Pour obtenir plus d'informations, demandez un échantillon gratuit

 Dynamique du marché 

Conducteurs: Les prix de la polysilicon en dérivation abaissent les coûts des modules, compressant l'énergie nivelée du projet

Le prix Polysicicon Spot en l'allumage est le principal levier sur l'économie des projets à l'échelle des services publics sur le marché des systèmes d'énergie solaire. Entre janvier et avril, le silicium s'est négocié sur les marchés du Jiangsu a radicalement passé de 11,2 $ US par kilogramme à 6,9 $ US, tandis que les volumes contractuels dépassaient 450 000 tonnes, reflétant la dépansion excédentaire de la ligne Baoshan de Tongwei et de l'extension de Xinjiang de Daqo. Les vendeurs de modules à travers le marché passent les économies: les panneaux Mono Perc 540 W expédiés vers la côte du golfe américaine ont été en moyenne de 0,129 $ US par watt en mai, une baisse de 0,018 $ US depuis l'été dernier, et Topcon a détenu une prime mince de 0,004 US. Les sociétés de construction de production de l'ingénierie indiquent les prix clé en main pour les réseaux d'utilité à axe unique à 0,83 $ US par courant direct, les sites de déverrouillage, précédemment mis à l'écart par des allocations de mise à niveau d'interconnexion plus élevées. Une usine de 300 mwdc au Texas a sanctionné en mars en mars un coût d'énergie nivelé de 24 $ US par mégawatt-heure, contre 29 $ US lors de sa course de faisabilité en 2022, principalement attribuable à des intrants de matières premières en amont moins chers et à des horaires plus rapides.

La trajectoire descendante soutenue modifie le positionnement concurrentiel sur le marché des systèmes d'énergie solaire. Les développeurs avec des pipelines à un stade avancé sont des offres de remise des offres; Dans la sollicitation des All-Fource du Nouveau-Mexique, fermée en juin, six Solar présélectionnés offrent en moyenne 24,8 $ US par mégawatt-heure, éliminant le gaz combiné même après avoir pris en charge le risque de base. Les fabricants d'équipements sont également réalignés: First Solar a poussé sa rampe de la série 7 de l'Ohio du troisième trimestre pour capturer l'avantage du polysilicon à travers le verre plus mince, tandis que l'unité CSI de CSI de CSI a engagé 770 millions de dollars américains pour une installation de niveau métallurgique de 20 000 tonnes à Sichuan pour intégrer l'approvisionnement. 

Les institutions financières sur le marché des systèmes d'énergie solaire réagissent en resserrant les exigences de réserve de dette car les coûts des capitaux coulissants réduisent les ratios de couverture d'entiercement; MUFG modélise désormais 0,12 $ US par amortissement annuel WATT, contre 0,16 $ US l'année dernière. Surtout, l'accord d'achat d'électricité Tenor est plus court - beaucoup d'entreprises signent des accords de douze ans - car les dépenses de module plus faibles permettent un remboursement plus rapide, de remodeler la distribution des risques entre les offiles et les sponsors.

Tendances: enchères les enchères solaires plus storage à l'échelle des services publics favorisant les batteries de quatre heures pour l'approvisionnement en soirée ferme

La hausse des prix du soir sur les marchés électriques américains accélèrent le pivot vers le stockage colocalisé sur le marché des systèmes d'énergie solaire, et les données d'approvisionnement de 2024 enchères confirment que les piles lithium-fer-phosphate de quatre heures sont devenues la configuration dominante. En février, la California ISO Resource Resource Solicitation a sélectionné 3,6 GW de solaire couplée à 14,4 gwh, avec des offres de compensation se fixant à 46 $ US par kilowatt-an pour l'additionneur de stockage. La société de services publics du Nouveau-Mexique a approuvé le projet de batterie solaire Arroyo 300-MWAC plus 1 200 mwh à un coût clé en main de 890 millions de dollars, une dépense de 0,28 $ US par watt au-dessus du PV autonome. Le rapport sur l'état de l'interconnexion de la génération d'ERCOT montre que 19 GW de capacité appariée atteignant un préavis cette année, contre 7 GW il y a douze mois; Les développeurs apprécient la haie de congestion accordée par la co-localisation. Financement de l'appétit reste; Le Fonds mondial d'infrastructure de BlackRock a clôturé 1,1 milliard de dollars pour deux hybrides du Texas générant des revenus des services énergétiques et auxiliaires, démontrant aujourd'hui la banquier des profils de quatre heures pour les investisseurs aux risques.

Pour les parties prenantes actives sur le marché des systèmes d'énergie solaire, la proposition de valeur dépend désormais des crédits de capacité réparables plutôt que de mégawatts de jour seuls. Les organisations régionales de transmission révisent déjà les règles d'accréditation: le dossier de capacité de chargement effectif de PJM attribue un multiplicateur de capacité de 0,78 heure à des hybrides solaires de quatre heures, permettant aux projets de capturer des US de 5 $ US à 7 $ US par kilowatt-mois par rapport à PV. 

Les fournisseurs de technologies évoluent pour répondre à l'opportunité; Catl inaugurera une usine d'assemblage de pack de 20 GWh en Arizona d'ici décembre, tandis que Fluence a réservé 8,2 GWh de commandes au premier trimestre, 90% destinées aux réseaux colocalisés sur le marché des systèmes d'énergie solaire. Du côté des revenus, les écarts de prix en temps réel moyens entre 14 h et 21 h à Caiso ont atteint 68 $ US par mégawatt-heure pendant la vague de chaleur de juillet, soutenant les stratégies de changement d'énergie. Les développeurs superposent également la valeur grâce à des crédits d'impôt sur l'investissement IRA; Un hybride de Georgia de 100 MWAC qui a commencé la construction en avril a obtenu 0,07 USD par bonus WATT en respectant les seuils de contenu domestique.

Défis: backlogs de file d'attente d'interconnexion retraçant les Gigawatts, gonflant les coûts de transport pour les développeurs

Les files d'attente d'interconnexion sont devenues un goulot d'étranglement aigu pour le marché des systèmes d'énergie solaire, avec des demandes actiales agrégées à travers les isos grimpant au-dessus de 690 GWDC à la mi-2024, mais moins de 40 GW ont obtenu un fonctionnement commercial au cours des douze derniers mois. Les études définitives de MISO s'étendent désormais vingt-sept mois à compter de la demande, et les développeurs doivent afficher des dépôts de sécurité remboursables totalisant 120 000 $ US par mégawatt pour garantir une place, liant le capital qui pourrait autrement financer l'ingénierie à un stade rapide. 

Un projet typique de 200 MW entraîne donc 24 millions de dollars de dépôts d'interconnexion aux côtés de 2,6 millions de dollars de paiements d'options annuels sur le site, créant des flux de trésorerie négatifs pendant trois ans ou plus. Les conséquences sont visibles dans l'attrition du projet: les données IHS Markit montrent 48 GW des retraits solaires américains de l'année, le plus élevé de la série. Surtout, les retards de l'ondulation à travers les chaînes d'approvisionnement; Le fabricant du tracker NEXTRACKER a guidé Fiscal 2025 Revenu de 300 millions de dollars US en grande partie en grande partie pour planifier le glissement sur quatre sites ERCOT en attente de mises à niveau de transmission et de reports de l'approvisionnement en acier ce trimestre.

Les décideurs politiques reconnaissent la traînée et expérimentent des réformes qui pourraient remodeler les délais du projet du marché des systèmes d'énergie solaire. L'Ordre de la FERC 2023, finalisé en août, exige un processus d'étude de cluster au premier servi et des dépôts d'étude CAPS à 5 millions de dollars pour les grands portefeuilles, les étapes qui devraient réduire le temps de file d'attente une fois mis en œuvre. En parallèle, ERCOT pilote une voie d'interconnexion provisoire permettant aux installations inférieures à 200 MW de dynamiser les tensions de distribution en attendant des mises à niveau du réseau; Trois projets pilotes totalisant 430 MWDC ont obtenu des lettres d'interconnexion d'ici mai et s'attendent à des opérations commerciales dans les dix-huit mois à des coûts supplémentaires inférieurs à 17 millions de dollars. Les structures de financement évoluent également: Apollo Global propose désormais des tranches de capital-investissement qui progresse à 150 millions de dollars américains contre les remboursements d'interconnexion différée, ce qui réduit les taux de parrainage de la traînée de rendement. À long terme, l'expansion de la transmission reste critique: la liaison Sunzia a inauguré en janvier, sa ligne de 550 kv débloquant 3 GW de délivrabilité pour les actifs PV du Nouveau-Mexique d'ici 2027.

Analyse segmentaire 

Par type de produit

Sur la base du type de produit, les panneaux contrôlent plus de 43% du marché des systèmes d'énergie solaire. Dans lequel, les modules photovoltaïques restent le plus grand élément budgétaire sur le marché, absorbant 43% des revenus totaux selon les données de douanes PV-infolink (APR-2024). Les panneaux mono-perc ont effacé les ports américains à 0,129 USD WDC, tandis qu'un réseau de services publics à axe unique a atteint en moyenne 0,83 USD WDC [DOE Solar Cost Report, 2024]. Les factures de 380 GW - environ 950 millions de modules - ont consacré 49 milliards de dollars US, les trackers éclipsants, les onduleurs de cordes et le stockage d'énergie de la batterie combinés. Étant donné que les développeurs négocient des contrats d'approvisionnement pluriannuels distincts, les ventes de panels se déroulent directement sur les livres de fabricants, contrairement aux revenus des entrepreneurs EPC qui sont regroupés de main-d'œuvre. De plus, le bonus de contenu intérieur de la réduction de l'inflation est calculé sur la valeur du module; Les acheteurs attachent ces crédits au stade de la facture, augmentant le chiffre d'affaires signalé sans gonfler d'autres lignes matérielles.

R&D continu CEMments Cette domination sur le marché des systèmes d'énergie solaire:

• La lignée cellulaire TopCon 35 GW de Longi (Shaanxi) cible 26% + l'efficacité du laboratoire, déplaçant les cellules PV plus anciennes.
• La troisième usine de l'Ohio de Solar ajoute 3,5 GW de la capacité de 7 à 7 à 7 optimisation pour la qualification de crédit d'impôt sur l'investissement.
• JA Solar a inauguré une installation d'hétérojonction de 2 GW en Arizona destinée aux accords d'achat de puissance des services publics qui exigent l'approvisionnement domestique.

POLYSILICON OUSUSSION - POSE À 6,9 kg USD (Xinjiang, mai-2024) - les fournisseurs élargissent les marges brutes, même si elles ont baissé les prix des modules par un modeste 0,004 $ US, les acheteurs commandent de plus en plus de 700 W Panels de sortie de sortie. Étant donné que le coût nivelé de l'énergie (LCOE) baisse le plus rapidement lorsque l'efficacité du module augmente, les panneaux conservent la puissance de tarification, même si les composants BOS marchandaient. Attendez-vous à une consolidation supplémentaire de part en tant que lancement des FAB de nouveaux hétérojonction et de cellules tandem en 2025, renforçant le leadership des panneaux solaires sur le marché des systèmes d'énergie solaire.

Par utilisation finale

Le photovoltaïque industriel représente 67 % de la capacité installée sur le marché des systèmes d'énergie solaire. Une centrale de 1 GW près d'Odessa, au Texas (livraison en juillet 2024), a clôturé ses travaux d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction à 0,83 $ US Wdc ; un système résidentiel moyen de six kW coûte encore 2,80 $ US Wdc [SEIA/Wood Mackenzie, T2 2024]. Les accords d'achat d'électricité en gros permettent de contracter une dette de qualité investissement à un SOFR + 110 pb, un niveau rarement atteint par les installateurs sur toiture. Au cours du premier semestre 2024, le financement de projets pour les réseaux électriques a atteint 54 milliards de dollars US (IJGlobal) contre 7 milliards de dollars US pour résidentiels , orientant la production de plaquettes vers les acheteurs à gros volume. Les installations d'interconnexion partagées et les trackers multi-mégawatts réduisent les coûts indirects, de sorte que chaque approbation d'étude groupée libère des centaines de mégawatts sur le marché en une seule tranche.

• Policywind et empilement des revenus

Les opérateurs de transmission régionaux dans le plan du marché des systèmes d'énergie solaire pour 250 GW supplémentaires de Utility PV d'ici 2030 (PJM, MISO, SPP, MOT ROAD ERCOT). Les calendriers des enchères répertorient déjà 92 GW de tranches à travers les États-Unis, le Brésil, l'Espagne et l'Inde. Les entreprises amplifient l'élan: Microsoft, Amazon et Meta ont signé quarante-neuf APP à échelle de grille en 2024, verrouillant 7,8 GW. Pendant ce temps, la règle de délivrabilité de CAISO accorde désormais un crédit de capacité de 0,78 à des hybrides solaires plus storage de quatre heures, améliorant les revenus des services auxiliaires. Les projets de services publics sont également admissibles au bonus de contenu domestique et à la batterie autonome ITC - jusqu'à 0,07 $ US - les rendements d'élimination de manière décisive vers de grands sites. À mesure que la parité du réseau élargit les écarts de prix du soir, les développeurs associent de plus en plus le PV avec des packs lithium-fer-phosphate, capturant l'arbitrage en temps réel auquel les propriétaires de toits ne peuvent pas accéder. Pour les fabricants, les financiers et les entrepreneurs EPC à l'intérieur du marché des systèmes d'énergie solaire, le canal utilitaire reste la voie la plus claire de l'échelle, de la liquidité et des marges reproductibles.

Par source 

• Demographie, garanties et traitement comptable

Environ 97% des revenus annuels sur le marché des systèmes d'énergie solaire proviennent de nouvelles installations. Sur les prévisions de 1 560 GW en ligne d'ici décembre 2024 (IEA «Renewables 2024»), les trois quarts ont été sous tension après 2019; Les actifs de plus de dix ans sont trop peu nombreux pour créer un marché secondaire robuste. Les modules de verre en verre transportent désormais des garanties d'électricité de 30 ans et les onduleurs avancés des cordes sont expédiés avec des accords de service de 15 ans - tous les deux prépayés dans les contrats EPC, non réservés comme opérations et entretien distinctes. Les fournisseurs d'assurance enveloppent l'entretien préventif dans les polices de la construction et le risque, de sorte que ces dollars contournent les livres MRO classiques. Même les échanges d'onduleurs de milieu de vie sont capitalisés en tant que mises à niveau, comptés sous la «ré-puissance» plutôt que la réparation, davantage de goûts de revenus vers une nouvelle capacité.

• Incitations politiques et rémunération accélérée

Les cadres de subvention récompensent massivement les mégawatts supplémentaires sur le marché des systèmes d'énergie solaire:

• Loi sur la réduction de l'inflation: 30% de crédit d'impôt d'investissement plus 0,07 USD W Adder à contenu domestique - uniquement pour les nouveaux actifs.
• Incitation liée à la production en Inde: Rebat-espèces par Watt de la production de nouveaux modules, aucune pour la rénovation.
• Loi sur l'industrie de l'UE Net-Zero: prêts concessionnels pour les lignes de gigawatt fraîches, pas des rénovations.

Les mécanismes d'adéquation des ressources accordent une capacité accréditée complète à chaque nouveau Megawatt, tandis que l'équipement rénové ne gagne aucun crédit supplémentaire. Les tendances des matières premières renforcent Greenfield Appel: Polysilicon à 6,9 kg USD et acier de tracker à 810 $ T conduite des périodes de paiement simple en dessous de cinq ans sur les sites riches en irradiance. Les développeurs canalisent donc le fonds de roulement dans les options terrestres, les dépôts de file d'attente d'interconnexion et les offices du module Topcon - des éléments qui peuplent le grand livre de construction. Avec les réformes de l'interconnexion (Ordre de la FERC 2023), raccourcissez les études de cluster et les fournisseurs de capitaux propres qui font avancer des espèces contre les remboursements futurs, chaque intervenant - des OEM des modules aux fournisseurs d'O&M - est axé sur le laser sur les déploiements Greenfield. Résultat: les nouvelles installations continueront de dominer le marché des systèmes d'énergie solaire dans un avenir prévisible.

Pour en savoir plus sur cette recherche : demandez un échantillon gratuit

Analyse régionale 

Asie-Pacifique commande les revenus par l'échelle, la fabrication et l'alignement des politiques

Asie Pacifique commande plus de 60% de revenus du marché des systèmes d'énergie solaire, une position ancrée dans la fabrication des muscles, des ajouts de capacité explosive et une politique synchronisée. La Chine à elle seule exploite 790 GW et connectera 140 GW supplémentaires en 2024, tandis que les prix ex-facteurs du module fonctionnent à seulement 0,115 $ US par watt après que Polysilicon a glissé moins de 6,9 ​​kilogrammes US. Cette base de coûts a permis aux appels d'offres provinciaux de s'éclaircir à 0,174 yuan par kilowatt-heure en juillet. L'Inde fait suite à 83 GW en ligne et aux enchères pour 30 GW cet exercice, propulsé par un financement incitatif lié à la production quarante-huit GW de panneaux locaux jusqu'en 2026. L'Australie, le Japon et la Corée du Sud, ont ajouté 18 GW au cours des huit premiers mois alors que les engagements de décalage à l'échelle de la vogue et le Decarbonisation de Fleet ont ramené. Surtout, la région abrite 640 kilotons de polysilicon et 780 GW de lignes de plaquettes, en gardant le fret et les risques tarifaires négligeables et renforçant le bord du coût de l'Asie-Pacifique sur le marché des systèmes d'énergie solaire.

L'Amérique du Nord prend de l'élan via des incitations, des APP d'entreprise, une fabrication intérieure

L'Amérique du Nord prend de l'élan sur le marché des systèmes d'énergie solaire via des incitations, des APP des entreprises, de la fabrication intérieure. Les États-Unis accueillent désormais 174 GW de capacité installée et attendent 37 GW de plus en ligne d'ici décembre 2024, selon SEIA. La loi sur la réduction de l'inflation offre un crédit d'investissement de trente-pourcent plus un bonus de contenu intérieur de sept cents pour chaque nouveau WATT, réduisant le prix du module efficace en dessous de 0,10 USD par watt sur les projets qualifiés. Le financement reflète la certitude de la politique: Ijglobal a enregistré 54 milliards de dollars de dette et les capitaux propres à l'échelle des services publics jusqu'en juin, avec des marges serrées à Sofr plus 110 points de base. La fabrication est recâblée: QCells Commissions Un complexe de lingot-en-module de 3,3 GW en Géorgie, First Solar ajoute 3,5 GW de production de films minces en Ohio, et l'usine d'Oklahoma d'Enel sera expédiée à 3 GW de modules bifaciaux en 2025, tous le renforcement de la résilience de l'approvisionnement pour le marché des systèmes d'énergie solaire. La demande des entreprises reste essentielle; Microsoft, Amazon et Meta ont exécuté à lui seul 19 GW de PPA cette année, les plus regroupés avec des batteries de quatre heures pour couvrir les pointes ERCOT et Caiso.

L'Europe accélère la croissance solaire par l'ajustement, la réforme et le stockage

L'Europe accélère le marché des systèmes d'énergie solaire grâce à l'ajustement, à la réforme et au stockage. L'Allemagne a enregistré 16 GW de nouveaux tableaux entre janvier et août 2024, et l'Espagne a connecté 12 GW après que sa dernière vente aux enchères ait dégagé à 31 € par mégawatt-heure. Avec les Pays-Bas, l'Italie et la Grèce, le bloc est sur la bonne voie pour 55 GW cette année, gardant l'Europe juste derrière l'Amérique du Nord sur le marché des systèmes d'énergie solaire. L'architecture politique fait une grande partie de la levage: le programme Reweereu engage 20 milliards d'euros pour les mises à niveau de la grille, la loi sur l'industrie du Net-Zero réserve les futures appels d'offres publiques pour les équipements d'origine locale, et le solaire sur le toit des mandats de la couverture photovoltaïque sur la plupart des bâtiments de 2027. Pour apprivoiser la réduction de la journée, les enchères de capacité en France et au Portugal nécessitent un stockage sur place; En conséquence, 7 GWh de batteries ont été dégagés cet été, ouvrant un flux qui renforce le banquier du projet dans la région.

Les meilleures entreprises du marché des systèmes d'énergie solaire

• Abengoa
• Brightsource Energy, Inc.
• Canadian Solar Inc.
• Convertir Italia
• Esolar Inc
• Premier solaire
• Compagnie d'électricité générale
• Sunpower Corporation
• Tata Power Solar System Ltd
• Trina Solaire
• Urja Global Limitée
• Groupe Waaree
• Yingli Solaire
• Autres acteurs éminents

Aperçu de la segmentation du marché

Par produit

• Panneaux solaires
• Contrôleurs de charge
• Piles
• Onduleur
• Autres

Par utilisation finale

• Résidentiel
• Commercial
• Industriel
• Utilitaire

Par source

• Nouvelle installation
• Mro

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • Corée du Sud
  • ASEAN
    • Indonésie
    • Thaïlande
    • Singapour
    • Viêt Nam
    • Malaisie
    • Philippines
    • Reste de l'ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique (MEA)
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Émirats arabes unis
  • Reste de la MEA
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Reste de l'Amérique du Sud