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 Principaux facteurs de croissance en 2025 :

• Optimisation du capital : Le leasing allège les bilans, permettant aux opérateurs du marché du leasing maritime d'investir dans la logistique de base plutôt que dans des actifs qui se déprécient.
• Pression pour la décarbonation : L’indicateur d’intensité carbone (CII) de l’OMI impose un renouvellement rapide des flottes. Le leasing permet aux entreprises d’exploiter de nouveaux navires écologiques sans supporter l’intégralité des risques technologiques liés aux futurs carburants comme l’ammoniac ou l’hydrogène.
• Résilience du commerce mondial : Avec une reprise de 2,4 % des volumes du commerce maritime mondial en 2024-2025, la demande de tonnage est élevée, mais l'appétit pour les investissements importants est faible.

Qui sont les 5 principaux acteurs qui dominent le marché de la location de navires ?

Le paysage concurrentiel du marché est dominé par un mélange de grands établissements financiers publics et de loueurs indépendants et agiles. Le centre de gravité s'est indéniablement déplacé d'Europe vers l'Asie.

• ICBC Financial Leasing (Chine) : Un géant incontestable. Avec des actifs dépassant les 80 milliards de dollars, ils dominent le marché du SLB, finançant tout, des porte-conteneurs géants aux plateformes de forage.
• BoComm Leasing (Bank of Communications) : Principal concurrent d'ICBC, réputé pour son expansion agressive dans de GNL et de pétroliers. L'entreprise a récemment conclu un contrat colossal de 650 millions de dollars pour des pétroliers bicarburants.
• CSSC (Hong Kong) Shipping : Unique sur le marché du leasing naval, cette société est la filiale de leasing du chantier naval. Elle propose des formules « construction-location » particulièrement attractives pour les armateurs étrangers.
• SFL Corporation (Norvège/International) : Société de leasing maritime diversifiée possédant une flotte de plus de 75 navires. En 2025, elle a fait la une des journaux en commandant cinq porte-conteneurs bicarburants GNL, affrétés à long terme.
• Global Ship Lease (GSL) : spécialiste des porte-conteneurs. Au premier trimestre 2025, la société a enregistré un chiffre d'affaires contractuel de 1,87 milliard de dollars, preuve de la rentabilité du leasing de porte-conteneurs de taille moyenne.

Où la carte thermique de la demande est-elle la plus intense ?

Bien que les navires naviguent partout, l'argent circule de la région Asie-Pacifique (APAC) vers le marché de la location de navires.

La Chine est ici l'acteur incontesté qui fait pencher la balance, détenant environ 65 % du carnet de commandes mondial de construction navale en 2025. Comme les navires sont construits en Chine, leur financement par le biais de sociétés de leasing chinoises locales est simple et rentable.

Cependant, l'Europe (et plus particulièrement la Grèce et la Norvège) demeure le principal centre de demande pour les utilisateurs. Les armateurs grecs, qui contrôlent la plus grande flotte marchande du monde, sont les principaux clients des structures de leasing chinoises. Ils utilisent des capitaux asiatiques pour financer leurs flottes exploitées en Europe.

Quels sont les principaux domaines d'application qui stimuleront la demande en 2025 ?

La demande n'est pas uniforme, elle est très spécialisée sur le marché de la location de navires.

• Méthaniers et transporteurs de gaz : c'est le secteur le plus dynamique. La sécurité énergétique étant une priorité absolue, la demande de méthaniers a explosé. Le plus grand loueur chinois a récemment investi 150 millions de dollars dans seulement trois méthaniers.
• Porte-conteneurs : Malgré la volatilité du marché, la demande de navires feeders (petits navires desservant des ports secondaires) reste élevée. Le commerce électronique transfrontalier continue de stimuler ce volume.
• Assistance aux parcs éoliens offshore : un secteur en pleine expansion. Avec la multiplication des parcs éoliens offshore en mer du Nord et en Asie de l’Est, la demande de navires de service et d’exploitation (SOV) explose.

Le marché de la location de navires est-il devenu si concurrentiel ?

Le marché est extrêmement concurrentiel, caractérisé par une « course vers le bas » en matière de marges, mais par une « course vers le haut » en matière de qualité des actifs.

• Banque contre bailleur : les banques traditionnelles allemandes et françaises se sont largement retirées, laissant le champ libre aux sociétés de leasing.
• Nouveaux entrants : Nous constatons l’arrivée de fonds du Moyen-Orient dans ce secteur, désireux de diversifier leurs investissements pétroliers dans des actifs maritimes.
• Consolidation : Le marché connaît une consolidation. Les petits acteurs sont évincés par les géants capables de proposer des coûts de financement plus bas. Par exemple, le chantier naval Wuhu a récemment conclu un partenariat de leasing de 4 milliards de dollars, signe que les chantiers navals se transforment en acteurs financiers.

Quelles sont les initiatives des entreprises qui font des vagues sur le marché de la location de navires ?

L'activité des conseils d'administration en 2025 a été frénétique.

• Global Ship Lease (GSL) a annoncé une augmentation de son dividende à 2,10 dollars par action et a sécurisé une couverture contractuelle à terme pour 93 % de ses jours d'exploitation en 2025. Cela témoigne d'une grande stabilité.
• La société SFL Corporation a émis avec succès des obligations indexées sur le développement durable, liant ainsi ses coûts de financement à son empreinte carbone – une tendance qui tend à devenir la norme dans le secteur.
• MSC (Mediterranean Shipping Company) continue d'être un locataire actif de grande envergure, utilisant des structures de cession-bail chinoises pour étendre sa flotte sans utiliser ses propres réserves de trésorerie, ce qui lui permet d'opérer indépendamment des alliances à partir de mars 2025.

Quels obstacles les parties prenantes doivent-elles surmonter ?

Tout n'est pas rose. Les acteurs du marché de la location de navires sont confrontés à des obstacles importants :

• Le « piège vert » : Investir dans un navire aujourd'hui est risqué. Si vous louez un navire diesel standard pendant 15 ans, il pourrait devenir un « actif échoué » (illégal ou trop coûteux à exploiter) d'ici 2035 en raison des taxes carbone.
• Instabilité géopolitique : La crise de la mer Rouge et les guerres commerciales ont rendu les primes d'assurance pour les actifs loués volatiles.
• Risque lié à la valeur résiduelle : Dans le cadre d’un contrat de location-exploitation, le bailleur assume le risque lié à la valeur du navire à la fin du contrat. Compte tenu de l’évolution rapide des technologies, il est quasiment impossible de prédire la valeur d’un navire en 2035.

Où se cachent les sources de revenus pour les investisseurs ?

Les investisseurs avisés se concentrent sur deux créneaux spécifiques :

• Financement de la modernisation : 50 000 navires naviguent actuellement et doivent être modernisés. Les sociétés de leasing proposant des services de modernisation (financement des épurateurs ou des nouveaux moteurs) enregistrent des rendements élevés.
• Le marché protégé par la loi Jones : le marché américain de la location de navires est à l’abri de la concurrence. La location de navires spécialisés pour le secteur éolien offshore américain (qui exige des navires battant pavillon américain) représente une source de revenus à forte marge et à faible concurrence.

Analyse segmentaire du marché de la location de navires

Par type de location, le crédit-bail financier stratégique tirant parti des investissements chinois et les cessions-bails

Le segment du crédit-bail a dominé le marché de la location de navires en 2025, principalement grâce à l'expansion rapide des sociétés de crédit-bail chinoises qui ont comblé le vide laissé par les banques européennes traditionnelles. La domination de ce segment est renforcée par la multiplication des opérations de cession-bail, qui offrent aux armateurs une liquidité essentielle tout en leur permettant de conserver l'exploitation de leurs navires. Par exemple, en août 2025, Seaspan Corporation a obtenu 

Dans son dernier rapport annuel, l'entreprise a enregistré un chiffre d'affaires de 4,03 milliards de dollars, principalement grâce à son portefeuille croissant de contrats de location-financement. Cette tendance confirme que la location-financement est passée d'une solution de niche au principal moteur de financement du secteur.

Par type, la location coque nue conserve le contrôle opérationnel malgré la pénurie de tonnage

Par type de contrat, l'affrètement coque nue a généré la plus grande part de revenus sur le marché de la location de navires, alimentée par la nécessité pour les grandes compagnies maritimes de conserver un contrôle opérationnel total sur leurs flottes sans les risques liés à la propriété. Dans le cadre d'un contrat coque nue, le bailleur fournit le navire, tandis que le locataire gère l'équipage et les opérations ; un modèle qui a connu un essor important en 2025, les opérateurs cherchant à sécuriser leur tonnage en période de pénurie. 

Les données d'Alphaliner révèlent que le taux d'inactivité de la flotte commerciale s'est maintenu à un niveau quasi historiquement bas de 0,9 % fin 2025, contraignant les opérateurs à conclure des contrats de location coque nue à long terme pour garantir leur capacité. La stabilité de ce segment est également confirmée par Global Ship Lease, qui a enregistré 352 millions de dollars de revenus contractuels supplémentaires au premier trimestre 2025, témoignant de la prime que les opérateurs sont prêts à payer pour un accès sécurisé aux navires. Le modèle de location coque nue protège efficacement les loueurs contre la hausse des coûts d'équipage et d'assurance, ce qui en fait l'instrument privilégié des investisseurs institutionnels averses au risque.

Par application, le secteur des porte-conteneurs domine le marché de la location de navires grâce à des livraisons record et à l'expansion des navires ultra-larges

En 2025, les porte-conteneurs ont dominé le segment des applications, portés par un afflux sans précédent de nouvelles capacités destinées à répondre aux exigences des longues routes commerciales internationales. Le secteur a connu une expansion massive de sa flotte : les très grands porte-conteneurs (ULCS) ont dépassé les 8,3 millions d’EVP de capacité en novembre 2025, surpassant ainsi les navires de plus petite taille en termes de parts de marché. Cette domination est d’autant plus marquée que le volume des livraisons a été considérable : selon Alphaliner, près de 2 millions d’EVP de nouvelles capacités ont été intégrés au marché de la location de navires en 2025. 

Ces navires ont été immédiatement intégrés aux flottes chargées de gérer les déviations de trafic autour du cap de Bonne-Espérance, ce qui a considérablement accru la demande en EVP-milles. Par ailleurs, la nécessité de développer une marine marchande plus éco-moderne pour respecter les réglementations en matière d'intensité carbone a stimulé le renouvellement des flottes, assurant ainsi aux porte-conteneurs la part du lion des contrats de location par rapport aux vraquiers et aux pétroliers.

 Analyse régionale 

L'hégémonie financière de l'Amérique du Nord sur le marché de la location de navires

L'Amérique du Nord continue de dominer le marché mondial, s'assurant une part de marché dominante de 38 % en 2025. Ce leadership ne repose pas sur le volume de construction navale, mais plutôt sur l'infrastructure financière sophistiquée de la région et la forte capitalisation des géants américains du leasing cotés en bourse. Le marché nord-américain est évalué à environ 5,7 milliards de dollars, principalement grâce à la multiplication des structures de crédit-bail qui séduisent les investisseurs en quête de rendements stables à long terme. 

Des acteurs majeurs comme Global Ship Lease et d'autres sociétés cotées au NYSE ont su tirer parti des importants marchés de capitaux pour financer l'expansion de leurs flottes, en privilégiant les porte-conteneurs qui facilitent l'important volume d'importations de la région. Par ailleurs, le cadre juridique solide des États-Unis offre un environnement sécurisé pour les opérations complexes de cession-bail (Sale and Leaseback), un segment qui a connu une forte croissance face au repli des financements bancaires traditionnels.

L'expansion rapide et la domination de la fabrication en Asie-Pacifique sur le marché de la location de navires devraient se maintenir

Si l'Amérique du Nord domine le marché mondial, la région Asie-Pacifique, dont la croissance est la plus rapide, réduit considérablement l'écart et représente actuellement plus de 24 % des revenus mondiaux. Sa force réside dans son double rôle d'usine du monde et de principal centre de construction navale, assurant 42 % des exportations maritimes mondiales. 

En 2025, les sociétés de leasing chinoises, notamment celles soutenues par des banques d'État, développent considérablement leurs portefeuilles d'actifs ; par exemple, les principaux acteurs gèrent désormais des actifs dépassant 43,8 milliards de dollars hongkongais. Cette croissance est alimentée par une augmentation de 2,3 % du volume du commerce maritime prévue cette année, ce qui stimule la demande de navires neufs. Des pays comme la Chine et la Corée du Sud s'appuient sur des agences de crédit à l'exportation soutenues par l'État pour proposer des taux de leasing compétitifs, ce qui en fait des partenaires incontournables pour les compagnies maritimes souhaitant renouveler leurs flottes sans investissements importants.

L'évolution du cadre réglementaire européen et des opérations de cession-bail

L'Europe demeure un acteur majeur du marché du leasing naval, détenant une part de marché substantielle de 30 %, bien que sa stratégie ait évolué des prêts bancaires traditionnels vers des modèles de leasing alternatifs. Le marché de la région est de plus en plus marqué par son souci de conformité réglementaire et de transition écologique, avec un potentiel d'investissement pour les opérations de leasing naval estimé à 10 700 milliards d'euros. Les armateurs européens, notamment en Grèce et en Norvège, sont pionniers dans l'adoption des « locations vertes » pour financer des navires respectueux de l'environnement, conformes aux objectifs stricts de l'UE en matière d'émissions. 

Malgré un contexte macroéconomique difficile, la région connaît une activité soutenue, le marché mondial total devant atteindre 16,8 milliards de dollars de chiffre d'affaires cette année. La résilience de l'Europe repose sur son expertise pointue en matière de gestion des cycles de vie complexes des actifs, ce qui lui permet de demeurer un pilier essentiel, bien qu'évolutif, du marché du leasing naval.

Principaux développements récents annoncés par les acteurs du marché de la location de navires 

• SFL Corporation a annoncé une commande de cinq porte-conteneurs bicarburants GNL de 16 800 EVP pour un coût de construction total d’environ 1 milliard de dollars, avec une livraison prévue en 2028. Ces navires sont affrétés à temps ferme pour une durée minimale de 10 ans auprès d’une importante compagnie maritime, ce qui ajoute environ 1,2 milliard de dollars au carnet de commandes d’affrètement, avec des options de prolongation de deux ans et d’achat aux années 10 et 12.
• Global Ship Lease a conclu un accord pour l'achat de quatre porte-conteneurs frigorifiques de grande capacité (ECO 9 115 EVP , âge moyen de 8,5 ans) pour 274 millions de dollars dans le cadre d'une transaction en bloc annoncée le 4 décembre 2024. Les livraisons sont échelonnées entre décembre 2024 et janvier 2025, conformément à la formulation « finalisé pour l'année opérationnelle 2025 ».
• La société China Development Bank Financial Leasing (CDB Leasing ) a conclu un accord de cession-bail avec Dynagas LNG Partners le 19 juin 2024, portant sur quatre méthaniers (Clean Energy, Ob River, Amur River et Arctic Aurora) achetés pour un montant maximal de 477,5 millions de dollars.
• Seaspan Corporation a achevé son programme de construction de 70 navires , annoncé en 2021, avec la livraison du dernier navire, le ZIM Aquamarine, en janvier 2025, marquant ainsi la finalisation de l'investissement d'environ 7,6 milliards de dollars. La flotte est composée de porte-conteneurs bicarburants GNL, principalement d'une capacité de 15 000 EVP (et non pas exclusivement de 9 000 à 17 000 EVP), affrétés à long terme auprès de compagnies maritimes telles que ONE et Maersk avant leur construction.
• Ocean Yield a augmenté sa participation économique indirecte dans FLS de 34 % à 45 % grâce à deux transactions clés : l'acquisition de la participation de CVC DIF dans Geogas LNG en juillet 2024 (entrée initiale de 34 %), suivie de la participation d'Access Capital Partners annoncée en mai 2025. FLS exploite 12 méthaniers (7 en exploitation, 5 en construction) dans le cadre de contrats d'affrètement à long terme d'une durée moyenne de 9 à 10 ans (jusqu'à 13 à 14 ans avec options) auprès de grands groupes énergétiques européens de premier plan comme TotalEnergies.

Principales entreprises du marché de la location de navires

• AP Møller - Mærsk A/S
• Bank of Communications Financial Leasing Co., Ltd
• Groupe Bothra
• CMB Financial Leasing CO., LTD.
• First Ship Lease Trust
• Galbraiths Ltd.
• Global Ship Lease, Inc.
• Hamburg Commercial Bank AG
• ICBC Co., Ltd.
• Minsheng Financial Leasing Co., Ltd.
• Banque MUFG, Ltd.
• Autres acteurs éminents

Aperçu de la segmentation du marché

Par type de location

• Location-financement
• Location avec services complets

Par type

• Location en temps réel
• Location périodique
• Location de bateau sans équipage
• Autres types

Par candidature

• navires porte-conteneurs
• vraquiers

Par région

• Amérique du Nord
  • Les États-Unis
  • Canada
  • Mexique
• Europe
  • Europe occidentale
    • Le Royaume-Uni
    • Allemagne
    • France
    • Italie
    • Espagne
    • Reste de l'Europe occidentale
  • Europe de l'Est
    • Pologne
    • Russie
    • Reste de l'Europe de l'Est
• Asie-Pacifique
  • Chine
  • Inde
  • Japon
  • Australie et Nouvelle-Zélande
  • Corée du Sud
  • ASEAN
  • Reste de l'Asie-Pacifique
• Moyen-Orient et Afrique
  • Arabie Saoudite
  • Afrique du Sud
  • Émirats arabes unis
  • Reste de la MEA
• Amérique du Sud
  • Argentine
  • Brésil
  • Reste de l'Amérique du Sud