成本比新建项目低 20-40%，而且可以在 6-12 个月内完工，而新建项目则需要耗费数年时间进行审批。在高利率环境下，开发商无法承担 40-60% 的“新建溢价”。

相反，资金正流入高密度化改造——升级现有码头墙体以支撑更重的自动化起重机。这一策略使运营商无需购置新土地即可提高每英亩的吞吐量。2025 年的数据证实了这种以投资回报率为导向的做法：通过利用现有电网和铁路连接，棕地改造可降低高达 80% 的总拥有成本 (TCO)。.

• 成本棕地开发的前期成本比绿地开发方案低 40-60%。
• 速度项目工期缩短至 6-12 个月，而新建港口通常需要 3 年以上。
• 激励措施政府清理补贴可覆盖 2025 年高达 50% 的棕地修复成本。
• 密集化运营商实际上是通过自动化升级而不是土地购置来“购买产能”。
• 资产升级改造的重点是延长现有泊位的使用寿命，以应对 2025 年更重的船舶载荷。

按码头类型划分，集装箱和多式联运码头是港口建设市场中的资本磁石。

为什么集装箱码头占据了大部分资本支出？原因在于自动化倍增效应。这一领域的领先地位源于“非接触式码头”建设的竞争。到2025年，仅多式联运枢纽市场规模就将达到475.8亿美元，这主要得益于轨道式龙门架和人工智能驱动的闸口系统的整合应用。. 

投资逻辑很清晰： 

集装箱码头在港口建设市场中拥有最高的收益增长速度。第比利斯多式联运枢纽（预计于2025年6月启用）就是一个典型的例子，它连接铁路和海运，绕过拥堵路段，证明了不同运输方式的交汇处能够创造价值。与散货码头不同，集装箱枢纽正逐渐成为科技资产，凭借其“数字孪生”优化潜力，吸引了众多私募股​​权投资。.

• 美国投资： IIJA 释放了 170 亿美元专门用于港口和多式联运陆侧基础设施。
• 货运量截至2025年7月，中东和南亚的集装箱吞吐量同比增长7.8%。
• 技术随着终端用机器人取代劳动力，自动化正以两位数的复合年增长率增长。
• 战略新建的铁路联运保税码头（例如第比利斯）正在改写物流格局。

按港口类型划分，海港占全球贸易收入的71%。

为什么海港在港口建设市场中占据了近三分之二的建设收入？答案在于“超大型24吨级船舶时代”。随着全球80%的货物运输量依赖海运，需求不再仅仅是泊位，而是能够处理24,000标准箱以上船舶的深水生态系统。到2025年，海港基础设施支出将远超内陆项目，因为只有沿海门户才能证明其在18米吃水深度疏浚和防波堤加固方面所需的数十亿美元投入是合理的。. 

2025年的数据证实了这种“深水区扩张”趋势：尽管全球贸易量预计仅增长0.5%，但新加坡等主要深水枢纽的集装箱吞吐量却激增8.2%，这表明货运量正在向大型枢纽集中。投资者正将大量资金投入这些“主权资产”，因为它们是唯一能够容纳因红海航线改道而导致的6%吨英里货运量激增的枢纽。.

• 海运贸易量将达到127 亿吨，推动深水资本支出增长。
• 枢纽由于支线网络调整，汉堡的转运量在 2025 年上半年增长了 23.8%。
• 基础设施所有船舶港口基础设施估值的 86.62% 都锁定在沿海设施中。
• 巨型项目仅印度帕拉迪普港扩建项目就耗资 4.089 亿美元，用于在 2025 年初建设一个西部码头。
• 价值 2025 年全球海运贸易额将达到创纪录的 35 万亿美元，这证明了高额建设费用的合理性。

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港口建设市场区域分析

谁将赢得亚太地区“中国+1”基础设施建设竞赛？

亚太港口建设市场不再是铁板一块，而是中国整合与东南亚多元化之间的两极分化竞争。.

新加坡：自动化堡垒

大士港仅仅是一个港口，还是一道主权防火墙？大士超级港口二期工程是2026年的工程标杆。填海工程将使用227个巨型沉箱（每个沉箱高达10层楼），预计于2025年底完工。此后，工程重点转向安装新一代自动化堆场起重机。其战略要点在于“高密度化”——新加坡利用全电动自动导引车（AGV）系统，在比任何同等规模的全球港口更小的占地面积内，实现了2100万标准箱的吞吐能力。仅此项目就占用了该地区相当大比例的专业海洋工程产能，导致巴淡岛的沉箱制造厂订单爆满。

越南：挑战者

越南能否应对港口建设市场制造业外流的冲击？答案就在叻玄深水港。2025年10月，达飞海运集团（CMA CGM）与西贡新港集团（Saigon Newport Corporation）签署了一项价值6亿美元的协议，共同开发7号和8号码头。与之前的阶段不同，该项目专为18000标准箱以上的母船设计，旨在绕过新加坡转运。对于投资者而言，这标志着越南物流市场走向成熟——从支线港口跃升为直接主干航线港口。.

印度：规模玩家

阿达尼集团的资本支出是否反映了印度的出口雄心？阿达尼港口公司（APSEZ）已承诺在2029财年之前投资7500亿卢比（约合90亿美元），将印度港口建设市场的吞吐能力提升至5亿吨。2025年的关键发展项目是达姆拉港二期扩建工程，该工程将吞吐能力提升至1亿吨，是之前的四倍，旨在服务于钢铁资源丰富的东部内陆地区。这里的“市场角度”在于铁路和港口的整合。阿达尼集团不仅建设泊位，还建设连接这些泊位的专用货运走廊，从而有效地垄断了大宗商品的物流链。.

中东能否从“油井”转向“物流枢纽”？

受主权财富基金（PIF、ADQ）的推动，区域港口建设市场正经历着全球最积极的“绿地”建设支出，这些基金使项目免受全球利率波动的影响。.

沙特阿拉伯：认知港口

NEOM的奥克萨贡港是世界上最雄心勃勃的建筑工地吗？卫星图像显示，到2025年12月，奥克萨贡港庞大的防波堤已竣工，“漂浮城市”的下部结构也已开始建造。这并非一个普通的港口，而是一个综合性的氢气出口枢纽。. 

2025年底授予的氨储罐和电解厂建设合同表明，绿色能源转型所需的实体基础设施正从设计阶段进入实施阶段。对于EPC承包商而言，“奥克萨格溢价”是真实存在的——由于在具有严格环境KPI的“认知城市”环境中进行建设的复杂性，此类合同的利润率更高。.

阿联酋：效率提升

杰贝阿里如何才能在沙漠中挖掘更多潜力？迪拜环球港务集团（DP World）的杰贝阿里5号码头扩建项目将于2026年初投入运营，新增100万标准箱（TEU）的吞吐能力。这项耗资15亿美元的投资重点在于“垂直”基础设施建设，例如高架仓储系统和自动化轨道式龙门起重机（ARMG），而非仅仅增加“水平”码头长度。该项目是对红海危机的直接应对，巩固了迪拜作为唯一能够处理改道超大型船舶的“安全港”枢纽的地位。.

西方港口是否过于老旧，无法在港口建设市场中竞争？

亚洲在兴建新设施的同时，西方则必须进行改造升级。美洲和欧洲的建设现状主要围绕“棕地运营”的挑战展开——即在不中断业务流程的情况下升级现有码头。.

美国：深度竞赛

55英尺会成为新的50英尺吗？弗吉尼亚港和诺福克港的疏浚工程就是最好的例证。到2025年中期，疏浚工程将达到关键的55英尺深度，届时超大型船舶即可双向通行。对承包商而言，市场关注的焦点在于融资模式的转变。这些项目现在通常采用公私合营（PPP）模式，由私人股权承担建设风险，以换取长期特许经营收入，从而取代缓慢的联邦拨款。.

欧洲：绿色改造港口建设市场

鹿特丹能否保持其重要性？北欧的竞争焦点不在于港口深度，而在于能源密度。2025年鹿特丹和汉堡的主要建设项目招标重点集中在岸电（冷熨式）基础设施和氢能骨干网的整合上。“市场角度”在于监管套利：未能安装这些基础设施的港口将面临欧盟“Fit for 55”一揽子计划的处罚，这使得这些建设项目成为不容商榷的合规成本，而非可选项。.

近期五大发展趋势将重塑港口建设市场 

1. 美国陆军工程兵团 (USACE) 向 Kiewit Infrastructure West 公司授予了一份价值 3.994 亿美元的建筑合同，用于诺姆港改造项目，其中包括疏浚一个 40 英尺深的新深水港池和主要的码头扩建工程，使诺姆港成为未来的北极门户。
2. 在印度，包括 Boskalis、NMDC Dredging & Marine、Adani Ports、Van Oord 和 Jan De Nul 在内的主要疏浚和填海集团组成了两个竞标联合体，竞标价值 1923.9 亿卢比的瓦德万港疏浚和近海填海合同，这是该国有史以来招标的最大绿地港口项目之一。
3. Puerto Progreso长期现代化改造计划，涵盖基础设施升级、新设备和先进技术，投资期限为 19 年。
4. 联邦许可改进指导委员会确认，巴尔的摩耗资 10 亿美元的Sparrows Point 集装箱码头项目。该项目占地 330 英亩，将使港口的集装箱吞吐能力翻一番。
5. Great 宣布赢得七份新的疏浚合同，总价值超过 1.3 亿美元，显著扩大了其 2025 年的订单储备，并凸显了北美对航道疏浚和港口维护工作的持续需求。

港口建设市场顶尖公司

• 阿达尼集团
• 中国建筑工程股份有限公司.
• 长江和记实业有限公司.
• DEME集团
• ACS集团
• 印度斯坦建筑有限公司.
• 现代工程建设有限公司
• 宁波舟山港有限公司.
• 范奥德
• VINCI建筑公司
• 其他主要参与者

市场细分概述

按端口类型

• 海港
• 内陆港
• 其他类型

按施工模式

• 旧港升级
• 新港口建设

按终端类型

• 多式联运和集装箱码头
• 散货码头
• 干散货码头
• 其他的

按地区

• 北美
  • 美国
  • 加拿大
  • 墨西哥
• 欧洲
  • 西欧
    • 英国
    • 德国
    • 法国
    • 意大利
    • 西班牙
    • 西欧其他地区
  • 东欧
    • 波兰
    • 俄罗斯
    • 东欧其他地区
• 亚太地区
  • 中国
  • 印度
  • 日本
  • 澳大利亚和新西兰
  • 韩国
  • 东盟
  • 亚太其他地区
• 中东和非洲
  • 沙特阿拉伯
  • 南非
  • 阿联酋
  • 中东和非洲其他地区
• 南美洲
  • 阿根廷
  • 巴西
  • 南美洲其他地区