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Konsumentendemografie: Die „kreditunsichtbaren“ Wohlhabenden

Das Nutzerprofil im Nahen Osten, der auf dem Markt „Jetzt kaufen, später zahlen“ basiert, birgt ein Paradoxon: Hohes verfügbares Einkommen, aber geringe Kreditwürdigkeit.

• Die Kernnutzer: Generation Z und Millennials (im Alter von 18 bis 35 Jahren) machen 70-80 % der Nutzerbasis aus.
• Der Wandel (Daten von 2025): Überraschenderweise ist die am schnellsten wachsende demografische Gruppe jetzt die Generation X und die Babyboomer, deren Akzeptanz im Jahresvergleich um über 25 % zunimmt, da BNPL in hochpreisige Sektoren wie Heimwerkerbedarf und medizinische Eingriffe vordringt.
• Finanzielle Inklusion: In Ländern wie Ägypten, wo die Kreditkartenverbreitung unter 5 % liegt, ist BNPL keine Alternative zu Kreditkarten, sondern die einzige digitale Kreditoption .

Kampf der Titanen: Die Einhornkriege im Nahen Osten – Jetzt kaufen, später zahlen

Der Markt hat sich in eine Struktur aus „Duopol und Herausforderern“ aufgespalten.

Tabby (Der Marktführer):

• Bewertung: Erreichte Anfang 2025 3,3 Milliarden US-Dollar (Serie E).

Das Unternehmen verfolgt eine Strategie der vertikalen Integration. Mit der Übernahme der digitalen Geldbörse Tweeq wandelt sich Tabby zu einer vollwertigen Neo-Bank, die Kundengelder verwaltet, anstatt sie nur zu verarbeiten.

Tamara (Das saudische Kraftpaket):

• Stärke: Tief verwurzelt im saudischen öffentlichen Sektor und ausgerichtet auf die Vision 2030.
• Differenzierung: Starker Fokus auf die Dominanz im stationären Handel (POS), aggressive Gewinnung von Kundenfrequenz im stationären Einzelhandel.
• Die Exit-Strategie (Konsolidierung): Der Mittelstand verschwindet. Spotii wurde von NymCard übernommen, und Cashew sicherte sich eine strategische Investition der Mashreq Bank. Die Ära der kleinen, unabhängigen BNPL-Anbieter ist vorbei; entweder man wird selbst zur Bank oder von einer übernommen.

Der Umschwung zu B2B BNPL: Finanzierung der Lieferkette

Da der Konsumgütermarkt gesättigt ist, rückt der B2B-Bereich im Nahen Osten, dem Markt für „Jetzt kaufen, später zahlen“, in den Fokus. Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) in der Region sehen sich einer Kreditlücke von über 250 Milliarden US-Dollar gegenüber. Neue Marktteilnehmer und strategische Neuausrichtungen begegnen dieser Herausforderung

Das Modell: „Jetzt kaufen, später zahlen“ für die Lagerhaltung. Ein Einzelhändler kann Waren von einem Großhändler kaufen und innerhalb von 60 bis 90 Tagen bezahlen.

Während traditionelle BNPL-Anbieter noch vorsichtig experimentieren, integrieren spezialisierte Fintechs (wie Lendo oder auf Lieferketten spezialisierte Kreditgeber) die BNPL-Logik in B2B-Marktplätze. Dies reduziert den Betriebsmitteldruck auf KMU.

Händlerökonomie: Warum Einzelhändler die 7 % zahlen

Händler im Nahen Osten, die den „Jetzt kaufen, später zahlen“-Markt bedienen, zahlen hohe Händlergebühren (Merchant Discount Rates, MDR) – oft 4 % bis 7 %, verglichen mit 2 % bei Kreditkarten. Warum?

• AOV-Lift: Daten zeigen, dass BNPL den durchschnittlichen Bestellwert um 30 bis 50 % erhöht.
• Conversion: Es reduziert die Warenkorbabbrüche um 20 %.
• Die „Marketinggebühr“: Händler betrachten BNPL-Gebühren nicht mehr als „Zahlungsabwicklungskosten“, sondern als „Kosten für die Kundengewinnung“ (Marketing). Die BNPL-App ist das neue Einkaufszentrum und lenkt Kundenverkehr zum Händler.

Die Schattenseite: Verschuldung und Ausfallrisiken im „Jetzt kaufen, später zahlen“-Markt des Nahen Ostens

Laut der detaillierten Risikoanalyse von Astute Analytica sieht sich der Markt mit zunehmender Besorgnis über die Verschuldung durch Mehrfachkredite konfrontiert. Worin besteht also das Problem? 

Ohne ein einheitliches Echtzeit-Kreditauskunftssystem über alle Grenzen hinweg kann ein Nutzer die Limits bei Tabby, Tamara und Postpay gleichzeitig voll ausschöpfen.

• Korrektur: Die saudi-arabische Kreditauskunftei (Simah) und die AECB der VAE integrieren zügig BNPL-Daten.
• NPL-Quote: Während die offiziell gemeldeten Quoten für notleidende Kredite (NPL) niedrig sind (<2%), sind die Quoten für „Zahlungsverzug“ deutlich höher (in einigen Segmenten schätzungsweise ~15-20%), was zu einer Abhängigkeit der Einnahmen von Verzugsgebühren führt – ein Modell, das die Aufsichtsbehörden genau beobachten.

Zukunftsaussichten: Die „Finanz-Super-App“

Bis 2035 wird der Markt „Jetzt kaufen, später zahlen“ im Nahen Osten nicht mehr als eigenständige Kategorie existieren. Er wird vielmehr Bestandteil eines umfassenderen Bankenökosystems sein. 

• Vertikale Expansion: Wir sehen BNPL für Miete (die Zahlung der jährlichen Miete in Dubai in 12 Schecks stirbt aus und wird durch digitale monatliche Zahlungen ersetzt), Bildung (Schulgebühren) und Gesundheitswesen.
• Das Endziel: Tabby und Tamara werden weniger wie Klarna und mehr wie Revolut oder NuBank aussehen. Sie werden voraussichtlich Sparkonten, Debitkarten (bereits verfügbar) und Geldtransferdienste anbieten und damit den gesamten Finanzlebenszyklus des Nutzers abdecken.

Segmentanalyse des „Jetzt kaufen, später zahlen“-Marktes im Nahen Osten

Nach Unternehmensgröße: Die Dominanz großer Unternehmen

Im Jahr 2025 dominierte das Segment der Großunternehmen den Markt und machte schätzungsweise 65 % des gesamten Bruttowarenwerts (GMV) von BNPL aus. Obwohl die Anzahl der kleinen und mittleren Unternehmen (KMU), die BNPL integrieren, höher ist, wird das Transaktionsvolumen hauptsächlich von regionalen Einzelhandelskonzernen und multinationalen Unternehmen getragen.

Die Dominanz großer Akteure wie der Alshaya Group, der Landmark Group, Majid Al Futtaim und E-Commerce-Giganten wie Noon und Amazon ist kein Zufall. Sie basiert auf der Ressourcenstärke im „Jetzt kaufen, später zahlen“-Markt des Nahen Ostens. Große Unternehmen verfügen über die technische Infrastruktur für tiefgreifende API-Integrationen, die ein nahtloses „Embedded Finance“-Erlebnis ermöglichen, während kleinere Händler häufig auf generische Plugins angewiesen sind. Darüber hinaus nutzen diese großen Unternehmen „Jetzt kaufen, später zahlen“ strategisch, um die hohen Kosten der Retourenlogistik auszugleichen. Indem sie den Rückerstattungsprozess an den „Jetzt kaufen, später zahlen“-Anbieter auslagern, vermeiden große Einzelhändler effektiv Liquiditätsengpässe im Zusammenhang mit Retouren.

Zudem spielt der „Vertrauenstransfer“-Effekt eine entscheidende Rolle. Verbraucher nutzen Finanzprodukte auf vertrauenswürdigen Plattformen wie Namshi oder IKEA eher als auf unbekannten Boutique-Websites.

Aus Sicht des Endverbrauchers: Der Mode- und Bekleidungssektor ging als Sieger hervor

Das Segment Mode und Bekleidung blieb auch 2025 unangefochtener Marktführer im Nahen Osten im Bereich „Jetzt kaufen, später zahlen“ und generierte die höchste Transaktionsfrequenz. Obwohl der Sektor Unterhaltungselektronik einen höheren durchschnittlichen Warenkorbwert aufweist, dominiert die Modebranche hinsichtlich Volumen und Kundenbindung.

Diese Dominanz wird durch das „Anprobieren vor dem Kauf“-Phänomen befeuert. Verbraucher im Nahen Osten, insbesondere in den GCC-Staaten, nutzen „Buy Now, Pay Later“ (BNPL), um mehrere Größen oder Modelle zu bestellen und einen Teil der Ware zurückzusenden. Da die erste Rate oft aufgeschoben oder gering ist, nutzen die Verbraucher ihre Wohnungen quasi als Umkleidekabinen, ohne dabei ihre Liquidität zu gefährden. Dieses Verhalten hat BNPL zu einem integralen Bestandteil des Fast-Fashion-Geschäftsmodells von Plattformen wie Shein, Trendyol und Styli gemacht.

Darüber hinaus ist die demografische Überschneidung im Nahen Osten, dem Markt für „Jetzt kaufen, später zahlen“, am größten. Die Hauptnutzer von BNPL (Generation Z und Millennials) wenden einen höheren Anteil ihres verfügbaren Einkommens für Kleidung auf als ältere Bevölkerungsgruppen. Die Kurzlebigkeit von Modetrends passt perfekt zum kurzfristigen Finanzierungsmodell (typischerweise „Teilung in 4 Raten“), sodass Konsumenten ihre Garderobenerneuerungen an ihre monatlichen Gehaltszyklen anpassen können, ohne sich langfristig zu verschulden.

Nach Vertriebskanal: Der Online-Segmentleiter

Das Online-Vertriebssegment behauptete seine führende Position im Nahen Osten im Bereich „Jetzt kaufen, später zahlen“ und erzielte rund 75 % des Gesamtumsatzes. Trotz der intensiven Bemühungen von Tabby und Tamara, den stationären Point-of-Sale-Markt (POS) mittels QR-Codes und „Tabby Cards“ zu erschließen, bleibt die reibungslose Abwicklung digitaler Bezahlvorgänge der Hauptgrund für die steigende Akzeptanz.

Die Dominanz des Online-Segments im Markt für „Jetzt kaufen, später zahlen“ im Nahen Osten korreliert direkt mit dem historischen Kampf der Region gegen die Nachnahme (COD). BNPL bot die erste praktikable digitale Alternative, die die Psychologie der Nachnahme nachahmte: „Jetzt erhalten, später bezahlen“. Im Online-Bereich dient BNPL als Instrument zur Conversion-Optimierung und senkt die Abbruchrate im Warenkorb um durchschnittlich 18–20 %. Das Online-Erlebnis ist reibungslos – oft genügt ein Einmalpasswort (OTP) zur Kaufbestätigung –, während die Akzeptanz im stationären Handel weiterhin mit Hürden wie Netzwerkproblemen in Einkaufszentren oder der sozialen Unsicherheit bei der Beantragung eines Kredits an der Kasse verbunden ist.

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Regionale Analyse: Drei Märkte im Nahen Osten im Vergleich – Jetzt kaufen, später zahlen

• Saudi-Arabien (Motor): Verantwortlich für den Löwenanteil des Transaktionsvolumens. Treiber dieser Entwicklung ist die staatliche Förderung. Die saudische Zentralbank (SAMA) betrachtet Fintech als eine Säule der Vision 2030 zur Reduzierung des Bargeldverbrauchs.
• VAE (The Lab): Die höhere Kreditkartenverbreitung führt dazu, dass BNPL hier eher eine Lifestyle-Entscheidung als eine Notwendigkeit ist. Die VAE dienen als Testfeld für Innovationen im Luxussegment von BNPL und grenzüberschreitenden Zahlungen.
• Ägypten (Grenzland): Höchstes potenzielles Volumen, aber auch höchstes Risiko. Bei einer Inflation von fast 30–40 % dient BNPL (Buy Now, Pay Later) als Inflationsschutz für Verbraucher, die Elektronik und Haushaltsgeräte kaufen. Anbieter wie ValU dominieren hier den Markt dank ihrer starken lokalen Kreditlizenzen.

Die regulatorische Landschaft: SAMA und CBUAE greifen ein. Was bedeutet das für BNPL-Anbieter?

Die Ära des „Wilden Westens“ ist für den Nahost-Markt „Jetzt kaufen, später zahlen“ offiziell beendet.

• SAMA (Saudi-Arabien): Führte ein strenges Genehmigungssystem ein, das ein Mindestkapital von 5 Millionen SAR und strenge Informationssicherheitsprotokolle erfordert.
• CBUAE (VAE): Die Finanzgesellschaftsverordnung erkennt BNPL nun offiziell als kurzfristigen Kredit an und setzt strengere Know Your Customer (KYC)-Normen durch.

Diese Regulierungen haben die Markteintrittsbarrieren erhöht. Neue Startups können nicht einfach eine App auf den Markt bringen; sie benötigen erhebliches Kapital und eine entsprechende Compliance-Infrastruktur, wodurch die etablierten Unternehmen effektiv geschützt werden (Tabby/Tamara).

Was sagt ein Analyst von Astute Analytica über den „Jetzt kaufen, später zahlen“-Markt im Nahen Osten?

Für Investoren und Stakeholder hat sich der BNPL-Markt im Nahen Osten von einer spekulativen Anlage zu einer strukturell sicheren Sache entwickelt. Die Gewinner stehen fest; die verbleibenden Chancen liegen nicht in der Einführung neuer allgemeiner Apps, sondern in der B2B-Infrastruktur, eingebetteten Finanzierungslösungen für Dienstleistungen und unterstützenden Technologien (Risikobewertung/Inkasso).

Der Markt für „Jetzt kaufen, später zahlen“ im Nahen Osten hat das Kreditkartenzeitalter komplett übersprungen. Die Zukunft des Zahlungsverkehrs im Nahen Osten liegt nicht in Plastikgeld , sondern in digitalen, ratadressbasierten und Scharia-konformen Zahlungsmethoden.

Führende Unternehmen im Nahen Osten im Markt für „Jetzt kaufen, später zahlen“

• Aramex Smart
• Tamara
• Nachzahlung
• Cashew-Zahlungen
• Spotii
• Bezahlen Sie mit
• Zoodpay
• Erheben
• Tabby
• Andere prominente Spieler

Übersicht über die Marktsegmentierung

Nach Kauf Ticketgröße

• Artikel mit geringem Wert (bis zu 300 US-Dollar)
• Artikel im mittleren Preissegment (300 bis 1000 US-Dollar)
• Höhere Prime-Segmente (über 1000 US-Dollar)

Nach Komponente

• Plattform/Lösungen
• Dienstleistungen

Nach Geschäftsmodell

• Kundenorientiert
• Geschäftsorientiert

Nach Modus

• Online
• Offline

Von vertikal

• Haus & Möbel
• Elektronik
• Mode
• Andere

Nach Ländern

• Ägypten
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• Jordanien
• Truthahn
• Der Rest von mir