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Les fabricants chinois de puces d'IA augmentent fortement leurs prix, car une pénurie mondiale de mémoire à large bande passante (HBM) fait grimper les coûts et révèle un goulot d'étranglement critique dans la volonté de Pékin de développer des alternatives nationales à Nvidia.

Selon Astute Analytica, le marché de la mémoire à large bande passante est sur le point de connaître une croissance significative, avec des revenus qui devraient passer de 501 millions de dollars US en 2024 à 5 810,5 millions de dollars US d’ici 2033, soit un TCAC de 31,3 % au cours de la période de prévision 2025-2033. 

Les prix augmentent de 20 à 50 % chez Huawei, Cambricon et leurs concurrents

Huawei a relevé le prix indicatif de sa carte accélératrice Ascend 950DT à plus de 250 000 yuans (environ 37 255 dollars), soit une augmentation de 20 % à 50 % par rapport aux devis donnés aux clients il y a seulement deux mois, en fonction des conditions contractuelles.

Cambricon a revu à la hausse le prix de sa puce de nouvelle génération, provisoirement appelée 690, de 20 % à 30 % au-dessus des niveaux indiqués deux mois plus tôt, tandis que les plus petits acteurs nationaux MetaX et Iluvatar CoreX ont fait des mesures similaires.

Les produits plus anciens ne sont pas épargnés : le Huawei Ascend 950PR est passé d’environ 60 000 yuans début 2026 à plus de 80 000 yuans, et l’Ascend 910C est passé d’environ 90 000 yuans à plus de 110 000 yuans.

La pénurie de HBM transforme la crise mondiale en un choc spécifique à la Chine

La cause immédiate est une pénurie mondiale de HBM, la mémoire DRAM empilée qui alimente les accélérateurs d'IA en données à très haut débit. La HBM est produite par seulement trois entreprises — SK Hynix, Samsung et Micron — et la demande des centres de données d'IA a dépassé l'offre, faisant grimper les prix au comptant des modules avancés à environ 2 100 $, soit quatre à cinq fois le prix habituel des contrats à long terme.

Pour la Chine, la situation est aggravée par le durcissement des contrôles américains à l'exportation en décembre 2024, qui restreignent l'accès à la mémoire HBM la plus avancée. De ce fait, les fabricants de puces chinois sont confrontés à la même pénurie mondiale d'approvisionnement, mais avec moins de voies légales pour se procurer de la mémoire haut de gamme, ce qui les oblige à dépendre davantage de fournisseurs du marché gris, plus coûteux, et d'alternatives nationales qui ne peuvent pas encore satisfaire pleinement les besoins en volume.

Selon les estimations de l'industrie, Huawei a puisé dans un stock de HBM Samsung acquis avant les contrôles de fin 2024, tandis que le HBM national de ChangXin Memory (CXMT) ne couvrira qu'une fraction des objectifs de production d'Ascend pour 2026. 

Implications stratégiques des ambitions de la Chine en matière d'IA

Ces hausses de prix soulignent que la mémoire, et non la logique, constitue désormais le principal frein au déploiement des accélérateurs d'IA en Chine. Pékin fait pression sur les fournisseurs de services cloud, les entreprises d'État et les laboratoires d'IA pour qu'ils remplacent les GPU Nvidia par des puces nationales telles que la série Ascend de Huawei et les processeurs Cambricon.

La hausse des prix et la raréfaction de l'offre de mémoire HBM pourraient ralentir le rythme de cette substitution, notamment pour les clients sensibles aux coûts et les petites entreprises spécialisées en IA. Parallèlement, cette situation accélère les investissements dans les capacités de production nationales de mémoire HBM et les technologies d'encapsulation avancées. CXMT aurait ainsi lancé une production à petite échelle de HBM3E afin de rattraper son retard sur les leaders coréens.

À court terme, cependant, les fabricants chinois de puces d'IA répercutent directement l'inflation du coût de la mémoire sur leurs clients, ce qui indique que le rêve d'accélérateurs nationaux bon marché, capables de surpasser Nvidia, restera limité par les réalités des marchés mondiaux de la mémoire et des politiques d'exportation.