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 최근의 발전과 "삼중 전환"은 어떻게 인도 시장 성장을 촉진하고 있는가?

발전, 소비, 네트워크 전환을 아우르는 "삼중 전환"은 현재 인도 전력 송배전 EPC 시장 . 최근 가장 주목할 만한 변화는 장거리 송전 시 손실을 최소화하기 위한 고전압 직류(HVDC) 기술 도입의 전략적 전환입니다. 예를 들어, 207억 7,300만 루피(약 3조 2천억 원) 규모의 라다크-카이탈 HVDC 프로젝트 승인은 첨단 기술과 높은 가치를 지닌 EPC 계약으로의 전환을 보여줍니다. 또한, 국경 간 무역의 활성화는 새로운 수익 창출 기회를 열어주고 있습니다.

2025년 11월 부탄으로의 수출액이 9,690만 달러에 달하고 네팔로 1만 MW를 수출하는 새로운 계약이 체결됨에 따라, 전력망은 지역 허브로 진화하고 있습니다. 이러한 발전은 개편된 배전 부문 계획(RDSS)에 따른 전력망 디지털화와 결합되어 단순한 송전탑 건설을 넘어 다층적인 수요 구조를 만들어내고 있습니다.

재생에너지 인프라의 빠른 구축은 물류 병목 현상을 초래하는가, 아니면 기회를 창출하는가?

태양광 과 같은 재생 에너지의 적극적인 보급은 인도 전력 송배전 EPC 시장을 재편하는 주요 원동력입니다. 사막의 태양광 발전소와 같은 발전 거점과 소비 중심지 간의 지리적 단절로 인해 녹색 에너지 회랑(GEC) 사업이 필요하게 되었습니다.

정부는 280GW에 달하는 변동성 재생에너지를 수송하기 위해 2030년까지 335GW 규모의 주간 송전망(ISTS) 구축을 요구하고 있습니다. 이러한 추진력은 EPC(설계, 조달, 시공) 계약으로 직결되고 있으며, GEC 2단계 사업만 해도 10,750km의 주내 송전선을 추가하는 것을 목표로 하고 있습니다. 그 결과, 송전 계획에는 에너지 저장 설비가 포함되었으며, 라다크에 건설될 12GWh 규모의 배터리 에너지 저장 시스템 (BESS)이 그 대표적인 예입니다. 이처럼 빠른 속도로 진행되는 재생에너지 보급은 병목 현상을 초래하는 것이 아니라 오히려 "저장 + 송전" 입찰을 꾸준히 창출하여 EPC 업체들이 향후 10년간 고난도 사업을 수주할 수 있도록 보장하고 있습니다.

경쟁은 얼마나 치열하며, 어떤 업체들이 시장을 장악하고 있습니까?

인도의 전력 송배전 EPC 시장은 공공 부문의 지배력과 민간 부문의 공격적인 확장이 조화롭게 어우러진 치열한 경쟁 구도를 보이고 있습니다. 요금 기반 경쟁 입찰(TBCB) 제도는 이러한 경쟁 환경을 공정하게 조성했으며, 그 결과 2024년에는 입찰 규모가 90,000억 루피(약 1조 2천억 원)를 넘어설 것으로 예상됩니다.

인도전력망공사(PGCIL)는 1,546억 8천만 루피 규모의 프로젝트를 관리하고 2026 회계연도에 2천80억 루피의 자본 지출 목표를 설정하는 등 시장 거대 기업으로 자리매김하고 있습니다. 이들의 지배력은 탄탄한 재무 상태와 초고압 프로젝트 분야의 기술 전문성에 기반하고 있습니다. 그러나 민간 기업들이 이러한 구도에 도전장을 내밀고 있습니다. 

아다니 에너지 솔루션(Adani Energy Solutions)은 2025년까지 프로젝트 파이프라인을 60,000억 루피(약 9조 5천억 원)로 두 배 늘렸으며, 25,000억 루피(약 4조 5천억 원) 규모의 카브다-부즈 연결선 프로젝트와 같은 복잡한 프로젝트를 신속하게 수행할 수 있는 역량을 활용하고 있습니다. 순수 EPC(설계, 조달, 시공) 기업 부문에서는 칼파타루 프로젝트 인터내셔널(Kalpataru Projects International Ltd, KPIL)이 2024년 3월 기준 사상 최고치인 58,415억 루피(약 8조 8천억 원)의 수주 잔고를 확보했으며, KEC 인터내셔널(KEC International)은 2024년 말까지 17,300억 루피(약 1조 7천억 원) 이상의 연간 누적 수주를 확보했습니다. 이들 기업은 송전탑 제조부터 변전소 시운전까지 전 과정에 걸친 솔루션을 제공하기 때문에 업계를 선도하고 있으며, 이는 엄격한 규제 기한을 준수하는 데 매우 중요합니다.

인도 전력 송배전 EPC 시장에서 가장 강력한 수요를 견인하는 고성장 응용 분야는 무엇입니까?

대규모 전력망 확장이 여전히 기반이지만, 인도 전력 송배전 EPC 시장에서 가장 높은 가치 성장을 견인하는 것은 틈새 시장 애플리케이션입니다. 데이터 센터의 폭발적인 성장이 대표적인 예입니다. 2025년 말까지 용량이 2,070MW에 달할 것으로 예상됨에 따라 뭄바이와 같은 도시 지역에서 변전소

또한, 철도망 전철화는 지속적이고 대량의 수요를 창출하고 있습니다. 케랄라주의 269억 8,900만 루피 규모의 송전 패키지 입찰과 다양한 견인 변전소 개선 사업은 철도 부문의 2,342 GVA 변환 용량 목표 달성을 뒷받침합니다. 나아가 산업 회랑 개선 및 스마트 시티 통합은 지중 케이블 및 자동 배전 시스템에 대한 지역적 수요를 창출하고 있습니다.

인도의 전력 송배전 EPC 시장은 수입에 의존하고 있는가, 아니면 국내 제조업이 자급자족하고 있는가?

인도의 전력 송배전 EPC 시장은 "메이크 인 인디아(Make in India)" 정책에 발맞춰 송전탑, 전선, 변압기 . 국내 제조업이 탄탄해지면서 KEC, Kalpataru와 같은 기업들이 글로벌 수출업체로 활동하고 있습니다.

하지만 첨단 기술, 특히 고성능 스마트 미터 반도체와 특정 HVDC 변환기 부품의 경우 여전히 글로벌 공급망에 대한 의존도가 높습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 정부는 국산화 기준을 강화하고 있습니다. 특히 전력부는 2025년 1월 1일부터 스마트 미터 소프트웨어의 100% 국산 부품 사용을 의무화하는 중요한 조치를 취했습니다. 이는 하드웨어에는 수입 부품이 사용될 수 있지만, 지능형 제어 계층은 국내에서 개발되도록 보장하여 지정학적 위험을 줄이고 국내 기술-EPC 생태계를 육성하는 데 기여합니다.

해당 국가 내에서 수요가 집중되는 지역은 지리적으로 어디에 위치해 있습니까?

인도의 전력 송배전 EPC 시장 수요는 지리적으로 크게 두 가지 유형의 지역에 집중되어 있습니다. 바로 재생 에너지 발전 허브와 전력 소비량이 많은 중심지입니다.

• 인도 서부(구자라트 및 라자스탄): 이곳은 재생 에너지 수송의 중심지입니다. 카브다 재생 에너지 단지와 같은 프로젝트 덕분에 구자라트는 재생 에너지의 핵심 지역으로 떠올랐으며, 1,670만 개의 스마트 미터 설치 승인과 대규모 고압 직류(HVDC) 송전망 구축 사업이 이곳에서 시작되었습니다.
• 북인도(라다크 및 히마찰프라데시): 이 지역은 수력 발전과 전략적 태양광 발전 송전에 중점을 두고 있으며, 라다크의 대규모 전력망 프로젝트가 대표적인 예입니다.
• 대도시권(뭄바이, 델리, 벵갈루루): 데이터 센터 수요를 주도합니다 . 특히 뭄바이는 2025년까지 475MW 규모의 데이터 센터 건설이 예정되어 있어 변전소 EPC(설계, 조달, 시공) 사업을 활발히 진행하고 있습니다.
• 인도 동부(비하르): 농촌개발전략(RDSS)에 힘입어 비하르주는 823만 개의 스마트 미터를 설치하며 배전망 개선을 선도하고 있으며, 정책을 통해 전통적으로 낙후된 지역의 수요를 창출할 수 있음을 보여주고 있습니다.

시장을 다음 단계로 끌어올릴 정부 정책에는 어떤 것들이 있을까요?

정부는 인도 전력 송배전 EPC 시장을 활성화하기 위한 명확한 재정 및 규제 로드맵을 제시했습니다. 핵심은 2032년까지 송전 부문에 총 9조 1500억 루피를 투자하는 것을 목표로 하는 국가 전력 계획입니다. 이러한 확장의 재정적 타당성을 뒷받침하기 위해 2025-26년 연방 예산에서 RDSS(지역 개발 지원 시스템) 사업에 3조 300억 루피를 배정했습니다. 또한, GEC(지속 가능한 에너지 계획) 2단계 프로젝트에 대한 60억 루피 지원과 같은 구체적인 예산 지원을 통해 주 정부 차원의 사업 실행에 필요한 유동성을 확보하고 있습니다. 

정책적인 측면에서, 토지 보상액을 토지 가치의 200%까지 인상한 개정된 토지 사용권(RoW) 지침은 프로젝트 진행 속도를 저해하는 가장 큰 장애물 중 하나를 효과적으로 제거했습니다. 이러한 재정 및 정책적 개입이 조화롭게 이루어짐으로써 시장은 향후 10년간 지속적이고 빠른 성장을 이어갈 수 있는 기반을 마련했습니다.

부분 분석 

인프라별 분석: 대규모 재생에너지 통합이 인도 전력 송배전 EPC 시장의 송전 EPC 주도권 장악을 이끌고 있다

송전 EPC 부문의 시장 지배력은 2030년까지 500GW의 재생에너지를 통합하는 데 필요한 막대한 자본 지출에 확고히 기반을 두고 있습니다. 중앙전력청(CEA)이 라자스탄과 구자라트의 태양광 발전소에서 생산된 전력을 주요 전력 수요처로 송전하기 위한 "주간 송전 시스템(ISTS)" 구축을 우선시함에 따라 이 부문이 시장을 주도하고 있습니다. 2026년 초 현재, 해당 부문은 전례 없는 건설 호황을 누리고 있습니다. 중앙 전력 회사인 인도전력망공사(PGCIL)는 이러한 공격적인 전력망 확장 목표를 달성하기 위해 2025 회계연도 자본 지출 전망치를 23,000억 루피로 대폭 상향 조정했습니다. 

더욱이, CEA의 국가 전력 계획(송전)은 2027년까지 114,687 회로 킬로미터(ckm)의 송전선을 추가하는 것을 목표로 하고 있어 EPC 계약업체들에게 엄청난 사업 기회를 제공하고 있습니다. 이러한 대규모 사업 추진은 송전 EPC가 인도 전력 송배전 EPC 시장에서 주요 수익 창출 동력으로 자리매김할 수 있도록 보장합니다.

서비스별 분석: 복잡한 타워 설치 및 가선 작업은 건설 및 설치(C&I) 서비스 시장의 지배력을 강화합니다 

건설 및 설치(C&I) 서비스는 인도의 전력 송배전 EPC 시장에서 상당한 비중을 차지하는데, 이는 기초 공사, 철탑 설치, 전선 가설 등 EPC 계약에서 가장 많은 자본과 노동력이 투입되는 단계를 포함하기 때문입니다. 현재 진행 중인 대규모 물리적 인프라 구축 사업이 이러한 C&I 부문의 지배력을 입증합니다.

KEC International과 같은 주요 업체들은 2025년 3월 31일 기준 사상 최고치인 33,398억 루피의 수주 잔고를 기록했으며, 이 중 송배전(T&D) 부문(주로 건설 중심)이 미수주 물량의 61%를 차지했습니다. 그린 에너지 회랑 2단계 사업처럼 험준한 지형을 통과해야 하는 복잡한 프로젝트일수록 서비스 마진이 높아집니다. 또한 KEC는 2025년 12월 사상 최대 규모인 1,150억 루피 규모의 국내 송배전 수주를 확보하며, 시공 능력이 건설업체의 핵심 경쟁력 및 수익 창출 요소임을 입증했습니다.

구성 요소별: 고전압 회랑으로 인해 첨단 전력 케이블 및 도체 

전력 케이블 및 도체는 인도 전력 송배전 EPC 시장에서 26.33%라는 상당한 시장 점유율을 차지하고 있으며, 이는 기존 철탑을 교체하지 않고도 전력망 및 마이크로그리드 용량을 증대하기 위한 고온 저처짐(HTLS) 도체에 대한 수요가 매우 높기 때문입니다. 이러한 시장 지배력은 현재 구축 중인 765kV 및 400kV 송전선로의 자재 집약도에 의해 더욱 강화되고 있습니다. 이 분야의 시장 선도 기업인 아파르 인더스트리(Apar Industries)는 2026 회계연도 1분기(2025년 4월~6월)에 도체 사업에서 17.5%의 물량 증가를 기록하며 급증하는 수요를 반영했습니다.

이러한 시장 지배력을 더욱 확고히 하는 것은 Apar의 도체 사업부가 2025 회계연도 4분기에만 무려 2,114억 루피(약 2조 1천억 원)의 수주액을 기록했다는 점입니다. 2027년까지 전력망이 571,403km(약 1,200km)로 확장될 것으로 예상됨에 따라 수백만 킬로미터에 달하는 알루미늄 및 합금 도체에 대한 물리적 수요가 증가할 것이며, 이는 해당 부품 부문이 인도 전력 송배전 EPC 시장에서 가장 가치 있는 자재 조달 범주로 남을 것임을 보장합니다.

​송전 방식별 비용 효율성 및 지형 적응성으로 가공 송전선의 시장 지배력 확보

인도의 장거리 송전 수요를 충족하기 위해 지중 케이블 설치가 경제적으로 불가능하기 때문에 가공 송전선이 시장의 81.67% 이상을 장악하고 있습니다. 업계 자료에 따르면 고전압 송전선(400kV 이상)을 지중화하는 비용은 가공 송전선보다 3~20배 더 비싸기 때문에, 인도의 전력 송배전 EPC 시장에서 외딴 재생에너지 지역을 국가 전력망에 연결하는 데 있어 가공 송전선은 유일하게 경제적인 선택지입니다. 

인도전력공사(CEA)의 운영 통계에서도 이러한 지배력이 더욱 확고히 드러납니다. 2025 회계연도에 추가될 예정인 16,667km의 송전선로 중 거의 대부분이 가공 송전선으로 구성되어 있기 때문입니다. 뭄바이와 델리와 같은 일부 도시 지역에서는 지중 케이블이 증가하고 있지만, 광활한 인도 아대륙의 지리적 특성상 요금의 경제성을 유지하기 위해서는 가공 송전 방식이 필수적이며, 이는 가공 송전선의 압도적인 시장 점유율을 더욱 공고히 하는 요인이 됩니다.

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국가 분석 

서인도 지역이 카브다 및 뭄바이 회랑을 중심으로 31.61%의 시장 점유율로 선두를 달리고 있습니다

구자라트와 마하라슈트라는 인도 서부 지역을 인도 전력 송배전 EPC 시장의 선두로 이끄는 주요 동력입니다. 이 지역의 지배력은 세계 최대 규모의 신재생에너지 단지인 구자라트의 30GW 규모 카브다 신재생에너지 단지에 필요한 대규모 송전 인프라에 기반합니다. 2025 회계연도에 카브다 송전망 3단계 사업 승인만으로도 EPC 사업에 248억 1,900만 루피가 유입되어 전례 없는 건설 붐을 일으켰습니다. 또한, 구자라트는 2025년까지 신재생에너지 설치 용량 28GW를 돌파하며 신재생에너지 강국으로서의 입지를 공고히 했고, 이에 따라 지역 EPC 업체에 유리한 대규모 녹색에너지 회랑 확장 사업이 필요해졌습니다.

마하라슈트라 주 시장은 뭄바이의 전력 공급 안정성을 확보하기 위해 설계된 복잡한 고전압 직류(HVDC) 프로젝트에 의해 주도되고 있습니다. 아다니 에너지 솔루션(Adani Energy Solutions)이 주도하는 핵심 프로젝트인 80km 길이의 쿠두스-아레이 HVDC 연결선 건설에는 약 7,000억 루피에 달하는 막대한 자본 투자가 이루어지고 있으며, 2025년 말 주요 이정표 달성이 예정되어 있습니다. 그리드 인디아(Grid-India) 자료에 따르면 서부 지역의 총 지역 간 전력 전송 용량은 산업 부하 중심지 지원을 위해 2026년 1월까지 128,450MW로 확장될 예정입니다. 또한, 이 지역은 민간 부문의 비중이 가장 높으며, 아다니 에너지 솔루션은 운영 또는 건설 중인 송전 자산의 60%가 이 고성장 서부 지역에 위치하고 있다고 보고했습니다.

인도 전력 송배전 EPC 시장에서 활동하는 기업들의 기업 공시

• 아다니 에너지 솔루션, 250억 루피 규모의 역사적인 HVDC 수주 계약 체결

2025년 1월 21일, 아다니 에너지 솔루션즈(AESL)는 25,000억 루피 규모의 바들라-파테푸르 고압직류(HVDC) 프로젝트 수주를 발표하며 시장에 중대한 사건을 안겼습니다. 이는 AESL이 수주한 송전망 관련 계약 중 역대 최대 규모입니다. 관세 기반 경쟁 입찰(TBCB) 방식으로 수주된 이 프로젝트는 라자스탄의 태양광 발전 지역에서 생산된 신재생 에너지를 국가 전력망으로 송전하기 위한 6,000MW급 고압직류 송전 시스템 구축 사업입니다.

• Kalpataru Projects International, 27억 2천만 루피 규모 수주 확보

2025년 9월 11일, 칼파타루 프로젝트 인터내셔널 리미티드(KPIL)는 총 2,720억 루피 규모의 신규 수주 계약을 체결했다고 증권거래소에 공시했습니다. 이 계약들은 송배전(T&D) 및 건물·공장(B&F) 부문에 걸쳐 있으며, 2026 회계연도 수주 잔고를 크게 늘릴 것으로 예상됩니다. 이번 수주는 복잡한 전력망 현대화 계약을 확보하는 데 있어 대형 EPC 업체들의 지배력이 더욱 강화되었음을 보여줍니다.

• 스털라이트 파워, 북동부 핵심 회랑 프로젝트 착수

2025년 2월 17일, 스털라이트 파워는 낭갈비브라-봉가이가온 400kV 직류 송전선로의 성공적인 가동을 발표했습니다. 특수목적법인(SPV)을 통해 수행된 이 프로젝트는 아삼에서 메갈라야로 1,000MW 이상의 전력을 송전할 수 있게 함으로써 북동부 지역에 매우 중요한 역할을 하며, 주간 송전망(ISTS)을 강화할 것입니다.

• KEC International, 1,509억 루피 규모 수주로 글로벌 교육 및 개발 사업 영역 확장

KEC International은 2025년 7월 30일 기준 1,509억 루피 규모의 수주 계약을 체결하며 공격적인 확장세를 이어갔습니다. 이번 계약에는 인도 내 주요 400kV 송전선로 프로젝트와 미주 지역의 전략적 가공 송전선로 프로젝트가 포함되어 있으며, 이는 국내 전력망 밀집화와 국제 시장 점유율 확대라는 두 가지 목표에 대한 회사의 집중적인 노력을 보여줍니다.

• 파워 그리드, 라자스탄 REZ 4단계 특수목적법인 인수

2024년 12월 31일, 인도전력공사(PGCIL)는 라자스탄 IV 4A 전력송전공사(Rajasthan IV 4A Power Transmission Limited) 인수를 완료했습니다. TBCB(Tax-Based Business Control) 방식으로 인수된 이 특수목적법인(SPV)은 라자스탄 신재생에너지구역(REZ) 4단계에서 생산되는 전력을 송전하는 역할을 맡게 되며, 이는 라자스탄 주 전력회사의 새로운 자본 지출 주기의 시작을 알립니다.

인도 전력 송배전 EPC 시장의 주요 기업

• 라르센 앤 투브로 리미티드
• KEC 인터내셔널 주식회사.
• 칼파타루 프로젝트 인터내셔널 유한회사.
• 지멘스 에너지
• ABB 주식회사.
• 메가 엔지니어링 & 인프라스트럭처스 유한회사
• 일반 전기 회사
• 테크노 전기 및 엔지니어링 회사 유한회사
• 트랜스레일 라이팅 리미티드
• 스털라이트 파워
• 현대건설 주식회사.
• 슈나이더 일렉트릭
• 타타 프로젝트 리미티드
• 다른 저명한 플레이어

시장 세분화 개요

인프라 유형별

• 송전 EPC
• 유통 EPC

전압에 따라

• 저전압/중전압
• 고전압(HV)
• 초고전압/극고전압(EHV/UHV)

EPC 서비스 유형별

• 엔지니어링 및 설계
• 획득
• 시공 및 설치
• 턴키/통합 EPC
• 시운전 및 테스트

구성요소별

• 트랜스포머
• 개폐 장치 및 회로 차단기
• 송전탑
• 전력 케이블 및 도체
• 기타 구성 요소

 변속기 종류별

• 가공선
• 지하 케이블

최종 사용자별

• 주거용
• 광고
• 산업용
• 공공사업체/공공전력회사