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Quels secteurs et zones géographiques génèrent le meilleur retour sur investissement ?

La demande n'est pas uniforme sur le marché des services MEP ; en réalité, elle est fortement concentrée dans les secteurs verticaux « essentiels à la mission ».

Le moteur des centres de données : le secteur des centres de données est incontestablement le principal moteur de la demande en génie mécanique, électrique et sanitaire en 2025. Avec des taux de vacance des espaces de colocation mondiaux tombés à un niveau record de 2,8 % dans les principaux pôles technologiques, la course à la construction de nouvelles capacités est effrénée. Ce secteur représente à lui seul environ 30 % de tous les contrats complexes d’installation électrique attribués en Amérique du Nord cette année.

Résilience du secteur de la santé : suite à la réévaluation des établissements médicaux après la pandémie, la construction d’hôpitaux est entrée dans une « phase de résilience ». Les dépenses du marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie) du secteur de la santé devraient croître de 6,5 % par an jusqu’en 2026, sous l’effet du besoin de systèmes CVC (chauffage, ventilation et climatisation) redondants capables de fonctionner en mode d’isolation.

Géographiquement, la carte est en train d'être redessinée.

• L’Amérique du Nord reste le leader en volume, notamment le nord de la Virginie et le Texas, où les projets d’infrastructures énergétiques bénéficient d’investissements trimestriels de 4 milliards de dollars
• Le Moyen-Orient est le moteur de la croissance du marché des services MEP et devrait maintenir le taux de croissance annuel composé le plus rapide dans les années à venir. Les projets pharaoniques d'Arabie saoudite, tels que NEOM, ont généré plus de 140 milliards de dollars de contrats de construction en 2024, dont environ 35 à 40 % pour les services MEP, en raison des exigences d'ingénierie liées aux conditions climatiques extrêmes.
• L’Asie du Sud-Est , et notamment l’Inde, connaît un essor des infrastructures numériques, Mumbai ayant ajouté 200 MW de capacité de centres de données en seulement 12 mois.

Comment la prolifération de l'IA remodèle-t-elle le tissu même du Parlement européen ?

L'intelligence artificielle est à la fois un outil et un client pour en mécanique, électrique et plomberie (MEP). Son impact sur le marché des services MEP est double mais profond.

L'IA comme client : L'essor de l'IA générative a imposé une refonte complète des systèmes de refroidissement. Le refroidissement par air traditionnel est insuffisant face à la densité requise par les puces d'IA (comme l'architecture Blackwell de Nvidia). En 2025, les baies de centres de données atteindront des densités de puissance de 100 à 120 kW par baie, contre une moyenne historique de 8 à 10 kW. Cette situation a entraîné une augmentation de 400 % de la demande en systèmes de refroidissement liquide et de refroidissement direct des puces au cours des 18 derniers mois. Les entreprises du secteur du génie climatique et électrique (CVC/EP) utilisent désormais des fluides de haute technologie plutôt que de se contenter de souffler de l'air.

L'IA comme outil : en interne, les entreprises du secteur du génie climatique et électrique utilisent l'IA pour pallier la pénurie de main-d'œuvre. Les outils de conception générative du BIM (modélisation des informations du bâtiment) ont permis de réduire de 60 % le temps nécessaire à la détection des conflits (identification des points de contact entre les tuyaux et les poutres). Ce gain d'efficacité est crucial, car il permet à un nombre réduit d'ingénieurs de gérer un volume de projets plus important.

Quels obstacles entravent la croissance et sa mise en œuvre ?

Malgré une demande en plein essor, le marché des services MEP doit faire face à de nombreux défis opérationnels.

La pénurie de main-d'œuvre : le secteur est confronté à une crise démographique. Aux États-Unis seulement, le secteur de la construction comptait 456 000 postes vacants à la mi-2025. Le taux de départ à la retraite des maîtres électriciens et des tuyauteurs dépasse de trois fois le nombre de nouveaux apprentis. Cette pénurie a entraîné une hausse de 8,5 % des salaires des ouvriers qualifiés l'an dernier, réduisant ainsi les marges bénéficiaires des entreprises liées par des contrats à prix fixe.

Impact prolongé de la COVID sur la chaîne d'approvisionnement : Malgré une amélioration, la chaîne d'approvisionnement des équipements électriques critiques reste perturbée. Les délais de livraison des appareillages de commutation et des transformateurs haute tension sont bloqués entre 52 et 60 semaines. Cette situation contraint les entreprises de génie climatique et électrique à commander leurs équipements plus d'un an à l'avance, ce qui engendre d'importantes tensions sur leur trésorerie et des risques pour le calendrier des projets.

Que nous réserve l'avenir ? Tendances émergentes et opportunités

À l'avenir, le marché des services MEP s'oriente vers la préfabrication et les solutions modulaires. Pour pallier la pénurie de main-d'œuvre et la saturation des chantiers, les entreprises leaders délocalisent leurs activités. En 2025, 25 % des travaux MEP sur les projets complexes seront préfabriqués en entrepôt, un chiffre qui devrait atteindre 35 % d'ici 2027.

Une autre opportunité majeure réside dans l'offre « Énergie en tant que service » (EaaS). Les entreprises du secteur du génie climatique et électrique évoluent, passant du rôle d'installateurs à celui d'opérateurs de services publics. Au lieu de vendre un refroidisseur, elles vendent des « heures de refroidissement » dans le cadre de contrats de 10 ans, générant ainsi des revenus récurrents. Ce modèle gagne du terrain, les contrats EaaS ayant connu une croissance de 18 % à l'échelle mondiale en 2024.

 Analyse segmentaire 

Modernisation sans précédent des infrastructures à l'origine de la domination dans le domaine de l'installation et de la construction

Le segment de l'installation et de la construction domine le marché des services MEP, porté par une croissance mondiale soutenue des projets résidentiels et hôteliers. Aux États-Unis, près de 1,628 million de logements ont été achevés en 2024, générant un volume considérable de travaux d'installation initiaux de systèmes mécaniques et de plomberie. Cette dynamique se retrouve également dans le secteur hôtelier, où le nombre de projets de construction d'hôtels à l'échelle mondiale a atteint un niveau record de 15 820 fin 2024. L'envergure de ces structures exige donc d'importants services d'installation sur site, consolidant ainsi la position dominante du segment sur le marché. Les promoteurs privilégient une exécution rapide des projets pour pallier la pénurie de logements, comme en témoignent les 1,36 million de mises en chantier enregistrées aux États-Unis durant la même période. Le marché des services MEP prospère grâce à ce volume de construction, chaque nouveau logement nécessitant une intégration complète des systèmes dès sa construction.

• Le portefeuille mondial de projets aéroportuaires est évalué à 770,1 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2025.
• Les régions du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord représentent 140,8 milliards de dollars d'investissements dans les infrastructures aéroportuaires.
• L'Inde s'est fixé un objectif ambitieux : rendre opérationnels 220 aéroports d'ici 2025 afin de soutenir la connectivité régionale.

Parallèlement, les applications industrielles alimentent en parallèle cette forte demande. Le Mexique, par exemple, connaît un essor industriel considérable avec la planification de 128 nouveaux parcs industriels, représentant un investissement compris entre 6,2 et 8,6 milliards de dollars américains. Outre ces plateformes logistiques, des projets aéroportuaires d'envergure, tels que le terminal de l'aéroport international John Glenn, d'une valeur de 2 milliards de dollars américains et d'une superficie de 93 000 mètres carrés, nécessitent des installations complexes et robustes. De plus, le marché mexicain a livré 115 nouvelles installations industrielles au cours du seul troisième trimestre 2024, soutenant ainsi la tendance à la relocalisation de la production. Ces grands projets d'investissement garantissent que les services d'installation demeurent la principale source de revenus sur le marché mondial des services MEP (mécanique, électricité et plomberie).

Transition énergétique mondiale et numérisation : supériorité électrique du ciment

Les systèmes électriques représentent la part la plus importante du marché, principalement en raison de l'accélération de la transition énergétique mondiale vers les énergies renouvelables et de l'électrification des infrastructures. En 2024 seulement, le monde a installé 585 GW de capacités renouvelables, ce qui a nécessité d'importants travaux de modernisation et d'interconnexion des réseaux électriques. L'énergie solaire a été le moteur de cette évolution avec 452 GW de nouvelles installations, tandis que l'énergie éolienne a contribué à hauteur de 113 GW, toutes deux nécessitant des câbles et des appareillages de commutation haute tension spécialisés. Par conséquent, les entreprises de services publics modernisent activement leurs réseaux, et le parc de compteurs intelligents installés dans le monde a dépassé 1,8 milliard d'unités en 2024 afin de gérer ces flux d'énergie complexes. Cette restructuration fondamentale du réseau électrique mondial alimente une demande soutenue pour le segment électrique du marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie).

• L’Amérique du Nord a atteint un taux de pénétration du marché des compteurs intelligents d’environ 81 % en 2024.
• Le parc mondial de bornes de recharge publiques pour véhicules électriques a dépassé les 5 millions d'unités en 2024. 
• Environ 1,3 million de nouvelles bornes de recharge publiques ont été ajoutées au réseau mondial en 2024. 

Par ailleurs, la croissance exponentielle des centres de données renforce la prééminence des systèmes électriques. En prévision des besoins énergétiques liés à l'IA, la construction de 10 GW de centres de données à l'échelle mondiale devrait débuter en 2025. Des acteurs majeurs comme NextEra Energy ont annoncé leur intention de construire 15 GW de capacité pour les centres de données d'ici 2035, soulignant ainsi la dépendance à long terme à une infrastructure électrique robuste. De plus, Skanska a décroché un contrat de 171 millions de dollars pour la construction d'un centre de données à Atlanta, ce qui témoigne de l'importance des contrats électriques dans ce secteur. Ces besoins énergétiques critiques garantissent que les systèmes électriques demeurent le segment le plus lucratif et le plus important du marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie).

Les tours de bureaux et les installations de sciences de la vie stimulent la demande commerciale

Les bâtiments commerciaux devraient rester les principaux consommateurs de services MEP (mécanique, électricité et plomberie), notamment en raison de la modernisation continue des paysages urbains et de l'essor des espaces de travail spécialisés. Aux États-Unis, malgré les fluctuations du marché, le nombre de projets de construction de bureaux s'élevait à 35,9 millions de pieds carrés au troisième trimestre 2024. Par ailleurs, les propriétaires réhabilitent activement leurs actifs obsolètes, avec un volume de conversion atteignant 71 millions de pieds carrés au cours de la même période. Ces rénovations nécessitent une modernisation importante des systèmes de chauffage, de ventilation et de climatisation (CVC) et de sécurité incendie, ce qui dynamise le marché des services MEP. Des projets d'envergure illustrent cette tendance, comme le nouveau siège social de JP Morgan au 270 Park Avenue, un projet d'une valeur de 4 milliards de dollars qui a nécessité 95 000 tonnes d'acier de construction. 

• Londres a enregistré 3,7 millions de pieds carrés de mises en chantier de nouveaux bureaux entre avril et septembre 2024. 
• Le volume total de surfaces de bureaux en construction à Londres a atteint un record de 16,8 millions de pieds carrés. 
• On prévoit que la capacité mondiale de centres de données achevés atteindra 7 GW en 2025 pour soutenir les opérations numériques commerciales.

Outre les bureaux traditionnels, les secteurs des sciences de la vie et des projets à usage mixte génèrent une forte demande en systèmes de construction sophistiqués. Boston, pôle mondial de la biotechnologie, a maintenu un carnet de commandes d'environ 14,6 millions de pieds carrés, principalement axé sur les espaces de laboratoire qui exigent un traitement de l'air performant et une redondance électrique. Par ailleurs, Skanska a récemment remporté un contrat de 175 millions de dollars pour « The Bend » à Nashville, un complexe commercial à usage mixte comprenant des logements, un hôtel et des commerces. De même, Skanska a décroché un projet de bureaux à Londres d'une valeur d'environ 338 millions de dollars. Ces actifs commerciaux complexes et multifonctionnels garantissent que le secteur demeure le principal moteur de revenus du marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie).

Les structures de coûts fixes atténuent le risque financier sur les marchés volatils.

Les contrats à forfait connaissent la plus forte demande mondiale car ils offrent aux maîtres d'ouvrage une visibilité sur les coûts et transfèrent le risque d'exécution aux entreprises, un facteur crucial en période d'inflation. Les grands acteurs du secteur des infrastructures privilégient ce modèle pour garantir les prix, comme en témoigne le contrat à forfait d'environ 2 milliards de dollars obtenu par Samsung C&T pour un projet Qatar LNG. Ce type de contrat facilite ainsi l'accès au financement pour les promoteurs, sachant que le coût final est contractuellement plafonné. Le marché des services MEP s'adapte en misant sur une estimation précise et une exécution efficace afin de préserver les marges dans le cadre de ces budgets fixes.

• Webuild a annoncé que ses nouvelles commandes depuis le début de l'année 2025 totalisent environ 9,8 milliards de dollars (9,3 milliards d'euros).
• Le secteur pétrolier et gazier offshore devrait attribuer 54 milliards de dollars de contrats EPC en 2025. 
• Seamec a obtenu d'ONGC un contrat de sous-traitance à prix forfaitaire d'une valeur de 16,72 millions de dollars américains. 

De plus, les gouvernements et les grands chantiers publics s'appuient fortement sur ces accords pour garantir la transparence et le respect des budgets. Par exemple, Skanska réalise le remplacement du pont Portal North dans le cadre d'un contrat où sa part est évaluée à 1,1 milliard de dollars, protégeant ainsi le client des dépassements de coûts. De même, Skanska a obtenu un contrat de 480 millions de dollars pour un dépôt de bus dans le Queens, à New York, illustrant la fréquence des contrats à prix fixe dans les infrastructures de transport. Même dans le secteur aéronautique, des améliorations critiques de moindre envergure, comme l'enclave civile de l'aéroport de Bihta, ont été attribuées à prix fixe pour environ 10 millions de dollars. Ces exemples confirment pourquoi les contrats à prix forfaitaire continuent de dominer les transactions de grande valeur sur le marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie).

 Analyse régionale 

L’essor des infrastructures et l’urbanisation en Asie-Pacifique assurent une position dominante sur le marché.

La région Asie-Pacifique domine incontestablement le marché mondial des services MEP (mécanique, électricité et plomberie) avec une part de marché impressionnante de 43,51 %, une position dominante alimentée par une urbanisation et une modernisation industrielle concertées. Elle ne se contente plus de construire des logements de base ; elle conçoit désormais des écosystèmes intelligents complets, l'Inde jouant un rôle moteur dans cette croissance. Le budget intérimaire du gouvernement indien a alloué la somme colossale de 133 milliards de dollars aux investissements dans les infrastructures, alimentant directement les carnets de commandes des entreprises d'électricité et de sécurité incendie. Parallèlement, la Chine se tourne vers les infrastructures de haute technologie, avec pour objectif d'atteindre 14 millions de baies de centres de données d'ici 2025 afin de soutenir son économie numérique. Cette combinaison unique de mégaprojets soutenus par les gouvernements consolide la position de leader incontestée de la région sur le marché des services MEP, position renforcée par l'investissement de 32 milliards de dollars de l'Indonésie dans la construction de sa nouvelle capitale, Nusantara, et par le portefeuille de projets actifs du Vietnam, d'une valeur de plus de 60 milliards de dollars.

La renaissance du secteur manufacturier et la demande en logements en Amérique du Nord stimulent la croissance régionale

L'Amérique du Nord maintient sa position dominante grâce à un supercycle industriel historique qui a profondément transformé le secteur des services mécaniques et électriques. La région connaît un essor industriel considérable : aux États-Unis, les dépenses de construction manufacturière atteignent un rythme annuel de 220 milliards de dollars, principalement pour les usines de semi-conducteurs et de batteries qui nécessitent des systèmes de filtration spécialisés pour salles blanches. Au-delà de cette croissance industrielle, le marché des services MEP est soutenu par des besoins urgents en logements, le Canada visant à construire 3,87 millions de nouveaux logements d'ici 2031 afin de rétablir l'accessibilité au logement. Par ailleurs, la transition énergétique est cruciale : aux États-Unis, les investissements dans le réseau électrique devraient dépasser 90 milliards de dollars par an pour absorber les nouvelles demandes. La logistique connaît également une croissance locale : la seule région métropolitaine de Phoenix gère plus de 35 millions de pieds carrés d'espaces industriels en construction.

Les mandats du Pacte vert européen et la vague de rénovation soutiennent la stabilité du marché

L'Europe conserve son rôle essentiel sur le marché en privilégiant la décarbonation agressive des infrastructures existantes plutôt que les seules constructions neuves. La « vague de rénovation » dynamise le marché des services MEP (mécanique, électricité et plomberie), comme en témoigne l'objectif d'installer 10 millions de pompes à chaleur supplémentaires d'ici 2027 pour remplacer les chaudières à combustibles fossiles. L'Allemagne est à la pointe de cette modernisation, avec un volume de rénovations annuel de 150 milliards de dollars, assurant un carnet de commandes bien rempli aux entreprises de génie climatique. Par ailleurs, l'infrastructure numérique reste robuste sur les marchés FLAP-D (Floride, Infrastructures, Plateformes, Énergie, Développement), où la capacité des centres de données devrait dépasser 3,5 GW en 2025. Le Royaume-Uni contribue à la stabilité du marché grâce à un plan national d'investissement de 800 milliards de dollars, garantissant le maintien de contrats de maintenance à forte valeur ajoutée malgré un contexte économique difficile.

Évolutions récentes du marché des services MEP 

• EXP (8 sept. 2025) : Classée 9e parmi les géants du MEP en 2025, avec un chiffre d'affaires de 15,02 milliards de dollars dans la conception de solutions MEP/protection incendie et un chiffre d'affaires brut de 73,79 milliards de dollars, mettant l'accent sur les technologies pour des bâtiments résilients.
• Michael Baker International (2025) : Acquisition d'Infinity MEP+S Consultants (Houston) afin de renforcer ses services en matière de génie mécanique, de protection incendie, de structures, de télécommunications et de cybersécurité pour les clients fédéraux et du secteur des infrastructures.
• Suir Engineering (7 janvier 2025) : Acquisition de la société britannique Taylor & Fraser, renforçant ainsi ses capacités en mécanique et électricité à travers l'Europe.
• Eight Quarter Advisors (2 décembre 2025) : Conseil en matière de vente d'Innovative Mechanical & Design à un acheteur non divulgué, renforçant ainsi les portefeuilles d'innovation MEP.
• Woolpert (22 juillet 2025) : Acquisition de Dawood Engineering (Pennsylvanie), ajoutant une expertise en infrastructures et géospatiales aux services MEP.
• Classement des géants du secteur MEP (2025) : 69 acquisitions ont été réalisées en 2024 (en hausse de 28 %), approchant des records ; les cibles de la Sun Belt sont très prisées en raison de l’importance accordée aux missions critiques.
• ALEMCO (mars 2025) : Nathan Hanns nommé numéro 1 du classement MEP Powerlist 2025 pour son leadership dans le secteur des contrats MEP dans le Golfe.
• Innovo MEP (mars 2025) : Khaled Sharbatly classé n°2 dans le MEP Powerlist 2025, mettant en lumière la croissance des députés européens au Moyen-Orient.
• CSCEC ME (mars 2025) : Wang Shaofeng se classe 3e dans la liste des personnalités influentes du secteur MEP en 2025, pour son rôle dans le développement des solutions MEP à grande échelle dans les projets internationaux.
• ControlTap General Contracting (12 octobre 2025) : Classé n° 1 des entrepreneurs MEP en Arabie saoudite pour le CVC/l'électricité/la plomberie dans les mégaprojets.

Principales entreprises du marché des services mécaniques, électriques et de plomberie (MEP)

• AECOM
• Ingénierie Al-Futtaim
• Atkins (SNC-Lavalin)
• Groupe de conseil Bowman
• Systèmes de confort USA
• Dar Al-Handasah
• Ingénierie Drake & Scull
• Groupe EMCOR
• ETA Engineering
• Société Fluor
• Solutions globales pour les installations
• Habtoor Leighton Specon
• Solutions de construction Honeywell
• Hyder Consulting (Arcadis)
• Jacobs
• Solutions de contrôle pour le bâtiment de Johnson Controls
• MEP Engineering Inc.
• Infrastructure intelligente Siemens
• Sterling et Wilson
• TDIndustries
• WSP Global
• Autres acteurs éminents 

Aperçu de la segmentation du marché

Par type de service

• Conception et ingénierie
• Installation et construction
• mise en service
• Réparation et entretien
• Rénovation et mise à niveau

Par type de système

• Systèmes mécaniques (CVC, ventilation)
• Systèmes électriques (alimentation, éclairage, secours)
• Systèmes de plomberie (alimentation en eau, drainage, assainissement)
• Systèmes de protection contre l'incendie
• Systèmes d'automatisation et de contrôle des bâtiments

Par secteur d'utilisation finale

• Bâtiments résidentiels
• Bâtiments commerciaux
• Installations industrielles
• Bâtiments institutionnels (hôpitaux, aéroports, écoles)
• Infrastructures (métros, tunnels, usines de traitement des eaux)

Par type de contrat

• Contrats à forfait
• Contrats au temps passé et aux matériaux utilisés
• Contrats de conception-construction
• Contrats EPC

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • Corée du Sud
  • ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Émirats arabes unis
  • Reste de la MEA
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Reste de l'Amérique du Sud