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Créer de la valeur grâce à l'hyper-personnalisation et aux solutions d'assurance intégrées

Le marché de l'assurance-vie est sur le point de connaître une croissance transformatrice en tirant parti de deux tendances émergentes, fondées sur les données, qui redéfinissent la pertinence et l'accessibilité des produits.

• L'assurance intégrée via API représente une opportunité majeure : les assureurs peuvent désormais intégrer des offres d'assurance vie simplifiées et contextuelles directement dans le parcours utilisateur des néobanques, des plateformes de gestion de patrimoine et même des applications de financement en point de vente. En s'appuyant sur les données et la confiance de leurs partenaires, les assureurs peuvent proposer des opportunités d'achat fluides lors d'événements marquants de la vie, comme l'obtention d'un prêt immobilier ou la fondation d'une famille. Une stratégie performante repose sur le développement d'API robustes et sécurisées permettant une tarification, une souscription et une émission de police sans faille, et ainsi toucher un vaste public connecté qui s'affranchit des circuits traditionnels d'agents.
• La demande d'assurance-vie liée à une gestion proactive du bien-être connaît une croissance rapide : les assureurs visionnaires ne se contentent plus de simples réductions de prime pour les comportements sains. Ils intègrent désormais les données issues des services de dépistage génomique pour la modélisation des risques et proposent des ajustements dynamiques des primes en fonction de l'utilisation vérifiée d'applications de bien-être. Les contrats s'enrichissent d'avantages concrets, tels que des services de santé mentale subventionnés et des conseils en nutrition, transformant ainsi la proposition de valeur du produit : d'un avantage posthume, il devient un outil pour vivre plus longtemps et en meilleure santé, favorisant un engagement client profond.

L'économie des petits boulots exige une nouvelle génération d'assurance-vie flexible

La croissance fulgurante du travail indépendant crée un nouveau segment de marché à fort potentiel au sein de l'assurance-vie. Aux États-Unis, le nombre de travailleurs indépendants devrait atteindre 90 millions d'ici 2025, représentant un groupe important historiquement exclu des avantages sociaux traditionnels offerts par les employeurs. Pour répondre à leurs besoins, 25 nouvelles API insurtech dédiées ont été lancées en 2024 afin de faciliter l'intégration avec les plateformes de travail indépendant. Les investissements suivent, le financement moyen de série A pour les insurtechs spécialisées dans ce secteur atteignant 8 millions de dollars américains au premier trimestre 2025. Les assureurs ont également conclu 40 nouveaux accords de partage de données avec les principales entreprises de l'économie collaborative en 2024 afin d'optimiser leurs offres.

Il en résulte une offre de produits plus accessible et personnalisée. Les systèmes de souscription automatisés sur le marché de l'assurance-vie ont traité 200 000 demandes de travailleurs indépendants en 2024, démontrant ainsi leur capacité d'adaptation. La demande devrait générer 1,5 million de nouvelles polices pour les travailleurs à la tâche en 2025, avec un montant de couverture initial moyen de 150 000 $ US. La véritable innovation réside dans la portabilité : 50 000 travailleurs ont transféré leurs polices d'assurance entre plateformes en 2024. Les produits sont également plus spécifiques, avec 100 000 polices incluant une garantie invalidité pour la protection du revenu. Cette dynamique est par ailleurs soutenue par un environnement réglementaire favorable, huit États menant des programmes pilotes de portabilité des prestations.

La transmission intergénérationnelle du patrimoine crée une demande sans précédent pour les polices d'assurance-vie complexes

Un immense transfert de patrimoine intergénérationnel, estimé à 84 000 milliards de dollars américains, alimente une demande sophistiquée de solutions avancées sur le marché de l’assurance-vie. Les familles fortunées ont besoin d’instruments complexes pour la protection de leur patrimoine, ce qui a conduit à la souscription de 4 500 polices d’assurance-vie de grande valeur, d’une valeur nominale supérieure à 10 millions de dollars américains, pour la seule année 2024. La valeur nominale moyenne d’un portefeuille d’assurance-vie complet pour ces clients devrait atteindre 25 millions de dollars américains en 2025. Ces personnes agissent avec détermination : l’âge moyen d’un client établissant une fiducie d’assurance-vie irrévocable (ILIT) était de 58 ans en 2024, ce qui témoigne d’une planification proactive.

Les mécanismes financiers qui soutiennent cette demande sont robustes et spécialisés. En 2024, les assureurs ont octroyé 12 milliards de dollars de prêts de financement de primes afin d'aider leurs clients à obtenir la couverture nécessaire sans liquider d'autres actifs. La demande sur le marché mondial de l'assurance-vie est également concentrée géographiquement, avec 1 500 nouvelles polices de grande valeur émises pour des clients en Californie et en Floride. L'assurance-vie à placement privé (PPLI) demeure un outil clé, avec 1 800 polices émises en 2024, dont 600 produits d'assurance-vie universelle à capital variable (VUL). Pour gérer ces dossiers complexes, les assureurs ont traité 10 000 demandes d'illustrations de polices en vigueur pour des analyses successorales en 2024 et prévoient que 500 family offices augmenteront leurs investissements en assurance-vie en 2025.

Paysage concurrentiel : Les géants se réorientent et les insurtechs s'emparent de la situation dans une arène mondiale à forts enjeux

Le marché mondial de l'assurance-vie est un secteur extrêmement concurrentiel où des géants historiques comme Prudential Financial aux États-Unis et Allianz en Europe défendent leurs positions dominantes face à une vague de nouveaux concurrents. Leur clientèle principale a toujours été composée de particuliers fortunés et de personnes aisées, qu'ils atteignent grâce à de vastes réseaux d'agents. Leur stratégie repose désormais sur une approche multidimensionnelle : investir des milliards dans l'IA pour accélérer la souscription et le traitement des sinistres, acquérir des insurtechs innovantes pour développer de nouvelles compétences, et nouer des partenariats stratégiques pour intégrer les produits d'assurance aux écosystèmes bancaires et de bien-être. Leur croissance compétitive repose sur l'exploitation de leurs importants capitaux et de la confiance que leur confère leur marque pour moderniser leurs opérations tout en protégeant leurs activités rentables et complexes, telles que la transmission de patrimoine et les rentes viagères.

À l'inverse, des acteurs nés du numérique comme Ethos et Bestow mènent une bataille asymétrique sur le marché de l'assurance-vie, ciblant avec précision les segments de marché mal desservis que sont les classes moyennes et les millennials, qui privilégient la rapidité et la transparence. Leur position sur le marché est celle d'un acteur disruptif, grâce à un vente directe au consommateur (D2C) qui court-circuite totalement les agents traditionnels. Leur stratégie repose principalement sur une infrastructure technologique de pointe, tirant parti de l'analyse de données et de l'IA pour proposer une souscription instantanée et sans examen médical pour les contrats d'assurance-vie temporaire. Leur stratégie de croissance concurrentielle consiste à s'implanter durablement sur le marché grâce à des produits simples et abordables, à offrir une expérience client exceptionnelle, puis à élargir leur offre. Leur compétitivité ne repose pas sur la notoriété de leur marque, mais sur l'efficacité, l'accessibilité et une structure de coûts plus avantageuse.

Analyse segmentaire 

Les primes d'assurance-vie explosent, alimentées par une forte demande de revenus garantis

Selon le type de produit, le segment des primes et dépôts de rentes viagères a confirmé sa position dominante sur le marché de l'assurance-vie, captant une part importante des investissements des consommateurs en 2024. Cette ascension s'explique principalement par le nombre croissant de retraités recherchant des revenus fiables et garantis pour protéger leur avenir financier contre la volatilité des marchés. Le total des ventes de rentes viagères a atteint un record de 432,4 milliards de dollars américains en 2024, soit une hausse substantielle par rapport à l'année précédente. Cette dynamique s'est poursuivie au premier semestre 2025, avec des ventes totales de 223 milliards de dollars américains. Les ventes de rentes viagères indexées fixes (RVIF) ont largement contribué à ce succès, atteignant un record de 125,5 milliards de dollars américains en 2024. Les rentes viagères indexées enregistrées (RVI) ont également connu une forte croissance, leurs ventes atteignant 65,2 milliards de dollars américains en 2024, soit une onzième année consécutive de croissance. Les ventes de rentes viagères variables traditionnelles (RVV) ont enregistré leur première croissance en trois ans, bondissant à 61,2 milliards de dollars américains. Même les rentes viagères ont atteint de nouveaux sommets, les ventes de rentes immédiates à prime unique (SPIA) totalisant 13,6 milliards de dollars américains et les ventes de rentes à revenu différé (DIA) atteignant 4,9 milliards de dollars américains en 2024.

Cette croissance remarquable témoigne d'une évolution fondamentale des priorités des consommateurs sur le marché de l'assurance-vie. La demande de solutions de protection demeure exceptionnellement forte, stimulant la concurrence et l'innovation. Au deuxième trimestre 2025 seulement, les ventes de rentes viagères ont atteint le chiffre record de 116,6 milliards de dollars américains. Durant ce même trimestre, les ventes de rentes viagères indexées (RILA) se sont élevées à 19,6 milliards de dollars américains et celles des rentes viagères différées à taux fixe à 44,2 milliards de dollars américains. Les ventes de rentes viagères indexées fixes sont restées stables à 31,4 milliards de dollars américains au deuxième trimestre 2025, tandis que celles des rentes viagères variables traditionnelles ont atteint 14,7 milliards de dollars américains. Pour 2025, les projections concernant le total des ventes de rentes viagères se situent entre 364 et 410 milliards de dollars américains, signe d'une croissance soutenue. Le chiffre d'affaires cumulé des rentes viagères entre 2022 et 2024 a dépassé le montant impressionnant de 1 100 milliards de dollars américains.

• En réponse à une forte demande, les émetteurs de rentes ont lancé 96 nouveaux produits FIA.
• Le nombre d'opérateurs proposant les produits RILA a considérablement augmenté en neuf ans.
• La tendance des « 65 ans et plus » est une force démographique majeure qui stimule la demande.

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Analyse régionale 

Amérique du Nord : un marché défini par son envergure et sa sophistication

L'Amérique du Nord domine le marché mondial de l'assurance-vie avec plus de 32,20 % de parts de marché, une position qui s'explique par son immense puissance financière et la dynamique avancée de son marché. Au premier semestre 2024, les assureurs-vie américains ont enregistré un bénéfice net de 18 milliards de dollars et collecté 700 milliards de dollars de primes et dépôts directs. Le total des prestations et indemnisations versées aux assurés aux États-Unis a atteint le montant impressionnant de 965,6 milliards de dollars en 2024. La stabilité du secteur est également soulignée par son actif total, les assureurs-vie américains détenant 5 000 milliards de dollars de liquidités et d'actifs investis. Les assureurs détenus par des fonds de capital-investissement constituent un acteur majeur, avec 704,3 milliards de dollars d'actifs à la fin de 2024.

La sophistication du marché de l'assurance vie se manifeste par ses stratégies d'investissement et son adoption des technologies. Les assureurs détenus par des fonds de capital-investissement ont augmenté leurs investissements dans les actifs alternatifs à 43,1 milliards de dollars américains en 2024. Le total des capitaux et des excédents du secteur américain s'élevait à 507 milliards de dollars américains après le premier semestre 2024, témoignant d'une solide santé financière. Au Canada, les assureurs intègrent rapidement les technologies, en privilégiant notamment l'intelligence artificielle pour la souscription et les plateformes numériques pour améliorer le service à la clientèle. Cette approche axée sur la technologie est essentielle pour gérer l'immense volume d'activité, comme en témoignent les 106 milliards de dollars américains de flux de trésorerie nets provenant des opérations déclarés par les assureurs vie américains au premier semestre 2024.

Asie-Pacifique : l'épicentre d'une expansion de marché sans précédent

La région Asie-Pacifique est le moteur de croissance incontesté du marché mondial de l'assurance-vie, caractérisée par des volumes considérables et une adoption rapide du numérique. Au premier trimestre 2024, les assureurs chinois ont émis le nombre impressionnant de 20,6 milliards de nouvelles polices d'assurance et collecté 303 milliards de dollars de primes. À elle seule, China Life a fourni une couverture d'assurance retraite à 96,32 millions de clients seniors en 2024, illustrant l'ampleur considérable de la demande. Cette croissance ne se limite pas à la Chine ; les ventes d'assurance numérique en Inde ont connu une croissance substantielle entre 2020 et 2024, et le pays abrite plus de 150 entreprises d'assurance numérique actives.

La croissance de la région est alimentée par la hausse des revenus et une forte valorisation de l'épargne à long terme. Le segment de l'assurance-vie domine le marché régional, représentant la part la plus importante. Au Japon, l'assurance-vie est profondément ancrée dans les finances personnelles. La digitalisation rapide transforme la distribution : les principaux agrégateurs insurtech indiens enregistrent une croissance remarquable de leurs primes brutes émises. Cette combinaison d'envergure, de rapidité et de transformation numérique consolide la position de l'Asie-Pacifique comme marché de l'assurance-vie à la croissance la plus rapide.

L’Europe : un marché mature porté par la consolidation stratégique

Le marché européen de l'assurance-vie se caractérise par une consolidation stratégique et une spécialisation dans les produits à forte valeur ajoutée. Le marché britannique des rentes viagères collectives illustre parfaitement cette sophistication, ayant atteint le montant record de 47,6 milliards de livres sterling en 2024, répartis sur 293 opérations distinctes. Au cours du seul second semestre 2024, 12 opérations d'une valeur supérieure à 1 milliard de livres sterling chacune ont été finalisées. Le marché a également enregistré 5,8 milliards de livres sterling d'opérations de swap de longévité, témoignant d'une volonté de réduire les risques des grands régimes de retraite.

Sur tout le continent, l'activité de fusions-acquisitions continue de redessiner le paysage. Au premier semestre 2024, les opérations de capital-investissement dans le secteur de l'assurance-vie en Europe ont été particulièrement remarquables. Le marché de l'assurance-vie privilégie les circuits de distribution établis, la bancassurance jouant un rôle clé, notamment dans des pays comme la France, qui domine le classement des revenus. Si la croissance globale est plus modérée qu'ailleurs, la force du marché européen réside dans sa stabilité, la complexité technique de ses transactions et le repositionnement stratégique constant de ses acteurs clés afin d'optimiser le capital et de créer de la valeur dans un environnement économique mature.

Strategic Capital redessine le paysage mondial de l'assurance en 2024

1. Nippon Life Insurance a accepté d'acquérir les actions restantes de Resolution Life dans le cadre d'une importante transaction d'une valeur de 8,2 milliards de dollars américains en décembre 2024, élargissant considérablement sa présence mondiale.
2. Legal & General a annoncé en février 2025 la vente de sa filiale américaine, Banner Life Insurance Company , à Meiji Yasuda Life Insurance Company pour 2,3 milliards de dollars américains
3. StanCorp Financial Group a acquis American Heritage Life Insurance et sa société de services dans le cadre d'une importante transaction d'une valeur de 2 milliards de dollars américains au cours du troisième trimestre 2024.
4. IK Strategic Opportunities I Fund a réalisé un rachat secondaire de Yellow Hive, une plateforme d'assurance européenne, dans le cadre d'une opération de capital-investissement évaluée à 540,1 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2024.
5. Altana AI, une société d'intelligence artificielle au service du secteur des assurances, a obtenu un de 200 millions de dollars américains lors d'une levée de fonds majeure au troisième trimestre 2024.
6. Alan, une compagnie d'assurance européenne spécialisée dans la santé numérique et l'assurance-vie, a levé 193,17 millions de dollars américains lors d'une importante levée de fonds au troisième trimestre 2024 pour financer son expansion.
7. Instabase, fournisseur de solutions d'IA pour les données non structurées utilisées par les assureurs, a annoncé une de 100 millions de dollars américains en janvier 2025.
8. Ledger Investing , une plateforme de titrisation des risques d'assurance, a clôturé une levée de fonds de 100 millions de dollars américains en septembre 2024
9. ICEYE, une société de données satellitaires fournissant des informations cruciales sur les risques aux assureurs, a levé 65 millions de dollars américains supplémentaires pour son financement de croissance en janvier 2025.
10. Olé Life, une plateforme d'assurance-vie numérique en Amérique latine, a obtenu 25 millions de dollars américains lors d'un tour de table de série A en janvier 2025 pour étendre ses activités.

Principales entreprises du marché de l'assurance-vie

• Groupe AXA
• Compagnie d'assurance-vie chinoise
• Chubb Limited
• Cigna
• MetLife, Inc.
• Compagnie d'assurance-vie New York
• Northwestern Mutual
• United Health Group
• Prudential Financial
• Groupe d'assurance Ping An
• Autres joueurs importants

Aperçu de la segmentation du marché

Par type

• Primes d'assurance-vie
• Primes et dépôts de rente
• Primes d'assurance accident et santé
• Autres

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Le reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Le reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • Corée du Sud
  • ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Émirats arabes unis
  • Reste du Moyen-Orient
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Le reste de l'Amérique du Sud