Le marché des systèmes d'alimentation électrique et de câbles sous-marins était évalué à 19,16 milliards de dollars en 2025 et devrait atteindre une valeur de marché de 45,15 milliards de dollars d'ici 2035, avec un TCAC de 8,95 % au cours de la période de prévision 2026-2035.
Le marché mondial des systèmes d'alimentation électrique et des câbles sous-marins est officiellement sorti de sa phase « émergente » et est entré dans une période de volatilité de « super-cycle » industriel.
Cependant, un modèle de croissance linéaire ne rend pas compte de la complexité du contexte actuel. On observe en Europe une nette concentration des investissements en capital en début de période, sous l'effet des impératifs de sécurité énergétique, contrastant avec une accélération plus tardive dans les régions Asie-Pacifique et Amériques, à mesure que les technologies éoliennes flottantes arrivent à maturité.
Le principal enjeu de la prochaine décennie n'est pas la création de la demande – celle-ci est déjà assurée par des obligations législatives telles que la stratégie de l'UE en matière d'énergies renouvelables offshore et l' initiative ASEAN Power Grid . En revanche, la pénurie d'approvisionnement constitue le véritable défi. Le secteur évolue actuellement dans un contexte de forte demande. Les capacités de production de câbles à courant continu haute tension (CCHT) sont déjà réservées jusqu'en 2028/2029 par les fournisseurs de premier rang. Par ailleurs, on constate une pénurie critique de navires câbliers capables de gérer la nouvelle norme de 525 kV. Cette situation a profondément modifié la dynamique des achats : les développeurs ne demandent plus de devis, ils négocient directement la réservation de créneaux horaires.
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Le marché des systèmes d'énergie et de câbles sous-marins est actuellement divisé en deux courbes de maturité distinctes : le secteur éolien offshore à fond fixe, bien établi, et le secteur des interconnexions et de l'éolien flottant, en forte croissance.
L'Europe demeure l'épicentre mondial des activités liées aux câbles sous-marins. La mer du Nord s'est transformée en une véritable centrale électrique verte. Ce changement s'explique principalement par le passage des connexions point à point aux hubs multi-terminaux. Le programme 2 GW de TenneT a fait office de référence pour le secteur, favorisant l'adoption des câbles extrudés HVDC de 525 kV.
D’ici 2030, nous prévoyons que l’Europe représentera 60 % des installations mondiales de câbles sous-marins à courant continu haute tension (CCHT). L’accent est mis désormais sur l’interopérabilité transfrontalière plutôt que sur la simple interconnexion des centrales électriques.
Alors que la Chine conserve son autosuffisance grâce à des acteurs nationaux comme ZTT et Orient Cable qui dominent les projets locaux sur le marché régional des systèmes de câbles et d'énergie sous-marins, le reste de la région Asie-Pacifique (RoAPAC) affiche les indicateurs de croissance les plus dynamiques. La Corée du Sud, Taïwan, et de plus en plus le Vietnam et les Philippines, importent des technologies de câbles européennes et japonaises pour atteindre leurs objectifs ambitieux en matière d'éolien offshore.
D’ici 2028, la région Asie-Pacifique devrait dépasser l’Europe en termes de volume de câbles inter-éoliennes (IAC) (66 kV) en raison de la forte densité des parcs éoliens côtiers prévus dans le détroit de Taïwan et la mer Jaune.
Le marché américain des systèmes sous-marins d'énergie et de câbles a connu de fortes difficultés en 2023-2024 en raison de l'inflation et de la flambée des taux d'intérêt. Cependant, la clarification apportée par les structures de crédit d'impôt fin 2025 a permis de stabiliser le secteur.
Le marché américain se caractérise par des câbles d'exportation plus longs en raison des restrictions du Jones Act, ce qui impose des solutions logistiques spécifiques. L'accent est mis ici sur les câbles d'exportation à haute capacité pour les projets dans la baie de New York et, de plus en plus, sur l'éolien flottant en eaux profondes au large de la Californie.
D'après Astute Analytica, les acteurs du marché mondial des systèmes d'alimentation électrique et de câbles sous-marins doivent réajuster leurs modèles financiers en fonction des réalités de 2026. L'ère du capital bon marché et de la déflation des coûts des composants est révolue. Les indices de référence suivants représentent les prix moyens départ usine calculés à partir des contrats attribués au quatrième trimestre 2025.
La grande variation des prix dépend fortement du matériau conducteur (cuivre ou aluminium) et des spécifications du blindage. Le prix plancher a augmenté en raison du coût élevé et persistant du polyéthylène réticulé (XLPE), des exigences de pureté et de la disponibilité limitée des tours d'extrusion.
Les coûts sur le marché des systèmes d'alimentation et de câbles sous-marins ont augmenté de 18 % depuis 2023. Le goulot d'étranglement n'est pas l'acier, mais les vannes HVDC et les systèmes de protection et de contrôle, dont les délais de livraison se sont allongés jusqu'à 36 mois.
Face à la volatilité persistante des prix du cuivre sur le marché mondial des systèmes de câbles et d'alimentation électrique sous-marins, l'année 2026 marque le début d'une transition décisive vers les conducteurs en aluminium pour les câbles d'exportation sous-marins. L'aluminium permet une réduction de coût de 40 à 60 % sur le matériau conducteur. En contrepartie, pour une conductivité équivalente, la section transversale est environ 60 % plus importante, ce qui augmente le diamètre du câble. Ceci réduit la longueur totale qu'un navire peut embarquer sur sa plateforme tournante, ce qui peut imposer un plus grand nombre de joints sous-marins – un risque de défaillance majeur que les équipes d'ingénierie doivent impérativement maîtriser.
L’« infrastructure immergée » connaît une évolution technologique rapide visant deux objectifs : gérer des tensions plus élevées et réduire l’intervention humaine.
Avec l'augmentation de la puissance des éoliennes flottantes à plus de 15 MW, les câbles dynamiques standard de 66 kV deviennent insuffisants. L'industrie travaille actuellement à la validation de câbles dynamiques de 132 kV. Le principal défi réside dans la durée de vie en fatigue : ces câbles doivent résister à des millions de cycles de flexion. Les innovations récentes, telles que celles proposées par Viper Innovations en matière de surveillance autonome « V-LIM », sont essentielles. Ces systèmes assurent une surveillance en temps réel de la résistance d'isolement, permettant de détecter les infiltrations d'eau dans les sections dynamiques avant tout contournement.
L'intervention sous-marine est onéreuse sur le marché des systèmes d'alimentation et de câbles sous-marins. Les nouveaux connecteurs étanches, tels que les dernières versions de MacArtney et Siemens Energy, intègrent l'alimentation haute tension (HT) et la fibre optique dans des unités uniques et compactes. Ceci réduit d'environ 30 % le temps d'intervention des ROV (véhicules télécommandés) lors de l'installation et de la maintenance, ce qui représente une économie significative sur les coûts d'exploitation (OPEX) sur la durée de vie de l'équipement, soit 25 ans.
Le DAS (Digital Sensor System) devient une exigence standard en matière d'assurance. En utilisant la fibre optique intégrée au câble d'alimentation, les opérateurs peuvent transformer l'ensemble du câble en capteur. En 2026, les systèmes DAS ont évolué pour localiser instantanément, à moins de 10 mètres près, les impacts d'ancres, l'érosion des fonds marins, voire les défauts de décharge partielle interne, réduisant ainsi considérablement le temps de localisation lors des pannes.
Le principal risque pesant sur les dates de mise en service commerciale des projets (COD) dans la période 2026-2030 sur le marché mondial des systèmes d'énergie et de câbles sous-marins est la pénurie de navires câbliers spécialisés (CLV).
Le passage aux câbles HVDC de 525 kV implique des câbles plus lourds et plus épais. Une plateforme tournante CLV standard ne peut souvent pas supporter le rayon de courbure ni le poids considérable de ces nouveaux systèmes. En 2026, il n'existerait qu'une douzaine de navires dans le monde capables de gérer efficacement l'installation de lignes 525 kV sur de longues distances sans nécessiter un nombre excessif d'épissures.
Le taux d'utilisation de la flotte pour ce segment haut de gamme devrait dépasser 85 % de façon continue jusqu'en 2027. Cette faible marge de manœuvre signifie qu'un retard dû aux conditions météorologiques sur un projet a des répercussions mondiales, retardant les projets suivants de plusieurs mois. Par conséquent, les promoteurs signent désormais des « accords de réservation de créneaux horaires » jusqu'à quatre ans à l'avance, versant des acomptes non remboursables afin de garantir la disponibilité d'un navire, souvent avant même la décision finale d'investissement (FID).
Le statut de « Projets d’intérêt commun » (PIC) demeure l’outil réglementaire le plus puissant. Les projets bénéficiant de ce statut profitent d’une procédure d’autorisation accélérée (limitée à 3,5 ans) et d’un accès au mécanisme pour l’interconnexion en Europe (MIE). Pour les fournisseurs de câbles, les projets PIC représentent les sources de revenus les plus sûres, car ils sont garantis par les mandats prioritaires de l’UE.
La loi sur la réduction de l'inflation (IRA) continue de stimuler la demande, mais le bonus pour contenu local (qui passe à 35-55 %) complexifie considérablement la mise en conformité. Les États-Unis ne disposent pratiquement d'aucune capacité de production de câbles sous-marins à haute tension. Les développeurs sont contraints de renoncer au bonus pour contenu local sur le contrat de fourniture de câbles ou de mettre en œuvre des stratégies d'approvisionnement complexes en composants, ce qui retarde souvent les commandes.
La finalisation des aux réseaux électriques fin 2025 a joué un rôle de catalyseur. Grâce à la standardisation des responsabilités transfrontalières et des coûts de transport, des projets auparavant au point mort, tels que le concept de câble sous-marin « Sun Cable » entre Singapour et l'Indonésie, deviennent réalisables. Cette région représente le plus grand marché inexploité pour les interconnexions sous-marines en dehors de l'Europe.
Pour les équipes de développement commercial de Prysmian, NKT et Nexans, ainsi que pour les fournisseurs de niveau 2, les appels d'offres suivants (2026-2027) représentent les cibles les plus intéressantes :
La structure du marché reste un oligopole, mais des fissures se forment, permettant à de nouveaux concurrents de s'y implanter.
Ces trois entreprises contrôlent environ 75 % du marché des systèmes sous-marins à haute tension pour l'énergie et les câbles sous-marins. Intégrées verticalement, elles possèdent leurs propres flottes de CLV de pointe. Leurs carnets de commandes sont quasiment complets pour les projets HVDC à forte marge. Leur stratégie privilégie la préservation des marges à l'expansion des volumes.
LS Cable & System (Corée du Sud) : Remporte de manière agressive les commandes européennes en pratiquant des prix inférieurs à ceux des fournisseurs de premier rang et en tirant parti de la capacité des chantiers navals coréens pour l'accès des navires.
Bien que le marché des systèmes d'alimentation et de câbles sous-marins soit saturé, les marchés annexes offrent un potentiel de rendement des capitaux propres plus élevé.
À mesure que les câbles traversent des fonds marins rocheux et plus difficiles d'accès pour éviter les zones de pêche, la demande en conduites articulées et en matelas de béton croît deux fois plus vite que le marché des câbles lui-même. Les entreprises spécialisées dans la protection contre l'affouillement enregistrent des carnets de commandes records.
L'interface entre le câble dynamique et la plateforme flottante représente le principal point de défaillance sur le marché des systèmes d'alimentation et de câblage sous-marins. Il existe un important créneau pour les sociétés d'ingénierie spécialisées dans la conception et la fabrication de raidisseurs de courbure, de limiteurs et de modules de flottabilité. Ce secteur de production à forte valeur ajoutée et à forte marge est moins concurrentiel que le marché général des câbles.
La Haute Tension (HT) est directement liée à l'éloignement croissant des parcs éoliens en mer. En 2025, la norme du secteur a basculé de manière décisive du courant alternatif haute tension (CAHT) vers le courant continu haute tension (CCHT) pour les distances supérieures à 80 km. Cette transition est incontournable pour les développeurs : viser des distances de transmission supérieures à 100 km en moyenne tension (MT) ou en CAHT engendrerait des pertes capacitives inacceptables.
Le système HVDC 525 kV est devenu la norme de référence pour 2026. Sur le marché des systèmes de transmission d'énergie et de câbles sous-marins, cette classe de tension permet le transport de 2 GW de puissance via un seul système bipolaire, doublant ainsi la capacité des normes précédentes de 320 kV sans doubler le coût des câbles. Ce segment représente la plus grande valeur ajoutée car il présente les barrières à l'entrée les plus élevées : seuls quelques fabricants mondiaux possèdent les tours de vulcanisation verticale continue (VCV) nécessaires à l'extrusion de câbles de cette qualité de tension. Par conséquent, le segment haute tension exerce le plus fort pouvoir de fixation des prix et affiche les délais de livraison les plus longs du secteur.
Avec une part de 36,3 % sur le marché des systèmes de câbles et d'énergie sous-marine, l'éolien offshore est le principal moteur industriel du marché des câbles sous-marins, devançant les interconnexions insulaires et l'électrification des installations pétrolières et gazières offshore. Ce chiffre sous-estime l'impact du secteur : bien qu'il représente plus d'un tiers du chiffre d'affaires, il consomme près de 70 % des capacités de production de câbles disponibles. L'évolution des câbles inter-éoliennes (IAC) est un enjeu majeur pour les acteurs du secteur. Avec l'augmentation de la puissance des éoliennes, passant de 10 MW à 18 MW, le câble IAC standard de 33 kV est devenu obsolète, remplacé par les câbles de 66 kV et les câbles immergés de 132 kV, récemment développés.
Cette évolution crée un contexte à forts enjeux. Une défaillance d'un ombilical pétrolier ou gazier entraîne l'arrêt d'un puits, tandis qu'une défaillance d'un câble d'exportation d'énergie éolienne offshore (le « raccordement au réseau ») interrompt la totalité des revenus d'un fournisseur d'électricité. Ce profil de risque a contraint les développeurs à privilégier l'assurance qualité au détriment du prix le plus bas, orientant ainsi le marché vers les fournisseurs européens et japonais de premier plan, capables de garantir l'intégrité des câbles pendant les 25 ans de durée de vie d'un parc éolien.
Malgré les avantages économiques de l'aluminium, le cuivre conserve une part de marché de 58,3 % dans le secteur des systèmes de câbles et d'alimentation sous-marins. Cette domination repose sur des principes physiques et logistiques, et non sur la simple tradition. Le cuivre offre une conductivité environ 60 % supérieure à celle de l'aluminium, permettant ainsi de réduire considérablement le diamètre des câbles pour une même puissance. Dans le contexte des installations sous-marines, le diamètre est primordial. Un câble en cuivre plus fin permet à un navire câblier de charger davantage de kilomètres de câble sur sa plateforme tournante, réduisant ainsi le nombre de trajets vers les ports et, surtout, le nombre de joints sous-marins, principal point de défaillance.
Cependant, le marché des systèmes de transmission d'énergie et de câbles sous-marins se divise en deux. Tandis que les câbles inter-éoliennes (reliant les turbines entre elles) passent rapidement à l'aluminium pour réduire les dépenses d'investissement, les câbles d'exportation (connexions en eaux profondes et soumises à de fortes contraintes) restent fidèles au cuivre. La haute résistance mécanique et la résistance à la corrosion du cuivre en font la seule option viable pour les sections dynamiques des parcs éoliens flottants ou dans les environnements sous-marins à fortes contraintes, lui assurant ainsi la part de marché majoritaire malgré la forte volatilité des matières premières.
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La prédominance des câbles sous-marins d'énergie, qui représenteront 62,8 % du marché des systèmes de câbles et d'énergie sous-marins en 2025, témoigne d'une transformation profonde de l'écosystème des installations sous-marines. Historiquement, le marché était équilibré entre les câbles d'énergie et les ombilicaux pour l'industrie pétrolière et gazière (transportant les fluides hydrauliques et les données de contrôle). Cependant, la transition énergétique mondiale a dissocié la demande de câbles d'énergie des prix des combustibles fossiles. L'essor de ce segment est notamment dû aux besoins en câbles d'exportation des mégaprojets, où un seul parc éolien de 2 GW nécessite des centaines de kilomètres de câbles massifs à forte marge.
De plus, la complexité de ces câbles d'alimentation s'est accrue. On observe un déclin des connexions CA simples au profit de systèmes CC complexes isolés XLPE. Si les ombilicaux restent pertinents pour les champs pétroliers en eaux profondes du Brésil et d'Afrique de l'Ouest, leur croissance stagne. Les investissements se concentrent exclusivement sur les infrastructures de transport d'énergie capables de supporter des charges dynamiques, faisant des câbles d'alimentation un marché de choix pour des fabricants comme Prysmian et Nexans cherchant à conclure des accords-cadres à long terme.
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En 2025, le marché des câbles sous-marins de la région Asie-Pacifique (APAC) a consolidé sa position dominante à l'échelle mondiale avec une part de marché de 45,1 %, un chiffre largement dû à la stratégie de localisation agressive de la Chine. Contrairement à l'Europe, où les interconnexions transfrontalières stimulent la demande, le volume du marché APAC est porté par les importants parcs éoliens offshore chinois situés dans le détroit de Taïwan et la mer Jaune.
L'idée essentielle pour 2026 est le découplage de la chaîne d'approvisionnement : les fabricants chinois comme Orient Cable (NBO) et ZTT ont effectivement bloqué les fournisseurs internationaux de niveau 1 hors du marché intérieur chinois, réalisant des économies d'échelle qui abaissent le coût actualisé de l'énergie (LCOE) de la région.
Le marché nord-américain des systèmes de câbles et d'alimentation électrique sous-marins devrait connaître la croissance annuelle composée la plus rapide grâce à un « effet de rattrapage » suite à l'adoption de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA). Historiquement stagnant aux États-Unis en raison des lourdeurs administratives, le marché américain connaît actuellement une forte hausse de la demande de câbles d'exportation HVDC, suite à l'approbation de projets par le Bureau of Ocean Energy Management (BOEM) dans la baie de New York et en Californie. Cette croissance est davantage tirée par la valeur que par le volume, car les exigences de conformité à la loi Jones augmentent considérablement les coûts d'installation par rapport à la région Asie-Pacifique ou à l'Europe.
Par type d'application
Par tension
Par matériau conducteur
Par secteur d'utilisation finale
Par région
Évalué à 19,16 milliards de dollars en 2025, ce marché devrait atteindre 45,15 milliards de dollars d'ici 2035, avec un taux de croissance annuel composé de 8,95 %. Cette croissance est alimentée par les obligations en matière d'éolien offshore et les interconnexions HVDC, les goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement entraînant des primes de prix de 20 à 30 %.
L'Europe (45 % de part de marché) domine le volume des liaisons HVDC, la région Asie-Pacifique (TCAC > 11 %) connaît une forte croissance grâce aux interconnexions du détroit de Taïwan, et l'Amérique du Nord rattrape son retard plus rapidement après l'ouverture de l'IRA grâce à ses longs câbles d'exportation. La région Asie-Pacifique représente un potentiel important pour la demande d'interconnexions encore inexploitée.
Seuls une douzaine de navires environ sont capables de gérer les systèmes de 525 kV dans le monde, et leurs réservations s'étendent jusqu'en 2029 à plus de 290 000 $ par jour. Les retards se répercutent à l'échelle mondiale, et les promoteurs doivent débourser plus de 5 millions de dollars en frais de mobilisation pour réserver des créneaux horaires avant la décision finale d'investissement.
Le cuivre (58,3 % de parts de marché) domine malgré la volatilité grâce à une conductivité supérieure de 60 %, un diamètre plus petit et un nombre de joints réduit. L'aluminium convient aux connexions inter-réseaux, mais présente des faiblesses dans les sections dynamiques soumises à de fortes contraintes.
Câble XLPE HVDC 525 kV : 2,2 à 5,0 M€/km, stations de conversion : 350 à 650 M€/terminal (+18 % par rapport à l'année précédente), en raison de la rareté du XLPE et des délais de livraison des vannes de 36 mois.
Victoria AU (2GW août 2026), N-10.1/2 allemand (2,5GW 2027), Mid/Hesselø danois (2,8GW printemps 2026), IJmuiden Ver Beta néerlandais (4GW) – privilégier les câbles d'exportation/statiques de 525 kV avec des conceptions respectueuses de l'environnement.
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