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주요 시장 동향 

코코아 부족으로 인한 이국적인 지방 프리미엄화 및 CBE 2.0 도입

특수 유지 시장의 가장 직접적인 원인은 코코아 버터의 구조적 부족으로, 이로 인해 제과 제형이 영구적으로 변화하게 되었습니다. 2024년 금융 위기 이후 코코아 가격이 역사적으로 높은 수준으로 안정되면서, 제조업체들은 더 이상 코코아 버터 대체재(CBE)를 비용 절감만을 위해 사용하지 않고, 공급 확보 및 유동 특성 개선을 위해 활용하고 있습니다.

이러한 역학 관계는 공격적인 "스테아린 사냥"을 촉발했습니다. 시장은 시어버터, 살구씨, 망고씨 등 이국적인 지방의 중간 부분과 스테아린 부분을 차지하기 위한 경쟁을 벌이고 있습니다. 이러한 지방은 코코아버터의 톡톡 튀는 느낌과 녹는 느낌을 모방하는 데 필요한 SOS(스테아르산-올레산-스테아르산) 트리글리세리드 구조를 가지고 있습니다.

특수 유지 시장의 소비 패턴이 "열대화" 방향으로 전환되고 있습니다. 따뜻한 기후(인도, 동남아시아, 라틴 아메리카)에서 초콜릿 소비가 증가함에 따라 38°C에서도 구조적 안정성을 유지하는 내열성 유지에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 일반 코코아버터는 이 온도에서는 성능이 저하됩니다. 따라서 특수 유지 생산업체들은 코코아버터보다 녹는점이 높으면서도 기존 경화유에서 흔히 나타나는 끈적끈적한 식감을 피하는 "CBE 2.0" 블렌드를 개발하고 있습니다. 문제는 사헬 지역(시어버터)과 인도(살코기/망고버터)의 공급망이 매우 분산되어 있어, 야생에서 수확한 코코아의 안정적인 생산량을 보장할 수 있는 공급업체에게 막대한 프리미엄이 발생한다는 것입니다.

EUDR 구현 2계층 가격 책정 아키텍처 생성

유럽연합 산림 벌채 규제(EUDR) 시행은 팜유와 팜핵유 거래 환경을 근본적으로 변화시켰습니다. 특수 유지 시장은 "분리/동일성 보존"(EU 준수)과 "글로벌 질량 균형"(Global Mass Balance)의 두 가지 가격 체계로 구분되었습니다.

추세는 추적성으로의 전환입니다. 이해관계자들은 규정을 준수하는 석유와 준수하지 않는 석유 간의 격차가 확대되는 것을 목격하고 있습니다. FMCG 대기업들은 현재 EU 수익원을 보호하기 위해 표준 원유 팜유보다 톤당 40달러에서 80달러에 달하는 프리미엄으로 분리 팜유(SG) 장기 계약을 체결하고 있습니다. 이는 특수 유지 및 오일 시장의 중견 정유사들에게 심각한 운영상의 어려움을 야기합니다. 석유를 농장과 정유소까지 물리적으로 분리하는 데 필요한 인프라는 탱크 팜과 물류에 막대한 자본 투자를 필요로 합니다. 결과적으로 시장은 소규모 정유사들이 프리미엄 서구 시장에서 밀려나고, 중국이나 파키스탄과 같은 가격에 민감한 시장에 추적 불가능한 석유를 투매하는 통합 추세를 보이고 있습니다. "지속가능성 프리미엄"은 더 이상 마케팅 슬로건이 아닙니다. 손익 계산서(P&L)에 표시되는 실질적인 항목으로, 세계 무역 흐름을 재편하고 있습니다.

과제: 클린 라벨 베이커리에서 수소화를 대체하는 효소적 에스테르 교환 반응

제빵 및 가공식품 분야에서 "경화유 무첨가"라는 주장은 진입 장벽이 되었습니다. 이러한 흐름의 핵심은 산업 규모로 효소적 에스테르 교환 반응(EIE)으로 전환하는 것입니다. 복잡하고 비특이적인 화학적 에스테르 교환 반응과 달리, EIE는 리파아제 효소를 사용하여 외과적 정밀성으로 지방산을 재배열합니다.

특수 유지 시장은 고기능성, 저포화 쇼트닝으로 전환되고 있습니다. 산업용 제빵업체들은 퍼프 페이스트리 마가린과 같은 층상 구조를 제공하면서도 포화지방은 30% 감소시키고 트랜스지방은 전혀 없는 유지를 요구하고 있습니다. EIE 기술은 고올레산 해바라기유 또는 대두유를 완전 경화된 경질 스톡(기술적으로 트랜스지방이 없음)과 결합하여 이러한 효과를 달성합니다.

이에 따라 브랜드들은 이제 최종 제품의 영양 점수(Nutri-Score)를 향상시킬 수 있는 "구조화된 지질"에 기꺼이 비용을 지불하고 있습니다. 이러한 기술적 변화는 고올레산 농업 원료에 대한 의존도를 높이고 있으며, 특수 지방 정제업체에 고올레산 함량의 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 분쇄업체에게는 수익성 높은 상류 시장 기회를 창출하고 있습니다.

경쟁 환경: 특수 지방 및 오일 시장의 상위 4개 기업과 성장 전략

1. AAK(공동 개발 설계자)
AAK는 독특한 "공동 개발" 전략을 통해 상품 함정을 피하고, 자사의 R&D 팀을 FMCG 거대 기업의 혁신 센터에 직접 배치합니다.

• 전략적 우위: "ILLEXAO"와 "COBAO" 라인은 코코아 버터 개량 분야의 업계 벤치마크 역할을 합니다. AAK는 가공업체라기보다는 특수 화학 기업처럼 운영함으로써 "AkoPlanet" 포트폴리오를 통해 식물성 원료 분야에서 높은 마진을 확보하고 있으며, 비건 시장을 위해 동물성 지방의 기능을 모방한 독자적인 지방 시스템을 개발하고 있습니다.

2. 후지 오일 홀딩스(기술 중심 CBE 리더)
후지 오일은 특수 지방 및 오일 시장에서 기술적으로 가장 앞선 기업으로, 독점적인 분획 기술을 활용해 시어 및 팜 중간 분획에서 우수한 SOS 트리글리세리드 수율을 추출합니다.

• 전략적 우위: "팔케나" 시리즈는 현재 코코아 공급 쇼크 상황에서 중요한 자산입니다. 후지는 특화된 "크리미 팻(Creamy Fats)" 에스테르 교환 반응과 대두 기반 원료를 결합하여 프리미엄 아시아 시장을 효과적으로 장악했으며, 제조업체에 완벽한 "단백질+지방" 솔루션을 제공하는 독보적인 시너지 효과를 창출했습니다.

3. Bunge(통합 농업 기술 거대 기업)
Viterra와의 통합 이후 Bunge는 특히 고올레산 공급망에서 종자에서 기름까지의 거대한 규모를 행사합니다.

• 전략적 우위: Bunge는 "Bunge Maxx"를 통해 효소 에스테르 교환 반응(EIE) 분야를 장악하고 있으며, 압도적인 비용 우위를 활용하여 프리미엄 쇼트닝을 생산합니다. 또한, "Betapol"(OPO 지질)을 통해 유아용 영양 분야에서 탄탄한 입지를 구축하여 경기 침체에도 흔들리지 않는 수익 흐름을 확보하고 있으며, 이는 전반적인 상품 가격 변동성으로부터 포트폴리오를 안정적으로 유지합니다.

4. IOI 로더스 크로클란(이국적인 공급망의 왕)
IOI는 글로벌 특수 지방 및 오일 시장에서 시어 공급망의 확실한 거장으로 남아 있으며, 코코아 공급 실패에 대비한 업계의 주요 헤지 수단 역할을 하고 있습니다.

• 전략적 우위: IOI의 강점은 가나와 부르키나파소 전역에 걸친 심층적인 수직 통합에 있습니다. 경쟁사들이 시어 스테아린 부족으로 공급에 어려움을 겪는 반면, IOI의 탄탄한 물류 네트워크는 주요 초콜릿 브랜드들이 요구하는 신뢰성을 보장하여 고급 지방 수요에 필수적인 역할을 합니다.

세그먼트 분석 

제과 응용 분야, 코코아 버터 대체품 대량 도입으로 수요 증가

제과 부문은 시장 점유율 27% 이상을 기록하며 코코아 버터의 관능적 특성을 재현하기 위해 특수 유지를 적극적으로 활용하여 특수 유지 시장 수요를 주도하고 있습니다. 초콜릿 생산업체들의 막대한 원자재 수입에 힘입어 코코아 버터 대체재 시장의 글로벌 가치는 2024년 12억 3천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. AAK는 최근 120개 제조업체에 신제품 코코아 버터 대체재 9만 톤 이상을 성공적으로 공급하며 막대한 물량을 확보했습니다. 카길은 이 부문 전용 포트 클랑 가공 공장 확장에 5천만 달러를 투자했습니다. 인도네시아와 말레이시아는 2023년 특수 팜유를 180만 톤 이상 수출했으며, 주로 제과용으로 사용되었습니다.

• 제과 부문은 글로벌 특수 지방 및 오일 시장에서 27%의 상당한 점유율을 차지했습니다.
• 제조업체들은 2023년에 맞춤형 지방 혼합물을 함유한 700개가 넘는 신제품 SKU를 전 세계적으로 출시했습니다.
• 2023년에는 충전재와 코팅재로 사용되는 특수 대두유 소비량이 95만 톤을 넘어섰습니다.

특수 지방 및 오일 시장은 비건 초콜릿 시장에 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 2032년까지 20억 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다. AAK는 향후 수요 충족을 위해 말레이시아 합작법인에 2,800만 달러를 투자했으며, Bunge는 암스테르담에 3억 2천만 달러 규모의 시설 건설을 마무리하고 있습니다. 이러한 제과 수요 증가로 인해 2023년 전 세계 특수 지방 생산량은 620만 톤을 돌파했습니다. 오메가-3 강화 지방 수요 또한 50만 톤에 달하며, 제품 제형의 기능적 향상을 강조했습니다.

대규모 산업 및 식품 서비스 인프라 투자를 통해 오프라인 채널이 유통을 제어합니다.

오프라인 채널은 광범위한 산업 파트너십과 직접 제조업체 공급망을 통해 80% 이상의 시장 점유율로 특수 유지 시장을 장악하고 있습니다. Bunge는 2024년 조정 EBIT 21억 7,100만 달러를 기록하며 이러한 사업의 재무적 규모를 반영했습니다. AAK는 최근 산업 기반을 최적화하기 위해 힐사이드 시설을 5,670만 달러에 매각했습니다. 동시에, 유럽 식품 서비스 역량 확장을 위해 3,780만 달러를 투자한다고 발표했습니다. 이러한 인프라 구축을 통해 산업용 제빵 및 제과업체에 효율적인 제품 공급이 보장됩니다.

• 특수 지방과 오일의 유통 채널 환경은 오프라인 부문이 주도하고 있으며, 시장 수익의 80.0% 이상을 창출했습니다.
• AAK는 현재 영국과 스웨덴 전역에 3개의 대형 전문 식품 서비스 시설을 운영하고 있습니다.
• 산업용 특수 대두유의 전 세계 소비량은 95만 톤을 넘어섰습니다.

특수 유지 시장에서 오프라인의 지배력은 물리적 규모에 달려 있으며, 인도네시아는 2023년에 기존 무역 협정을 통해 150만 톤의 특수 유지를 수출했습니다. Bunge는 전체 수요의 65~70%를 차지하는 주요 산업 고객과 가까운 곳에 시설을 유지하기 위해 40개국 이상에 시설을 운영하고 있습니다. Stratas Foods는 AAK의 북미 사업장을 인수하여 오프라인 채널 내 자산을 통합했습니다. 특수 유지 시장 성장은 이러한 강력한 물류 네트워크를 통해 매년 수백만 톤을 운송하는 데 의존합니다.

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지역 분석 

북미: 클린 라벨 및 식물 기반 혁신 허브

북미는 37.70% 이상의 시장 점유율로 특수 유지 시장의 중심지로 자리매김했습니다. 이러한 우세는 주로 미국이 주도하고 있으며, 미국은 이 지역 시장 점유율 약 78%를 차지하고 있습니다. 2025년 주요 성장 동력은 산업용 제빵에서 수소화 쇼트닝을 대체하기 위해 효소 에스테르 교환 반응(EIE)이 대량 도입될 것이라는 점입니다. FDA의 트랜스 지방에 대한 엄격한 규제와 일반 팜유에서 소비자들이 이탈하면서, 정유업체들은 미국산 고올레산 대두 및 카놀라유 재고로 전환했습니다. 이 지역은 또한 생물공학 지질의 주요 시험장이기도 합니다. 미국 대체 유제품 업계는 현재 동물성 치즈의 식감을 재현하기 위해 발효 유래 지방을 대량으로 흡수하고 있으며, 4억 5천만 달러 이상의 가치를 지닌 새로운 틈새 시장을 창출하고 있습니다.

소비 데이터에 따르면 열대성 경질 지방의 구조적 부족으로 특수 유지 시장에서 대량 수입이 불가피합니다. 2025년 미국의 특수 팜 중분획물과 시어 스테아린 수입은 전년 대비 14% 증가했는데, 이는 제과 부문의 사상 최고가를 기록한 코코아 버터 가격을 상쇄하는 데 크게 기여했습니다. 북미 특수 유지 시장 규모는 82억 달러로 추산되며, 물량 증가는 정체된 반면 프리미엄 코코아 버터 대체재(CBE)의 통합으로 가치는 급등했습니다. 캐나다는 특히 카놀라 기반 레시틴 가공 분야에서 보조적인 역할을 하며, 매년 120만 톤 이상의 고안정성 유지 제품을 미국으로 수출합니다.

유럽: EUDR 주도 프리미엄화 구역

유럽은 특수 유지 시장에 가장 복잡한 규제 환경을 제공하며, EU 산림 벌채 규제(EUDR) 시행으로 시장이 양분되었습니다. 독일, 벨기에, 네덜란드가 주도하는 서유럽은 분리(SG) 및 신원 보존(IP) 공급망의 "요새 시장"으로 자리 잡았습니다. 2025년에는 완전 추적 가능한 특수 유지가 글로벌 벤치마크 대비 미터톤당 60~85달러의 프리미엄 가격에 거래될 것입니다. 유럽의 수요는 제과류와 유아용 영양식품에 크게 편중되어 있습니다. 벨기에와 스위스는 여전히 코코아 버터 개량제(CBE)와 코코아 버터 개량제(CBI)의 1인당 최대 소비국으로, 코코아 공급 쇼크 속에서도 "유럽 품질" 라벨을 훼손하지 않으면서 초콜릿 이윤을 유지하기 위해 이를 활용하고 있습니다.

생산은 원료 재배보다는 첨단 정제 기술을 특징으로 합니다. 네덜란드는 유럽 대륙의 정제 깔때기 역할을 하며 수입 원유를 고부가가치 기능성 분획물로 가공합니다. 한편, 동유럽, 특히 우크라이나는 "클린 라벨" 유화제 시장에 필수적인 해바라기 레시틴과 미드올레산 해바라기유의 주요 공급국으로서의 지위를 되찾았습니다. 제과 부문에서 유럽의 특수 식물성 지방 소비량은 2025년에 310만 톤에 이를 것으로 예상되며, 순수 코코아 버터에서 복합 코팅용 고급 특수 지방 혼합물로 12%의 주목할 만한 변화가 예상됩니다.

아시아 태평양: 글로벌 생산 및 소비 엔진

아시아 태평양 지역은 특수 유지 시장에서 확실한 물량 선두주자이며, 세계 생산 강국으로서의 입지를 굳건히 하고 있습니다. 인도네시아와 말레이시아는 여전히 전 세계 팜핵유 공급의 85% 이상을 장악하고 있지만, 2025년의 트렌드는 "원천에서의 가치 증대"입니다. 이들 국가는 원유를 수출하는 대신, 국내 분별 공장에 위탁하여 고마진 코코아버터 대체재(CBS)와 유지를 최종 사용자에게 직접 수출하는 경우가 점차 늘어나고 있습니다. 이러한 수직적 통합을 통해 아시아 생산업체들은 이전에 서구 정유업체에 빼앗겼던 마진을 되찾을 수 있었습니다.

수요 측면에서는 중국과 인도가 특수 유지 시장의 공격적인 성장을 견인하고 있습니다. 중국의 수요는 영유아용 조제분유 부문에 집중되어 있으며, 전 세계 OPO(Sn-2 palmitate) 지질 생산량의 30% 이상을 소비합니다. 반대로 인도는 "내열성 유지" 시장을 주도하고 있습니다. 주변 공급망 온도가 40°C를 초과하는 경우가 많기 때문에 인도 제과 시장은 2025년에 소금과 망고 커널 유지 수입을 18% 늘렸습니다. 이 지역의 전체 소비는 프리미엄 제빵 및 초콜릿 제품에 대한 수요 증가에 힘입어 연평균 7.2%의 성장률을 기록하며 세계 평균을 크게 상회하고 있습니다.

특수 지방 및 오일 시장의 최근 동향

1. Bunge, Viterra 합병 완료 (2025년 7월)
   Bunge는 , 80억 달러 규모의 Viterra 인수를 완료하며 통합을 완료했습니다. 이 합병을 통해 Bunge는 완전히 통합된 "종자-특수" 파이프라인을 갖춘 글로벌 농업 대기업으로 거듭나게 되었으며, Bunge는 "Bunge Maxx" 특수 지방 포트폴리오에 대한 추적 가능한 고올레산 원료 공급 역량을 크게 확대하게 되었습니다.
2. AAK와 KLK, "누라" 합작법인 설립 (2025년 10월)
   AAK는 쿠알라룸푸르 케퐁 베르하드(KLK)와 "누라 스페셜티 오일 앤 팻(Nura Specialty Oils and Fats)" 전략적 합작법인 설립을 발표했습니다. 이 합작법인은 말레이시아 파시르구당에 코코아버터 대체물(CBE)용 고순도 팜유 분획물을 가공하도록 설계된 전용 생산 시설을 건설하고 있으며, 2028년 본격적인 가동을 시작할 예정입니다.
3. Nourish Ingredients, 네덜란드에 글로벌 상업 허브 개설 (2025년 9월)
   호주의 정밀 발효 분야 선도 기업 Nourish Ingredients가 라이덴에 유럽 상업 허브를 개설했습니다. 이 시설은 유제품 의존도 감소라는 압박을 받고 있는 유럽 제빵 및 제과 업계를 타깃으로, 유지방의 분자 구조를 복제하는 발효 유래 지질인 "크리미룩스(Creamilux)"의 생산 확대에 중점을 두고 있습니다.
4. Nourish Ingredients와 Cabio Biotech, 중국 시장 진출 위한 파트너십 체결
   Nourish Ingredients는 중국 바이오테크 대기업 Cabio 아시아 태평양 지역 특수 유지 시장 전반에 걸쳐 "Tastilux"(식물성 육류 지방 유사체)를 제조 및 유통하기 위한 상업적 파트너십을 체결했습니다. 이번 파트너십 체결을 통해 Cabio의 발효 인프라를 활용하여 중국 시장에서 프리미엄 식물성 유지와 동등한 가격 경쟁력을 확보할 수 있게 되었습니다.
5. AAK, "특수 제품 우선" 전략으로 이익 급증 보고 (2025년 3분기)
   AAK는 2025년 3분기 실적 보고서에서 판매량 정체에도 불구하고 영업이익이 16% 증가했다고 발표했습니다. 이러한 실적은 저마진 상품 벌크 원유 계약을 폐기하고 "AkoPlanet" 식물성 지방 시스템과 같은 고마진 공동 개발 특수 솔루션으로 전환하는 AAK의 전략을 입증합니다.

글로벌 특수 유지 시장의 주요 업체들

• AAK AB
• 바스프 SE
• 번지 리미티드
• 카길 주식회사
• D&L 인더스트리즈
• 후지 오일 주식회사
• IOI 주식회사
• 메와 인터내셔널 주식회사
• 윌마 인터내셔널
• 덜저
• 이프코
• 인터컨티넨탈 스페셜티 팻츠 Sdn. Bhd
• 무심 마스
• 기타 주요 플레이어

시장 세분화 개요:

제품 유형별

• 지방
  • 코코아 버터 대체품
    • 코코아 버터 환산량
    • 코코아 버터 대체품
    • 코코아 버터 대체품
  • 코팅 지방
  • 유제품 지방 대체제
  • 기타
• 유화
  • 팜유
  • 코코넛 오일
  • 대두유
  • 해바라기유
  • 기타

신청을 통해

• 빵집
• 과자
• 화장품
• 유제품
• 집에서 요리하기
• 의약품
• 기타

최종 사용자에 의해

• 식음료
• 제약
• 환대
• 주거용
• 기타

유통 채널별

• 온라인
• 오프라인
  • 직접
  • 유통업체
  • 슈퍼마켓/대형마트
  • 편의점
  • 기타

지역별 

• 북아메리카
  • 미국.
  • 캐나다
  • 멕시코
• 유럽
  • 영국
  • 독일
  • 프랑스
  • 이탈리아
  • 스페인
  • 폴란드
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