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 Comment les évolutions récentes et la « triple transition » alimentent-elles la croissance du marché indien ?

Une « triple transition » – englobant la production, la consommation et l'évolution du réseau – dynamise actuellement le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité . Le développement récent le plus significatif est le virage stratégique vers la technologie du courant continu haute tension (CCHT) afin de minimiser les pertes sur de longues distances. À titre d'exemple, l'approbation du projet CCHT Ladakh-Kaithal, représentant un investissement de 20 773 crores de roupies, témoigne d'une volonté de privilégier les contrats EPC de haute technologie et à forte valeur ajoutée. Par ailleurs, l'intégration du commerce transfrontalier a ouvert de nouvelles perspectives de revenus.

Avec des exportations vers le Bhoutan atteignant 96,9 millions de dollars en novembre 2025 et de nouveaux accords pour exporter 10 000 MW vers le Népal, le réseau électrique se transforme en plaque tournante régionale. Ces évolutions, conjuguées à la numérisation du réseau dans le cadre du Programme de modernisation du secteur de la distribution (RDSS), créent une structure de demande à plusieurs niveaux qui dépasse la simple construction de pylônes.

Le déploiement rapide des infrastructures d'énergies renouvelables crée-t-il un goulot d'étranglement logistique ou une opportunité ?

Le déploiement massif des énergies renouvelables, telles que solaires et éoliennes, est le principal catalyseur de la transformation du marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité. Le manque de proximité géographique entre les centres de production (comme les parcs solaires dans les déserts) et les pôles de consommation a rendu nécessaire l'initiative des Corridors d'énergie verte (GEC).

Pour acheminer 280 GW d'énergies renouvelables variables, le gouvernement a défini un besoin de 335 GW de capacité pour le réseau de transport interétatique (ISTS) d'ici 2030. Cette impulsion se traduit directement par des contrats EPC ; la phase II du GEC vise à elle seule à ajouter 10 750 km de lignes intra-étatiques. Par conséquent, la planification du transport intègre désormais le stockage, comme en témoigne le système de stockage d'énergie par batteries (BESS) de 12 GWh installé au Ladakh. Ce déploiement rapide des énergies renouvelables ne crée pas de goulets d'étranglement, mais au contraire un flux constant d'appels d'offres « Stockage + Transport », garantissant ainsi aux entreprises EPC un programme de projets complexes pour la prochaine décennie.

À quel point la concurrence est-elle féroce et quels acteurs dominent le paysage concurrentiel ?

Le marché indien des services EPC (ingénierie, approvisionnement et construction) pour le transport et la distribution d'électricité est marqué par une forte concurrence, caractérisée par une combinaison équilibrée entre la domination du secteur public et l'expansion dynamique du secteur privé. Le mécanisme d'appel d'offres concurrentiel basé sur les tarifs (TBCB) a uniformisé les règles du jeu, aboutissant à un volume d'appels d'offres estimé à plus de 90 000 crores de roupies en 2024.

Power Grid Corporation of India (PGCIL) demeure le géant du marché, gérant des projets d'une valeur de 1 54 680 crores de roupies et s'étant fixé un objectif de dépenses d'investissement de 28 000 crores de roupies pour l'exercice 2026. Sa position dominante repose sur la solidité de son bilan et son expertise technique dans les projets à très haute tension. Cependant, des acteurs privés remettent en question ce statu quo. 

Adani Energy Solutions a doublé son portefeuille de projets pour atteindre 60 000 crores de roupies en 2025, grâce à sa capacité à exécuter rapidement des projets complexes comme la liaison Khavda-Bhuj (25 000 crores de roupies). Dans le segment EPC (ingénierie, approvisionnement et construction) spécialisé, Kalpataru Projects International Ltd (KPIL) affichait un carnet de commandes record de 58 415 crores de roupies en mars 2024, tandis que KEC International avait enregistré des entrées de commandes depuis le début de l'année dépassant 17 300 crores de roupies fin 2024. Ces acteurs dominent le marché car ils proposent des solutions complètes, de la fabrication des pylônes à la mise en service des sous-stations, un atout essentiel pour respecter les délais réglementaires stricts.

Quels sont les domaines d'application à forte croissance sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité qui génèrent la plus forte demande ?

Si l'extension des réseaux électriques à grande échelle demeure l'activité principale, ce sont les applications de niche qui génèrent la plus forte croissance en valeur sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité. L'essor fulgurant des centres de données en est un parfait exemple : avec une capacité qui devrait atteindre 2 070 MW d'ici fin 2025, la demande de sous-stations dans les zones urbaines comme Mumbai.

Par ailleurs, l'électrification du réseau ferroviaire génère une demande soutenue et proportionnelle au volume d'énergie. Des appels d'offres tels que le projet de transport d'électricité de 269,89 crores de roupies au Kerala et la modernisation de divers postes de traction contribuent à un objectif de capacité de transformation de 2 342 GVA pour le secteur ferroviaire. De plus, la modernisation des corridors industriels et l'intégration des technologies de ville intelligente créent une demande locale en matière de câblage souterrain et de systèmes de distribution automatisés.

Le marché indien des services EPC (ingénierie, approvisionnement et construction) de transport et de distribution d'électricité est-il dépendant des importations ou la production nationale est-elle autosuffisante ?

Le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité a largement atteint l'autosuffisance pour les composants traditionnels tels que les pylônes, les conducteurs et les transformateurs , conformément à l'initiative « Make in India ». La production nationale est suffisamment robuste pour que des entreprises comme KEC et Kalpataru exportent à l'échelle mondiale.

Toutefois, pour les technologies de pointe — notamment les semi-conducteurs haut de gamme pour compteurs intelligents et certains composants de convertisseurs HVDC — la dépendance aux chaînes d'approvisionnement mondiales demeure. Afin de pallier ce problème, le gouvernement renforce les normes de localisation. Une mesure déterminante a été l'obligation, imposée par le ministère de l'Énergie, d'intégrer 100 % de contenu local dans les logiciels des compteurs intelligents à compter du 1er janvier 2025. Ainsi, même si le matériel peut comporter des éléments importés, les couches d'intelligence et de contrôle restent de conception nationale, ce qui réduit les risques géopolitiques et favorise le développement d'un écosystème technologique et d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC) local.

Où se situe géographiquement la concentration de la demande dans le pays ?

La demande sur le marché indien des services EPC de transport et de distribution d'électricité est géographiquement concentrée dans deux types de zones distinctes : les pôles de production d'énergie renouvelable et les centres de consommation à forte charge.

• Inde occidentale (Gujarat et Rajasthan) : cette région est l’épicentre du transport d’énergie renouvelable. Des projets comme le parc d’énergies renouvelables de Khavda ont fait du Gujarat un pôle d’excellence, avec l’approbation de 16,7 millions de compteurs intelligents et d’importants corridors de transport d’énergie à courant continu haute tension (HVDC) prenant leur origine dans cette zone.
• Nord de l'Inde (Ladakh et Himachal) : L'accent est mis ici sur l'hydroélectricité et l'évacuation stratégique de l'énergie solaire, comme en témoignent les vastes projets de réseau électrique du Ladakh.
• Métropoles (Mumbai, Delhi, Bangalore) : ces villes sont les principaux moteurs de la demande en matière de renforcement du réseau électrique et des centres de données . À elle seule, Mumbai comptait 475 MW de capacité de centres de données en construction en 2025, ce qui a stimulé les travaux d’ingénierie, d’approvisionnement et de construction de sous-stations électriques.
• Inde orientale (Bihar) : Grâce au RDSS, le Bihar est en tête des améliorations de la distribution avec 82,3 lakh de compteurs intelligents installés, démontrant comment les politiques peuvent créer de la demande dans des régions traditionnellement à la traîne.

Quels sont les plans gouvernementaux prévus pour propulser le marché vers une nouvelle étape ?

Le gouvernement a défini une feuille de route financière et réglementaire très claire pour dynamiser le marché indien des contrats d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité. Son pilier central est le Plan national d'électricité, qui prévoit un investissement total de 9 150 milliards de roupies dans le secteur du transport d'ici 2032. Afin de garantir la viabilité financière de cette expansion, le budget de l'Union 2025-2026 a alloué 3 030 milliards de roupies au programme RDSS. Par ailleurs, un soutien budgétaire spécifique, tel que l'injection de 6 milliards de roupies dans les projets de la phase II du GEC, assure la liquidité nécessaire à leur mise en œuvre au niveau des États. 

Sur le plan politique, la révision des directives relatives aux droits de passage, qui ont porté l'indemnisation foncière à 200 % de la valeur du terrain, a levé l'un des principaux obstacles à l'accélération des projets. Ces interventions budgétaires et politiques concertées garantissent au marché une décennie de croissance soutenue et rapide.

Analyse segmentaire 

Par infrastructure : L'intégration des énergies renouvelables à grande échelle, moteur de la domination du marché EPC du transport et de la distribution d'électricité en Inde

La domination du secteur de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport d'électricité est indéniablement liée aux investissements massifs nécessaires à l'intégration de 500 GW d'énergies renouvelables d'ici 2030. Ce segment contrôle le marché, la Central Electricity Authority (CEA) privilégiant le réseau de transport interétatique (ISTS) pour acheminer l'électricité produite par les parcs solaires du Rajasthan et du Gujarat vers les centres de consommation. Début 2026, le secteur connaît un cycle de construction sans précédent. Power Grid Corporation of India Limited (PGCIL), le gestionnaire du réseau, a revu à la hausse ses prévisions d'investissement, les portant à 23 000 crores de roupies pour l'exercice 2025, afin d'atteindre ces objectifs ambitieux d'expansion du réseau. 

Par ailleurs, le Plan national d'électricité (transport) de la CEA prévoit l'ajout de 114 687 kilomètres de lignes d'ici 2027, créant ainsi un important flux de projets pour les entreprises d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction (EPC). Cette impulsion à grande échelle garantit que l'EPC du transport demeure le principal moteur de revenus sur le marché indien de l'EPC pour le transport et la distribution d'électricité.

Par service : Le montage complexe de pylônes et la pose de câbles énergétiques dominent les services de construction et d'installation (C&I) 

Les services de construction et d'installation (C&I) représentent une part importante du marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité, car ils englobent les phases les plus gourmandes en capital et en main-d'œuvre des contrats EPC : la pose des fondations, des pylônes et le déploiement des conducteurs. La prédominance de ce segment est confirmée par l'ampleur des infrastructures physiques actuellement en cours de réalisation.

Des acteurs majeurs comme KEC International ont enregistré un carnet de commandes record de 33 398 crores de roupies au 31 mars 2025, leur division Transport et Distribution (T&D), principalement axée sur la construction, représentant 61 % des commandes non exécutées. La complexité des projets, tels que le franchissement de terrains difficiles pour la phase II du Corridor pour l'énergie verte, contribue à l'augmentation des marges de service. Par ailleurs, KEC a décroché en décembre 2025 sa plus importante commande T&D jamais enregistrée en Inde, d'une valeur de 1 150 crores de roupies, ce qui souligne que les capacités d'exécution sur le terrain demeurent un facteur de différenciation essentiel et un moteur de revenus majeur pour les entreprises de construction.

Par composant : haute tension stimulent la demande en câbles et conducteurs  électriques

Les câbles et conducteurs d'énergie représentent une part de marché significative de 26,33 % sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité. Cette position dominante s'explique par le besoin crucial de conducteurs haute température à faible flèche (HTLS) pour accroître la capacité des réseaux électriques et des micro-réseaux sans remplacer les pylônes existants. L'importance des matériaux utilisés pour les lignes 765 kV et 400 kV actuellement déployées renforce encore cette position. Apar Industries, leader sur ce marché, a enregistré une croissance de 17,5 % du volume de son activité conducteurs au premier trimestre de l'exercice 2026 (avril-juin 2025), témoignant d'une forte demande.

Confirmant cette position dominante, la division conducteurs d'Apar a enregistré un afflux de commandes impressionnant de 2 114 crores de roupies au seul quatrième trimestre de l'exercice 2025. Avec un réseau électrique qui devrait atteindre 571 403 km d'ici 2027, les besoins physiques en millions de kilomètres de conducteurs en aluminium et en alliages garantissent que ce segment de composants demeure la catégorie d'approvisionnement en matériaux la plus importante sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité.

​Par transmission : l'efficacité des coûts et l'adaptabilité au terrain assurent la suprématie des lignes aériennes sur le marché

Les lignes aériennes dominent plus de 81,67 % du marché, car le câblage souterrain est économiquement non viable pour les besoins de transport d'électricité sur de longues distances en Inde. Les données du secteur indiquent que l'enfouissement des lignes à haute tension (400 kV et plus) coûte de 3 à 20 fois plus cher que les solutions aériennes, ce qui fait de ces dernières la seule option économiquement viable pour raccorder les zones isolées de production d'énergies renouvelables au réseau national sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité. 

Cette domination est confirmée par les statistiques opérationnelles de la CEA, qui montrent que la quasi-totalité des 16 667 km de lignes de transport supplémentaires prévus pour l’exercice 2025 concerne des infrastructures aériennes. Si les câbles souterrains se développent dans certaines zones urbaines comme Mumbai ou Delhi, l’immensité du sous-continent indien impose des solutions aériennes pour maintenir des tarifs abordables, ce qui consolide sa position dominante sur le marché.

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Analyse du pays 

L'Inde occidentale domine le marché avec une part de 31,61 %, grâce aux corridors de Khavda et de Mumbai

Le Gujarat et le Maharashtra sont les principaux moteurs de la position dominante de l'Inde occidentale sur le marché indien des projets EPC de transport et de distribution d'électricité. Cette position repose sur les infrastructures d'évacuation massives nécessaires au parc de centrales renouvelables de Khavda (30 GW) au Gujarat, la plus grande zone d'énergies renouvelables au monde. Au cours de l'exercice 2025, l'approbation de la phase III du projet de transport de Khavda a injecté à elle seule 24 819 crores de roupies dans le secteur des projets EPC, engendrant un de la construction . Par ailleurs, le Gujarat a consolidé son statut de leader des énergies renouvelables en dépassant les 28 GW de capacité installée en 2025, ce qui a nécessité d'importants développements du corridor d'énergie verte, fortement favorables aux entreprises EPC locales.

Au Maharashtra, le marché est dynamisé par des projets complexes de transport d'électricité à courant continu haute tension (CCHT) destinés à garantir la fiabilité de l'approvisionnement en électricité de Mumbai. La réalisation en cours de la liaison CCHT Kudus-Aarey de 80 km, un projet crucial d'Adani Energy Solutions, représente un investissement d'environ 7 000 crores de roupies (70 milliards de roupies), avec des étapes importantes franchies fin 2025. Selon les données de Grid-India, la capacité totale de transfert interrégional de la région Ouest a atteint 128 450 MW en janvier 2026 afin de soutenir les centres de consommation industriels. Par ailleurs, la présence du secteur privé y est la plus forte : Adani Energy Solutions indique que 60 % de ses actifs de transport en exploitation ou en construction se situent dans cette zone ouest à forte croissance.

Annonces d'entreprises actives sur le marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité

• Adani Energy Solutions décroche une commande historique de 25 000 crores de roupies pour des systèmes HVDC

Lors d'un événement majeur sur le marché, le 21 janvier 2025, Adani Energy Solutions Limited (AESL) a annoncé avoir remporté le projet de ligne à courant continu haute tension (CCHT) Bhadla-Fatehpur, d'une valeur de 25 000 crores de roupies. Il s'agit du plus important contrat de transport d'électricité jamais remporté par l'entreprise. Attribué par appel d'offres concurrentiel basé sur les tarifs (TBCB), ce projet prévoit la construction d'un système CCHT de 6 000 MW destiné à acheminer l'énergie renouvelable produite par les zones solaires du Rajasthan vers le réseau national.

• Kalpataru Projects International enregistre des commandes d'une valeur de 2 720 crores de roupies

Le 11 septembre 2025, Kalpataru Projects International Limited (KPIL) a annoncé aux bourses l'obtention de nouvelles commandes pour un montant total de 2 720 crores de roupies. Ces contrats, qui couvrent les secteurs du transport et de la distribution d'électricité ainsi que celui des bâtiments et des usines, renforcent considérablement son carnet de commandes pour l'exercice 2026. Ce succès confirme la position dominante des grands acteurs de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) dans l'obtention de contrats complexes de modernisation des réseaux électriques.

• Sterlite Power met en service le corridor nord-est critique

Le 17 février 2025, Sterlite Power a annoncé la mise en service réussie de la ligne de transport d'électricité à courant continu de 400 kV Nangalbibra-Bongaigaon. Réalisé par une société à vocation spécifique (SPV), ce projet est essentiel pour la région du Nord-Est, permettant le transport de plus de 1 000 MW d'électricité de l'Assam vers le Meghalaya et renforçant le réseau de transport interétatique (ISTS).

• KEC International étend sa présence mondiale dans le secteur du transport et de la distribution d'électricité grâce à un contrat de 1 509 crores de roupies

KEC International a poursuivi son expansion agressive en obtenant des commandes d'une valeur de 1 509 crores de roupies le 30 juillet 2025. Ce mandat comprend un important projet de ligne de transport de 400 kV en Inde et des projets stratégiques de lignes aériennes sur le continent américain, soulignant le double objectif de l'entreprise : la densification du réseau électrique national et la conquête du marché international.

• Power Grid acquiert Rajasthan REZ Phase-IV SPV

Le 31 décembre 2024, Power Grid Corporation of India Limited (PGCIL) a finalisé l'acquisition de Rajasthan IV 4A Power Transmission Limited. Cette société à vocation spécifique (SPV), acquise dans le cadre d'un accord de partage des coûts (TBCB), est chargée d'évacuer l'électricité produite par la zone d'énergie renouvelable (REZ) phase IV du Rajasthan, marquant ainsi le début d'un nouveau cycle d'investissements pour le fournisseur d'électricité public de l'État.

Principales entreprises du marché indien de l'ingénierie, de l'approvisionnement et de la construction (EPC) pour le transport et la distribution d'électricité

• Larsen & Toubro Limited
• KEC International Ltd.
• Kalpataru Projects International Ltd.
• Siemens Energy
• ABB Ltd.
• Megha Engineering & Infrastructures Ltd
• Compagnie d'électricité générale
• Techno Electric & Engineering Company Ltd
• Transrail Lighting Limited
• Sterlite Power
• Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd.
• Schneider Electric
• Tata Projects Limited
• Autres acteurs éminents

Aperçu de la segmentation du marché

Par type d'infrastructure

• Transmission EPC
• Distribution EPC

Par tension

• Basse/moyenne tension
• Haute tension (HT)
• Très haute tension / Ultra haute tension (THT/UHT)

Par type de service EPC

• Ingénierie et conception
• Approvisionnement
• Construction et installation
• Clé en main / EPC combiné
• Mise en service et essais

Par composant

• Transformateurs
• Appareillage de commutation et disjoncteurs
• Tours de transmission
• Câbles d'alimentation et conducteurs
• Autres composants

 Par type de transmission

• Lignes aériennes
• Câbles souterrains

Par utilisateur final

• Résidentiel
• Commercial
• Industriel
• Services publics / Sociétés publiques d'électricité