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 Wie treiben die jüngsten Entwicklungen und der „dreifache Wandel“ das Wachstum des indischen Marktes an?

Die „dreifache Energiewende“ – bestehend aus Stromerzeugung, -verbrauch und Netzveränderungen – treibt den indischen Markt für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung . Die bedeutendste Entwicklung der letzten Zeit ist der strategische Wechsel hin zur Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragung (HGÜ), um Verluste über lange Distanzen zu minimieren. So signalisiert beispielsweise die Genehmigung des HGÜ-Projekts Ladakh-Kaithal mit einem Investitionsvolumen von 20.773 Crore Rupien (ca. 2,4 Milliarden Euro) den Trend zu technologisch anspruchsvollen und lukrativen EPC-Aufträgen. Darüber hinaus hat die Integration des grenzüberschreitenden Handels neue Umsatzpotenziale erschlossen.

Mit Exporten nach Bhutan in Höhe von 96,9 Millionen US-Dollar im November 2025 und neuen Abkommen zum Export von 10.000 MW nach Nepal entwickelt sich das Stromnetz zu einem regionalen Knotenpunkt. Diese Entwicklungen, kombiniert mit der Digitalisierung des Netzes im Rahmen des Programms zur Reform des Verteilungssektors (RDSS), schaffen eine vielschichtige Nachfragestruktur, die weit über den reinen Bau von Strommasten hinausgeht.

Führt der rasche Ausbau der Infrastruktur für erneuerbare Energien zu einem logistischen Engpass oder zu einer Chance?

Der forcierte Ausbau erneuerbarer Energien wie Solarkraftwerke und Windenergie ist der Haupttreiber für die Umgestaltung des indischen Marktes für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung. Die geografische Distanz zwischen Erzeugungszentren (wie Solarparks in Wüsten) und Verbrauchszentren hat die Initiative „Grüner Energiekorridor“ (GEC) notwendig gemacht.

Um 280 GW fluktuierender erneuerbarer Energien ins Netz zu transportieren, hat die Regierung einen Bedarf von 335 GW an überregionaler Übertragungskapazität (ISTS) bis 2030 festgelegt. Diese Initiative schlägt sich direkt in EPC-Verträgen nieder; allein die zweite Phase des GEC-Projekts sieht den Bau von 10.750 km innerstaatlicher Leitungen vor. Folglich umfasst die Übertragungsplanung nun auch Speicherkapazitäten, wie die 12-GWh- Batteriespeicheranlage (BESS) in Ladakh belegt. Dieser rasche Ausbau erneuerbarer Energien führt nicht zu Engpässen, sondern vielmehr zu einer kontinuierlichen Anzahl von Ausschreibungen für kombinierte Speicher- und Übertragungsnetze. Dadurch verfügen EPC-Unternehmen über einen Fahrplan für anspruchsvolle Projekte im nächsten Jahrzehnt.

Wie hart ist der Wettbewerb und welche Akteure dominieren den Markt?

Der Wettbewerb auf dem indischen Markt für die Planung und den Bau von Stromübertragungs- und -verteilungsanlagen (EPC) ist intensiv und durch eine ausgewogene Mischung aus der Dominanz des öffentlichen Sektors und der aggressiven Expansion des privaten Sektors gekennzeichnet. Der Mechanismus der tarifbasierten wettbewerblichen Ausschreibung (TBCB) hat für gleiche Wettbewerbsbedingungen gesorgt und zu einer Ausschreibungspipeline geführt, die sich im Jahr 2024 auf über 90.000 Crore Rupien beläuft.

Die Power Grid Corporation of India (PGCIL) ist nach wie vor der Marktführer und managt Projekte im Wert von 1.546,8 Milliarden Rupien. Für das Geschäftsjahr 2026 plant sie Investitionen in Höhe von 280 Milliarden Rupien. Ihre Dominanz basiert auf einer soliden Bilanz und technischer Expertise im Bereich von Höchstspannungsprojekten. Private Anbieter stellen diesen Status quo jedoch in Frage. 

Adani Energy Solutions hat seine Projektpipeline bis 2025 auf 60.000 Crore INR verdoppelt und dabei seine Fähigkeit genutzt, komplexe Projekte wie die 25.000 Crore INR teure Khavda-Bhuj-Verbindung zügig umzusetzen. Im reinen EPC-Segment verzeichnete Kalpataru Projects International Ltd (KPIL) im März 2024 einen Rekordauftragsbestand von 58.415 Crore INR, während KEC International bis Ende 2024 Auftragseingänge von über 17.300 Crore INR erzielte. Diese Unternehmen sind führend, weil sie Komplettlösungen anbieten – von der Turmfertigung bis zur Inbetriebnahme von Umspannwerken –, was für die Einhaltung enger regulatorischer Fristen entscheidend ist.

Welche wachstumsstarken Anwendungsbereiche im indischen EPC-Markt für Energieübertragung und -verteilung treiben die stärkste Nachfrage an?

Während der Ausbau der Stromnetze im großen Maßstab weiterhin die Basis bildet, treiben Nischenanwendungen das Wertwachstum im indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung voran. Das explosionsartige Wachstum von Rechenzentren ist ein Paradebeispiel: Mit einer prognostizierten Kapazität von 2.070 MW bis Ende 2025 steigt die Nachfrage nach hochzuverlässigen 220-kV- und 400-kV-GIS- Umspannwerken in Ballungsräumen wie Mumbai sprunghaft an.

Darüber hinaus generiert die Elektrifizierung des Eisenbahnnetzes eine stetige, volumenbasierte Nachfrage. Ausschreibungen wie das 269,89 Crore Rupien schwere Übertragungspaket in Kerala und diverse Modernisierungen von Traktionsunterwerken unterstützen das Ziel einer Transformationskapazität von 2.342 BVA für die Eisenbahn. Des Weiteren schaffen der Ausbau von Industriegebieten und die Integration in Smart-City-Konzepte eine lokale Nachfrage nach Erdkabeln und automatisierten Verteilungssystemen.

Ist der indische Markt für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung von Importen abhängig oder ist die heimische Produktion autark?

Der indische Markt für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung hat im Einklang mit der Initiative „Make in India“ weitgehend Selbstversorgung mit traditionellen Komponenten wie Masten, Leitern und Transformatoren . Die heimische Produktion ist so stark, dass Unternehmen wie KEC und Kalpataru als globale Exporteure agieren.

Bei fortschrittlichen Technologien – insbesondere bei High-End-Halbleitern für intelligente Zähler und bestimmten Komponenten von HGÜ-Umrichtern – besteht jedoch weiterhin eine gewisse Abhängigkeit von globalen Lieferketten. Um dem entgegenzuwirken, verschärft die Regierung die Lokalisierungsnormen. Ein entscheidender Schritt war die Vorgabe des Energieministeriums, dass die Software für intelligente Zähler ab dem 1. Januar 2025 zu 100 % aus lokalen Komponenten bestehen muss. Dadurch wird sichergestellt, dass die Intelligenz- und Steuerungsebenen trotz importierter Hardwarekomponenten im Inland bleiben. Dies reduziert geopolitische Risiken und fördert ein lokales Technologie- und EPC-Ökosystem.

Wo liegt die geografische Nachfragekonzentration innerhalb des Landes?

Die Nachfrage auf dem indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung konzentriert sich geografisch auf zwei unterschiedliche Zonentypen: Zentren für die Erzeugung erneuerbarer Energien und Verbrauchszentren mit hohem Strombedarf.

• Westindien (Gujarat und Rajasthan): Dies ist das Epizentrum der Nutzung erneuerbarer Energien. Projekte wie der Khavda-Energiepark haben Gujarat zu einem Hotspot gemacht; hier wurden Genehmigungen für 16,7 Millionen intelligente Stromzähler und umfangreiche HGÜ-Leitungen erteilt.
• Nordindien (Ladakh & Himachal): Hier liegt der Fokus auf Wasserkraft und strategischer Solarenergieabführung, wie die massiven Stromnetzprojekte in Ladakh beispielhaft zeigen.
• Metropolen (Mumbai, Delhi, Bangalore): Diese Städte treiben die Nachfrage nach Netzausbau und Rechenzentrumsleistung . Allein in Mumbai befanden sich 2025 Rechenzentrumskapazitäten von 475 MW im Bau, was die EPC-Aufträge für Umspannwerke beflügelte.
• Ostindien (Bihar): Dank des RDSS ist Bihar führend bei der Modernisierung der Stromverteilung mit 82,3 Lakh installierten intelligenten Stromzählern und zeigt damit, wie politische Maßnahmen in traditionell rückständigen Regionen Nachfrage schaffen können.

Welche Regierungspläne sollen den Markt auf die nächste Stufe heben?

Die Regierung hat einen klaren finanziellen und regulatorischen Fahrplan zur Förderung des indischen Marktes für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung vorgelegt. Kernstück ist der Nationale Elektrizitätsplan, der bis 2032 Investitionen in Höhe von insgesamt 9,15 Billionen Rupien in den Übertragungssektor vorsieht. Um die finanzielle Tragfähigkeit dieser Expansion zu gewährleisten, wurden im Bundeshaushalt 2025/26 3,03 Billionen Rupien für das RDSS-Programm bereitgestellt. Zusätzliche Budgethilfen, wie die Aufstockung der Mittel um 6 Milliarden Rupien für GEC-Phase-II-Projekte, sichern die Liquidität für die Umsetzung auf Landesebene. 

Auf politischer Ebene haben die überarbeiteten Richtlinien für Wegerechte, die die Entschädigung für Landnutzung auf 200 % des Landwertes erhöhten, eines der größten Hindernisse für die Projektgeschwindigkeit beseitigt. Diese abgestimmten fiskalischen und politischen Maßnahmen gewährleisten, dass der Markt für ein Jahrzehnt anhaltenden, dynamischen Wachstums gerüstet ist.

Segmentanalyse 

Infrastruktur: Integration erneuerbarer Energien im Versorgungsmaßstab treibt die Dominanz von EPC-Unternehmen im Bereich Stromübertragung und -verteilung voran

Die Dominanz des Übertragungsnetz-EPC-Sektors ist unbestreitbar auf die enormen Investitionen zurückzuführen, die für die Integration von 500 GW erneuerbarer Energien bis 2030 erforderlich sind. Dieses Segment dominiert den Markt, da die Central Electricity Authority (CEA) dem „Inter-State Transmission System“ (ISTS) Priorität einräumt, um Strom aus Solarparks in Rajasthan und Gujarat zu den Verbrauchszentren zu transportieren. Anfang 2026 erlebte der Sektor einen beispiellosen Bauboom. Die Power Grid Corporation of India Limited (PGCIL), der staatliche Energieversorger, hob ihre Investitionsprognose für das Geschäftsjahr 2025 deutlich auf 23.000 Crore ₹ an, um diese ambitionierten Netzausbauziele zu erreichen. 

Darüber hinaus sieht der nationale Stromübertragungsplan der CEA den Bau von 114.687 zusätzlichen Leitungskilometern bis 2027 vor und schafft damit ein enormes Auftragsvolumen für EPC-Auftragnehmer. Diese massive Initiative sichert, dass der Bereich Übertragungs-EPC weiterhin die wichtigste Einnahmequelle im indischen Markt für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung bleibt.

Nach Dienstleistung: Komplexe Turmmontage und Seilzugtechnik beflügeln die Dominanz von Bau- und Installationsdienstleistungen (C&I) 

Die Bau- und Installationsleistungen (C&I) nehmen einen bedeutenden Anteil am indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung ein, da sie die kapital- und arbeitsintensivsten Phasen von EPC-Verträgen umfassen: Fundamentlegung, Mastbau und Seilmontage. Die Dominanz dieses Segments wird durch das enorme Volumen der aktuell im Bau befindlichen Infrastrukturprojekte bestätigt.

Führende Unternehmen wie KEC International verzeichneten zum 31. März 2025 einen Rekordauftragsbestand von 33.398 Crore ₹. Der Geschäftsbereich Übertragung und Verteilung (T&D) – mit Schwerpunkt auf Bauprojekten – machte dabei 61 % der noch nicht ausgeführten Aufträge aus. Die Komplexität von Projekten, wie beispielsweise die Überwindung schwierigen Geländes beim Green Energy Corridor Phase-II, treibt die Servicemargen in die Höhe. Darüber hinaus sicherte sich KEC im Dezember 2025 seinen bisher größten Inlandsauftrag im Bereich T&D mit einem Wert von 1.150 Crore ₹. Dies unterstreicht, dass die praktische Ausführungskompetenz weiterhin das entscheidende Unterscheidungsmerkmal und der wichtigste Umsatztreiber für Bauunternehmen ist.

Nach Komponenten: Hochspannungskorridore steigern die Nachfrage nach fortschrittlichen Stromkabeln und Leitern 

Stromkabel und -leiter halten einen bedeutenden Marktanteil von 26,33 % am indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung. Treiber dieses Wachstums ist der dringende Bedarf an Hochtemperatur-Leitern mit geringem Durchhang (HTLS), um die Kapazität von Stromnetzen und Mikronetzen , ohne bestehende Masten ersetzen zu müssen. Die Dominanz dieses Segments wird durch die hohe Materialintensität der aktuell im Ausbau befindlichen 765-kV- und 400-kV-Leitungen verstärkt. Apar Industries, ein Marktführer in diesem Segment, verzeichnete im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (April bis Juni 2025) ein Mengenwachstum von 17,5 % im Leitergeschäft, was die stark steigende Nachfrage widerspiegelt.

Die führende Position von Apar wird durch einen beeindruckenden Auftragseingang von 21,14 Milliarden ₹ allein im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 unterstrichen. Da das Stromnetz bis 2027 voraussichtlich auf 571.403 km ausgebaut wird, bleibt der Bedarf an Millionen Kilometern Aluminium- und Legierungsleitern die wichtigste Materialbeschaffungskategorie im indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung.

​Durch Übertragung: Kosteneffizienz und Geländeanpassungsfähigkeit sichern die Vormachtstellung der Freileitung auf dem Markt

Freileitungen dominieren den Markt mit einem Anteil von über 81,67 %, da Erdkabel für die Anforderungen der indischen Fernübertragung wirtschaftlich nicht rentabel sind. Branchenzahlen belegen, dass die Verlegung von Hochspannungsleitungen (400 kV und höher) unter die Erde 3- bis 20-mal teurer ist als Freileitungen. Daher sind Freileitungen im indischen Markt für Energieübertragung und -verteilung (EPC) die wirtschaftlichste Lösung, um abgelegene Gebiete mit erneuerbaren Energien an das nationale Stromnetz anzuschließen. 

Die Dominanz wird durch die Betriebsstatistiken der CEA weiter untermauert, die zeigen, dass fast das gesamte Ziel von 16.667 km neu zu verlegendem Übertragungsnetz für das Geschäftsjahr 2025 aus Freileitungsinfrastruktur besteht. Zwar wächst der Ausbau von Erdkabeln in ausgewählten Ballungsräumen wie Mumbai oder Delhi, doch die enorme Größe des indischen Subkontinents erfordert weiterhin Freileitungslösungen, um die Tarife erschwinglich zu halten und die überwältigende Marktstellung zu festigen.

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Länderanalyse 

Westindien dominiert mit einem Marktanteil von 31,61 %, angetrieben von den Korridoren Khavda und Mumbai

Gujarat und Maharashtra sind die Hauptmotoren, die Westindien an die Spitze des indischen EPC-Marktes für Stromübertragung und -verteilung katapultieren. Die Dominanz der Region basiert auf der massiven Netzinfrastruktur, die für den 30-GW-Erneuerbare-Energien-Park Khavda in Gujarat, der weltweit größten Zone für erneuerbare Energien, benötigt wird. Allein die Genehmigung der dritten Phase des Khavda-Übertragungsprojekts im Geschäftsjahr 2025 spülte 24.819 Crore ₹ in die EPC-Pipeline und löste einen beispiellosen Bauboom . Darüber hinaus festigte Gujarat seine Position als Zentrum für erneuerbare Energien, indem es bis 2025 die Marke von 28 GW installierter Kapazität für erneuerbare Energien überschritt. Dies erforderte umfangreiche Erweiterungen des Green Energy Corridor, von denen lokale EPC-Auftragnehmer stark profitieren.

In Maharashtra wird der Markt von komplexen Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragungsprojekten (HGÜ) bestimmt, die die Stromversorgung Mumbais sichern sollen. Der Bau der 80 km langen HGÜ-Verbindung Kudus-Aarey, ein Schlüsselprojekt von Adani Energy Solutions, erfordert Investitionen in Höhe von rund 7.000 Crore ₹ (ca. 800 Millionen Euro). Wichtige Meilensteine ​​wurden Ende 2025 erreicht. Daten von Grid-India zeigen, dass die gesamte interregionale Übertragungskapazität der Westregion bis Januar 2026 auf 128.450 MW erweitert wurde, um die Industriezentren zu unterstützen. Zudem ist die Beteiligung des Privatsektors hier am höchsten: Adani Energy Solutions gibt an, dass sich 60 % seiner Übertragungsanlagen, die sich im Betrieb oder im Bau befinden, in diesem wachstumsstarken westlichen Gebiet befinden.

Unternehmensmitteilungen von Unternehmen, die auf dem indischen Markt für EPC-Projekte im Bereich Stromübertragung und -verteilung tätig sind

• Adani Energy Solutions erhält historischen HVDC-Auftrag im Wert von 25.000 Crore ₹

Am 21. Januar 2025 gab Adani Energy Solutions Limited (AESL) die Vergabe des HGÜ-Projekts Bhadla-Fatehpur im Wert von 25.000 Crore ₹ bekannt – ein wegweisendes Marktereignis. Dies ist der bisher größte Übertragungsauftrag, den das Unternehmen erhalten hat. Das Projekt, das im Rahmen eines wettbewerbsorientierten Ausschreibungsverfahrens (Tarifbasierte Ausschreibung) vergeben wurde, umfasst den Bau eines 6.000-MW-HGÜ-Systems zur Einspeisung erneuerbarer Energien aus den Solarzonen Rajasthans in das nationale Stromnetz.

• Kalpataru Projects International sichert sich Auftragseingang in Höhe von 2.720 Crore ₹

Am 11. September 2025 meldete Kalpataru Projects International Limited (KPIL) den Börsen neue Auftragseingänge im Wert von insgesamt 2.720 Crore ₹. Diese Aufträge umfassen die Bereiche Energieübertragung und -verteilung (T&D) sowie Gebäude und Fabriken (B&F) und stärken den Auftragsbestand für das Geschäftsjahr 2026 erheblich. Dieser Erfolg unterstreicht die dominante Stellung großer EPC-Unternehmen bei der Akquise komplexer Aufträge zur Modernisierung von Stromnetzen.

• Sterlite Power nimmt wichtigen Nordostkorridor in Betrieb

Am 17. Februar 2025 gab Sterlite Power die erfolgreiche Inbetriebnahme der 400-kV-Gleichstrom-Übertragungsleitung Nangalbibra-Bongaigaon bekannt. Das Projekt, das über eine Projektgesellschaft (SPV) realisiert wurde, ist von zentraler Bedeutung für die nordöstliche Region Indiens. Es ermöglicht den Transfer von über 1.000 MW Strom von Assam nach Meghalaya und stärkt das überregionale Stromübertragungssystem (ISTS).

• KEC International erweitert globale Präsenz im Bereich Übertragung und Verteilung mit einem Gewinn von 1.509 Crore ₹

KEC International setzte seine aggressive Expansion fort und sicherte sich am 30. Juli 2025 Aufträge im Wert von 1.509 Crore ₹. Der Auftrag umfasst ein bedeutendes 400-kV-Übertragungsleitungsprojekt in Indien und strategische Freileitungsprojekte in Amerika und unterstreicht damit den doppelten Fokus des Unternehmens auf die Verdichtung des heimischen Stromnetzes und die Erschließung internationaler Märkte.

• Power Grid erwirbt Rajasthan REZ Phase-IV SPV

Am 31. Dezember 2024 schloss die Power Grid Corporation of India Limited (PGCIL) die Übernahme der Rajasthan IV 4A Power Transmission Limited ab. Dieses im Rahmen des TBCB-Verfahrens erworbene Zweckunternehmen ist mit der Stromabnahme aus der Rajasthan Renewable Energy Zone (REZ) Phase-IV beauftragt und markiert den Beginn eines neuen Investitionszyklus für den staatlichen Energieversorger.

Führende Unternehmen auf dem indischen EPC-Markt für Stromübertragung und -verteilung

• Larsen & Toubro Limited
• KEC International Ltd.
• Kalpataru Projects International Ltd.
• Siemens Energy
• ABB Ltd.
• Megha Engineering & Infrastructures Ltd
• General Electric Company
• Techno Electric & Engineering Company Ltd
• Transrail Lighting Limited
• Sterlite Power
• Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd.
• Schneider Electric
• Tata Projects Limited
• Andere prominente Spieler

Übersicht über die Marktsegmentierung

Nach Infrastrukturtyp

• Getriebe-EPC
• Verteilungs-EPC

Durch Spannung

• Niederspannung / Mittelspannung
• Hochspannung (HV)
• Höchstspannung / Ultrahochspannung (EHV/UHV)

Nach EPC-Dienstleistungstyp

• Konstruktion und Design
• Beschaffung
• Konstruktion & Installation
• Schlüsselfertiges Gebäude / Kombinierter Energieausweis
• Inbetriebnahme und Prüfung

Nach Komponente

• Transformers
• Schaltanlagen und Leistungsschalter
• Übertragungstürme
• Stromkabel und Leiter
• Weitere Komponenten

 Nach Getriebeart

• Freileitungen
• Erdkabel

Vom Endbenutzer

• Wohnen
• Kommerziell
• Industriell
• Energieversorger / Öffentliche Energieunternehmen