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 近期发展和“三重转型”如何推动印度市场增长？

电力输配电工程总承包（EPC）市场正经历着由发电、消费和电网转型组成的“三重转型”，这为其注入了爆炸性动力。近期最显著的发展是战略性地转向高压直流（HVDC）技术，以最大限度地减少长距离输电损耗。例如，投资额达2077.3亿卢比的拉达克-凯塔尔高压直流输电项目获得批准，标志着印度正朝着高科技、高价值的EPC合同方向发展。此外，跨境贸易的融合也开辟了新的收入来源。

随着2025年11月对不丹的出口额达到9690万美元，以及与尼泊尔签署新的10000兆瓦电力出口协议，该电网正逐步发展成为区域枢纽。这些发展，加上在“改造配电部门计划”（RDSS）下实现的电网数字化，正在构建一个超越简单铁塔架设的多层次需求结构。.

可再生能源基础设施的快速推广是造成了物流瓶颈还是带来了机遇？

太阳能等可再生能源的积极部署是重塑印度输配电EPC市场的主要催化剂。发电中心（例如沙漠中的太阳能发电厂）与消费中心之间的地理距离，促使了绿色能源走廊（GEC）计划的出台。

为了输送280吉瓦的可变可再生能源，政府已提出到2030年需要335吉瓦的跨邦输电系统（ISTS）容量。这一举措正直接转化为工程总承包（EPC）合同；仅GEC二期项目就计划新增10750公里长的邦内输电线路。因此，输电规划现在也包含了储能，例如拉达克地区12吉瓦时的电池储能系统（BESS）组件。这种快速的可再生能源部署并未造成瓶颈，反而带来了源源不断的“储能+输电”招标项目，确保EPC承包商在未来十年拥有高复杂度项目的路线图。

竞争有多激烈？哪些企业占据主导地位？

印度电力输配电工程总承包（EPC）市场竞争激烈，公共部门占据主导地位，而私营部门则积极扩张，两者形成良性竞争格局。基于关税的竞争性招标（TBCB）机制营造了公平的竞争环境，预计到2024年，招标项目总额将超过9000亿卢比。.

印度电网公司（PGCIL）依然是市场巨头，管理着价值15468亿卢比的项目，并为2026财年设定了2800亿卢比的资本支出目标。其市场主导地位源于雄厚的资产负债表和在超高压项目方面的技术专长。然而，私营企业正在挑战这种现状。. 

阿达尼能源解决方案公司已将其项目储备翻番，预计到2025年将达到6000亿卢比，这得益于其快速执行复杂项目的能力，例如价值2500亿卢比的卡夫达-布杰输电线路项目。在纯粹的EPC（工程、采购、施工）领域，截至2024年3月，卡尔帕塔鲁项目国际有限公司（KPIL）的订单总额达到历史新高，为5841.5亿卢比；而KEC国际公司截至2024年底的年初至今订单流入量已超过1730亿卢比。这些企业之所以能保持领先地位，是因为它们提供从铁塔制造到变电站调试的端到端解决方案，这对于满足严格的监管期限至关重要。.

印度输配电EPC市场中哪些高增长应用领域的需求最为强劲？

尽管公用事业规模的电网扩建仍然是基础，但细分应用正在推动印度电力输配电EPC市场实现最高价值增长。数据中心的爆炸式增长就是一个典型例子；预计到2025年底，数据中心的装机容量将达到2070兆瓦，这导致孟买等城市地区对变电站

此外，铁路网络的电气化正在产生持续的、基于容量的需求。例如，喀拉拉邦价值269.89亿卢比的输电项目以及各种牵引变电站升级改造，都支持铁路实现2342GVA的转换容量目标。此外，工业走廊的升级改造和智慧城市建设也为地下电缆和自动化配电系统创造了本地化需求。.

印度输配电EPC市场依赖进口还是国内制造能够自给自足？

变压器）的自给自足，这与“印度制造”倡议相契合。国内制造业实力雄厚，KEC和Kalpataru等公司已成为全球出口商。

然而，对于先进技术——特别是高端智能电表半导体和特定高压直流换流器组件——仍然存在对全球供应链的依赖。为了应对这一问题，政府正在收紧本地化标准。一项关键举措是，电力部强制规定自2025年1月1日起，智能电表软件必须100%本地化。这确保了尽管硬件可能包含进口元件，但智能和控制层仍保持本土化，从而降低地缘政治风险，并促进本地技术-EPC生态系统的发展。.

国内的需求集中区域在地理位置上位于哪里？

印度电力传输和分配EPC市场的需求在地理上集中在两种截然不同的区域：可再生能源发电中心和高负荷消费中心。.

• 印度西部（古吉拉特邦和拉贾斯坦邦）：这里是可再生能源输送的中心。像卡夫达可再生能源园区这样的项目使古吉拉特邦成为热点地区，这里已批准安装1670万个智能电表，并建设大规模高压直流输电走廊。
• 印度北部（拉达克和喜马偕尔邦）：这里的重点是水力发电和战略性太阳能电力输送，以拉达克的大规模电网项目为例。
• 大都市（孟买、德里、班加罗尔）：数据中心需求旺盛。仅孟买一地，到2025年就有475兆瓦的数据中心装机容量在建，这将带动变电站EPC工程的开展。
• 印度东部（比哈尔邦）：在农村配电系统 (RDSS) 的推动下，比哈尔邦在配电升级方面处于领先地位，安装了 823 万个智能电表，这表明政策如何在传统上落后的地区创造需求。

政府有哪些计划来推动市场迈向新的高度？

印度政府已制定清晰的财务和监管路线图，以推动印度电力输配电工程总承包（EPC）市场的发展。其核心支柱是国家电力计划，该计划预计到2032年，输电领域的总投资额将达到9.15万亿卢比。为确保这一扩张计划的财务可行性，2025-2026财年联邦预算拨款3.03万亿卢比用于农村发展保障计划（RDSS）。此外，专项预算支持，例如为GEC二期项目提供的60亿卢比额外资金，确保了各邦执行项目的流动性。. 

在政策方面，修订后的通行权（RoW）指导方针将土地补偿提高到土地价值的200%，有效扫清了项目推进速度的最大障碍之一。这些同步的财政和政策干预措施确保市场能够持续高速增长十年。.

细分分析 

按基础设施划分：公用事业规模的可再生能源并网推动印度输电EPC市场主导地位；印度输配电EPC市场

输电EPC的主导地位无可争议地源于到2030年整合500吉瓦可再生能源所需的巨额资本支出。由于中央电力局（CEA）优先建设“跨邦输电系统”（ISTS），将拉贾斯坦邦和古吉拉特邦太阳能发电园区的电力输送至负荷中心，该领域掌控着市场。截至2026年初，该行业正经历着前所未有的建设周期。为实现这些雄心勃勃的电网扩建目标，印度电网公司（PGCIL）大幅上调了2025财年的资本支出预期，达到2300亿卢比。. 

此外，印度中央电力局（CEA）的国家电力计划（输电）目标是在2027年前新增114,687电路公里（ckm）的输电线路，这将为工程总承包（EPC）承包商创造大量项目。这种公用事业规模的推进确保了输电EPC仍然是印度电力输配电EPC市场的主要收入来源。.

按服务类型：复杂塔架安装和管线布置；燃料；施工与安装 (C&I) 服务 

在印度电力输配电EPC市场中，施工安装（C&I）服务占据了主要份额，因为它涵盖了EPC合同中最耗费资金和劳动力的阶段：基础施工、铁塔架设和导线架设。目前正在施工的庞大基础设施规模也印证了这一领域的主导地位。

截至2025年3月31日，KEC International等行业领先企业报告称，其订单总额达到历史新高，达3339.8亿卢比。其中，以建设为主的输配电业务占未执行订单的61%。诸如绿色能源走廊二期工程等复杂项目，需要穿越崎岖地形，这推高了服务利润率。此外，KEC于2025年12月获得了其有史以来最大的国内输配电订单，价值115亿卢比，这凸显了实际施工能力仍然是承包商的关键差异化优势和收入驱动力。.

按组件划分：高压走廊提升对先进电力电缆和导体的 

电力电缆及导线在印度输配电EPC市场中占据26.33%的显著市场份额，这主要得益于对高温低垂度（HTLS）导线的迫切需求，以在不更换现有铁塔的情况下提升电网和微电网的容量。目前正在建设的765kV和400kV线路对材料的需求量巨大，进一步巩固了该细分市场的主导地位。作为该细分市场的领导者，Apar Industries报告称，其导线业务在2026财年第一季度（2025年4月至6月）的销量增长了17.5%，反映出市场需求的激增。

为了进一步巩固其市场主导地位，Apar的导体部门仅在2025财年第四季度就录得高达211.4亿卢比的订单额。随着电网预计到2027年将扩展至571,403公里，对数百万公里铝及合金导体的实际需求确保了这一组件领域仍然是印度输配电EPC市场中最具价值的材料采购类别。.

​输电方式：成本效益和地形适应性确保架空线路在市场上的主导地位

架空线路占据了超过 81.67% 的市场份额，原因很简单：对于印度的长距离输电需求而言，地下电缆在经济上不可行。行业数据显示，高压线路（400kV 及以上）的地下化成本是架空线路的 3 到 20 倍，这使得架空线路成为印度电力输配电工程总承包 (EPC) 市场中将偏远可再生能源区接入国家电网的唯一经济可行的方案。. 

印度中央电力局（CEA）的运营统计数据进一步证实了架空输电线路的主导地位。数据显示，2025财年新增16,667公里输电线路的目标几乎全部为架空线路。虽然在孟买和德里等部分城市地区，地下电缆正在发展，但印度次大陆地域辽阔，为了维持电价的可承受性，架空线路解决方案势在必行，这也巩固了架空线路的绝对市场份额。.

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国家分析 

西印度地区占据主导地位，市场份额达31.61%，主要得益于卡夫达和孟买走廊的推动。

古吉拉特邦和马哈拉施特拉邦是推动印度西部地区在印度电力输配电EPC市场占据领先地位的主要引擎。该地区的主导地位源于古吉拉特邦30吉瓦卡夫达可再生能源园区（全球最大的可再生能源园区）所需的庞大输电基础设施。仅在2025财年，卡夫达输电工程三期项目的获批就为EPC项目注入了2481.9亿卢比的资金，引发了前所未有的建设热潮。此外，古吉拉特邦的可再生能源装机容量预计在2025年突破28吉瓦，进一步巩固了其作为可再生能源强邦的地位，这也需要大规模扩建绿色能源走廊，而这极大地有利于当地的EPC承包商。

在马哈拉施特拉邦，市场主要由旨在保障孟买电力可靠性的复杂高压直流输电（HVDC）项目驱动。阿达尼能源解决方案公司正在建设的库杜斯-阿雷高压直流输电线路全长80公里，是一项关键项目，预计耗资约700亿卢比，并将于2025年底取得重大进展。印度电网公司（Grid-India）的数据显示，到2026年1月，西部地区的跨区域输电总容量已扩展至128,450兆瓦，以支持工业负荷中心。此外，该地区的私营部门参与度最高，阿达尼能源解决方案公司报告称，其在运营或在建的输电资产中有60%位于这一高增长的西部地区。.

印度输配电EPC市场活跃企业的企业公告

• 阿达尼能源解决方案公司赢得价值 2500 亿卢比的历史性高压直流输电订单

2025年1月21日，阿达尼能源解决方案有限公司（AESL）宣布中标价值2500亿卢比的巴德拉-法特赫布尔高压直流输电项目，这一消息在市场上具有里程碑意义。这是该公司迄今为止赢得的最大输电项目订单。该项目采用基于电价的竞争性招标（TBCB）方式授予，旨在建设一条6000兆瓦的高压直流输电系统，将拉贾斯坦邦太阳能发电区的可再生能源输送至国家电网。.

• Kalpataru Projects International 获得 272 亿卢比订单

2025年9月11日，Kalpataru Projects International Limited (KPIL) 向证券交易所发布公告，宣布获得总额达272亿卢比的新订单。这些合同涵盖输配电和建筑及工厂（B&F）领域，显著提升了其2026财年的订单储备。此次中标进一步巩固了大型EPC企业在复杂电网现代化改造项目合同领域的领先地位。.

• 斯特莱特​​电力公司委托建设关键的东北走廊

2025年2月17日，斯特莱特电力公司宣布成功投产南加尔比布拉-邦加伊冈400千伏双循环输电线路。该项目通过特殊目的公司（SPV）实施，对东北地区至关重要，可将超过1000兆瓦的电力从阿萨姆邦输送到梅加拉亚邦，并加强州际输电系统（ISTS）。.

• KEC国际公司赢得150.9亿卢比订单，扩大其全球输配电业务版图。

KEC International 于 2025 年 7 月 30 日继续积极扩张，获得价值 150.9 亿卢比的订单。该订单包括印度一项重要的 400 千伏输电线路项目和美洲的战略性架空线路项目，凸显了该公司在国内电网密集化和国际市场占领方面的双重重点。.

• 电网公司收购拉贾斯坦邦可再生能源区四期特别合资企业

2024年12月31日，印度电网公司（PGCIL）完成了对拉贾斯坦邦IV 4A电力传输有限公司的收购。这家特殊目的公司（SPV）是根据TBCB模式收购的，其任务是从拉贾斯坦邦可再生能源区（REZ）第四期输送电力，这标志着该邦公用事业公司新一轮资本支出周期的开始。.

印度输配电EPC市场顶尖公司

• 拉森特博洛有限公司
• KEC国际有限公司.
• 卡尔帕塔鲁国际项目有限公司.
• 西门子的能量
• ABB有限公司.
• 梅加工程与基础设施有限公司
• 通用电气公司
• 泰克诺电气工程有限公司
• Transrail Lighting Limited
• 斯特莱特​​动力
• 现代工程建设有限公司.
• 施耐德电气
• 塔塔工程有限公司
• 其他杰出球员

市场细分概述

按基础设施类型

• 传输EPC
• 配电工程总承包

按电压

• 低/中电压
• 高压（HV）
• 超高压/特高压 (EHV/UHV)

按EPC服务类型

• 工程与设计
• 采购
• 施工与安装
• 交钥匙/综合EPC
• 调试与测试

按组件

• 变形金刚
• 开关设备和断路器
• 输电塔
• 电力电缆和导线
• 其他部件

 按变速器类型

• 架空线路
• 地下电缆

按最终用户

• 住宅
• 商业的
• 工业的
• 公用事业/公共电力公司