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Dynamique du marché

Conducteur: réformes de la solvabilité basées sur la valeur économique forçant l'optimisation du capital et la souscription disciplinée

En avril 2024, l'Agence financière des services financiers a finalisé les spécifications techniques de son régime de solvabilité basée sur la valeur économique (EVS), forçant chaque transporteur sur le marché du Japon et de l'assurance des dommages pour remédier aux postes de fonction des actifs sous des mesures de risque beaucoup plus difficiles. Tokio Marine, MS & AD, SOMPO et AIOI ont publié 1,02 billion de JPY de notes subordonnées de niveau 2 entre mai 2023 et février 2024, soulevant la capitale disponible au-dessus du projet de marge de sécurité de 99,5 var. En même temps, ils ont liquidé les 540 milliards de JPY de bons du Trésor américain à faible rendement et les obligations couvertes par l'euro, réaffectant les procédures dans les prêts intérieurs à taux flottants qui attirent les charges de propagation inférieure dans le cadre du manuel d'étalonnage publié le 6 février 2024. Les dépôts pilotes montrent à Tokio Marine de la couverture économique de la couverture de 1,6x. La sensibilité dominante est la matrice de corrélation sismique EVS, qui ajoute 4,9 millions de JPY de capital requis pour chaque 100 millions de JPY d'exposition au tremblement de terre de Kanto dans le cadre des profils de risque actuels.

Les parties prenantes ressentent déjà l'impact des véhicules électriques à travers des termes plus stricts et des cycles d'accord plus lents. Les franchises moyennes de tir commercial pour les usines automobiles de niveau 1 à Aichi sont passées de 3 millions de JPY à 8 millions de JPY aux renouvellements d'avril 2024, et les assureurs exigent désormais des fichiers de modèle d'information de construction avant les risques contraignants afin que les charges de capital puissent être géo-codées. Les distributeurs rapportent la citation de la citation des fenêtres à sept jours ouvrables alors que les souscripteurs exécutent des tests EVS; Le retard pousse les courtiers à structurer les programmes et verrouiller la capacité facultative trois mois plus tôt. Les fabricants atteints d'audits ISO 22301 ont reçu des crédits d'une valeur d'environ 1,7 million de JPY par site, ne compensant qu'une fraction de la hausse de 6,5 millions de JPY entraînée par des coûts en capital plus élevés. Les réassureurs approuvent la discipline: Munich Re a ajouté 42 milliards de JPY de la limite du tremblement de terre à l'échelle nationale lors du traité du 1er avril 2024 après que les cedants aient doublé les points d'attachement. Le capital économique robuste est donc la charnière reliant la réglementation de la solvabilité, la stabilité de l'évaluation et la croissance durable sur le marché du Japon et de l'assurance contre les dommages.

Tendance: L'adoption de l'IA réclame le triage accélérant la vitesse de règlement et l'efficacité

En 2024, le triage des réclamations d'intelligence artificielle est passé du pilote au courant dominant sur le marché de l'assurance des biens et des dommages au Japon, comprimant les délais et dépenses de compression de pertes. Le module SmartaSessement de Tokio Marine a analysé 1,44 million d'images accidentelles entre janvier et mars, auto-autorisant automatiquement 660 000 réparations dans les quatre heures et réduisant les cycles de règlement de six jours. MS & AD a acheminé 18 300 photographies de drones du tremblement de terre noto via des outils de vision informatique identiques, générant des estimations de réserve pour les réassureurs en quarante-huit heures. Les dépenses combinées des exposants et des voitures de location ont chuté de 11,2 milliards de JPY dans les divulgations du premier trimestre, compensant environ un tiers du Typhoon LAN Hit. La précision reste élevée: un échantillon de réinspection à 2 900 calculs n'a montré que une variance JPY de 12 400 entre les évaluations de l'IA et de l'homme. Les marchés des capitaux remarquent l'efficacité; Un deck d'investisseur avril 2024 valorise la marge de la marge d'IA de Tokio Marine à 31 milliards de JPY par an. SOMPO s'attend à ce que les modules identiques supervisent les réclamations de grande envergure à partir de novembre 2024 à l'échelle nationale.

Les fabricants et les distributeurs obtiennent une valeur directe du changement de technologie. Les fournisseurs Aichi Auto-Parts reçoivent désormais une confirmation d'indemnisation préliminaire en moins de 24 heures en téléchargeant une vidéo de ligne d'assemblage 4K sur un portail assureur - une fenêtre qui courait auparavant huit jours et compromis les calendriers de production. SOMPO verse aux courtiers une prime de 60 000 JPY par politique lorsque plus de 80% des réclamations traversent des canaux automatisés, ce qui a incité les intermédiaires à coacher les clients sur des protocoles de capture d'image. Les données récoltées par les modèles de souscription des aliments pour triage AI; MS & AD étiquette maintenant la fréquence de collision des bras de robot et récompense les usines d'installation de capteurs de proximité LiDAR avec 2 millions de crédits premium JPY. La Commission de protection de l'information personnelle a effacé un protocole télématique Opt-in en mars 2024, permettant aux transporteurs de partager des courbes de coût de pièces anonymisées avec des OEM et de resserrer la logistique du réseau de réparation. Ces liens opérationnels renforcent le triage de l'IA en tant que levier d'efficacité à la croissance la plus rapide sur le marché de l'assurance immobilière et des victimes du Japon, avec des réductions de ratio de dépenses prévues par le JPY 47 milliards d'ici 2026 en épargne.

Défi: l'escalade des coûts de réassurance à mesure que la capacité mondiale se resserre au milieu de la volatilité du climat

Français Les contraintes mondiales strictes en matière de rétrocession et les catastrophes nationales successives ont propulsé les coûts de réassurance sur le marché japonais de l'assurance de biens et de dommages à un niveau record lors du renouvellement du 1er avril 2024. Le total des primes cédées a augmenté de 128 milliards de yens sur un an, même après que les assureurs ont relevé les points d'attache des tremblements de terre à l'échelle nationale de 20 milliards de yens par tour. aux biens compilée par la General Insurance Association montre que les assureurs paient désormais environ 6,2 milliards de yens pour chaque tranche de 100 milliards de yens de limite pour la couche supérieure, contre 4,7 milliards de yens en 2023. La capacité s'est évaporée plus rapidement pour les couches inférieures ; trois fonds européens ont retiré 25 milliards de yens de soutien en quote-part après avoir absorbé les tempêtes de convection américaines, obligeant Sompo à conserver 10 milliards de yens supplémentaires dans le cadre de son programme Kanto. Même les cédantes bien notées ont été confrontées à des formulations plus strictes, notamment des garanties de paiement obligatoires de trois mois et des plafonds de survenance de sinistres de 450 milliards de yens par événement. Les comités de tarification rétroactive se réunissent désormais mensuellement plutôt que trimestriellement pour surveiller la volatilité et développer des couloirs de dépenses pré-approuvés pour les auto-rétentions d'urgence sur toutes les lignes afin de protéger le capital pendant la saison des typhons.

L'effet en aval est immédiat pour les fabricants et les distributeurs négociant des renouvellements sur le marché de l'assurance immobilière et des victimes. Les assureurs, désireux de plafonner les sorties cédées, ont augmenté les franchises de chats de propriété par 5 millions de JPY pour les usines d'électronique de niveau un et ont imposé des périodes d'attente d'interruption de 72 heures. Les courtiers sont confrontés à des horaires de documentation accélérés; Munich re nécessite désormais BorderEaux dans les cinq jours suivant un trimestre ou prélève des frais de déclaration de 50 millions de JPY, des intermédiaires convaincants pour automatiser les flux de données. Une certaine capacité a migré vers les marchés des capitaux, mais les prix s'y sont également élargis: l'obligation de catastrophe Kizuna re V 2024 ne couvrait que 45 milliards de JPY de limite de vent à l'échelle nationale et un prix de 120 points de base plus large que l'émission de 2023. Les titulaires de police qui tentent de compenser des primes plus élevées avec les investissements d'ingénierie des risques rapportent des résultats mitigés; Un constructeur naval de Nagasaki a installé des capteurs de hauteur de vagues et a obtenu un crédit JPY de 2,8 millions, laissant toujours un coût net de 9 millions de JPY. Sans pertes climatiques modérées, le projet des réassureurs un yen de cinq gagnés financera la protection d'ici 2025 dans le secteur national de la P&C.

Analyse segmentaire 

Par type d'assurance 

Sur la base du type, l'assurance immobilière dirige le marché du Japon des assurances des biens et des victimes avec une part de revenus de plus de 56% de parts de marché. La carte des risques physiques du Japon explique pourquoi les lignes de propriété dominent le marché. Deux événements seuls - le tremblement de terre du 1er janvier sur la péninsule et le Typhoon LAN d'août - a généré un JPY 910 milliards de pertes assurées, équivalent à près de deux années de souscription moyennes pour moteur et responsabilité combinée. Les catastrophes récurrentes conduisent la prise obligatoire: chaque hypothèque de premier ordre émise par Japan Housing Finance Agency nécessite désormais une politique d'incendie pluriannuelle avec l'approbation du séisme, et les banques privées suivent le même modèle. Ajoutez le fait que 63% des biens immobiliers commerciaux du Japon se trouvent sur des terres côtières récupérées à l'intérieur des zones d'inondation officiellement cartographiées, et le risque de propriété devient un élément de balance inévitable pour les ménages et les entreprises. En outre, les révisions de 2024 à la loi sur les normes de construction récompensent les mises à niveau sismiques avec des rabais d'impôt à actifs fixes uniquement lorsque le propriétaire montre une preuve d'assurance immobilière active, ajoutant un coup de pouce fiscal qui entoure un volume supplémentaire dans le segment.

La conception des produits et l'allocation des capitaux renforcent le plomb sur le marché de l'assurance des biens et des victimes du Japon. Tokio Marine, MS & AD, et Sompo ont dirigé JPY 330 milliards de capacités de catastrophe fraîche vers les couches immobilières lors des renouvellements du 1er avril, presque tripler la limite attribuée aux victimes, car les traités immobiliers gagnent désormais des marges de risque 220 points de base plus larges que le moteur. La distribution numérique inclinait également le volume; Le portail d'assurance de SBI a géré 2,3 millions de citations de propriétaires au cours des cinq premiers mois de 2024 et des coureurs de tremblement de terre en fonction de 71% des politiques liées en tirant automatiquement les coordonnées cadastrales des données ouvertes du gouvernement. Pour les courtiers et les distributeurs, les primes de propriété sont claires les plus rapides: le triage AI permet aux transporteurs de prix un condo en béton dans la baie de Tokyo dans les 40 secondes en grattant les documents de code de construction, tandis qu'un devis de la responsabilité du produit à mi-parcours nécessite toujours une signalisation actuarielle manuelle. En bref, une exposition intense aux catastrophes, une compulsion réglementaire et une économie de souscription supérieure s'alignent pour maintenir l'assurance immobilière en toute sécurité au-dessus du seuil de part de 56% sur le marché du Japon et de l'assurance contre les victimes.

Par type de couverture 

La couverture standard domine le marché de l'assurance des propriétés et des victimes japonais en capturant plus de 68% de parts de marché en raison de la prévisibilité et de la simplicité des acheteurs japonais dans un paysage riche en catastrophe. Les directives de «Politique d'incendie du modèle» de l'Agence financière de la Financial Services plafonnent les marques de couverture optionnelles à 15% de la prime de base, ce qui fait de la formulation standard de la référence à prix automatique pour la distribution liée aux banques. Les transporteurs ont répondu en emballant les dangers à haute fréquence - wind, eau, neige et cendres volcaniques - dans la forme par défaut, en supprimant l'obstacle coûts-avantages qui a autrefois poussé les acheteurs vers des cyclistes sur mesure. Le dépôt d'avril de Tokio Marine montre que 81% de ses nouvelles politiques de propriétaires ont été placées sur le libellé standard, contre 68% il y a trois ans, même après avoir ajouté une inondation de 50 000 JPY. Cette adoption de masse crée des économies d'échelle: les gestionnaires de réclamation peuvent résoudre 92% des fichiers immobiliers de couverture standard grâce à un traitement numérique droit, trois fois le taux de dégagement des formes facultatives. La fermeture plus rapide maintient les dépenses d'ajustement des pertes 23% inférieures, les économies que les transporteurs recyclent dans des taux de base compétitifs, en établissant davantage le modèle standard.

Les règles de capital liées au risque agrandissent l'effet sur le marché de l'assurance des biens et des dommages au Japon. En vertu du pilote de solvabilité basé sur la valeur économique de 2024, les politiques standard attirent une charge à risque lapse uniforme, tandis que les contrats personnalisés nécessitent des tests de scénarios stochastiques qui consomment 2,4 fois plus de modèles d'exécution et d'heures de personnel actuarielles. En favorisant une piscine de produits vanille, les transporteurs sont des talents spécialisés rares gratuits pour des comptes industriels complexes tout en verrouillant le volume de détail. Les distributeurs font écho à la préférence: Japan Post Insurance Bundles Standard Fire Coverage dans les forfaits hypothécaires et finances des primes à partir de 15 ans, réduisant les coûts mensuels des propriétaires d'environ 1 300 JPY par rapport à une construction à-la-car. Les fabricants achetant des extensions d'entreprise contingente-interruption s'appuient également sur le libellé par défaut car il s'aligne sur les programmes de maîtrise mondial et simplifie le réassureur. Par conséquent, la couverture standard offre une souscription sans friction, une traînée de capital faible et une vitesse administrative - des avantages qui expliquent collectivement son leadership de 36,39% des actions de revenus à l'intérieur du marché des assurances des biens et des dommages au Japon.

Par secteur d'activité 

L'empreinte lourde de l'industrie de la fabrication dans le PIB du Japon se traduit directement par l'intensité de l'assurance car elle contrôle la part de marché de 21% sur le marché de l'assurance immobilière et des victimes. Le secteur exploite 190 000 usines, dont 42 000 personnes abritant une robotique de grande valeur ou des actifs de salle blanche qui coûtent plus de 120 millions de JPY par unité; Même les risques mineurs de temps d'arrêt effaçaient les marges d'exportation. Typhoon LAN a interrompu à lui seul la production à 17 sites automobiles et électroniques pour des périodes allant de 24 heures à huit jours, déclenchant 61 milliards de JPY de réclamations immobilières et d'entreprise, plus de moitié se sont réglées dans le cadre des portefeuilles manufacturiers. Conscientes de cette volatilité, les transporteurs allouvaient les talents d'ingénierie disproportionnés à la souscription d'usine: MS & AD Envoi 420 Ingénieurs à risque aux usines électroniques en 2024, double-tête affecté à la vente au détail ou à l'hospitalité. L'expertise augmente la rétention; Les fabricants achètent des limites moyennes deux fois celles des industries de services, ancrant leur part de revenus de 20,85%.

Les pressions réglementaires et de chaîne de l'offre renforcent la demande sur le marché de l'assurance immobilière et des victimes du Japon. Les OEM étrangers intégrent désormais les «preuves de la couverture BI locale» en tant que condition préalable à l'ordre d'achat, et la révision par 2024 de la loi sur la responsabilité du produit a augmenté les plafonds de réclamation, incitant les fournisseurs de niveau 1 à étendre le rappel et les cyber-approbations. Un fabricant de nagano de précision de précision, par exemple, a élargi sa couverture globale de rappel à 8 milliards de JPY après qu'un défaut de boîte de vitesses a menacé un contrat aérospatial. Pendant ce temps, l'examen de l'ESG pousse les installations pour certifier la résilience des tremblements de terre, et les assureurs récompensent le respect des franchises 40% plus petits que les pairs modernisés - une capture des fabricants d'incitation une fois que les mises à niveau d'ingénierie des risques sont terminées. Enfin, les analyses avancées rendent les risques de fabrication des prix plus transparents; Les modèles de programmes de Tokio Marine-Factory-Digital Twin 11 800 lignes de production, reliant les données des capteurs aux prévisions d'indemnisation en temps réel qui éclairent la budgétisation des capitaux. Avec des actifs de grande valeur, une continuité critique à l'exportation et des obligations contractuelles de plus en plus strictes, le secteur manufacturier ancre naturellement la plus grande tranche commerciale - sur 20,85% - du marché de l'assurance des biens et des dommages au Japon.

Par les utilisateurs finaux

La domination des acheteurs individuels avec plus de 56% de parts de marché découle d'abord de la loi sur la responsabilité de l'auto obligatoire du Japon, qui alimente un flux perpétuel de lignes personnelles sur le marché de l'assurance immobilière et de victimes. En 2024, il y avait 82,5 millions de véhicules privés enregistrés, et chacun contient une responsabilité obligatoire des blessures corporelles plus les extensions volontaires recommandées. Même modestes modestes complémentaires - défense légale, cyber-intimidation et responsabilité du vélo - attachent au même châssis politique, gonflant le flux de primes individuelles. L'élan parallèle provient d'une démographie vieillissante et riche en actifs: l'agence fiscale nationale a compté 18 millions de maisons occupées par le propriétaire sans hypothèques actives, toutes éligibles à des politiques d'incendie pluriannuelles qui verrouillent cinq ans de prime au premier jour. La révision fiscale de 2024 permettant aux retraités de déduire 10% des primes de politique d'incendie de l'impôt d'habitant local amplifié cette adoption, poussant 720 000 nouveaux contrats à long terme au premier trimestre. Ces forces structurelles rendent les ménages privés les revenus les plus stables et les plus évolutifs pour les transporteurs japonais.

L'économie comportementale multiplie l'effet. Les individus acceptent plus facilement les prix algorithmiques que les entreprises sur le marché de l'assurance des biens et des victimes du Japon; L'application télématique de Sompo a enregistré 4,8 milliards de kilomètres de conduite de données en 2023 et a récompensé les utilisateurs avec des micro-dispositions instantanées totalisant 2,9 milliards de JPY - une boucle d'engagement difficile à reproduire avec des flottes commerciales liées par des cycles d'approvisionnement. Les canaux directs aux consommateurs aiguisent les bords des coûts: SBI et l'assurance de ligne ont vendu 1,1 million de polices de dommage des smartphones entièrement dans l'application au cours des quatre premiers mois de 2024, des politiques qui engagent l'acquisition coûte un quart de celles des couvercles de PME placés au courtier. L'automatisation des réclamations favorise également les lignes personnelles; Le triage photo de l'IA règle désormais de simples bennes d'ailes en moins de quatre heures, en gardant un règlement moyen à 190 000 JPY et en cimentant la fidélité des clients. Les acheteurs commerciaux luttent toujours avec des réseaux de coassurance, des franchises en couches et des périodes d'indemnisation plus longues, qui gonflent les coûts de friction et la croissance lente. Par conséquent, les assurés individuels dépassent les comptes commerciaux, en maintenant le contrôle de plus de 56% du volume de primes sur le marché de l'assurance immobilière et des victimes du Japon.

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Les meilleures sociétés du marché de la propriété et des assurances de victimes du Japon

• Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., Ltd.
• SOMPO Holdings, Inc.
• Mitsui Sumitomo Insurance Co., Ltd.
• Suisse re
• AIG, Inc.
• AXA
• Allianz
• Zurich
• Chub
• Autres acteurs éminents

Aperçu de la segmentation du marché

Par type d'assurance

• Assurance des biens
  • Assurance habitation
  • Assurance des biens commerciaux
  • Assurance des locataires
  • Incendie et assurance catastrophe naturelle
• Assurance victime
  • Assurance responsabilité civile générale
  • Assurance contre les accidents du travail
  • Responsabilité professionnelle (erreurs et omissions)
  • Assurance responsabilité civile des produits
  • Administrateurs et dirigeants (D&O) Assurance responsabilité

Par type de couverture

• Couverture standard
• Couverture personnalisée / complémentaire (par exemple, inondation, cyber-risque, terrorisme)

Par type utilisateur / client final

• Individuel
  • Propriétaires
  • Locataires
  • Propriétaires de véhicules
• Entreprises / publicités
  • Petites et moyennes entreprises (PME)
  • Grandes entreprises
  • Institutions du secteur public

Par l'industrie verticale (pour P&C commercial)

• Fabrication
  • Industries lourdes
  • Automobile
  • Produits chimiques et pharmaceutiques
  • Nourriture et boissons
  • Autres
• Construction
• Soins de santé
• Vente au détail
• Logistique et transport
  • Aviation
  • Marin
  • Atterrir
  • Entreposage et distribution
• Informatique & Télécom
• Hospitalité
• Agriculture
• Énergie et services publics
• Autres

Par canal de distribution

• Agences d'entreprise
• Agences générales
• Courtiers
• Ventes directes
• En ligne
• Hors ligne
• D'autres (par exemple, bancassurance, etc.)